···

Frenezia acțiunilor AI: Acordul de 16,5 miliarde $ al Tesla pentru cipuri și pariul de 40 miliarde $ al OpenAI agită piețele

iulie 30, 2025
by
AI Stock Frenzy: Tesla’s $16.5B Chip Pact, OpenAI’s $40B Bet Spark Market Moves

Mișcările pieței bursiere și principalele rezultate financiare

Acțiunile legate de AI au condus acțiunea notabilă a pieței la începutul săptămânii. Principalii indici au plutit aproape de maximele record pe fondul optimismului din comerț și tehnologie – Nasdaq și S&P 500 au atins noi vârfuri investopedia.com – iar investitorii s-au înghesuit în acțiuni AI. ServiceNow (NOW) a crescut cu aproape 2% până la mijlocul ședinței de luni după o notă optimistă din partea unui analist de la Cantor Fitzgerald, care a evidențiat rezultatele solide din T2 și ofertele AI nasdaq.com nasdaq.com. Analistul Thomas Blakey a reiterat o recomandare „overweight” (cumpărare) și un preț țintă ridicat de 1.200$ (cu aproximativ 22% peste nivelurile actuale) după depășirea așteptărilor la raportarea rezultatelor ServiceNow nasdaq.com. El a evidențiat adoptarea accelerată a noilor produse agentic AI ale companiei (precum platforma Control Tower) și a argumentat că estimările îmbunătățite ale managementului pentru trimestrul următor ar putea fi chiar conservatoare având în vedere acest avânt nasdaq.com.

Alte acțiuni puternic axate pe AI au înregistrat, de asemenea, volume mari de tranzacționare și creșteri. De exemplu, Super Micro Computer (SMCI) – care furnizează hardware de server axat pe AI – a crescut cu aproximativ 4,16 USD până la 58,63 USD luni, în timp ce liderul în software pentru întreprinderi ServiceNow a crescut cu aproximativ 13,8 USD până la 982,6 USD la închidere marketbeat.com. Producătorul de cipuri Qualcomm, gigantul cloud Salesforce și compania de rețelistică Arista Networks s-au numărat, de asemenea, printre cele mai bune acțiuni AI ale zilei, reflectând apetitul susținut al investitorilor pentru acest sector marketbeat.com. Între timp, rezultatele financiare ale marilor companii tech au subliniat boom-ul AI. Alphabet (Google) a raportat o creștere anuală de 14% a veniturilor, până la 96,4 miliarde USD (venit net +19%) pentru T2, impulsionată de creșterea excepțională a afacerilor sale AI și cloud swingtradebot.com. CEO-ul Sundar Pichai a menționat că AI este acum integrată „în căutare, cloud și YouTube” la scară masivă swingtradebot.com. Chiar și IBM, de mult timp un nume tradițional, s-a „transformat discret” într-un lider AI pentru întreprinderi swingtradebot.com – atât Alphabet, cât și IBM se tranzacționează la evaluări reduse în ciuda performanței lor AI swingtradebot.com, sugerând că unele acțiuni AI ar putea fi încă la prețuri rezonabile.

Acorduri și parteneriate majore în AI

În fruntea tranzacțiilor săptămânii, Tesla a anunțat un acord de proporții cu Samsung Electronics pentru a produce cipurile AI de nouă generație ale Tesla. Compania de vehicule electrice a lui Elon Musk a semnat un contract de 16,5 miliarde de dolari pentru ca Samsung să fabrice viitoarele semiconductoare „AI6” pentru conducere autonomă la noua fabrică Samsung din Taylor, Texas reuters.com. Musk a confirmat pe contul său X (Twitter) că fabrica Samsung din Texas va produce cipul AI6, numind colaborarea esențială pentru accelerarea planului Tesla privind conducerea complet autonomă și robotica reuters.com. „Samsung a fost de acord să permită Tesla să ajute la maximizarea eficienței de producție. Acesta este un aspect esențial, deoarece voi supraveghea personal linia pentru a accelera ritmul progresului. Iar fabrica este convenabil situată nu departe de casa mea”, a glumit Musk, subliniind implicarea sa directă reuters.com. CEO-ul Tesla a sugerat, de asemenea, că suma de 16,5 miliarde de dolari este „doar minimul absolut” și că producția reală ar putea fi de câteva ori mai mare pe durata acordului reuters.com.

