Empresas Focadas em IA em Destaque: C3.ai, SoundHound, BigBear.ai
- C3.ai (NYSE: AI): As ações da fabricante de software de IA corporativa C3.ai oscilaram fortemente após o CEO Thomas Siebel anunciar planos de deixar o cargo por motivos de saúde. As ações despencaram cerca de 11% na quinta-feira enquanto os investidores digeriam a notícia finviz.com. Siebel, que permanecerá como presidente executivo, disse que uma doença autoimune causando perda de visão motivou sua decisão: “Para que a C3 AI atinja seu pleno potencial… o conselho e eu iniciamos a busca por um novo CEO” finviz.com. A Wedbush Securities chamou a mudança de liderança de “oportunidade para outras empresas adquirirem a C3.ai,” mantendo uma classificação Outperform e preço-alvo de US$ 35 finviz.com. A reviravolta colocou a C3.ai em destaque como potencial alvo de aquisição no aquecido setor de IA.
- SoundHound AI (NASDAQ: SOUN): A inovadora em IA de voz SoundHound tem lutado para recuperar o fôlego após um explosivo 2024. Suas ações fecharam em torno de $11,71 na sexta-feira bitrue.com – cerca de 50% abaixo do pico de US$ 24 no final do ano passado. A empresa apresentou rápido crescimento (151% de aumento na receita ano a ano no 1º trimestre de 2025) em meio à crescente demanda por assistentes de voz reuters.com reuters.com. No entanto, a lucratividade continua distante e as ações caíram cerca de 40% no acumulado do ano à medida que o entusiasmo do início do ano esfriou aol.com. Os analistas estão divididos: a Piper Sandler recentemente atribuiu à SOUN uma classificação Neutra e preço-alvo de US$ 12 marketbeat.com, enquanto otimistas como a D.A. Davidson (em março) argumentaram que “a SoundHound está ganhando participação de mercado e tem clientes batendo à sua porta,” elevando seu preço-alvo para US$ 7,50 na época reuters.com. Os investidores ficarão de olho nos resultados da SoundHound em 7 de agosto em busca de sinais de recuperação.
- BigBear.ai (NYSE: BBAI): Em contraste, a small-cap BigBear.ai tem apresentado forte valorização. As ações da empresa de análise de IA focada em defesa subiram 82% em 2025 até agora economictimes.indiatimes.com, sendo negociadas recentemente em torno de US$ 8 após um novo salto diário de 3% economictimes.indiatimes.com. A BigBear.ai está surfando o entusiasmo pela IA em aplicações militares e de inteligência, sendo comparada à Palantir. A empresa nomeou o ex-oficial de Segurança Interna Kevin McAleenan como CEO em janeiro e vem buscando novos contratos de defesa. Apesar do crescimento modesto de receita em dígitos simples, o momento da BigBear permanece forte devido à especulação de que suas capacidades de IA em inteligência de campo de batalha podem gerar ganhos futuros expressivos economictimes.indiatimes.com economictimes.indiatimes.com. Operadores alertam que esse “foguete” é principalmente impulsionado por momentum, com indicadores técnicos apontando níveis de sobrecompra economictimes.indiatimes.com economictimes.indiatimes.com. Ainda assim, a disparada das ações – e um aumento de 7 vezes nas discussões em fóruns – destaca o fervor especulativo por apostas de IA de nicho.
