Οι κατασκευαστές τσιπ εκτοξεύονται λόγω ζήτησης AI (και αντιμετωπίζουν δράμα εξαγωγών)
Η Nvidia φτάνει σε νέο υψηλό λόγω πωλήσεων στην Κίνα: Η μετοχή της Nvidia άγγιξε προσωρινά ένα ιστορικό υψηλό μετά την είδηση ότι εξασφάλισε μια παραγγελία 300.000 μονάδων για τα H20 AI chips της με προορισμό την Κίνα nasdaq.com investopedia.com. Αυτή η έκδοση συμβατή με τις εξαγωγές της κορυφαίας GPU της αναπτύχθηκε για να παρακάμψει τους αμερικανικούς εμπορικούς περιορισμούς, και η πρόσφατη ανατροπή της Ουάσιγκτον σε απαγόρευση του Απριλίου επιτρέπει πλέον στη Nvidia να ξαναρχίσει τις αποστολές H20 στην Κίνα reuters.com. Η τεράστια παραγγελία – προστιθέμενη σε ένα υπάρχον απόθεμα περίπου 700.000 chips H20 – υπογραμμίζει την αχόρταγη ζήτηση από το εξωτερικό παρά τους προηγούμενους περιορισμούς εξαγωγών reuters.com. «Η κυβέρνηση των ΗΠΑ έχει διαβεβαιώσει τη NVIDIA ότι θα χορηγηθούν άδειες και η NVIDIA ελπίζει να ξεκινήσει σύντομα τις παραδόσεις», σημείωσε η εταιρεία, τονίζοντας μια χαλάρωση των εντάσεων investopedia.com. Η τιμή της μετοχής της Nvidia έχασε μέρος των κερδών της μέχρι το κλείσιμο της Τρίτης λόγω ήπιας κατοχύρωσης κερδών, αλλά το αισιόδοξο αφήγημα παραμένει άθικτο: οι παγκόσμιες επενδύσεις σε υποδομές AI οδηγούν σε πρωτοφανή ζήτηση για τα τσιπ της.
AMD & Broadcom Καβαλώντας το Κύμα: Οι ανταγωνιστές της Nvidia σημειώνουν άνοδο ταυτόχρονα. Η Advanced Micro Devices (AMD) εκτινάχθηκε πάνω από 2% σε νέο υψηλό 52 εβδομάδων γύρω στα $177 nasdaq.com, ενισχυμένη από την αισιοδοξία για τους επερχόμενους επιταχυντές MI300/MI350. Μάλιστα, οι αναλυτές της HSBC αναβάθμισαν την AMD σε “Αγορά” νωρίτερα αυτόν τον μήνα, διπλασιάζοντας τον στόχο τιμής στα $200 μετά από δοκιμές που έδειξαν ότι οι τελευταίες GPU MI350 της AMD μπορούν να ανταγωνιστούν άμεσα τα κορυφαία chips Blackwell της Nvidia investopedia.com. Η στρατηγική συνεργασία της AMD με την OpenAI – που αναδείχθηκε από τη CEO Lisa Su μαζί με τον Sam Altman σε εκδήλωση τον Ιούνιο – θεωρείται ψήφος εμπιστοσύνης στον οδικό χάρτη της για την τεχνητή νοημοσύνη investopedia.com. Η Broadcom, ένας ακόμη ωφελημένος από την άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης, σημείωσε επίσης άνοδο περίπου 1% σε ιστορικό υψηλό nasdaq.com. Ο σχεδιαστής chips αναμένει ότι τα έσοδα που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη θα εκτιναχθούν κατά 60% αυτό το τρίμηνο (σε ~$5,1 δισ.) καθώς οι κολοσσοί του cloud αγοράζουν τους προσαρμοσμένους επιταχυντές του, ενώ η πρόσφατη εξαγορά της VMware ενισχύει την επιχείρησή του στην τεχνητή νοημοσύνη για δίκτυα finance.yahoo.com. Ακόμα και παραδοσιακές εταιρείες ημιαγωγών βρίσκουν νέα πνοή: η εταιρεία λογισμικού σχεδίασης ηλεκτρονικών Cadence ανέφερε ισχυρά κέρδη και αύξησε τις προβλέψεις της, επικαλούμενη ευρεία ισχύ σε «διάφορους τομείς στον χώρο της τεχνητής νοημοσύνης» που οδηγούν τη ζήτηση για τα εργαλεία σχεδίασης chips της investopedia.com. (Ένα σκοτεινό σύννεφο: η Cadence αποκάλυψε επίσης μια ποινή $140 εκατ. για τη διευθέτηση κατηγοριών για παράνομη εξαγωγή λογισμικού EDA στην Κίνα investopedia.com, μια υπενθύμιση ότι η γεωπολιτική εξακολουθεί να σκιάζει τον κλάδο.)
Οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι – Αλλά προσέξτε τις αποτιμήσεις: Η Wall Street παραμένει γενικά αισιόδοξη για τους κατασκευαστές τσιπ που βρίσκονται στο επίκεντρο της επανάστασης της τεχνητής νοημοσύνης. Οι αναλυτές της Citi, για παράδειγμα, αύξησαν τον στόχο τιμής για τη μετοχή της Nvidia στα $190 (από $180) αυτόν τον μήνα, σημειώνοντας ότι η Nvidia «συμμετέχει ουσιαστικά σε κάθε κρατική [AI] συμφωνία» καθώς οι κυβερνήσεις σπεύδουν να κατασκευάσουν εθνικούς υπερυπολογιστές AI investopedia.com. Προβλέπουν ότι η αγορά κέντρων δεδομένων AI θα φτάσει τα $563 δισ. έως το 2028, σημαντικά υψηλότερα από προηγούμενες προβλέψεις investopedia.com. Παρ’ όλα αυτά, ορισμένοι σκεπτικιστές προειδοποιούν για υπερθέρμανση. Στις αρχές Ιουλίου, οι στρατηγικοί αναλυτές μετοχών της Citi περιέγραψαν ακόμη και μια αναδυόμενη «φούσκα AI» στις τεχνολογικές μετοχές, αν και μια φούσκα που θα μπορούσε «να συνεχίσει να βρυχάται» προς το παρόν businessinsider.com. Και σε μια νηφάλια προειδοποίηση, ένας οικονομολόγος είπε σε δημοσιογράφους ότι ο σημερινός ενθουσιασμός για την AI ίσως είναι «χειρότερος από την εποχή του dot-com», με ακραίες αποτιμήσεις που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε «καταστροφικές συνέπειες» αν η άνθηση καταρρεύσει tomshardware.com. Προς το παρόν, ωστόσο, οι κατασκευαστές τσιπ και οι επενδυτές τους απολαμβάνουν τη διαδρομή, επωφελούμενοι από έναν ενάρετο κύκλο υπερβολής, επενδύσεων κεφαλαίου και πραγματικής αύξησης εσόδων που τροφοδοτείται από τη ζήτηση για AI.