Investitorii au salutat parteneriatul: Acțiunile Samsung au crescut cu 6,8% la Seul, iar Tesla a urcat cu aproximativ 4,2% luni, după anunț reuters.com. Analiștii din industrie au remarcat importanța pentru afacerea de foundry a Samsung, care până acum a avut dificultăți în a atrage clienți mari pentru noua fabrică din Texas. „Până acum [fabrica] practic nu avea clienți, deci această comandă este destul de semnificativă”, a declarat Ryu Young-ho, analist senior la NH Investment & Securities, subliniind importanța acordului pentru Samsung reuters.com. Pentru Tesla, cipurile AI personalizate (folosite pentru computerele FSD din vehicule și pentru proiectul incipient al robotului Optimus) sunt esențiale pentru ambițiile sale de autonomie. Totuși, producția efectivă este încă la ani distanță – Musk a indicat că cipurile AI5 de generație actuală nu vor fi fabricate până la sfârșitul lui 2026, ceea ce implică faptul că AI6 ar putea debuta abia în jurul anilor 2027 sau 2028 (iar Tesla are un istoric de întârzieri în respectarea termenelor) reuters.com. Pe termen scurt, comanda masivă de cipuri nu va crește imediat vânzările de vehicule electrice Tesla sau lansarea robotaxiurilor reuters.com reuters.com, dar consolidează un parteneriat strategic și oferă o gură de oxigen diviziei de cipuri la comandă a Samsung. Postările lui Musk au mai dezvăluit că Tesla va continua o strategie cu mai mulți furnizori: Samsung produce actualul cip „AI4” și acum AI6, în timp ce liderul pieței de foundry, TSMC, urmează să fabrice generația intermediară AI5 investopedia.com. Această diversificare ar putea ajuta Tesla să asigure capacitate pe măsură ce cererea globală pentru semiconductori AI crește vertiginos.

O altă evoluție notabilă a venit din partea Alibaba, care a dezvăluit noi ochelari inteligenți alimentați de AI într-o încercare de a concura cu Meta Platforms pe piața emergentă a dispozitivelor AR/AI. Gigantul tehnologic chinez ochelarii AI “Quark” oferă funcții precum apeluri hands-free, streaming de muzică, traducere în timp real a limbii și transcriere live a întâlnirilor, a anunțat Alibaba investopedia.com. Lansarea produsului – care are loc înainte de lansarea așteptată a ochelarilor Ray-Ban integrați cu AI de la Meta, în această vară – evidențiază modul în care companiile globale de tehnologie se grăbesc să combine asistenți AI cu gadgeturi pentru consumatori. Acțiunile Alibaba listate în SUA au crescut cu aproximativ 1,5% înainte de deschiderea pieței luni, pe fondul acestei știri investopedia.com investopedia.com, investitorii pariază că noile dispozitive AI vor deschide noi oportunități de creștere.