Gigantes da Tecnologia Reforçam Apostas em IA
Alphabet (GOOGL) – A controladora do Google impulsionou o mercado para novas máximas esta semana após superar as expectativas nos resultados do 2º trimestre. A Alphabet confirmou que o forte investimento em IA está dando retorno: a receita da unidade Google Cloud disparou quase 32% no último trimestre, superando as previsões, já que os chips de IA desenvolvidos internamente e o novo modelo Gemini ajudaram a atrair demanda corporativa reuters.com. A empresa até aumentou seus investimentos de capital para 2025 em US$ 10 bilhões – para US$ 85 bilhões – para construir mais data centers e “manter-se competitiva na crescente corrida da IA no Vale do Silício” reuters.com. O CEO Sundar Pichai destacou os avanços em IA generativa, e os investidores comemoraram a postura agressiva da Alphabet. As ações subiram cerca de 3% com os resultados reuters.com. “O Google voltou com força neste trimestre,” declarou o analista da Bernstein, Mark Shmulik, observando que, após anos de cautela, “os investidores há muito tempo pedem que o Google seja mais ‘agressivo’ na corrida da IA.” reuters.com Esses pedidos parecem ter sido atendidos – a aposta da Alphabet em IA está impulsionando seus lucros e elevando os mercados em geral. As notícias da Alphabet ajudaram a levar o S&P 500 e o Nasdaq a fechamentos recordes na quinta-feira, já que os investidores viram isso como uma validação de que os gastos das big techs em IA trarão recompensas reuters.com reuters.com.
Microsoft (MSFT) – A Microsoft, que divulgou seus resultados no início da semana, também sinalizou que a IA está dando nova vida aos seus principais negócios. A gigante do software superou as expectativas graças à força de sua divisão Azure cloud e dos serviços de IA, fazendo as ações subirem mais de 6% nas negociações após o fechamento reuters.com. O CEO Satya Nadella disse que as ofertas de IA do Azure (muitas alimentadas pelos modelos GPT da OpenAI) estão impulsionando um consumo recorde de nuvem por clientes corporativos. A Microsoft está investindo capital em infraestrutura de IA – mesmo alertando que o retorno aumentará ao longo do tempo reuters.com. Notavelmente, a CFO Amy Hood projetou um crescimento mais lento da nuvem no curto prazo enquanto a empresa absorve os custos dos datacenters de IA reuters.com. Ainda assim, Wall Street considerou os resultados da Microsoft como prova de que sua parceria multibilionária com a OpenAI está dando frutos. “Os pesados investimentos em IA estavam valendo a pena,” observou a Reuters, com o crescimento do Azure tranquilizando os investidores de que a aposta da Microsoft em IA tem fôlego de longo prazo reuters.com. As ações da Microsoft terminaram a semana em alta de cerca de 1%, somando-se aos fortes ganhos no ano.
Amazon (AMZN) – O gigante do comércio eletrônico e da nuvem Amazon também teve alta (+1%–3%) em antecipação aos seus próprios resultados na próxima semana reuters.com reuters.com. A unidade de nuvem AWS da Amazon enfrenta concorrência crescente, mas anunciou uma série de iniciativas de IA – desde serviços personalizados de IA Bedrock até chips como Inferentia – para manter sua liderança. Os investidores esperam que o relatório do segundo trimestre da Amazon (previsto para 31 de julho) mostre um sólido crescimento da AWS graças às cargas de trabalho de IA. A empresa também integrou mais IA ao varejo (melhorando a busca e a Alexa), o que pode aumentar o engajamento. As ações da Amazon subiram junto com seus pares de megacapitalização devido ao otimismo de que “forte demanda por IA e nuvem” sustentará seus resultados ts2.tech. Quaisquer surpresas relacionadas à IA nas orientações da Amazon serão um foco importante do mercado nos próximos dias.
Meta Platforms (META) – A controladora do Facebook e Instagram causou impacto ao recrutar grandes talentos em IA. O CEO Mark Zuckerberg anunciou que Shengjia Zhao, um dos co-criadores do ChatGPT e GPT-4 da OpenAI, ingressou na Meta como cientista-chefe do novo Laboratório de IA “Superinteligência” reuters.com reuters.com. Zhao trabalhará diretamente com Zuckerberg e o Diretor de IA Alexandr Wang (que a Meta contratou da Scale AI) para liderar pesquisas em IA avançada e potencial inteligência artificial geral. Essa contratação faz parte da recente “corrida armamentista” de IA da Meta – a empresa tem oferecido os maiores pacotes salariais do Vale do Silício para atrair pesquisadores enquanto persegue rivais em IA generativa reuters.com. Os próprios resultados do segundo trimestre da Meta ainda estão por vir (previstos para 30 de julho), mas a empresa já sinalizou crescimento de receita de dois dígitos com a ajuda de melhorias em segmentação de anúncios impulsionadas por IA investopedia.com. No primeiro trimestre, as recomendações de conteúdo baseadas em IA da Meta aumentaram significativamente o engajamento dos usuários e as impressões de anúncios. Como disse Zuckerberg, a Meta pretende “construir inteligência geral completa e compartilhar abertamente nosso trabalho” – uma estratégia que atrai tanto elogios quanto ceticismo na comunidade de IA reuters.com. As ações da Meta subiram modestamente esta semana e acumulam alta de cerca de 120% no ano, à medida que investidores apostam que a guinada para IA abrirá novas fontes de receita (do Reels ao metaverso).