Κέρδη Big Tech: Ποντάροντας δισεκατομμύρια στην AI
Η ξέφρενη δαπάνη 85 δισ. δολαρίων της Alphabet για την Τεχνητή Νοημοσύνη: Η μητρική της Google, Alphabet, παρουσίασε εντυπωσιακά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο, αποδίδοντας τα νέα χαρακτηριστικά ΤΝ στην Αναζήτηση και το YouTube για το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης εσόδων κατά 14% reuters.com reuters.com. Ακόμα πιο εντυπωσιακά ήταν τα επιθετικά σχέδια για κεφαλαιουχικές δαπάνες: Η Alphabet εξέπληξε τους επενδυτές αυξάνοντας τις κεφαλαιουχικές δαπάνες του 2025 στα 85 δισ. δολάρια (αύξηση 10 δισ. δολαρίων), ειδικά για να επεκτείνει την υποδομή cloud ΤΝ reuters.com. Ο CEO Sundar Pichai δήλωσε ότι η ζήτηση για τις υπηρεσίες ΤΝ του Google Cloud (που σημείωσαν αύξηση πωλήσεων 32% το δεύτερο τρίμηνο) δικαιολογεί «την αύξηση της επένδυσής μας σε κεφαλαιουχικές δαπάνες» reuters.com. Αυτή η αύξηση 13% στις κεφαλαιουχικές δαπάνες – που στοχεύει κυρίως σε data centers και προηγμένα chips – δείχνει ότι η Google «επενδύει ακόμα περισσότερο στην τεχνολογία τεχνητής νοημοσύνης», σύμφωνα με αναλυτές accesswdun.com. Η μετοχή της Alphabet αυξήθηκε περίπου 1% με τα νέα, φτάνοντας σε νέα υψηλά καθώς η αισιοδοξία για την ΤΝ υπερίσχυσε των ανησυχιών για το αυξανόμενο κόστος accesswdun.com. Η εταιρεία σημείωσε ότι αναπτύσσει ιδιόκτητα TPU και άλλους επιταχυντές ΤΝ για να μειώσει την εξάρτηση από chips τρίτων, και εξετάζει ακόμη και προσαρμοσμένα «chips ΤΝ και άλλες επενδύσεις» μαζί με εταιρείες όπως η Nvidia accesswdun.com.
Η Microsoft και η Meta μπαίνουν στη μάχη των δαπανών: Η ανταγωνίστρια Microsoft επίσης ανέδειξε την τεχνητή νοημοσύνη ως βασικό μοχλό ανάπτυξης στα αποτελέσματά της (που ανακοινώθηκαν μία εβδομάδα νωρίτερα). Η χρήση του AI cloud της Azure “κλιμακώνεται ραγδαία”, σημείωσε η διοίκηση, χάρη σε μεγάλες επιτυχίες όπως η υπηρεσία Azure-OpenAI και τα επερχόμενα χαρακτηριστικά Copilot που ενσωματώνονται σε Office και Windows. Σύμφωνα με πληροφορίες, η Microsoft αυξάνει σημαντικά τις δαπάνες της για data centers ώστε να υποστηρίξει τα μοντέλα της OpenAI και τα δικά της copilots, αν και τα ακριβή ποσά παραμένουν μυστικά. Την ίδια στιγμή, η Meta Platforms πρόκειται να ανακοινώσει αποτελέσματα μετά το κλείσιμο της Τετάρτης (30 Ιουλίου), και η αγορά ανυπομονεί να δει αν οι τεράστιες επενδύσεις της στην τεχνητή νοημοσύνη θα αποδώσουν. Η Meta έχει επενδύσει τεράστια ποσά στην τεχνητή νοημοσύνη – εκτιμώμενα $60–70 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες το 2025 κυρίως για υποδομές AI ig.com – με στόχο να διατηρήσει το Facebook, το Instagram και τις προσφορές “metaverse” στην αιχμή της τεχνολογίας. Αυτές οι δαπάνες περιλαμβάνουν την κατασκευή εξατομικευμένων AI υπερυπολογιστών και νέων data centers βελτιστοποιημένων για machine learning, καθώς και την ενσωμάτωση λειτουργιών γενετικής AI σε όλες τις εφαρμογές της (από chatbots μέχρι εργαλεία διαφήμισης). Μέχρι στιγμής, η διαφημιστική δραστηριότητα της Meta έχει δει κάποια αύξηση από τις προτάσεις περιεχομένου που βασίζονται σε AI, με τα έσοδα ανά χρήστη να αυξάνονται κατά ~11% σε ετήσια βάση ig.com. Όμως, τα περιθώρια κέρδους έχουν μειωθεί λόγω των μεγάλων τεχνολογικών δαπανών. Όπως το έθεσε ένας αναλυτής της αγοράς, το βασικό ερώτημα είναι “Μπορεί η Meta να διατηρήσει περιθώρια άνω του 40% ενώ καίει $70 δισ. για υποδομές AI;” ig.com. Οποιαδήποτε ένδειξη από τον CEO Mark Zuckerberg για πειθαρχία στο κόστος (ή την έλλειψή της) στην τηλεδιάσκεψη των αποτελεσμάτων πιθανότατα θα επηρεάσει τη μετοχή. Οι επενδυτές θα παρακολουθούν επίσης για ενημερώσεις σχετικά με τα εσωτερικά AI chips της Meta και τις προσπάθειές της σε συσκευές με τεχνητή νοημοσύνη όπως τα έξυπνα γυαλιά – ειδικά μετά την πρόσφατη είσοδο της ανταγωνίστριας Amazon σε αυτόν τον τομέα (περισσότερα παρακάτω).