Activitate M&A în sectorul AI

Activitatea de fuziuni și achiziții rămâne intensă în domeniul AI, pe măsură ce companiile tehnologice consacrate achiziționează startup-uri AI pentru a-și consolida capabilitățile. NICE Ltd., o companie listată la bursă specializată în software pentru experiența clienților, a anunțat o tranzacție de 955 milioane de dolari pentru achiziționarea Cognigy GmbH, un startup german specializat în AI conversațional pentru centrele de contact siliconangle.com. Achiziția, realizată în numerar și acțiuni, va integra platforma AI a Cognigy (Cognigy.AI) – care permite companiilor să creeze agenți virtuali personalizați pentru servicii clienți – în propria suită CXone a NICE. Investitorii au salutat această mișcare: acțiunile NICE au crescut cu aproximativ 7–8% la începutul tranzacționării după anunț investing.com, reflectând optimismul că afacerea cu creștere rapidă a Cognigy va spori veniturile NICE. (Vânzările organice ale NICE au crescut cu 6% în ultimul trimestru, în timp ce Cognigy estimează o creștere a ARR de peste 80% anul viitor, potrivit companiilor siliconangle.com.) „Acesta este un moment de referință pentru NICE – o mișcare strategică ce accelerează agenda noastră de inovație AI și stabilește un nou standard pentru experiența clienților în era AI”, a declarat CEO-ul Scott Russell de la NICE, subliniind importanța tranzacției investing.com. Cognigy aduce un portofoliu impresionant de clienți enterprise (peste 1.000 de organizații, inclusiv Mercedes-Benz, Nestlé și Lufthansa folosesc agenții săi AI) și capacitatea de a oferi servicii asemănătoare celor umane în peste 100 de limbi investing.com. Achiziția, aprobată în unanimitate de consiliul de administrație al NICE, este așteptată să se finalizeze în trimestrul IV 2025, în funcție de aprobările de reglementare investing.com. Aceasta subliniază „cursa înarmărilor AI” din sectorul serviciilor pentru clienți, unde companiile consacrate cumpără startup-uri AI pentru a integra AI generativă și automatizare în ofertele lor.

Fuziuni și achiziții de scară mai mică, precum și parteneriate, au marcat de asemenea peisajul. De exemplu, achiziția Cognigy de către NICE urmează un model de consolidare a tehnologiei pentru centrele de contact, iar alți jucători consacrați ar putea urma exemplul pentru a ține pasul. Separat, producătorul de cipuri Intel și startup-ul din Silicon Valley SiFive au fost zvoniți că explorează o tranzacție (deși nimic nu s-a concretizat săptămâna aceasta), iar marile companii de apărare continuă să caute specialiști în analiză AI/ML pentru a îmbunătăți sistemele autonome – evidențiind modul în care fuziunile și achizițiile AI acoperă industrii de la software enterprise la semiconductori și apărare. (Nu au fost anunțate oficial alte achiziții AI de miliarde de dolari pe 28–29 iulie, în afară de tranzacția NICE-Cognigy, dar pipeline-ul rămâne activ.)

Capital de risc și investiții în AI

Frenezia investițiilor în startup-uri AI nu dă semne că s-ar diminua. De fapt, datele de la PitchBook arată că finanțarea startup-urilor AI depășește cu mult ieșirile – startup-urile AI din SUA au strâns uimitoarea sumă de 104,3 miliarde de dolari în prima jumătate a anului 2025, aproape de trei ori mai mult decât cele 36 de miliarde de dolari din ieșiri legate de AI în aceeași perioadă pymnts.com. Tendința este exemplificată de strângerea de fonduri record a OpenAI. OpenAI (firma din spatele ChatGPT) a confirmat că strânge până la 40 de miliarde de dolari într-o nouă rundă condusă de SoftBank din Japonia, evaluând compania la aproximativ 300 de miliarde de dolari wired.com. Această rundă multi-tranșă – anunțată inițial în martie – a fost redeschisă luni, 28 iulie pentru ca investitori suplimentari să poată participa wired.com. SoftBank s-a angajat să investească 10 miliarde de dolari acum și încă 30 de miliarde până la sfârșitul anului (cu condiția ca OpenAI să se reorganizeze într-un model for-profit) reuters.com reuters.com. Restul finanțării este de așteptat să vină de la Microsoft, Coatue, Altimeter, Thrive Capital și alții ca co-investitori reuters.com. Dacă se finalizează, această rundă va aproape dubla evaluarea OpenAI față de runda precedentă (o strângere de fonduri de 6,6 miliarde de dolari în octombrie 2024 la 157 de miliarde de dolari) reuters.com, făcând din OpenAI una dintre cele mai valoroase companii private din lume, alături de SpaceX și ByteDance reuters.com.