Nvidia (NVDA) – Nenhuma empresa exemplifica o boom das ações de IA como a fabricante de chips Nvidia. Nesta semana, a avaliação da Nvidia brevemente atingiu impressionantes US$ 4 trilhões, tornando-se a empresa mais valiosa do mundo – um aumento de sete vezes em apenas cinco anos reuters.com. Os processadores gráficos da Nvidia são a espinha dorsal da maioria dos sistemas de IA, e a demanda insaciável por suas GPUs (para treinar grandes modelos) levou a lucros explosivos e sucessivos aumentos nas previsões. As ações subiram cerca de 250% este ano, e em determinado momento seu peso no S&P 500 superou o de setores inteiros reuters.com reuters.com. No entanto, a concorrência está aumentando. No sábado, a Huawei da China revelou um novo sistema de computação de IA, o CloudMatrix 384, que especialistas do setor dizem rivalizar com as melhores ofertas da Nvidia reuters.com reuters.com. O sistema, com 384 dos chips de IA avançados da Huawei, atraiu grandes multidões na Conferência Mundial de IA em Xangai. Analistas veem a entrada da Huawei como um desafio direto à dominância da Nvidia em data centers reuters.com. Até o CEO da Nvidia, Jensen Huang, admitiu que a Huawei está “avançando muito rápido” nesse campo reuters.com. As restrições dos EUA à exportação de chips de IA até agora só estimularam as empresas chinesas a inovar. Ainda assim, a vantagem de pioneirismo da Nvidia e seu ecossistema de software (CUDA) lhe dão uma forte proteção competitiva. Com um P/L futuro acima de 40 e receitas previstas para dobrar este ano, a Nvidia continua sendo o símbolo máximo da alta da IA – e um termômetro do sentimento dos investidores. Qualquer tropeço ou sinal de demanda estagnada pode abalar todo o mercado.
ETFs de IA disparam enquanto índices batem recordes
Os ganhos explosivos em ações focadas em IA repercutiram em fundos negociados em bolsa e nos principais índices. O S&P 500 e o Nasdaq Composite atingiram máximas históricas esta semana, impulsionados por fortes altas em megacaps com forte presença em IA reuters.com. Na quinta-feira, o S&P 500 fechou em 6.363 (um recorde), enquanto o Nasdaq terminou acima de 21.000 – com Alphabet, Microsoft, Amazon e Nvidia subindo todas mais de 1% no dia reuters.com reuters.com. No acumulado do ano, as gigantes de tecnologia “Sete Magníficas” (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Tesla, Meta) contribuíram com a maior parte dos ganhos do S&P. Essas sete ações agora representam mais de 30% do valor total do S&P 500 reuters.com – um nível de concentração não visto há décadas. “O mercado de ações acentuou o lado positivo,” observou um analista, enquanto investidores se concentram nos vencedores da IA e ignoram setores em atraso reuters.com.
