30. juli 2025 – Amerikanske regnskaber giver AI-aktier et boost
Microsoft & Meta antænder halv-billions-rally: Efter markedets lukning onsdag sendte imponerende regnskaber fra Microsoft og Meta Platforms chokbølger gennem AI-fokuserede aktier. I efterhandel steg Microsoft 8% og Meta sprang 9%, og tilføjede tilsammen næsten $440 milliarder til deres markedsværdi reuters.com. Disse “Magnificent Seven” giganter har investeret milliarder i AI, og investorerne så endelig udbytte. Microsoft rapporterede Azure cloud-indtægter oppe med 39%, hvilket overgik estimater på ~35%, og afslørede at deres AI-drevne Copilot-værktøjer nu har over 100 millioner månedlige brugere reuters.com reuters.com. CFO Amy Hood fortalte analytikere, at de rekordhøje teknologiinvesteringer var bakket op af konkret efterspørgsel: “Jeg har det rigtig godt med, at de udgifter vi har, er korreleret til reelt, kontraktligt forpligtet forretning, som vi skal levere” reuters.com. Meta overgik ligeledes forventningerne og forudså Q3-indtægter langt over konsensus, da AI-drevne annoncemoduler øgede engagementet reuters.com. CEO Mark Zuckerberg sagde under opkaldet, at de seneste fremskridt antyder hurtigere fremgang mod “rigtig stærk AI eller superintelligens”, og bemærkede “de mere aggressive antagelser… har mest præcist forudsagt, hvad der ville ske” reuters.com. Han lovede, “Vi vil bare presse meget aggressivt på alle de områder” i Metas AI-strategi reuters.com. Wall Street bifaldt denne ambition – Metas aktie steg 11% efter lukketid reuters.com. En eMarketer-analytiker opsummerede det: “AI-drevne investeringer i Metas annonceforretning fortsætter med at give afkast… Men Metas enorme forbrug på deres AI-visioner vil fortsat give spørgsmål” om afkast reuters.com. Den sene dags eufori løftede endda andre navne: AI-chip lederen Nvidia, allerede verdens mest værdifulde virksomhed, steg 1%, og Amazon (aflægger regnskab torsdag) steg over 2% i sympati reuters.com. I alt steg Wall Streets AI-tunge sværvægtere med omkring 500 milliarder dollars i værdi på dagen, et rungende markedsvotum af tillid til Big Techs AI-satsninger reuters.com reuters.com.
Cybersecurity Mega-Deal Målretter AI-Trusler: I M&A-nyheder har Palo Alto Networks annonceret en aftale på 25 milliarder dollars om at opkøbe Israels CyberArk Software, med det formål at bekæmpe en ny æra af AI-drevne cybertrusler reuters.com. Dette opkøb med både kontanter og aktier – et af årets største teknologihandler – vil udvide Palo Altos portefølje til også at omfatte identitetssikkerhed, hvilket er afgørende, da “fremkomsten af AI og eksplosionen af maskinidentiteter har gjort det klart, at enhver identitet kræver det rette niveau af privilegiekontrol,” udtalte CEO Nikesh Arora reuters.com. Handlen følger Alphabets opkøb af cloud-sikkerhedsfirmaet Wiz for 32 mia. dollars i marts, hvilket signalerer hurtig konsolidering, da virksomheder søger omfattende forsvar i lyset af stigende brud reuters.com. Palo Alto-aktier faldt 8% på grund af investorbekymringer om at skulle integrere så stor en virksomhed (de er vant til opkøb under 1 mia. dollars). “Det er lidt ukendt territorium for Palo Alto,” bemærkede Roth MKM-analytiker Imtiaz Koujalgi, givet integrationsudfordringer med en stor installeret base reuters.com. Alligevel siger analytikere, at tiltaget kan accelerere Palo Altos AI-sikkerhedssatsning ved at krydssælge CyberArks værktøjer – betragtet som “afgørende for at sikre AI-systemer” – via Palo Altos globale salgsstyrke reuters.com. CyberArk-aktionærer vil få en betydelig præmie på 29%, og handlen forventes afsluttet i regnskabsåret 2026 H2 reuters.com reuters.com. Med globale cybersikkerhedsudgifter, der forventes at stige med 12% i år på grund af AI-drevne trusler reuters.com, satser Palo Alto stort på, at en end-to-end platform vil vinde AI-bekymrede erhvervskunder.