Cloud και Enterprise Software Upside: Το κύμα της ΤΝ ανεβάζει όχι μόνο τους τεχνολογικούς γίγαντες που απευθύνονται στους καταναλωτές. Οι εταιρείες λογισμικού για επιχειρήσεις επωφελούνται επίσης. Για παράδειγμα, η GitHub που ανήκει στη Microsoft και η Salesforce ανακοίνωσαν και οι δύο αυτή την εβδομάδα νέα χαρακτηριστικά ΤΝ με στόχο την αύξηση της παραγωγικότητας των προγραμματιστών και της αποδοτικότητας των πωλήσεων, αντίστοιχα – μέρος μιας τάσης “ΤΝ παντού” στο λογισμικό. Και μικρότεροι παίκτες βλέπουν ενίσχυση: η Cadence Design Systems, όπως αναφέρθηκε, ανέφερε την ΤΝ ως καταλύτη για ισχυρές πωλήσεις εργαλείων ηλεκτρονικού σχεδιασμού investopedia.com. Ένα άλλο παράδειγμα είναι η Corning Inc., ο προμηθευτής βιομηχανικού γυαλιού και οπτικών ινών, που αιφνιδίασε τη Wall Street με καλύτερα από τα αναμενόμενα κέρδη χάρη εν μέρει στη “ζήτηση που οδηγείται από την ΤΝ” για τα καλώδια οπτικών ινών της investopedia.com investopedia.com. Η Corning δήλωσε ότι οι μεγάλοι κατασκευαστές cloud data center αγοράζουν επιθετικά την οπτική ίνα και τα εξαρτήματά της για να καλωδιώσουν τα νέα ΤΝ superclusters, βοηθώντας να σημειωθεί άνοδος 12% στη μετοχή την Τρίτη investopedia.com. Ακόμα και παραδοσιακές βιομηχανίες και εταιρείες κοινής ωφέλειας πλέον διαφημίζουν την υιοθέτηση ΤΝ στις ανακοινώσεις κερδών τους. Εν ολίγοις, η ΤΝ έχει γίνει διακλαδικό θέμα αυτή τη σεζόν ανακοινώσεων – από το cloud computing μέχρι το hardware τηλεπικοινωνιών – με πολλές εταιρείες να αποδίδουν τις απρόσμενες αυξήσεις εσόδων σε έργα ή χρήση ΤΝ.Πέρα από την Τεχνολογία: Συμφωνίες ΤΝ, Εξαγορές και Νέοι ΠαίκτεςΟι συγχωνεύσεις και εξαγορές αυξάνονται – Grammarly, Amazon και άλλα: Η νοοτροπία της χρυσοθηρίας στην τεχνητή νοημοσύνη οδηγεί σε συγχωνεύσεις και εξαγορές, καθώς οι εταιρείες επιδιώκουν να αποκτήσουν ταλέντο και τεχνολογία. Νωρίτερα τον Ιούλιο, η Grammarly – ο ψηφιακός βοηθός γραφής με αποτίμηση $13 δισεκατομμυρίων – συμφώνησε να αγοράσει τη Superhuman, μια πολυσυζητημένη startup email με τεχνητή νοημοσύνη, ως μέρος της επέκτασής της σε μια πλήρη “σουίτα παραγωγικότητας με AI” reuters.com. Η Superhuman, που κάποτε αποτιμήθηκε στα $825 εκατομμύρια, χρησιμοποιεί AI για να βοηθά τους χρήστες να γράφουν και να απαντούν σε email πιο γρήγορα· τώρα τα χαρακτηριστικά της θα ενσωματωθούν στη γενετική AI κειμένου της Grammarly για να διευρύνουν τις επιχειρηματικές προσφορές reuters.com reuters.com. Στον τομέα του hardware, η Amazon έγινε πρωτοσέλιδο με την εξαγορά της Bee, μιας startup που κατασκευάζει ένα φορετό AI καταγραφέα. Η συσκευή-βραχιόλι της Bee ακούει συνεχώς τις συνομιλίες (εκτός αν είναι σε σίγαση) και χρησιμοποιεί AI για να τις μετατρέπει σε υπενθυμίσεις και λίστες υποχρεώσεων. Η Amazon επιβεβαίωσε τη συμφωνία (που ανακοινώθηκε από τον ιδρυτή της Bee στις 22 Ιουλίου) καθώς στοχεύει σε νέους ορίζοντες πέρα από την Alexa – οραματιζόμενη συσκευές “προσωπικής, περιβάλλουσας νοημοσύνης” για καταναλωτές techcrunch.com techcrunch.com. Η κίνηση αυτή τοποθετεί την Amazon απέναντι σε εταιρείες όπως η OpenAI (που φημολογείται ότι κατασκευάζει AI hardware) και η Meta (που έχει στα σκαριά έξυπνα γυαλιά με AI) techcrunch.com. Οι αναλυτές της αγοράς λένε ότι αυτή η εξαγορά υπογραμμίζει πως η φορετή και καταναλωτική AI είναι το επόμενο πεδίο μάχης, συγχωνεύοντας την AI με συσκευές IoT – αν και υπάρχουν πολλές ανησυχίες για την ιδιωτικότητα, καθώς η Bee και η Amazon θα χρειαστούν αυστηρές πολιτικές για συσκευές που “καταγράφουν τα πάντα γύρω τους” εκ κατασκευής techcrunch.com techcrunch.com. Επίσης στις φήμες: η Apple εξετάζει την εξαγορά της Perplexity AI έναντι $14 δισεκατομμυρίων, μιας startup που αναπτύσσει chatbot αναζήτησης με AI, σε ό,τι θα ήταν η πιο τολμηρή κίνηση της Apple στην AI μέχρι σήμερα (η Apple έχει μείνει πίσω στην AI και οι αναλυτές λένε ότι μια μεγάλη εξαγορά ίσως είναι η μόνη της επιλογή) <a href=”https://techfundingnews.com/apple-considering-14b-perplexity-acquisition/#:~:text=Apple%20eyes%20%2414B%20Perplexity%techfundingnews.com fortune.com. Και ο γίγαντας των chips Nvidia φέρεται να βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις για την εξαγορά της καναδικής startup AI CentML για πάνω από $300 εκατ. προκειμένου να ενισχύσει τις δυνατότητές της στη βελτιστοποίηση λογισμικού thelogic.co. Αν αυτή η φρενίτιδα συμφωνιών αποδεικνύει κάτι, είναι ότι κανείς δεν θέλει να μείνει πίσω στην κούρσα των εξοπλισμών AI – και οι καθιερωμένες εταιρείες θα ξοδέψουν πολλά για να αποκτήσουν καινοτόμες νεοφυείς επιχειρήσεις και εξειδικευμένες ομάδες AI.
Νέοι Παίκτες και “AI Startups 2.0”: Η συζήτηση στην αγορά στα τέλη Ιουλίου περιλαμβάνει επίσης το επόμενο κύμα νεοεισερχόμενων στην ΤΝ. Αρκετές νεοφυείς επιχειρήσεις υψηλού προφίλ ετοιμάζονται για IPO ή γύρους χρηματοδότησης. Ο CEO της OpenAI υπαινίχθηκε πιθανά σχέδια να κατασκευάσει καταναλωτικές συσκευές (ίσως σε συνεργασία με τον πρώην γκουρού σχεδιασμού της Apple Jony Ive capacitymedia.com), κάτι που θα μπορούσε να ανατρέψει το τοπίο του hardware. Εν τω μεταξύ, άνθρωποι του κλάδου επισημαίνουν εταιρείες όπως οι Anthropic, xAI, και ScaleAI ως “αυτές που πρέπει να παρακολουθείτε” – αυτές οι εταιρείες, με ισχυρή χρηματοδότηση από venture capital, εργάζονται σε τα πάντα, από μεγάλα γλωσσικά μοντέλα μέχρι ΤΝ για επισήμανση δεδομένων forgeglobal.com. Ο ενθουσιασμός των επενδυτών παραμένει στα ύψη: μόνο αυτή την εβδομάδα, η νεοφυής εταιρεία κυβερνοασφάλειας ΤΝ BlinkOps συγκέντρωσε $50 εκατομμύρια fintech.global, και πολλά venture funds είναι υπερσυνδρομημένα για χαρτοφυλάκια με επίκεντρο την ΤΝ. Για τους επενδυτές μετοχών, οι καθαρόαιμες μετοχές ΤΝ (όπως C3.ai, BigBear.ai, και άλλες) ήταν ασταθείς αλλά κυρίως ανεβαίνουν, καθώς ακόμα και σχετικά μικρές συμβάσεις ή νέα προϊόντων μπορούν να προκαλέσουν υπερβολικές κινήσεις. Για παράδειγμα, η BigBear.ai – μια μικρή εταιρεία λογισμικού ΤΝ με εστίαση στην άμυνα – είδε τις μετοχές της να εκτινάσσονται αφού επιβεβαίωσε εκ νέου μια πρόβλεψη εσόδων για το 2025 στα $160–$180 εκ. (αύξηση ~15% ετησίως) και διαφήμισε νέα δυναμική σε κυβερνητικά έργα barchart.com finance.yahoo.com. Το μήνυμα: οι επενδυτές ανάπτυξης αναζητούν με ανυπομονησία τον “επόμενο Nvidia” στον χώρο των μικρών και μεσαίων κεφαλαιοποιήσεων, και οποιαδήποτε εταιρεία αυτοχαρακτηρίζεται ως ΤΝ μπορεί να προσελκύσει προσφορές. Οι αναλυτές συνιστούν προσοχή για ορισμένες από αυτές τις “υψηλές πτήσεις” (σημειώνοντας ότι πολλές έχουν ελάχιστα κέρδη), αλλά προς το παρόν το κύμα της ΤΝ ανεβάζει σχεδόν όλα τα “σκάφη” – ακόμα και ονόματα που μέχρι πρότινος ήταν κάτω από το ραντάρ.