ETFs temáticos de IA estão registrando entradas de recursos sem precedentes. Globalmente, os ativos em fundos de IA e big data atingiram US$ 38,1 bilhões até o final do 1º trimestre de 2025, um aumento de sete vezes em cinco anos etf.com. Nos EUA, os ETFs de IA surgiram como o veículo de investimento preferido – os ativos de ETFs de IA domiciliados nos EUA saltaram para US$ 5,5 bilhões (apenas cerca de 15% do total global, mas crescendo rapidamente) etf.com etf.com. O maior é o Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ), que se beneficiou do status de pioneiro etf.com. Notavelmente, quase todos os fundos focados em IA possuem o mesmo punhado de ações de megacapitalização. Segundo a Morningstar, a Nvidia aparece em quase 90% dos fundos de IA, e todas as Magnificent Seven estão presentes na maioria dos portfólios de IA etf.com. Isso gera um dilema: muitos “ETFs de IA” são essencialmente fundos de índice de tecnologia disfarçados, o que “cria desafios estruturais” para gestores que tentam não simplesmente espelhar o Nasdaq etf.com. Alguns fundos mais novos estão tentando abordagens mais especializadas (por exemplo, focando em empresas de software de IA puras ou nomes internacionais) para se diferenciar.
Além das ações, a febre da IA está influenciando outras classes de ativos. ETFs de semicondutores e ETFs de computação em nuvem também tiveram fortes altas com o otimismo em relação à IA. Enquanto isso, os fluxos de ETFs temáticos na Europa atingiram níveis recordes no primeiro semestre de 2025, liderados por estratégias de defesa e IA, que atraíram US$ 8,7 bilhões em novos recursos no acumulado do ano etfexpress.com. Claramente, de Wall Street a investidores de varejo, IA é o tema do momento – investidores estão injetando capital na ideia de que essa tecnologia vai revolucionar indústrias e justificar as valorizações elevadas de hoje.
Atualizações regulatórias: Política de IA esquenta nos EUA e na China
Os últimos dois dias trouxeram notícias importantes de política que podem moldar o cenário da IA. Em Washington, o governo Trump lançou uma nova estratégia de exportação de IA com o objetivo de reforçar a liderança dos EUA. Na quarta-feira, autoridades divulgaram um “plano diretor de IA” projetado para expandir amplamente as exportações americanas de IA para nações aliadas reuters.com. O plano busca incentivar empresas dos EUA a exportar softwares e chips de IA mais livremente para países amigos, fortalecendo o ecossistema de IA do Ocidente enquanto restringe o acesso da China. Isso se alinha aos controles de exportação em vigor nos EUA, que proíbem a venda de chips avançados da Nvidia e AMD para a China reuters.com. O presidente Donald Trump tem apresentado a IA como uma fronteira estratégica na rivalidade tecnológica entre EUA e China, e esse impulso nas exportações reforça a intenção de Washington de manter sua vantagem. (Vale notar que os reguladores dos EUA também estão considerando restrições para a IA internamente – como regras para IA em finanças e exigências de transparência dos modelos – embora nenhuma legislação doméstica importante tenha sido aprovada até agora.)Do outro lado do Pacífico, a China sinalizou uma abordagem muito diferente. No sábado, na Conferência Mundial de IA em Xangai, o premiê Li Qiang pediu a criação de uma organização global de cooperação em IA para governar conjuntamente a tecnologia reuters.com reuters.com. Li alertou que, sem coordenação internacional, a IA pode se tornar “um jogo exclusivo de alguns países e empresas”, alertando implicitamente contra a dominância dos EUA reuters.com. Ele pediu que os países compartilhem avanços em IA de forma mais aberta para que as nações em desenvolvimento não fiquem para trás, afirmando que a China está disposta a compartilhar suas conquistas em IA com o “Sul Global” reuters.com. “A governança global da IA ainda é, em geral, fragmentada… Devemos fortalecer a coordenação para formar o quanto antes uma estrutura global de governança de IA com amplo consenso,” disse Li na conferência reuters.com. Como primeiro passo, o governo chinês divulgou um plano de ação para a governança global da IA e sugeriu a ideia de um novo órgão internacional com sede em Xangai reuters.com. Isso ocorre enquanto a China corre para alcançar a IA generativa – o governo quer tanto moldar as normas globais quanto garantir que as empresas chinesas possam obter os dados e a tecnologia de semicondutores de que precisam, apesar das restrições de exportação dos EUA reuters.com.