Tilsynsmyndigheder holder øje med AI-giganter: Europæiske tilsynsmyndigheder skabte overskrifter onsdag og understregede de politiske risici omkring AI. Italiens konkurrencemyndighed (AGCM) indledte en undersøgelse af Meta og anklagede virksomheden for misbrug af dominerende stilling ved at sammenkoble sin nye “Meta AI”-chatbot med WhatsApp uden brugernes samtykke reuters.com. Vagthunden advarede om, at denne integration uretfærdigt kunne “styre brugere” mod Metas AI-tjenester og presse konkurrenter ud reuters.com reuters.com. Meta siger, at de samarbejder og bemærkede, at deres AI-assistent – tilgængelig i WhatsApp siden marts – blot tilbyder italienerne et gratis, valgfrit værktøj i en velkendt app reuters.com reuters.com. Hvis Meta findes skyldig i konkurrenceforvridende adfærd, risikerer de bøder på op til 10% af den globale omsætning reuters.com. Imens i Bruxelles har Alphabets Google accepteret at underskrive EU’s nye AI Code of Practice, en frivillig vejledning til at overholde de kommende AI Act-regler reuters.com. Googles globale chef for anliggender Kent Walker sagde, at virksomheden støtter koden for at sikre, at europæere har “adgang til sikre, førsteklasses AI-værktøjer”, men han advarede om, at alt for nidkære EU-regler kunne “forsinke [AI]-godkendelser” og afsløre forretningshemmeligheder, “til skade for Europas konkurrenceevne” reuters.com. Bemærkelsesværdigt signalerede Microsoft, at de også vil underskrive koden, mens Meta nægtede med henvisning til juridiske usikkerheder for modeludviklere reuters.com. Disse tiltag kommer, mens EU har travlt med at sætte en global standard for AI-regulering, hvilket tvinger amerikanske teknologiledere til at balancere overholdelse med innovation <a href=”https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/google-sign-eus-ai-codreuters.com. Dagens begivenheder viser, at selvom markederne belønner AI-fremskridt, bliver myndighedernes granskning – fra konkurrenceundersøgelser til gennemsigtighedsregler – stadig mere intens omkring Big Techs AI-indsats.
31. juli 2025 – Globale markeder rider på AI-bølgen
Aktier udvider gevinster, Apple & Amazon i fokus: Den positive stemning fortsatte torsdag, mens investorerne fordøjede flere regnskaber og så frem mod Apple og Amazon’s resultater. Amerikanske aktiefutures steg tidligt på dagen – Nasdaq-futures op omkring 1,3% før markedet åbnede – takket være nattens tech-rally reuters.com. “Det har været en fantastisk regnskabssæson indtil videre, og det er hovedårsagen til, at amerikanske aktier fortsat klarer sig godt,” bemærkede David Chao fra Invesco, selvom han påpegede, at makroøkonomiske risici som told stadig lurer reuters.com. Amazons aktie steg forud for regnskabet, båret af optimisme omkring selskabets cloud- og AI-initiativer. Faktisk har Bank of America-analytikere netop hævet deres Amazon-kursmål til $265, med henvisning til en sandsynlig Q2-omsætningsoverraskelse (de forventede $164 mia. mod $162 mia. konsensus) og “stærkere AI-relateret efterspørgsel og momentum i ordrebeholdningen” i AWS cloud-tjenester investing.com investing.com. De forventer, at Amazons AI-investeringer og nylige omkostningsbesparelser (herunder nogle AWS-afskedigelser) vil øge marginerne senere i år investing.com. Apple-aktien handlede også tæt på rekordhøje niveauer forud for regnskabet, men nogle på Wall Street udtrykker bekymring for, at Apple halter bagefter inden for generativ AI. Needham-analytiker Laura Martin advarede om, at Apple “ikke kan forblive på sidelinjen” uden en klar AI-strategi – og kaldte det en “eksistentiel risiko”, da Google og Amazon tjener penge på AI-cloudtjenester investing.com