Los gigantes tecnológicos surfean una ola de ganancias impulsada por la IA
Las principales empresas tecnológicas presentaron resultados espectaculares impulsados por la inteligencia artificial, elevando los índices bursátiles a nuevos máximos. La empresa matriz de Google, Alphabet, marcó un tono optimista con una ganancia mejor de lo esperado y un aumento en los ingresos de la nube en el segundo trimestre, impulsados por una fuerte inversión en IA. La compañía anunció que aumentará el gasto de capital en 2025 en $10 mil millones (hasta $85 mil millones) principalmente para chips de IA y centros de datos, subrayando cómo “el gasto en IA está aumentando, pero también lo están los retornos” reuters.com latimes.com. Las acciones de Alphabet subieron más del 3% en un momento y cerraron con un alza de aproximadamente 1% el jueves después de los resultados, alimentando el optimismo en todo el sector de la IA ts2.tech latimes.com. “Google volvió a la carga este trimestre”, elogió el analista de Bernstein Mark Shmulik, señalando que los inversores habían estado clamando por un impulso más agresivo en IA reuters.com. Al menos 27 firmas de Wall Street aumentaron sus precios objetivo para Alphabet tras los resultados, reflejando la confianza en que sus inversiones en IA impulsarán el crecimiento futuro a pesar del mayor gasto reuters.com ts2.tech. Sin embargo, algunos advirtieron que aún quedan preguntas: “hasta que haya más confianza en que la integración de la IA no canibalizará los ingresos principales de búsqueda… hay suficiente incertidumbre para limitar el potencial alcista a corto plazo”, advirtió un analista reuters.com.
El sólido informe de Alphabet es una buena señal para sus rivales en la nube. Microsoft y Amazon – ambas presentarán resultados la próxima semana – vieron subir sus acciones alrededor de un 1% en simpatía ts2.tech ts2.tech. Los inversores esperan que la creciente demanda de servicios de IA en la nube impulse también los resultados de estas compañías. En la anterior llamada de resultados de Microsoft se destacó que los servicios de IA de Azure contribuyeron significativamente al crecimiento, y AWS de Amazon está experimentando vientos favorables similares impulsados por la IA ts2.tech. “La IA está impactando positivamente en todas las áreas del negocio”, dijo Sundar Pichai, CEO de Alphabet, en la llamada de la compañía, ya que las nuevas funciones de IA impulsan la participación de los usuarios en los productos de Google ts2.tech. De igual manera, se espera que las ventas publicitarias de Meta y las unidades de nube de Microsoft y Amazon se beneficien del auge de la IA, reforzando la idea de que las empresas que aprovechan la IA están ‘haciendo su agosto’ en esta temporada de resultados reuters.com reuters.com.No todos los nombres tecnológicos se subieron a la ola de la IA, sin embargo. Tesla – que ha intentado posicionarse tanto como una empresa de vehículos eléctricos como de IA – sorprendió a los mercados con una caída del 8,2% después de que Elon Musk advirtiera sobre “unos cuantos trimestres difíciles” por delante para el negocio automotriz latimes.com ts2.tech. Los márgenes y ventas del fabricante de vehículos eléctricos decepcionaron, recordando a los inversores que incluso estar incluido entre los “Magnificent Seven” gigantes tecnológicos no garantiza inmunidad. La caída de Tesla “mantuvo el mercado bajo control” el jueves, limitando las ganancias del índice general incluso cuando Alphabet y otros subían ts2.tech. La empresa tecnológica tradicional IBM también mostró un panorama