Fondatorul SoftBank, Masayoshi Son, a prezentat investiția aproape în termeni istorici. „Inteligența artificială este o forță definitorie care modelează viitorul umanității. Parteneriatul nostru extins cu OpenAI accelerează viziunea noastră comună de a-i debloca întregul potențial,” a declarat Son într-un comunicat, subliniind promisiunea transformatoare pe care o vede în inteligența artificială reuters.com. Capitalul va ajuta OpenAI să extindă infrastructura de calcul, cercetarea și dezvoltarea de produse pentru a face față cererii în creștere – doar ChatGPT are 500 de milioane de utilizatori săptămânal – însă vine și cu anumite condiții. OpenAI a fost de acord să restructureze structura corporativă într-un model de „beneficiu public” pentru a putea primi această investiție uriașă și totodată să își mențină misiunea (o mișcare ce trebuie aprobată de autoritățile de reglementare din Delaware și California) wired.com reuters.com. Unii analiști au remarcat ironia faptului că astfel de runde uriașe de finanțare sunt acum necesare în cursa pentru AI. „OpenAI are planuri foarte ambițioase pe multe fronturi și are nevoie de mult capital… Lista investitorilor dispuși să susțină această amploare s-a redus și s-ar putea limita în mare parte la SoftBank, care la rândul său s-ar putea să nu aibă capitalul necesar,” a observat Gil Luria, analist la D.A. Davidson reuters.com. Cu alte cuvinte, doar câțiva susținători la nivel global au resurse suficiente pentru a alimenta următoarea fază a dezvoltării AI – reflectând atât oportunitățile, cât și concentrarea capitalului în acest sector.Finanțarea de tip venture la scară mai modestă a continuat, de asemenea. În domeniul securității cibernetice, Dropzone AI, un startup care dezvoltă agenți AI autonomi pentru centrele de operațiuni de securitate (SOC), a anunțat că a strâns 37 de milioane de dolari într-o rundă de finanțare Seria B condusă de Theory Ventures siliconangle.com siliconangle.com. Platforma Dropzone folosește modele lingvistice de mari dimensiuni pentru a acționa ca un „analist virtual de nivel 1”, triând și investigând automat alertele de securitate pentru a reduce dramatic volumul de muncă manuală siliconangle.com. Tehnologia este deja implementată în peste 100 de organizații pentru a gestiona alertele de amenințare de rutină, astfel încât analiștii umani să se poată concentra pe incidente complexe siliconangle.com. „Generăm o schimbare generațională în securitatea cibernetică, trecând de la echipe SOC dependente de forța de muncă și care urmăresc alertele, la echipe SOC susținute de o armată de agenți AI autonomi… Această schimbare nu este opțională; este esențială,” a declarat Edward Wu, fondatorul și CEO-ul Dropzone siliconangle.com. Noua finanțare ridică totalul strâns de companie la aproximativ 57 de milioane de dolari și va fi folosită pentru extinderea integrărilor și a capabilităților AI „agentice” în apărarea cibernetică siliconangle.com siliconangle.com.

Între timp, mai multe alte startup-uri AI au anunțat runde de finanțare în ultimele două zile, variind de la seed-stage (de exemplu, seed-ul de 10 milioane de dolari al Julius AI pentru un instrument de „analist de date AI”) până la growth-stage. Notabil, tranzacția Scale AI s-a încheiat mai devreme (o investiție masivă de 14,3 miliarde de dolari condusă de Meta într-o platformă de etichetare a datelor pymnts.com) și runda de 3,5 miliarde de dolari a Anthropic din acest an arată că capitalul se concentrează la câțiva jucători mari. Investitorii susțin că cele mai mari și mai îndrăznețe pariuri pe AI ar putea „crește rezonabil de 10 ori” de aici înainte, justificând evaluările lor pymnts.com. Totuși, cu banii de capital de risc care curg liber în AI și cu puține exituri majore până acum, presiunea este pe aceste startup-uri să livreze în cele din urmă randamente.