investing.com. Hun spekulerede endda i, at Apple kunne bruge milliarder på et partnerskab med Anthropic eller øge sine egne AI-investeringer for at indhente konkurrenterne investing.com. På trods af sådanne bekymringer er mange investorer fortsat overbeviste om, at Apple vil adressere AI mere offensivt; aktien er faldet 14% år-til-dato og underpræsterer i forhold til konkurrenterne, hvilket nogle tilskriver denne AI-fortælling <a href=”https://www.investing.com/news/stock-market-news/5-big-analyst-ai-moves-amazon-pt-hike-apple-lagging-in-genai-race-4154074#:~:text=OpenAI%2C%20Anthropic%2C%20etc.” target=”_blainvesting.com. Alle øjne vil være rettet mod CEO Tim Cook for at se, om han lægger vægt på AI under regnskabsopkaldet. Med disse to teknologigiganter, der rapporterer efter lukketid, oplevede torsdagens ordinære session relativt afdæmpede bevægelser, da handlende tog en pause – Nasdaq Composite holdt sig tæt på sine højder for 2025, og S&P 500 var stort set uændret midt på dagen, da gevinster i chipproducenter opvejede gevinsthjemtagning andre steder (Nvidia og AMD steg en smule forud for deres egne resultater næste måned). På kreditmarkederne spredte AI-hypen sig endda: investorer bemærkede stramme spænd på teknologiselskabers obligationer, hvilket afspejler den optimistiske stemning omkring sektorens pengestrømme, efterhånden som AI-produkter lanceres.Asiens blandede reaktion – Kina fremviser AI-ambitioner: Asiatiske markeder fordøjede de amerikanske teknologinyheder med en vis forsigtighed. MSCI’s brede Asien-Stillehavsområde-indeks faldt en smule, tynget af Hongkong, hvor Hang Seng-indekset faldt ~1% på svage kinesiske økonomiske data reuters.com. Men kinesiske teknologiselskaber var et lyspunkt midt i de regionale dødvande. I Hongkong-handel steg Baidu-aktier med over 3% til et fler-måneders højdepunkt, da investorerne bifaldt selskabets seneste AI-initiativer. På den store WAIC 2025 teknologikonference i Shanghai denne uge introducerede Baidu sin nye AI-assistent “Xinxiang” til smartphones, som kan analysere information og planlægge rejser mere effektivt end standard-chatbots reuters.com. Denne lancering, sammen med demonstrationer af Baidus open source Ernie AI-model og andre “AI-agent”-produkter, understregede Kinas beslutsomhed om at føre an inden for AI. Rivalen Alibaba imponerede også deltagerne ved at fremvise sin Qwen 3 store model (nu med over 400 millioner globale downloads) og en række AI-drevne applikationer minichart.com.sg minichart.com.sg. Kinesiske teknologigiganters fremskridt inden for generativ AI – og positive signaler fra Beijing – har forbedret markedsstemningen siden midten af året. Handlere bemærkede, at Tencent, Kuaishou og Alibaba alle oplevede kursstigninger i denne uge, da de præsenterede nye AI-værktøjer og partnerskaber på WAIC minichart.com.sg minichart.com.sg. Dog forbliver bredere asiatiske indeks følsomme over for økonomiske modvinde. I Japan var Nikkei flad torsdag – positive udsigter fra fabriksautomationsfirmaer (på AI-relaterede ordrer) blev opvejet af forsigtighed forud for en opdatering af Bank of Japans politik. Sydkoreas KOSPI faldt ~0,5%, selvom chipproducenten SK Hynix steg på håb om hukommelsesefterspørgsel fra AI-servere. Overordnet set tager Asiens teknologisektor signaler fra det amerikanske rally, men lokale faktorer (som Kinas PMI-skuffelse) dæmpede begejstringen reuters.com. Alligevel er den tematiske tendens tydelig: fra Silicon Valley til Shenzhen er virksomheder med tilknytning til AI-udvikling – hvad enten det er inden for software, chips eller datainfrastruktur – ved at fremstå sommarkedsledere i anden halvdel af 2025.