mixto: reportó un aumento del 25% en su “cartera de negocios de IA” hasta los 7.500 millones de dólares, ya que los clientes adquirieron nuevos sistemas mainframe impulsados por IA ts2.tech ts2.tech. Pero el gran segmento de software de IBM tuvo un rendimiento inferior, y tras una subida de ~30% en sus acciones este año, incluso un pequeño fallo asustó a los inversores. “Estás viendo que la acción retrocede, porque simplemente no hay mucho margen para fallar”, explicó Dan Morgan de Synovus Trust, señalando que los resultados confirmaron que “el software no está creciendo al ritmo que Wall Street esperaba” ts2.tech. Las acciones de IBM cayeron un 7% en la semana, mostrando que el optimismo por la IA por sí solo no puede sostener una acción si otros segmentos clave decepcionan ts2.tech.Los fabricantes de chips se disparan mientras la demanda de IA se dispara
Las acciones de semiconductores – la columna vertebral de la computación de IA – extendieron su racha ardiente. Nvidia (NVDA), la potencia de GPU en el centro del auge de la IA, subió otro ~1.7% el jueves, llevando al Nasdaq Composite a un máximo histórico latimes.com. Las acciones de Nvidia han duplicado su valor en 2025, y la empresa se convirtió recientemente en el fabricante de chips más valioso del mundo – superando una capitalización de mercado de $4 billones reuters.com. Sus acciones alcanzaron un máximo histórico de alrededor de $174 esta semana, dando a Nvidia una asombrosa valoración de $4.23 billones mientras los inversores “ven a Nvidia como el principal beneficiario del auge del gasto en IA” ts2.tech techi.com. Los analistas atribuyen la prima de Nvidia (cerca de 50× ganancias) a su papel dominante suministrando las GPU para todo, desde ChatGPT hasta autos autónomos techi.com. “La mayoría piensa que los fundamentos respaldan la prima, considerando su papel desproporcionado en la IA”, señaló TECH<span style=»font-variant: small-caps»>i</span>, aunque algunos advierten que la acción está sobrecomprada techi.com. Hasta ahora, la euforia por la IA no muestra señales de enfriarse – el aumento del 86% en los ingresos de Nvidia y sus márgenes del 70% demuestran su capacidad para convertir el liderazgo en IA en ganancias techi.com techi.com.
La carrera por el “próximo Nvidia” está en pleno auge. El rival Advanced Micro Devices (AMD) ha surgido como un competidor creíble en chips de IA, y sus acciones han tenido un gran repunte. Las acciones de AMD han subido casi un 80% en los últimos tres meses y casi un 2,7% solo el viernes, impulsadas por el optimismo en torno a sus próximos aceleradores de la serie MI300 fool.com. Los analistas se muestran cada vez más optimistas: HSBC elevó recientemente la calificación de AMD a “Comprar” con un objetivo de $200, citando la fuerte demanda de sus nuevos chips MI300X y MI350 y el objetivo de ingresos de IA de la compañía de $5 mil millones para 2025 economictimes.indiatimes.com. Grandes clientes están subiendo a bordo – “Meta, Microsoft y OpenAI están adoptando las últimas GPU de IA de AMD”, señaló Economic Times, “impulsando el crecimiento de su negocio de IA” economictimes.indiatimes.com. La confirmación de grandes pedidos de los MI300X/Mi350 de AMD por parte de esos gigantes tecnológicos hizo que las acciones de AMD subieran esta semana stockevents.app. Ahora los inversores creen que AMD está bien posicionada para desafiar el dominio de Nvidia en la IA de centros de datos, ya que se informa que sus próximos chips MI350 ofrecen un rendimiento competitivo a menor costo economictimes.indiatimes.com.