Esses movimentos contrastantes destacam uma crescente divisão de políticas: os EUA estão dobrando a aposta em uma política industrial de IA “America-first” (com aliados), enquanto a China defende a cooperação multilateral e o acesso aberto. Para empresas focadas em IA, as regulamentações são um novo fator imprevisível. Regras de exportação mais rígidas podem afetar as vendas de fabricantes de chips dos EUA para a China, por exemplo, enquanto quaisquer regras globais de IA podem impor novos custos de conformidade (ou abrir novos mercados). Até agora, os mercados têm ignorado em grande parte o risco regulatório em meio à euforia da IA, mas isso pode mudar. Empresas como Nvidia e Microsoft estão monitorando de perto as negociações tecnológicas entre EUA e China, sabendo que ações governamentais sobre IA “podem impulsionar ou prejudicar as perspectivas de crescimento” em regiões-chave reuters.com reuters.com.
Negócios, Parcerias e Rumores de Fusões & Aquisições em IA
Foram 48 horas movimentadas para negociações e especulações em IA. Em Londres, o governo do Reino Unido firmou uma parceria estratégica com a OpenAI, a startup americana por trás do ChatGPT. Anunciado em 21 de julho e recebendo nova atenção durante o fim de semana, o acordo vai aprofundar a colaboração em pesquisa de segurança em IA e potencialmente direcionar investimentos para a infraestrutura de IA do Reino Unido reuters.com. “A IA será fundamental para impulsionar a mudança de que precisamos… Isso não pode ser alcançado sem empresas como a OpenAI,” disse o secretário de tecnologia britânico Peter Kyle, elogiando a parceria como um impulso à inovação no Reino Unido reuters.com. O governo prometeu £1 bilhão para supercomputação focada em IA e espera que a OpenAI expanda seu escritório em Londres sob este acordo reuters.com reuters.com. O CEO da OpenAI, Sam Altman, elogiou o Reino Unido como o primeiro país a “reconhecer o potencial da tecnologia” por meio de um Plano de Ação de Oportunidades em IA reuters.com. Essa parceria transatlântica mostra como as nações estão competindo para sediar talentos e empresas de IA – e como grandes empresas de IA como a OpenAI estão aproveitando sua influência para garantir ambientes operacionais favoráveis.
Em outros lugares, conversas sobre fusões e aquisições estão borbulhando. Após a mudança de CEO da C3.ai, analistas especularam abertamente sobre a empresa como um alvo de aquisição. “A renúncia do chefe [é] uma oportunidade para outras empresas adquirirem a C3.ai,” observou um analista da Wedbush, argumentando que grandes empresas de tecnologia ou do setor industrial podem aproveitar para comprar as ferramentas de IA e a base de clientes da C3.ai finviz.com. Com as ações da C3 bem abaixo das máximas e um novo CEO prestes a ser nomeado, a especulação sobre uma possível compra deve continuar. Até agora, nada concreto surgiu – a administração da C3.ai não indicou que está à venda – mas a queda das ações e o entusiasmo por ativos de IA tornam essa uma situação a ser observada.
Enquanto isso, Elon Musk está ocupado tecendo seu próprio império de IA. A Tesla divulgou na sexta-feira à noite que recebeu várias propostas de acionistas pedindo que a montadora de veículos elétricos investisse na nova startup de IA de Musk, xAI reuters.com. Musk fundou a xAI este ano para buscar pesquisas de IA “maximamente curiosas”, e ela já arrecadou US$ 10 bilhões em financiamento (incluindo uma rodada de capital de US$ 5 bilhões) reuters.com. Em uma jogada ousada entre setores, a xAI, em março, adquiriu a rede social X (antigo Twitter) por US$ 33 bilhões – reaproveitando-a para reforçar os dados de treinamento de IA para seus modelos reuters.com. Musk disse aos investidores que não vai fundir Tesla e xAI, mas planeja realizar uma votação entre os acionistas sobre algum nível de investimento da Tesla na empresa de IA reuters.com reuters.com. As propostas estarão na cédula da reunião de acionistas da Tesla em 6 de novembro. Essa convergência incomum dos negócios automotivo e de IA sob o guarda-chuva de Musk gerou tanto entusiasmo quanto críticas. Alguns acionistas da Tesla temem que as controvérsias políticas de Musk e seu foco multifacetado (carros, foguetes, redes sociais e agora IA) possam sobrecarregar a Tesla reuters.com. Outros veem potenciais sinergias – por exemplo, usar o chatbot “Grok” da xAI nos veículos Tesla ou aproveitar os dados do Twitter para melhorar a IA de direção autônoma da Tesla. O resultado da votação sobre o investimento na xAI pode criar um precedente sobre como empresas tradicionais participam do boom das startups de IA (por meio de participações diretas, parcerias ou aquisições totais).