Europas AI-modtagere og udsigter: De europæiske markeder deltog også i festen, hvor det paneuropæiske STOXX 600 steg torsdag. Især viste Europas industrielle og teknologinære virksomheder styrke takket være efterspørgslen på AI og datacentre. Schneider Electric – et fransk firma, der leverer elektrisk udstyr til datacentre – rapporterede solide Q2-salg og bekræftede sine forventninger for 2025, med henvisning til “fortsat stærk efterspørgsel” efter datacenterløsninger reuters.com reuters.com. Schneiders datacenter-relaterede salg steg tocifret sidste kvartal, og de bemærkede stor interesse for nye kølesystemer (som væskekøling via et nyligt amerikansk opkøb) til at understøtte høj-densitets AI-servere reuters.com reuters.com. Dets aktie steg over 3% i Paris, da investorer ser det som en “picks-and-shovels”-vinder i AI-æraen. Ligeledes hævede den franske rival Legrand (som laver strøm- og netværksudstyr til datacentre) sin forventning til profitmargin efter at have oplevet en AI-drevet stigning i ordrer – nyheder, der sendte Legrands aktier op med 5% aol.com. Imens leverede den britisk-baserede chipdesigner Arm Holdings – for nylig relistet og en barometer for Europas tech-scene – et blandet budskab. Arms aktie faldt 8% natten over efter at have guidet lavere end forventet profit for næste kvartal, delvist fordi de planlægger at geninvestere massivt i udviklingen af deres egne chips (et strategiskifte fra ren IP-licensering) reuters.com reuters.com. CEO Rene Haas bekræftede, at Arm undersøger at bygge “chiplets” og komplette halvlederløsninger internt for at udnytte AI- og cloud-muligheder reuters.com reuters.com. Selvom dette langsigtede skridtkunne åbne nye indtægtsstrømme, men det vil øge omkostningerne nu – “avancerede AI-chips koster over 500 millioner dollars” hver at designe og producere, bemærkede Haas reuters.com. Nogle analytikere bekymrer sig om, at Arms høje værdiansættelse (steget ~150% siden børsnoteringen i 2023) allerede indregner enorm AI-succes, hvilket efterlader lidt plads til fejl. “Resultater og udsigter var svage… under forventningerne,” sagde Summit Insights’ Kinngai Chan, selvom han anerkendte Arms centrale rolle i smartphone-chips og voksende “cloud-server og AI-accelerator design-sejre”, der holder deres royalty-forretning “kørende” reuters.com reuters.com. På tværs af Europa er den bredere konklusion optimistisk: fra chip-IP til industriel hardware løfter AI-revolutionen mange både. Politikere i Bruxelles fortsætter på deres side med at presse på for en EU AI-lov, der kan blive vedtaget inden årets udgang – men indtil videre opfatter markedet regulering som en håndterbar risiko for de etablerede aktører. Når juli slutter, roterer globale investorer ind i alle aktier med AI-vinkel, og Europa er ingen undtagelse. Som en London-handler sagde med et glimt i øjet: “AI er det nye olie, og alle vil have en del af gejserne.”