Incluso Intel (INTC), durante mucho tiempo considerada rezagada en la carrera de la IA, acaparó titulares con movimientos radicales para reorientarse hacia la IA. El jueves por la noche, el nuevo CEO Lip-Bu Tan presentó una audaz reestructuración: recortes de personal del 15% (hasta ~75,000 empleados) y una pausa en la construcción de nuevas fábricas costosas, con el objetivo de liberar recursos para la IA y recuperar terreno perdido ts2.tech ts2.tech. Tan admitió que Intel “prácticamente no tiene presencia en la floreciente industria de chips de IA” hoy en día, y dijo al personal que habrá “no más cheques en blanco” para proyectos ambiciosos ts2.tech. “Cada inversión debe tener sentido económico. Construiremos lo que nuestros clientes necesiten, cuando lo necesiten”, escribió en un memorando enfatizando una nueva era de disciplina de costos ts2.tech. Intel superó las estimaciones de ventas del segundo trimestre ($12.9 mil millones vs $11.9 mil millones esperados), pero pronosticó una pérdida mayor para el tercer trimestre de lo anticipado mientras invierte para reposicionarse hacia la IA ts2.tech. Inicialmente, las acciones de Intel subieron por el buen resultado de ingresos, pero luego cayeron un 5% después del cierre al conocerse la perspectiva de una pérdida mayor ts2.tech ts2.tech. Algunos analistas aplaudieron el enfoque estricto de Tan: “esta es la imagen de una nueva base fiscalmente disciplinada… ese es el enfoque correcto”, dijo Ben Bajarin de Creative Strategies ts2.tech. Aun así, es un momento de humildad para el otrora dominante ícono de Silicon Valley. Intel, una empresa que “ayudó a lanzar Silicon Valley”, ahora se está replegando mientras la demanda de chips de IA se dispara y los rivales avanzan rápidamente ts2.tech. La esperanza es que los dolorosos recortes y el enfoque permitan eventualmente restaurar la competitividad de Intel en hardware de IA.
La gran apuesta de Meta por la IA y la carrera por el talento
Meta Platforms (META) causó revuelo propio en el ámbito de la IA – no por sus ganancias (sus resultados se publican la próxima semana), sino por robar talento de alto nivel. El CEO Mark Zuckerberg anunció que Shengjia Zhao – co-creador de ChatGPT y GPT-4 – se ha unido a Meta como científico jefe de su nuevo laboratorio de IA “Superintelligence” reuters.com. “En este puesto, Shengjia establecerá la agenda de investigación y la dirección científica de nuestro nuevo laboratorio, trabajando directamente conmigo y con Alex”, escribió Zuckerberg en Threads, refiriéndose al Director de IA de Meta Alexandr Wang (a quien Meta contrató después de tomar una gran participación en su startup Scale AI) reuters.com. Zhao es uno de varios investigadores destacados que han desertado de OpenAI para unirse a Meta en las últimas semanas, lo que resalta una feroz guerra de talento en IA. Meta ha estado ofreciendo algunos de los paquetes salariales más lucrativos de Silicon Valley y cerrando acuerdos con startups para atraer a los mejores expertos en IA, una estrategia nacida de la urgencia tras la tibia recepción de su modelo LLaMA 4 reuters.com. Esta agresiva “carrera armamentista” de reclutamiento busca cerrar la brecha en IA avanzada: Meta consolidó recientemente sus esfuerzos en el nuevo Superintelligence Lab para acelerar el desarrollo de inteligencia artificial general (AGI), separado de su principal división de investigación en IA (FAIR) reuters.com. Zhao, ahora cofundador del laboratorio, ayudará a Meta a avanzar hacia el ambicioso objetivo de Zuckerberg de lograr una “inteligencia general completa” y hacer de código abierto los resultados – una postura audaz que ha generado tanto elogios como preocupación en la comunidad de IA reuters.com.
Más allá de contratar talento, las grandes tecnológicas están invirtiendo profundamente en el ecosistema de IA en general. Los fabricantes de chips y las empresas de la nube están inyectando capital en startups y asociaciones para asegurar una ventaja. Notablemente, Nvidia y AMD participaron este mes en una ronda de financiación de $2 mil millones para Thinking Machines Lab, la nueva empresa de IA fundada por la ex CTO de OpenAI, Mira Murati, valorando a la startup, que apenas tiene un año, en la asombrosa cifra de $12 mil millones techcrunch.com techcrunch.com. El acuerdo, una de las rondas semilla más grandes en la historia de Silicon Valley, subraya el enorme apetito de los inversores por respaldar a “el próximo OpenAI”. Murati ha insinuado que su startup en modo sigiloso presentará un producto de IA “significativamente open source” en los próximos meses, destinado a ayudar a otros a construir modelos personalizados techcrunch.com. Mientras tanto, Meta también ha estado firmando cheques de capital de riesgo, tomando una participación en Scale AI (la plataforma de datos de Alexandr Wang) como parte de una asociación, e incluso, según se informa, explorando la adquisición de la startup de Murati antes de que recaudara fondos techcrunch.com. Todo esto refleja la competencia frenética entre los gigantes tecnológicos por asegurar experiencia e innovación en IA – ya sea contratando a los mejores investigadores o invirtiendo en laboratorios prometedores. Como bromeó un conocedor de la industria, “la IA es la nueva carrera espacial” y nadie quiere quedarse atrás.