Άμυνα και Κυβέρνηση: Η Άνοδος της Palantir και Πολιτικές Αντιξοότητες
Palantir: «Η “ραχοκοκαλιά” της Άμυνας στην Τεχνητή Νοημοσύνη» – και Περήφανη γι’ Αυτό: Ένας από τους μεγαλύτερους νικητές της σύζευξης AI-άμυνας είναι η Palantir Technologies. Γνωστή εδώ και καιρό για τις μυστικοπαθείς αναλύσεις δεδομένων της, η Palantir έχει επανατοποθετηθεί επιθετικά ως εταιρεία AI και τώρα αποκομίζει τα οφέλη. Στο πρώτο μισό του 2025, η Palantir εξασφάλισε πάνω από 1,0 δισεκατομμύριο δολάρια σε συμβόλαια AI με την αμερικανική κυβέρνηση, συμπεριλαμβανομένης μιας ιστορικής συμφωνίας 480 εκατ. δολαρίων για την παροχή συστήματος στόχευσης AI για το Project Maven του Πενταγώνου (υπογράφηκε τον Μάιο του 2024) και μιας επιπλέον στρατιωτικής επένδυσης 800 εκατ. δολαρίων αυτή την άνοιξη για δυνατότητες AI στο πεδίο της μάχης spacedaily.com. Ο CEO Alex Karp έχει ανοιχτά υιοθετήσει μια σκληροπυρηνική, εθνικιστική νοοτροπία – σε έντονη αντίθεση με τη συνήθη μυστικοπάθεια της Silicon Valley. «Θέλουμε και χρειαζόμαστε αυτή η χώρα να είναι η ισχυρότερη, η πιο σημαντική χώρα στον κόσμο», δήλωσε ο Karp σε πρόσφατο συνέδριο πελατών, τοποθετώντας απροκάλυπτα την τεχνολογία της Palantir ως όπλο στην υπηρεσία της αμερικανικής κυριαρχίας spacedaily.com spacedaily.com. Έφτασε μάλιστα να επαινέσει την AI της Palantir σε πραγματικές μάχες, λέγοντας ότι είναι «πολύ περήφανος για… ό,τι κάνουμε για να προστατεύσουμε τους στρατιώτες μας… να σκοτώνουμε τους εχθρούς μας και να τους τρομάζουμε» με στόχευση που βασίζεται στην AI spacedaily.com. Αυτή η ωμή γλώσσα προκάλεσε κάποιες αντιδράσεις, αλλά βρίσκει απήχηση στους μεγαλύτερους πελάτες της Palantir στην άμυνα και τις υπηρεσίες πληροφοριών. Τα εργαλεία της εταιρείας έχουν χρησιμοποιηθεί ενεργά στη σύγκρουση της Ουκρανίας για ανάλυση εικόνων από drones και δορυφόρους, εντοπισμό στόχων και συντονισμό επιθέσεων σε πραγματικό χρόνο – δυνατότητες που ο Karp υποστηρίζει ότι είναι «σαν ναρκωτικό» για τους συμμάχους στρατιωτικούς που διψούν για πλεονέκτημα spacedaily.com. Δεν προκαλεί έκπληξη, λοιπόν, που η μετοχή της Palantir έχει υπερδιπλασιαστεί το 2025 (καθιστώντας την έναν από τους κορυφαίους “παίκτες” της χρονιάς), καθώς οι επενδυτές τη βλέπουν να αναδεικνύεται σε κολοσσό AI για κυβερνήσεις fool.com. Πλέον συχνά αναφέρεται μαζί με τις Lockheed ή Raytheon όταν γίνεται λόγος για αμυντική τεχνολογία, αν και με μια πινελιά Silicon Valley.
Ηθικός και Νομικός Έλεγχος: Η άνοδος της Palantir δεν ήταν χωρίς διαμάχες. Περισσότεροι από δώδεκα πρώην υπάλληλοι δημοσίευσαν ανοιχτή επιστολή τον Μάιο κατηγορώντας την εταιρεία (και άλλους τεχνολογικούς κολοσσούς) ότι «κανονικοποιούν τον αυταρχισμό υπό το πρόσχημα μιας επανάστασης της ΤΝ που καθοδηγείται από ολιγάρχες.» spacedaily.com Επικαλούνται τη συνεργασία της Palantir με συνοριακές υπηρεσίες (όπως ένα συμβόλαιο $30 εκ. με την ICE για παρακολούθηση απελάσεων με ΤΝ spacedaily.com) και μια μυστική προσπάθεια, που αναφέρθηκε από τους NYTimes και Wired, να δημιουργηθεί μια κεντρική βάση δεδομένων με πληροφορίες της ομοσπονδιακής κυβέρνησης. Υποστηρικτές της ιδιωτικότητας προειδοποιούν ότι ο συνδυασμός διάσπαρτων δεδομένων μέσω της ΤΝ της Palantir θα μπορούσε να επιτρέψει οργουελική επιτήρηση αν δεν ελεγχθεί spacedaily.com spacedaily.com. Η Palantir αρνείται ότι δημιουργεί οποιαδήποτε «κεντρική βάση δεδομένων για Αμερικανούς», επιμένοντας ότι η τεχνολογία της χρησιμοποιείται για να καταπολεμά το έγκλημα και την τρομοκρατία, όχι για να κατασκοπεύει απλούς πολίτες spacedaily.com. Παρ’ όλα αυτά, καθώς η Palantir γίνεται το ντε φάκτο λειτουργικό σύστημα για την κυβερνητική ΤΝ, οι ρυθμιστικές αρχές και οι οργανώσεις πολιτικών ελευθεριών παρακολουθούν στενά. Μέχρι στιγμής, η κυβέρνηση Τραμπ (και ο φιλικός προς την ΤΝ «τσάρος ΤΝ και Κρυπτογράφησης του OSTP» David Sacks) ήταν εξαιρετικά υποστηρικτικοί για τον ρόλο της Palantir, γιορτάζοντας τη συμβολή της στην εθνική ασφάλεια whitehouse.gov whitehouse.gov. Ωστόσο, μια μελλοντική κυβέρνηση ίσως επιβάλει αυστηρότερες ηθικές κατευθυντήριες γραμμές στα κυβερνητικά συμβόλαια ΤΝ. Προς το παρόν, το «America-first» ύφος της Palantir – που κάποτε ήταν περιθωριακό στον χώρο της τεχνολογίας – έχει γίνει κυρίαρχο, ευθυγραμμιζόμενο με μια ευρύτερη στροφή στην Ουάσιγκτον: την αντίληψη της ΤΝ ως νέο πεδίο Ψυχρού Πολέμου όπου οι καλύτεροι αλγόριθμοι κερδίζουν.