Strategiske partnerskaber & global ekspansion: Samtidig med indtjeningen vokser partnerskaber inden for AI-området hurtigt. Nvidia, der har stor succes med sin dominans inden for AI-chips, udvider sin rækkevidde gennem alliancer. Denne uge offentliggjorde Nvidia et samarbejde til 700 millioner dollars med Afrikas Cassava Technologies om at etablere AI-datacentre med GPU’er i Nigeria, Egypten, Kenya, Sydafrika og Marokko datacentremagazine.com datacentremagazine.com. Det er Nvidias første store infrastrukturinvestering i Afrika og har til formål at mindske kontinentets “compute deficit” ved at levere avancerede GPU’er til lokale teknologivirksomheder og forskere. “Få virksomheder kommer i nærheden af Nvidias dominans i AI-sektoren… at bringe [deres chips] til kontinentet vil hjælpe med at lukke computergabet,” sagde New Lines Institute-analytiker Eric Omorogieva datacentremagazine.com datacentremagazine.com. Det første parti på 3.000 Nvidia-GPU’er er allerede blevet leveret til et nyt sydafrikansk datacenter i juni, og 12.000 flere GPU’er er planlagt til udrulning i hele Afrika i de kommende år datacentremagazine.com datacentremagazine.com. Ligeledes vokser Nvidias økosystem i Asien: Taiwans Foxconn (en vigtig Nvidia-produktionspartner) har netop indgået samarbejde med den lokale teknologivirksomhed Teco om at udvikle AI-platforme til smart produktion news.bloomberglaw.com. Og inden for bilindustrien har Microsoft annonceret et udvidet partnerskab med onsemi for at forbedre AI-klare 800V siliciumcarbid-chips til datacentre for elbiler finance.yahoo.com. Disse aftaler understreger, hvordan etablerede og nye virksomheder verden over slår sig sammen for at udnytte AI-muligheder – uanset om det er inden for cloud computing, selvkørende biler eller edge-enheder. Fusioner, opkøb og joint ventures i AI-sektoren har allerede rundet 60+ milliarder dollars globalt i år, og analytikere forventer, at denne tendens vil accelerere, efterhånden som virksomhederne kæmper om talent og teknologi.
Sammenfattende viste de sidste to dage af juli et crescendo af AI-relateret markedsaktivitet: imponerende amerikanske tech-regnskaber, der bekræfter, at massive AI-investeringer begynder at give afkast, store aftaler og partnerskaber, der omformer det konkurrenceprægede landskab, og en global bølgeeffekt, der løfter aktier fra Silicon Valley til Shenzhen. Som en porteføljemanager udtrykte det efter Microsofts og Metas regnskaber, “Baren var sat virkelig højt… De leverede” reuters.com. Denne opfattelse – at AI-hypen omsættes til håndgribelig vækst – driver både optimisme og en følelse af hastværk på de globale markeder. Når vi går ind i august, vil handlende holde øje med, om dette AI-momentum kan opretholdes, eller om, som skeptikere advarer, stigende udgifter og regulatoriske modvinde til sidst vil teste robustheden af “AI-rallyet” i 2025.
Kilder: Microsoft & Meta regnskaber reuters.com reuters.com; Microsoft analytikerudtalelser reuters.com reuters.com; Zuckerberg & Meta opkald reuters.com reuters.com; M&A – Palo Alto/CyberArk reuters.com reuters.com; Italien AGCM om Meta reuters.com; EU AI-kode – Google/Walker reuters.com; Nasdaq futures/analytikerkommentar reuters.com; BofA om Amazon AWS investing.com; Needham om Apple AI-risiko investing.com investing.com; WAIC Kina tech-højdepunkter minichart.com.sg minichart.com.sg; Schneider Electric resultater reuters.com; Arm udsigter falder reuters.com reuters.com; Nvidia–Cassava partnerskab datacentremagazine.com datacentremagazine.com.