Cipuri AI, geopolitică și impact pe piață

Pe partea de hardware, Nvidia – a cărei acțiune a fost emblematică pentru raliul AI din 2025 – s-a aflat în centrul unei evoluții geopolitice semnificative. Washington a relaxat restricțiile de export pentru cipurile AI ale Nvidia către China luna aceasta, inversând o interdicție impusă în aprilie, iar Nvidia nu a pierdut timpul să profite de oportunitate. Potrivit Reuters, Nvidia a plasat comenzi pentru 300.000 de GPU-uri H20 la producătorul TSMC săptămâna trecută, după ce autoritățile americane i-au permis discret să reia vânzările acestui cip avansat către clienții chinezi reuters.com. Anterior, Nvidia trăia dintr-un stoc mare de H20 pentru a satisface cererea din China (H20 este o versiune ușor redusă a flagship-ului H100, adaptată pentru a respecta regulile de export). Noua comandă – pe lângă un inventar existent de 600.000–700.000 de unități H20 – semnalează că cererea de AI din China crește chiar mai mult decât anticipase Nvidia reuters.com. De fapt, o sursă a spus că Nvidia plănuia inițial să se bazeze pe stocul său, dar „cererea puternică din China” a schimbat ecuația reuters.com. Pentru context, Nvidia a vândut aproximativ 1 milion de cipuri H20 în 2024 reuters.com; cu această comandă, se pregătește practic pentru o scară similară în viitorul apropiat.

Cu toate acestea, livrarea acestor cipuri nu este o simplă chestiune de comenzi de achiziție. Sunt încă necesare licențe de export din SUA pentru ca Nvidia să poată livra efectiv H20 către China, iar până la această săptămână Departamentul Comerțului nu aprobase încă licențele necesare pentru noile comenzi reuters.com. Această schimbare de politică a stârnit controverse politice la Washington. Decizia de a permite vânzările Nvidia a atras critici bipartizane din partea parlamentarilor îngrijorați că oferirea accesului Chinei la acceleratoare AI avansate – chiar și unele ușor limitate, precum H20 – ar putea submina avantajele tehnologice ale SUA în domeniul AI reuters.com. „Decizia a atras condamnarea bipartizană a legislatorilor americani care sunt îngrijorați că oferirea accesului Chinei la H20 va împiedica eforturile SUA de a-și menține avansul în tehnologia AI,” relatează Reuters reuters.com. Administrația Biden (fost Trump) a argumentat că această mișcare face parte din negocieri mai ample cu China (implicând pământuri rare și alte compromisuri comerciale) reuters.com. Nvidia, la rândul său, a susținut că continuarea furnizării către China este crucială pentru afaceri – și chiar importantă strategic. Compania și omologii săi susțin că păstrarea dezvoltatorilor chinezi de AI ca clienți pentru cipurile americane (care se bazează pe ecosistemul software Nvidia) este vitală pentru a nu-i determina să treacă complet la alternative interne precum noile cipuri AI de la Huawei reuters.com. Într-adevăr, giganții tehnologici chinezi de la Tencent la Alibaba au crescut comenzile de H20 la începutul acestui an pentru a-și alimenta propriile modele AI și sistemele startup-urilor reuters.com. De la interdicția din aprilie, o piață gri a GPU-urilor de top de contrabandă a explodat în China reuters.com, subliniind cât de râvnit este hardware-ul Nvidia. Nvidia chiar a avertizat că interdicția de export din primăvară ar putea forța compania să radieze din stocuri 5,5 miliarde de dolari și să piardă aproximativ 15 miliarde de dolari în vânzări potențiale dacă aceasta ar continua reuters.com. Nu e de mirare că CEO-ul Jensen Huang a zburat la Beijing la începutul lunii iulie pentru a se întâlni cu clienții – el a semnalat că, dacă comenzile vor fi suficient de mari, Nvidia ar lua în considerare reluarea producției complete de cipuri H20., deși orice repornire ar necesita cel puțin nouă luni timp de pregătire din cauza necesităților lanțului de aprovizionare reuters.com.