Ο Λευκός Οίκος εγκαινιάζει το “AI Action Plan”: Μάλιστα, μόλις την περασμένη εβδομάδα ο Λευκός Οίκος παρουσίασε το “Winning the AI Race: America’s AI Action Plan,” ένα εκτενές ομοσπονδιακό σχέδιο για την εδραίωση της ηγεσίας των ΗΠΑ στην τεχνητή νοημοσύνη whitehouse.gov. Ανακοινώθηκε στις 23 Ιουλίου και το σχέδιο αυτό κινητοποιεί 90+ πολιτικές δράσεις σε τρεις πυλώνες: Επιτάχυνση της Καινοτομίας, Δημιουργία Υποδομών ΤΝ, και Ηγεσία στην Παγκόσμια Ασφάλεια whitehouse.gov. Βασικές διατάξεις περιλαμβάνουν επιτάχυνση αδειοδοτήσεων για νέα data centers και εργοστάσια chip (για την “προώθηση ταχείας ανάπτυξης” υποδομών ΤΝ) whitehouse.gov, την επέκταση προγραμμάτων κατάρτισης για εξειδικευμένους εργαζόμενους όπως μηχανικούς chip και ηλεκτρολόγους, και άρση ρυθμιστικών εμποδίων που παρεμποδίζουν την ανάπτυξη της ΤΝ whitehouse.gov. Η κυβέρνηση δεσμεύτηκε επίσης να απλοποιήσει τις εγκρίσεις εξαγωγών για “ασφαλή, πλήρη πακέτα ΤΝ” προς συμμάχους των ΗΠΑ whitehouse.gov – ουσιαστικά εξάγοντας αμερικανικό υλικό, λογισμικό και πρότυπα ΤΝ στο εξωτερικό για την αντιμετώπιση της κινεζικής επιρροής. Αξιοσημείωτο είναι ότι το σχέδιο επιμένει στην “προάσπιση της ελευθερίας του λόγου” στα μοντέλα ΤΝ: η ομοσπονδιακή κυβέρνηση θα αγοράζει μόνο από προμηθευτές ΤΝ που διασφαλίζουν ότι τα συστήματά τους είναι “αντικειμενικά και απαλλαγμένα από ιδεολογική προκατάληψη άνωθεν,” μια σαφής απάντηση στις ανησυχίες για πολιτικά φιλτραρισμένους αλγορίθμους whitehouse.gov. “Το AI Action Plan της Αμερικής χαράσσει μια αποφασιστική πορεία για την εδραίωση της κυριαρχίας των ΗΠΑ στην τεχνητή νοημοσύνη,” δήλωσε ο Διευθυντής του OSTP Michael Kratsios, χαρακτηρίζοντας την κούρσα της ΤΝ “μη διαπραγματεύσιμη” για την οικονομική και στρατιωτική υπεροχή των ΗΠΑ whitehouse.gov whitehouse.gov. Οι αγορές γενικά υποδέχθηκαν θετικά το σχέδιο – ειδικά τη στόχευση στην υπερενίσχυση των υποδομών. Τα REITs data-center και οι κατασκευαστικές εταιρείες σημείωσαν μικρή άνοδο με την ελπίδα ταχύτερης αδειοδότησης, ενώ οι κατασκευαστές chip (ήδη σε ανοδική πορεία) βλέπουν την βιομηχανική πολιτική υπέρ της ΤΝ ως ενίσχυση της μακροπρόθεσμης ζήτησης nasdaq.com <a href=”https://www.reuters.com/world/china/nvidia-orders-300000-h20-creuters.com. Ωστόσο, ορισμένοι στο Κογκρέσο εξέφρασαν ανησυχία ότι η χαλάρωση των ελέγχων εξαγωγών (όπως φάνηκε με το H20 της Nvidia) θα μπορούσε να βοηθήσει ανταγωνίστριες δυνάμεις – αναμένετε ζωηρή συζήτηση για το πού πρέπει να βρεθεί η ισορροπία μεταξύ παγκόσμιου εμπορίου και τεχνολογικής ασφάλειας. Συνολικά, η στάση της αμερικανικής κυβέρνησης είναι σαφής: περισσότερη ΤΝ, ταχύτερα – και αυτό είναι μουσική στα αυτιά των επενδυτών.