Também vale destacar que a apresentação da Huawei de seu sistema de IA rival da Nvidia em Xangai (mencionada anteriormente) ressalta que os gigantes do hardware de tecnologia estão entrando na arena da IA por meio de P&D interna e parcerias, em vez de fusões e aquisições. E, no setor de software empresarial, vimos um acordo pequeno, mas simbólico: a startup Spear AI levantou uma rodada seed para aplicar IA à análise de dados submarinos reuters.com, com apoio de contratantes de defesa – um sinal de que indústrias tradicionais estão apostando na inovação em IA. Nenhuma aquisição de IA de grande destaque foi anunciada neste fim de semana, mas a tendência de parcerias é forte: de governos se unindo a laboratórios de IA, a empresas como a Walmart adotando “agentes” de IA para o e-commerce, até bancos fazendo parcerias com fornecedores de IA para fintechs, as colaborações estão se multiplicando enquanto todos buscam uma fatia do mercado de IA.
Sentimento de Analistas & Investidores: Boom ou Bolha?
Em meio ao entusiasmo do mercado com a IA, um debate está surgindo em Wall Street: Estamos em um boom impulsionado por IA que vai transformar a economia, ou em uma bolha prestes a estourar? O sentimento dos investidores está dividido – muitas vezes até dentro da mesma empresa – enquanto analistas ponderam perspectivas de crescimento extraordinário contra avaliações infladas e risco de concentração.
O otimismo é abundante: “IA é uma das áreas mais fortes de crescimento para a economia, e o mercado reflete a economia,” disse Adam Sarhan, CEO da 50 Park Investments reuters.com. Essa visão otimista sustenta que o investimento crescente em IA aumentará a produtividade, os lucros e, em última análise, justificará os altos preços das ações de hoje. Empresas como Alphabet e Nvidia estão apresentando receitas concretas diretamente atribuídas à IA, reforçando o argumento de que este é um boom de “lucros reais”, não apenas hype. Até mesmo analistas tradicionalmente cautelosos estão elevando suas projeções; por exemplo, o Morgan Stanley projetou que a IA generativa pode adicionar trilhões em valor de mercado às empresas de tecnologia nos próximos anos, por meio de novas fontes de receita impulsionadas por IA reuters.com reuters.com. Notícias macroeconômicas favoráveis – tendência de desaceleração da inflação e esperanças de que disputas comerciais globais (como tarifas EUA–UE) possam ser resolvidas reuters.com – fortalecem ainda mais aqueles que argumentam que a alta da IA está em bases sólidas. Em resumo, os otimistas veem a IA como uma mudança de paradigma semelhante à internet ou às revoluções móveis, com os primeiros vencedores prontos para dominar um mercado em expansão.