Impulso del mercado y tendencias en todo el sector
Gracias a estos vientos de cola impulsados por la IA, el impulso del mercado de valores ha sido extraordinario. El índice S&P 500 registró su cuarto y quinto cierre récord consecutivo el jueves y viernes, mientras que el Nasdaq Composite, dominado por la tecnología, alcanzó nuevos máximos históricos ts2.tech. Cada día parece traer un nuevo hito: el 24 de julio el S&P subió un 0,07% hasta 6.363, y el Nasdaq ganó un 0,18%, ambos cierres récord ts2.tech latimes.com. Incluso el Promedio Industrial Dow Jones – que carece de muchos nombres tecnológicos de alto vuelo – cruzó brevemente los 45.000 por primera vez antes de que la toma de ganancias recortara sus avances ainvest.com ainvest.com. Los operadores describen una “tormenta perfecta” de factores que impulsan el repunte: datos económicos resilientes, esperanzas de resolución de aranceles comerciales y, sobre todo, ganancias que superaron ampliamente las expectativas en industrias expuestas a la IA ts2.tech. “Los inversores se sienten optimistas sobre las negociaciones comerciales, sobre la economía, la tendencia de la inflación, así como los informes de ganancias del segundo trimestre mejores de lo esperado”, observó Sam Stovall, estratega jefe de inversiones en CFRA Research ts2.tech. Con la inteligencia artificial como el principal motor de crecimiento, el dinero ha fluido hacia las tecnológicas y empresas de IA, eclipsando por ahora las preocupaciones persistentes sobre aranceles o recesión ts2.tech.
Los analistas señalan que el liderazgo del mercado se ha reducido a un grupo de élite de empresas mega-capitalizadas, a menudo denominadas las “Magnificent Seven”, que se han beneficiado de manera desproporcionada del auge de la IA. Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Tesla y Meta ahora representan más del 30% de todo el valor del S&P 500 ts2.tech ts2.tech. Sus enormes ganancias (Microsoft +20% en lo que va del año, Meta +22%, Nvidia +~100%, etc.) han impulsado los índices al alza incluso cuando muchas acciones más pequeñas se quedan rezagadas. “El auge del gasto en IA está dando un gran impulso a los gigantes de semiconductores y software”, señaló Reuters, pero también ha llevado a una escasa amplitud en el mercado ts2.tech. Esta dinámica plantea preguntas sobre la sostenibilidad; sin embargo, hasta ahora, la estrategia de apostar por la destreza en IA de las grandes tecnológicas ha dado excelentes resultados. “La IA es una de las áreas de mayor crecimiento para la economía, y el mercado refleja la economía”, dijo Adam Sarhan, CEO de 50 Park Investments reuters.com, explicando por qué los inversores siguen apostando por estos nombres. De hecho, la euforia en torno a la IA ha demostrado ser notablemente duradera, aparentemente compensando muchos riesgos macroeconómicos. “El mercado se está volviendo optimista con la idea de que los aranceles… no tendrán un impacto negativo en el crecimiento, porque hasta ahora no hemos visto ningún impacto negativo”, señaló Van Luu de Russell Investments, comentando sobre la resistencia tipo teflón de las acciones ante las preocupaciones comerciales ts2.tech ts2.tech.