Η πορεία της Κίνας στην Τεχνητή Νοημοσύνη: Συμμαχίες και Καινοτομία εν μέσω κυρώσεων
Οι τεχνολογικοί γίγαντες δημιουργούν εθνικές συμμαχίες AI: Στην άλλη πλευρά του Ειρηνικού, η Κίνα πέρασε την εβδομάδα επιδεικνύοντας τη δική της ισχύ στην τεχνητή νοημοσύνη. Στο World Artificial Intelligence Conference (WAIC) στη Σαγκάη (που ολοκληρώθηκε στις 29 Ιουλίου), κινεζικές τεχνολογικές εταιρείες παρουσίασαν μια πληθώρα πρωτοβουλιών για την ενίσχυση του εγχώριου οικοσυστήματος AI – μια άμεση απάντηση στους περιορισμούς εξαγωγών των ΗΠΑ. Σε μια σημαντική ανακοίνωση, κορυφαίοι κατασκευαστές chip AI (συμπεριλαμβανομένων των Huawei, Biren, Enflame και Moore Threads) συνεργάστηκαν με κορυφαίους προγραμματιστές μεγάλων μοντέλων (όπως οι StepFun και MiniMax) για να δημιουργήσουν τη “Model-Chip Ecosystem Innovation Alliance.” Στόχος αυτής της συμμαχίας είναι να τυποποιήσει μια εγχώρια τεχνολογική στοίβα AI – συνδέοντας υλικό και λογισμικό – ώστε τα κινεζικά εργαστήρια AI να μπορούν να αντικαθιστούν απρόσκοπτα τα εγχώρια chips με αυτά της Nvidia και να εκτελούν προηγμένα μοντέλα AI tomshardware.com tomshardware.com. Συμφωνώντας σε κοινά πλαίσια και διεπαφές, στοχεύουν να κάνουν τα μοντέλα διαλειτουργικά σε πολλαπλούς κινεζικούς επιταχυντές, μειώνοντας την εξάρτηση από οποιαδήποτε ξένη αρχιτεκτονική tomshardware.com tomshardware.com. “Τα μέλη θα πρέπει να επιδιώξουν τυποποίηση και διαλειτουργικότητα… κοινούς πρωτοκόλλους μεταξύ μοντέλων, chips και υποδομής,” ανέφερε μια αναφορά, περιγράφοντας πώς η συμμαχία θα μπορούσε να επιτρέψει σε ένα μοντέλο AI να εκπαιδευτεί μία φορά και να εκτελείται σε “οποιονδήποτε κινεζικής κατασκευής επιταχυντή” με ελάχιστες αλλαγές στον κώδικα tomshardware.com tomshardware.com. Μια δεύτερη κοινοπραξία που ξεκίνησε στο WAIC – η Shanghai General Chamber of Commerce AI Committee – φέρνει κοντά εταιρείες όπως η SenseTime (ο γίγαντας αναγνώρισης προσώπου της Κίνας) και η Iluvatar CoreX για να επικεντρωθούν στην ενσωμάτωση της AI σε βιομηχανικές εφαρμογές <a href=”https://www.tomshardware.com/tech-industry/artificial-intelligence/china-forms-ai-alliantomshardware.com tomshardware.com. Ουσιαστικά, η Κίνα οργανώνει τη βιομηχανία τεχνολογίας της για να συγκεντρώσει πόρους και να επιταχύνει την αυτάρκεια στην τεχνητή νοημοσύνη, ώστε να μπορεί να συνεχίσει να προοδεύει ακόμη και υπό τις αμερικανικές κυρώσεις. Το μήνυμα του Πεκίνου: δεν θα επιβραδυνθούμε στην κούρσα της τεχνητής νοημοσύνης. (Αυτή η συντονισμένη προσέγγιση αντικατοπτρίζει επίσης τις προηγούμενες προσπάθειες της Κίνας στους τομείς του 5G και των ημιαγωγών, που τελικά οδήγησαν στην κυριαρχία της Huawei στο 5G – ένα παράλληλο που δεν περνά απαρατήρητο από τους Αμερικανούς αξιωματούχους.)
Επαναστατικά Προϊόντα στο WAIC: Το συνέδριο δεν αφορούσε μόνο γραφειοκρατικές συμμαχίες – οι εταιρείες παρουσίασαν επίσης απτές καινοτομίες AI. Η start-up Zhipu (Z.ai) ανακοίνωσε ένα νέο μοντέλο γλώσσας ανοιχτού κώδικα, το GLM-4.5, το οποίο ισχυρίζεται ότι μπορεί να ανταγωνιστεί τα πιο προηγμένα δυτικά μοντέλα με ένα κλάσμα του κόστους silicon.co.uk. Εντυπωσιακά, η Zhipu λέει ότι το GLM-4.5 μπορεί να τρέξει μόνο σε οκτώ Nvidia H20 GPUs silicon.co.uk – τονίζοντας πώς οι Κινέζοι προγραμματιστές βελτιστοποιούν τα μοντέλα AI για τα περιορισμένα high-end chips που μπορούν να αποκτήσουν. (Το H20 είναι το ίδιο εγκεκριμένο για εξαγωγή chip της Nvidia που συζητήθηκε νωρίτερα· προφανώς τόσο οι αμερικανικές όσο και οι κινεζικές εταιρείες συμφωνούν ότι είναι το κλειδί για να διατηρηθεί η εκπαίδευση AI της Κίνας υπό τους ελέγχους εξαγωγών.) Η Huawei, από την πλευρά της, παρουσίασε το CloudMatrix 384, ένα σύμπλεγμα εκπαίδευσης AI με 384 από τα δικά της chips Ascend 910C AI. Σύμφωνα με ανεξάρτητους αναλυτές, αυτό το σύστημα «ξεπερνά το αντίστοιχο σύμπλεγμα GB200 της Nvidia σε ορισμένες μετρήσεις.» silicon.co.uk Πρόκειται για έναν σημαντικό ισχυρισμό που υποδηλώνει ότι η Huawei κλείνει το χάσμα στο hardware AI – ακριβώς αυτό που οι αμερικανικές κυρώσεις προσπάθησαν να αποτρέψουν. Το τμήμα chips της Huawei εργάζεται πυρετωδώς για να αντικαταστήσει τα chips της Nvidia, και αν αυτά τα αποτελέσματα επιβεβαιωθούν, οι Κινέζοι πάροχοι cloud ίσως υιοθετήσουν όλο και περισσότερο την πλατφόρμα της Huawei για να αποφύγουν την εξάρτηση από τις ΗΠΑ silicon.co.uk silicon.co.uk. Επίσης, προκάλεσε αίσθηση η ανακοίνωση της Tencent για το Hunyuan 3D World Model 1.0, ένα μοντέλο γενετικής AI ανοιχτού κώδικα για τη δημιουργία 3D εικονικών περιβαλλόντων από κείμενο ή εικόνες silicon.co.uk. Αυτό το εργαλείο μπορεί να παράγει γρήγορα διαδραστικές 3D σκηνές (σκεφτείτε εικονικούς κόσμους ή επίπεδα παιχνιδιών) με απλές εντολές, αναδεικνύοντας το βάθος της έρευνας AI της Tencent. Η Baidu εντυπωσίασε το κοινό με την επόμενης γενιάς τεχνολογία «Ψηφιακού Ανθρώπου»: AI που μπορεί να δημιουργήσει ένα εικονικό avatar-κλώνο ενός πραγματικού ατόμου – με τη φωνή και τις χειρονομίες του – μετά από ανάλυση μόνο 10 λεπτών δείγματος βίντεο silicon.co.uk. Η Baidu σχεδιάζει να το χρησιμοποιήσει για εικονικούς livestreamers και avatars εξυπηρέτησης πελατών. Η επίδειξη προκάλεσε ενθουσιασμό αλλά και μερικά ανήσυχα ερωτήματα σχετικά με τα deepfakes (η Baidu λέει ότι υπάρχουν συγκατάθεση και δικλείδες ασφαλείας). Ολοκληρώνοντας την πλευρά των gadgets, η Alibaba παρουσίασε το πρωτότυπο Quark AI Glasses, γυαλιά επαυξημένης πραγματικότητας που λειτουργούν με το Qwen AI model silicon.co.uk. Προγραμματισμένα να κυκλοφορήσουν στην Κίνα μέχρι το τέλος του έτους, αυτά τα έξυπνα γυαλιά θα προσφέρουν λειτουργίες όπως πλοήγηση AR και θα επιτρέπουν στους χρήστες να πραγματοποιούν πληρωμές μέσω Alipay απλώς κοιτάζοντας έναν κωδικό QR και χρησιμοποιώντας φωνητικές εντολές silicon.co.uk. Είναι η απάντηση της Alibaba στα Ray-Ban Stories της Meta, ενσωματώνοντας έναν φωνητικό βοηθό και σύστημα πληρωμών στην καθημερινή χρήση γυαλιών. Συνολικά, οι ανακοινώσεις του WAIC υπογραμμίζουν ότι οι κινεζικές τεχνολογικές εταιρείες καινοτομούν με ταχύ ρυθμό – δεν προσπαθούν απλώς να καλύψουν τη διαφορά. Από ανοιχτά μοντέλα μέχρι εξειδικευμένο υλικό και καταναλωτικά gadgets, η βιομηχανία AI της Κίνας προχωρά σε όλα τα μέτωπα, επιδιώκοντας πλεονέκτημα παρά τους περιορισμούς των ΗΠΑ.