În concluzie, piața cipurilor AI este din ce în ce mai strâns legată de geopolitică. Prețul acțiunilor Nvidia a fluctuat la fiecare indiciu de schimbare a politicii de export. Evenimentele din această săptămână sugerează o perspectivă prudent optimistă pentru aprovizionarea către China (de aici și uriașa comandă TSMC), dar evidențiază și incertitudinea – aprobările de export, opoziția politică și cursa companiilor chineze de a dezvolta cipuri AI indigene. Pentru investitorii în acțiuni hardware AI precum Nvidia, AMD, TSMC și ASML, aceste mișcări de politică sunt la fel de importante ca lansările de produse.

Comentarii ale analiștilor și perspective

Luate împreună, știrile din 28–29 iulie evidențiază un sector AI în plină viteză – de la acorduri corporative de amploare și runde de investiții la inovație de produs și competiție globală pentru supremația AI. Experții din industrie sunt atât entuziaști, cât și prudenți în previziunile lor. Directori precum Elon Musk și Masayoshi Son sunt evangheliști declarați ai potențialului transformator al AI, Son numind AI „o forță definitorie care modelează viitorul umanității” reuters.com în timp ce semnează cecuri uriașe pentru a susține această credință. În același timp, analiștii cu experiență recomandă prudență în mijlocul exuberanței. Scara capitalului investit ridică miza: „OpenAI are planuri foarte ambițioase… și are nevoie de mult capital,” a remarcat analistul Gil Luria, adăugând că doar câțiva investitori au capacitatea (sau voința) de a finanța astfel de inițiative îndrăznețe reuters.com. Alții subliniază că multe acțiuni AI au ajuns la evaluări ridicate, deși, așa cum arată Alphabet și IBM, nu fiecare companie cu acreditări AI a ajuns la extreme swingtradebot.com.

Punctul de vedere de pe Wall Street este că AI rămâne principala tendință seculară care conduce acțiunile tehnologice în 2025, dar succesul va necesita execuție. Zilele următoare vor aduce noi rapoarte financiare ale marilor companii tech (Microsoft, Apple, Amazon), unde inițiativele AI vor fi în prim-plan, și probabil noi fuziuni și achiziții pe măsură ce companiile se grăbesc să achiziționeze talente și proprietate intelectuală AI. Pentru moment, boom-ul acțiunilor AI continuă, alimentat de titluri precum megacontractul de cipuri al Tesla și fondul de război al OpenAI. Atâta timp cât companiile continuă să demonstreze progrese reale – fie că este vorba de robotaxiuri pe drumurile din Shanghai sau agenți AI în centrele de contact – entuziasmul investitorilor pentru „tot ce ține de AI” va continua, analiștii și directorii prezentând acest moment drept zorii unei noi ere tehnologice. „AI revoluționează multiple industrii… capitalul de risc se îndreaptă acolo unde se așteaptă următoarea mare descoperire,” după cum a spus inspirat un investitor tech pymnts.com. Evenimentele acestei săptămâni arată clar că revoluția AI nu este doar teoretică – ea se întâmplă în timp real pe piețele și în consiliile de administrație din întreaga lume.

Surse:

AI Stocks Are PRINTING Money! These 4 Are Next
Uita-te la acest video de pe YouTube.

Mateusz Brzeziński

Don't Miss

Small Modular Reactors: Tiny Nukes, Big Revolution in Clean Energy

Reactoare Modulare Mici: Mini-Nucleare, Marea Revoluție în Energie Curată

Reactoarele modulare mici (SMR) atrag atenția la nivel global ca
Inside the Private 5G Revolution: How Dedicated 5G Networks Are Transforming Industry by 2025

În interiorul revoluției 5G private: Cum rețelele 5G dedicate transformă industria până în 2025

Rețelele private 5G – rețele celulare 5G dedicate, construite pentru