Mas os alertas estão ficando mais fortes: “Quando um punhado de ações domina o mercado… um período de decepção [pode ter] impactos desproporcionais,” alertou Michael Reynolds, da Glenmede, observando que o destino do S&P 500 está amarrado demais a alguns nomes fortemente ligados à IA reuters.com reuters.com. As 10 maiores empresas do S&P agora representam cerca de 40% do índice – uma concentração ainda maior do que no auge da bolha das pontocom reuters.com reuters.com. O economista-chefe da Apollo Global Management, Torsten Slok, aponta que as avaliações das gigantes de tecnologia de hoje (com base nos lucros futuros) são mais altas do que em 1999 reuters.com. O P/L futuro médio dos Magnificent Seven subiu para mais de 35×, superando o nível de 30× do início de 2000 reuters.com reuters.com. E, ao contrário do final dos anos 90, esses gigantes já são enormes em tamanho – levantando a questão de quanto mais podem realisticamente crescer. “Se o crescimento impulsionado por IA não for entregue tão rapidamente quanto os investidores esperam,” uma correção significativa no mercado não pode ser descartada, observa a Reuters reuters.com. Céticos observam que já vimos mudanças bruscas de sentimento antes: por exemplo, a Nvidia perdeu quase 50% no final de 2024 antes de se recuperar fortemente, e ações menores de IA como C3.ai e SoundHound tiveram oscilações intensas com pouca mudança nos fundamentos. Há também o risco de concorrência corroendo as margens (como mostrado pelo desafio da Huawei à Nvidia, ou modelos de IA de código aberto competindo com a OpenAI) e choques regulatórios.
Importante, porém, até mesmo alguns pessimistas admitem que isso não é uma repetição exata de 2000. Diferente da era das pontocom, as gigantes de tecnologia de hoje são altamente lucrativas, e as avaliações gerais do mercado (cerca de 22× os lucros futuros do S&P 500) são menores do que em 2000 reuters.com. Como disse um colunista da Reuters, “vale lembrar que a bolha das pontocom foi caracterizada por uma onda de ofertas públicas e empresas sem lucros – não é o caso hoje” reuters.com reuters.com. Em outras palavras, a IA pode estar supervalorizada, mas também está entregando produtos e receitas reais de uma forma que as startups das pontocom não faziam.
Por enquanto, o sentimento dos investidores permanece amplamente positivo – o medo de ficar de fora supera o medo de uma queda. Dados de fluxo de fundos mostram dinheiro ainda entrando em fundos de tecnologia e IA, e quedas estão sendo aproveitadas para comprar. Ainda assim, alguns estrategistas veteranos recomendam cautela e diversificação. Eles sugerem observar áreas menos badaladas da cadeia de valor da IA (por exemplo, software corporativo, cibersegurança em IA, aplicações industriais de IA) onde as avaliações são mais razoáveis. Como sugeriu Slok, da Apollo, “o melhor investimento em IA pode não estar nos Sete Magníficos” – sugerindo que empresas de IA menos conhecidas ou até opções fora da bolsa (como REITs de infraestrutura de IA ou fornecedores de materiais para chips) podem oferecer melhor relação risco-retorno reuters.com fortune.com.
Resumo: O boom das ações de IA em 2025 gerou enorme riqueza e impulsionou os mercados em pouco tempo. É impulsionado por avanços tecnológicos reais – mas também por expectativas eufóricas. As próximas semanas (com mais resultados das big techs a caminho) vão testar se os fundamentos conseguem acompanhar. Por ora, os otimistas em IA estão no comando, e tem sido uma “jornada espetacular” finviz.com. Mas até mesmo os otimistas reconhecem o desafio: “O conselho e eu iniciamos a busca por um novo CEO que possa levar a empresa ao próximo nível,” disse Tom Siebel, da C3.ai, em sua mensagem de despedida finviz.com – um sentimento que pode valer para todo o setor de IA. O próximo capítulo exigirá não só hype, mas execução. Os investidores estarão atentos para ver se as líderes de IA de hoje cumprem o prometido – ou se a narrativa elevada enfrentará um choque de realidade.
Fontes: Bloomberg, CNBC, Reuters, WSJ, TechCrunch e outros meios de comunicação financeira confiáveis foram utilizados na elaboração deste relatório. Informações e citações-chave foram referenciadas da Reuters para garantir a precisão, incluindo reações do mercado reuters.com reuters.com, destaques de resultados reuters.com reuters.com, comentários de analistas reuters.com reuters.com, e desenvolvimentos regulatórios reuters.com reuters.com, entre outros. Todos os acontecimentos estão corretos até 27 de julho de 2025.