Επίδραση στην αγορά και προοπτικές στην Κίνα: Οι κινεζικές μετοχές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη αντέδρασαν θετικά στη θετική στάση της κυβέρνησης. Τα νέα για τις συμμαχίες και τις εγχώριες καινοτομίες βοήθησαν να κινηθούν ανοδικά οι τεχνολογικοί δείκτες της Κίνας νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα – ο δείκτης MSCI China IT έφτασε σε υψηλό 9 μηνών πριν οι παγκόσμιες ανησυχίες για το εμπόριο περιορίσουν τα κέρδη marketscreener.com accesswdun.com. Οι επενδυτές βλέπουν τις συμμαχίες ως ένδειξη ότι το Πεκίνο θα στηρίξει (και θα χρηματοδοτήσει) τους εγχώριους πρωταθλητές της τεχνητής νοημοσύνης, κάτι που θα μπορούσε να σημαίνει επιδοτήσεις, συμφωνίες προμηθειών και ρυθμιστική εύνοια. Για παράδειγμα, οι μετοχές των προμηθευτών της Huawei και των τοπικών νεοφυών επιχειρήσεων GPU σημείωσαν μικρές αυξήσεις λόγω εικασιών ότι θα αποκτήσουν μεγαλύτερο μερίδιο της αγοράς. Ωστόσο, η συνολική κινεζική αγορά παραμένει ασταθής λόγω μακροοικονομικών ανησυχιών (ζητήματα χρέους ακινήτων, ανησυχίες για δασμούς ΗΠΑ-Κίνας κ.λπ.), οπότε η τεχνητή νοημοσύνη από μόνη της δεν ανεβάζει όλες τις μετοχές όπως συμβαίνει στις αγορές των ΗΠΑ. Αξιοσημείωτο είναι ότι οι αμερικανικοί περιορισμοί εξακολουθούν να αποτελούν όριο: Reuters ανέφερε ότι ενώ η κυβέρνηση Τραμπ έχει εγκρίνει κατ’ αρχήν τις πωλήσεις H20 της Nvidia, το Υπουργείο Εμπορίου δεν έχει ακόμη εκδώσει άδειες εξαγωγής για όλες τις παραγγελίες reuters.com reuters.com. Η Ουάσινγκτον θα μπορούσε να αυστηροποιήσει ξανά τους κανόνες αν θεωρήσει ότι τα τσιπ εκτρέπονται για στρατιωτική χρήση. Και ορισμένοι Αμερικανοί νομοθέτες ανησυχούν πράγματι που προηγμένα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης (ακόμα και ελαφρώς περιορισμένα H20) καταλήγουν στην Κίνα, ζητώντας αυστηρότερη επιβολή investopedia.com investopedia.com. Σε απάντηση, η κινεζική κυβέρνηση αυτή την εβδομάδα δημιούργησε τη δική της Ομάδα Εργασίας για την Ασφάλεια της ΤΝ για να διασφαλίσει ότι συστήματα όπως οι «ψηφιακοί άνθρωποι» της Baidu δεν θα χρησιμοποιηθούν καταχρηστικά στο εσωτερικό – ένδειξη ότι το Πεκίνο θέλει να προλάβει κοινωνικούς κινδύνους που θα μπορούσαν να δώσουν στη Δύση αφορμή για περισσότερες απαγορεύσεις. Συνοψίζοντας, ο τομέας της τεχνητής νοημοσύνης στην Κίνα ισορροπεί σε τεντωμένο σχοινί: καινοτομεί με ιλιγγιώδη ταχύτητα και ενώνει δυνάμεις εσωτερικά, ενώ ταυτόχρονα προσπαθεί να αποφύγει προκλήσεις που θα μπορούσαν να προκαλέσουν αυστηρότερες κυρώσεις. Είναι μια λεπτή ισορροπία που οι αγορές θα παρακολουθούν στενά τους επόμενους μήνες.
Κλίμα Αγοράς: Ευφορία μετριασμένη από κινδύνους
Καθώς ο Ιούλιος φτάνει στο τέλος του, ο πυρετός των μετοχών AI δείχνει ελάχιστα σημάδια ύφεσης. Κάθε μέρα φαίνεται να φέρνει ανακοινώσεις που τραβούν τα φώτα της δημοσιότητας – ρεκόρ εσόδων, τεράστια επενδυτικά σχέδια, νέες συνεργασίες – που ενισχύουν το αφήγημα της μεταμόρφωσης του επιχειρηματικού τοπίου από την AI. Μόνο αυτή την εβδομάδα, πολλαπλές μετοχές εκτινάχθηκαν διψήφια ποσοστά λόγω ειδήσεων για την AI (από το κέρδος της Corning με τις AI-ίνες investopedia.com μέχρι μικρές εταιρείες λογισμικού), και ο Nasdaq σημείωσε ακόμη ένα ρεκόρ χάρη στην αισιοδοξία για την AI accesswdun.com accesswdun.com. Η ηγεσία του κλάδου είναι ξεκάθαρη: Η Nvidia, πλέον ένας κολοσσός άνω των 4 τρισεκατομμυρίων, υπήρξε κατά καιρούς ο βασικός μοχλός ανόδου του S&P 500 accesswdun.com, ενώ οι γίγαντες όπως η Alphabet και η Microsoft αγγίζουν ιστορικά υψηλά κυρίως χάρη στις ιστορίες τους γύρω από την AI.Όμως, κάτω από τον ενθουσιασμό, κάποιοι επενδυτές γίνονται πιο επιφυλακτικοί. Η συνεχιζόμενη αυστηρή νομισματική πολιτική της Fed (με άλλη μια απόφαση να αναμένεται αυτή την εβδομάδα) και η προοπτική βραδύτερης οικονομικής ανάπτυξης θα μπορούσαν τελικά να δοκιμάσουν αυτές τις εξαιρετικά υψηλές αποτιμήσεις. Ακόμη και η Tesla του Elon Musk – που προσπάθησε να παρουσιάσει τα τελευταία της αποτελέσματα ως AI play (δίνοντας έμφαση στη δουλειά της σε ρομποταξί και AI αυτόνομης οδήγησης) – δεν γλίτωσε, καθώς η μετοχή της έπεσε 8% μετά τα αποτελέσματα όταν άλλες ανησυχίες (συρρίκνωση περιθωρίων EV, αμφιλεγόμενη δημόσια εικόνα του Musk) επικράτησαν accesswdun.com accesswdun.com. Η πτώση της Tesla υπενθύμισε ότι όσο οραματικές κι αν είναι οι φιλοδοξίες μιας εταιρείας στην AI, τα θεμελιώδη μεγέθη εξακολουθούν να μετρούν. Παρομοίως, τα πρόσφατα αποτελέσματα της Intel ανέδειξαν τις προκλήσεις στον κόσμο των chips εκτός AI: Η Intel ανακοίνωσε άλλη μια τριμηνιαία ζημιά και προειδοποίησε ότι ορισμένα από τα σχέδια αναστροφής της «ίσως να μην είναι επιδιορθώσιμα» – σε έντονη αντίθεση με τις αισιόδοξες εικόνες των ανταγωνιστών που εστιάζουν στην AI investopedia.com. Η Intel διαφήμισε μεν την αυξανόμενη ζήτηση για τους νέους AI accelerators της, αλλά παραμένει πολύ πίσω, και η μετοχή της υστερεί ενώ Nvidia/AMD εκτοξεύονται.