La fiebre por las acciones de IA tiene un alcance global. En Europa, el FTSE 100 del Reino Unido y el índice STOXX 600 de Europa se mantuvieron cerca de máximos históricos esta semana, impulsados por las ganancias tecnológicas de EE. UU. y el optimismo por la IA que se extiende a través del Atlántico ts2.tech. En Asia, el Nikkei 225 de Japón alcanzó máximos de varias décadas tras los sólidos resultados de empresas tecnológicas estadounidenses y locales: el fabricante de chips SK Hynix en Corea superó las previsiones de ganancias y proyectó “días más brillantes” por delante gracias a la altísima demanda de memoria para IA ts2.tech. Hynix incluso anunció planes para aumentar su gasto de capital y así aprovechar el auge ts2.tech. De igual forma, el gigante informático de la India Infosys sorprendió a los inversores con una perspectiva optimista citando un fuerte crecimiento en servicios de nube e IA, revirtiendo su reciente recorte de previsiones ts2.tech. Sin embargo, para el viernes parte de esta euforia se enfrió cuando los operadores tomaron ganancias: tras dispararse a mitad de semana, el Nikkei de Japón cayó un 0,9% y los índices europeos retrocedieron levemente el 25 de julio ts2.tech. Las dudas sobre los estímulos en China y la inminente fecha límite de aranceles en EE. UU. también provocaron una pausa en los mercados globales ts2.tech ts2.tech. Aun así, el hecho de que los mercados mundiales sigan cerca de sus máximos resalta lo poderosa que ha sido la narrativa de la IA para superar las preocupaciones macroeconómicas.Incluso la industria de los ETF está compitiendo para capitalizar la fiebre de la IA. El viernes, Defiance ETFs lanzó el Defiance AI & Power Infrastructure ETF (ticker: AIPO) – el primer fondo enfocado en empresas que suministran la energía eléctrica y el hardware de centros de datos que sustentan la tecnología de IA etf.com. Este ETF de nicho apunta a la “demanda de energía sin precedentes” de la IA invirtiendo en fabricantes de equipos para redes eléctricas, operadores de centros de datos y empresas de chips que se benefician de las crecientes necesidades energéticas de la IA etf.com etf.com. Su debut es un testimonio del auge de inversión más amplio en torno a la IA: desde software hasta semiconductores e incluso servicios públicos de energía, cada rincón del mercado está siendo revalorizado a través del lente de la IA. Los activos globales en fondos enfocados en IA ya se han disparado hasta los $38 mil millones (siete veces más en cinco años) al primer trimestre de 2025 etf.com, y es probable que esa cifra sea aún mayor ahora que entra nuevo capital. “Los temas están reemplazando a los sectores en las estrategias de inversión”, observó recientemente el jefe de ETF de BlackRock, con la IA a la vanguardia de ese cambio bloomberg.com. De hecho, los ETF temáticos de IA están entre los de mejor desempeño este año, y los gestores activos también están apostando por carteras cargadas de IA para perseguir los rendimientos extraordinarios.
Analistas y expertos opinan
Con las acciones de IA en una racha candente, los veteranos del mercado debaten cuánto más puede continuar esta tendencia. Muchos siguen siendo optimistas, señalando el crecimiento real de las ganancias provenientes de la IA y enormes mercados potenciales. “Esto no es 1999: estos son ingresos reales”, dijo un gestor de fondos a CNBC, argumentando que empresas como Nvidia y Microsoft respaldan el entusiasmo con beneficios y previsiones. Los objetivos de consenso de Wall Street para el S&P 500 a fin de año ya se están revisando al alza para tener en cuenta el impulso de la IA. Pero las valoraciones son innegablemente elevadas. Varias de las favoritas de la IA cotizan a 30–50× ganancias, y la operación de IA está cada vez más saturada. La extrema dependencia del mercado en unos pocos nombres ha generado comparaciones con episodios pasados de liderazgo estrecho. “Los mercados están valorados para la perfección… ‘Podría haber sido peor’ no es una buena base para un repunte,” advirtió Brian Jacobsen de Annex Wealth, señalando que los inversores pueden estar siendo complacientes respecto a posibles riesgos reuters.com reuters.com. Si el crecimiento económico se debilita o la adopción de la IA encuentra obstáculos, los valores más altos podrían ser vulnerables a una corrección.