Οι οικονομικοί ειδικοί συμβουλεύουν μια «στρατηγική μπάρας»: να συμμετέχετε στην άνοδο της ΤΝ, αλλά να αντισταθμίζετε με μετοχές αξίας ή μετρητά σε περίπτωση που το στοίχημα στην ΤΝ γίνει υπερπλήρες. Υπάρχει αναγνώριση ότι μεγάλες ευκαιρίες (και απειλές) βρίσκονται μπροστά μας. Από τη μία, η ΤΝ θα μπορούσε να ξεκλειδώσει εντελώς νέες αγορές – η Citi προβλέπει πλέον ότι οι «κυρίαρχες επενδύσεις ΤΝ» από κυβερνήσεις θα προσθέσουν δεκάδες δισεκατομμύρια σε ζήτηση για τσιπ investopedia.com, και η HSBC βλέπει την αυτονομία (ρομποταξί κ.λπ.) ως μια αγορά $40 δισ. μόνο στην Κίνα μέσα σε λίγα χρόνια silicon.co.uk. Από την άλλη, το ρυθμιστικό περιβάλλον μόλις τώρα διαμορφώνεται. Ο Νόμος για την ΤΝ της Ευρώπης αναμένεται να τεθεί σε ισχύ του χρόνου (με νέες κατευθυντήριες γραμμές για τη γενετική ΤΝ που εκδόθηκαν στις 18 Ιουλίου) και θα επιβάλει κόστη συμμόρφωσης σε πολλές εταιρείες λογισμικού ΤΝ digital-strategy.ec.europa.eu digital-strategy.ec.europa.eu. Στις ΗΠΑ, συνεχίζονται οι συζητήσεις για αντιμονοπωλιακά μέτρα στη μεγάλη τεχνολογία (η ΤΝ θα μπορούσε να ενισχύσει τα «τείχη» των γιγάντων, προκαλώντας έλεγχο) και για την ευθύνη σε λάθη ή προκαταλήψεις που προκαλούνται από ΤΝ. Οποιαδήποτε αποτυχία ΤΝ με μεγάλη δημοσιότητα – π.χ. ένα ατύχημα αυτόνομου οχήματος ή κακή χρήση της ΤΝ στα χρηματοοικονομικά – θα μπορούσε να φρενάρει τον ενθουσιασμό. Προς το παρόν, όμως, ο τόνος της αγοράς αποτυπώνεται καλύτερα σε ένα σημείωμα κορυφαίου αναλυτή τεχνολογίας που αστειεύτηκε: «Η άνθηση της ΤΝ δεν έχει τελειώσει – στην πραγματικότητα, μόλις ξεκινά.» Πράγματι, η συναίνεση της Wall Street για τους ηγέτες της ΤΝ παραμένει συντριπτικά θετική, με παράδειγμα το χαρτοφυλάκιο αναλυτών της Nvidia που δείχνει 34 αξιολογήσεις “Αγορά” και μόνο 1 “Πώληση” fingerlakes1.com. Οι αισιόδοξοι υποστηρίζουν ότι βρισκόμαστε στα πρώτα στάδια ενός πολυετούς κύκλου επενδύσεων στην ΤΝ, συγκρίσιμου με την αυγή του διαδικτύου – και ότι οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις ή η συζήτηση για «φούσκες» δεν θα εκτροχιάσουν αυτό που είναι ουσιαστικά μια αλλαγή παραδείγματος σε όλους τους κλάδους.Συμπέρασμα: Οι δύο τελευταίες ημέρες (29–30 Ιουλίου 2025) συμπύκνωσαν τα άκρα της μανίας των μετοχών AI – ευφορικά υψηλά που τροφοδοτήθηκαν από εντυπωσιακά κέρδη, τεράστιες δεσμεύσεις δαπανών και καινοτομίες προϊόντων, μετριασμένα από υπόγεια ρεύματα επιφυλακτικότητας από ρυθμιστικές αρχές και λίγους διαφωνούντες αναλυτές. Είναι ένα στιγμιότυπο νοημοσύνης αγοράς μιας οικονομίας σε μετασχηματισμό: παλιές και νέες εταιρείες επανεφευρίσκουν τον εαυτό τους γύρω από την AI, οι επενδυτές ανταμείβουν σχεδόν οτιδήποτε σχετίζεται με την AI, και οι κυβερνήσεις αγωνίζονται να θέσουν τα θεμέλια (και τους κανόνες) για ένα μέλλον με AI. Έμπειροι παρατηρητές της αγοράς συμβουλεύουν να κρατάτε το ένα μάτι στην εκθαμβωτική ανάπτυξη και το άλλο σε πιθανά εμπόδια (αλλαγές πολιτικής, ανταγωνισμό ή απλώς τη βαρύτητα στις αποτιμήσεις). Αλλά προς το παρόν, το αφήγημα που οδηγεί τις μετοχές είναι σαφές – η AI είναι η μηχανή ανάπτυξης στην τεχνολογία, και όλοι θέλουν ένα μερίδιο της δράσης. Με τα λόγια ενός venture capitalist, «Αυτό είναι ένα χρυσωρυχείο. Εργαλεία ή ο ίδιος ο χρυσός – σε κάθε περίπτωση, οι νικητές θα είναι αυτοί που θα επιτρέψουν την εποχή της AI.» Και κρίνοντας από τους τίτλους μέχρι το τέλος Ιουλίου, η φρενίτιδα μόνο επιταχύνεται – με περιουσίες (και ίσως αναταράξεις) να δημιουργούνται σε πραγματικό χρόνο καθώς ξεδιπλώνεται η επανάσταση της AI.
Πηγές: Κύρια οικονομικά ειδησεογραφικά μέσα και εταιρικές αναφορές (Bloomberg, Reuters, AP, Investopedia, TechCrunch) που καλύπτουν τις εξελίξεις στις μετοχές AI στις 29–30 Ιουλίου 2025, συμπεριλαμβανομένων ανακοινώσεων κερδών, σχολίων αναλυτών και κυβερνητικών ανακοινώσεων nasdaq.com reuters.com whitehouse.gov investopedia.com reuters.com investopedia.com tomshardware.com accesswdun.com.