Por ahora, sin embargo, el sentimiento sigue firmemente en modo “comprar en la baja” para la IA. Cada vez que surge escepticismo, estas empresas parecen ofrecer algo: un trimestre espectacular, un nuevo producto, una gran asociación, que reafirma la historia de crecimiento. Un ejemplo: tras una breve caída a principios de julio, las acciones de Nvidia repuntaron con fuerza tras informes de una demanda abrumadora por sus GPU (con algunos clientes haciendo pedidos con un año de anticipación ante la escasez). Y cuando Google pareció quedarse atrás el año pasado en la carrera de los chatbots, respondió con una avalancha de actualizaciones de IA y ahora presume de 100 millones de usuarios para su asistente “AI Mode” y 450 millones para su modelo Gemini reuters.com reuters.com. Los inversores han notado que estos gigantes “tienen todas las herramientas adecuadas para liderar en IA: modelos de vanguardia y una distribución masiva,” como señaló el analista de Hargreaves Lansdown, Matt Britzman reuters.com. La pregunta clave es la ejecución: ¿pueden integrar la IA en sus negocios principales sin erosionar otras fuentes de ingresos (como los anuncios de búsqueda de Google), y pueden mantener su liderazgo a medida que la competencia se intensifica? Hasta ahora, el mercado les da el beneficio de la duda.
Las opiniones de los expertos abarcan todo el espectro sobre hacia dónde irán las acciones de IA a partir de aquí. Los optimistas argumentan que estamos en las primeras etapas de un “superciclo de IA” de varios años que podría justificar valoraciones aún más altas. Señalan el potencial transformador de la IA generativa en todas las industrias: una ola de productividad e innovación que podría aumentar significativamente el PIB global (y las ganancias corporativas) en la próxima década. Los pesimistas responden que gran parte de este futuro optimista ya está incluido en el precio, y que hemos visto antes un entusiasmo similar (desde las puntocom hasta la impresión 3D y las criptomonedas) terminar en dolorosas correcciones. “Este auge de la IA eventualmente enfrentará pruebas de realidad – regulación, saturación, algo – pero predecir el punto de inflexión es difícil,” admitió un estratega en Bloomberg TV. Por ahora, los estrategas de Wall Street aconsejan mantenerse ágiles: disfrutar del repunte de la IA, pero vigilar la calidad de las ganancias y las previsiones ante cualquier señal de debilidad. “El mercado de valores se ha convertido esencialmente en un mercado de IA en 2025,” bromeó un columnista del Financial Times – y como cualquier mercado dominado por un tema candente, podría impulsarse aún más hacia territorios récord o enfriarse rápidamente una vez que cambie la narrativa.
En resumen, los últimos dos días subrayaron cuán central se ha vuelto la IA para los mercados. Desde gigantes tecnológicos de billones de dólares hasta nuevas startups, todos compiten por una ventaja en IA, y los inversores están premiando a quienes tienen una historia convincente (y castigando a quienes no la tienen). Como mostró la noticia de la semana – ya sea el auge de la nube de Alphabet, los hitos de valoración de Nvidia, la captación de talento de Meta o el ascenso de AMD – la IA es la fuerza impulsora del mercado bursátil de 2025. “La IA es una de las áreas de mayor crecimiento para la economía, y el mercado refleja la economía,” como señaló Sarhan en reuters.com. Ese espejo está brillando intensamente sobre la IA en este momento. El reto será estar a la altura de las altísimas expectativas que ahora están incorporadas en los precios. Pero por el momento, los optimistas de la IA claramente tienen la ventaja, y ha sido un verano dorado para los inversores enfocados en IA. Cada nuevo pedido de chips, lanzamiento de modelo o anuncio de investigación innovadora alimenta el entusiasmo. Si esto continúa, pronto podríamos estar hablando del mercado en términos de “antes de la IA” y “después de la IA.” Para traders y analistas por igual, la misión es descubrir cómo surfear la ola – sin quedar atrapados cuando la marea finalmente cambie.
Fuentes: Bloomberg; Reuters; CNBC; Financial Times; TechCrunch; Los Angeles Times; et al. reuters.com latimes.com reuters.com economictimes.indiatimes.com reuters.com reuters.com
