···

AI berza u žiži: Teslina čip saradnja od 16,5 milijardi dolara i OpenAI-ev ulog od 40 milijardi pokreću tržište

август 1, 2025
by
AI Stock Frenzy: Tesla’s $16.5B Chip Pact, OpenAI’s $40B Bet Spark Market Moves

Kretanja na berzi i istaknuti izveštaji o zaradi

Akcije povezane sa veštačkom inteligencijom predvodile su značajne aktivnosti na tržištu na početku nedelje. Glavni indeksi su se zadržali blizu rekordnih vrednosti usled optimizma u trgovini i tehnologiji – Nasdaq i S&P 500 su dostigli nove vrhove investopedia.com – a investitori su ulagali u AI kompanije. ServiceNow (NOW) akcije su skočile skoro 2% do sredine dana u ponedeljak nakon optimistične analitičke beleške iz Cantor Fitzgeralda, koja je istakla snažne Q2 rezultate i AI ponudu nasdaq.com nasdaq.com. Analitičar Thomas Blakey je ponovio “overweight” (kupi) preporuku i visoku ciljnu cenu od 1.200 dolara (oko 22% iznad trenutnog nivoa) nakon što je ServiceNow premašio očekivanja zarade nasdaq.com. On je istakao rastuće usvajanje novih agentic AI proizvoda kompanije (poput njihove Control Tower platforme) i naveo da bi podignute smernice menadžmenta za naredni kvartal mogle čak biti konzervativne s obzirom na trenutni zamah nasdaq.com.

Ostale akcije sa snažnim fokusom na veštačku inteligenciju takođe su zabeležile velike obime trgovanja i dobitke. Na primer, Super Micro Computer (SMCI) – koji isporučuje server hardver fokusiran na veštačku inteligenciju – porastao je za oko 4,16 dolara na 58,63 dolara u ponedeljak, dok je lider u poslovnom softveru ServiceNow skočio za oko 13,8 dolara na 982,6 dolara do zatvaranja marketbeat.com. Proizvođač čipova Qualcomm, cloud gigant Salesforce i mrežna kompanija Arista Networks takođe su bili među vodećim AI akcijama dana, što odražava kontinuiranu potražnju investitora u ovom sektoru marketbeat.com. U međuvremenu, izveštaji o zaradi velikih tehnoloških kompanija naglasili su AI bum. Alphabet (Google) je prijavio 14% međugodišnji rast prihoda na 96,4 milijarde dolara (neto dobit +19%) za drugi kvartal, podstaknut izuzetnim rastom u AI i cloud poslovanju swingtradebot.com. CEO Sundar Pichai je naveo da je veštačka inteligencija sada integrisana „kroz pretragu, cloud i YouTube“ u ogromnim razmerama swingtradebot.com. Čak je i IBM, koji se dugo smatrao tradicionalnom kompanijom, „tiho transformisan“ u lidera u poslovnoj veštačkoj inteligenciji swingtradebot.com – i Alphabet i IBM se trguju po nižim vrednostima u odnosu na njihovu AI snagu swingtradebot.com, što sugeriše da su neke AI akcije možda još uvek razumno cenjene.

Glavni ugovori i partnerstva u oblasti veštačke inteligencije

Najvažnija vest među nedeljnim poslovima je da je Tesla najavila spektakularni sporazum sa kompanijom Samsung Electronics o proizvodnji Teslinih čipova sledeće generacije za veštačku inteligenciju. Kompanija za električna vozila Ilona Maska potpisala je ugovor vredan 16,5 milijardi dolara kojim će Samsung proizvoditi Tesline buduće “AI6” čipove za autonomnu vožnju u svojoj novoj fabrici u Tejloru, Teksas reuters.com. Mask je na svom X (Twitter) nalogu potvrdio da će Samsungova fabrika u Teksasu proizvoditi AI6 čip, nazvavši to ključnom saradnjom za ubrzanje Teslinog plana za potpunu autonomnu vožnju i robotiku reuters.com. “Samsung je pristao da dozvoli Tesli da pomogne u maksimiziranju efikasnosti proizvodnje. Ovo je ključna tačka, jer ću lično obilaziti proizvodnu liniju kako bih ubrzao napredak. A fabrika je zgodno locirana, nedaleko od moje kuće,” našalio se Mask, naglašavajući svoje lično angažovanje reuters.com. Izvršni direktor Tesle je takođe nagovestio da je iznos od 16,5 milijardi dolara “samo minimum” i da bi stvarna proizvodnja mogla biti nekoliko puta veća tokom trajanja ugovora reuters.com.

Investitori su pozdravili partnerstvo: Samsungove akcije su skočile za 6,8% u Seulu, a Tesla je porasla za oko 4,2% u ponedeljak nakon vesti reuters.com. Analitičari iz industrije su istakli značaj za Samsungov foundry biznis, koji do sada nije uspevao da privuče velike klijente za novu fabriku u Teksasu. „Do sada [je] praktično nije imao kupce, tako da je ova narudžbina prilično značajna“, rekao je Ryu Young-ho, viši analitičar u NH Investment & Securities, naglašavajući važnost ugovora za Samsung reuters.com. Za Teslu, prilagođeni AI čipovi (koji se koriste za računare u vozilima FSD i za novi projekat robota Optimus) ključni su za njene ambicije u autonomiji. Ipak, stvarna proizvodnja je još godinama daleko – Mask je nagovestio da se čipovi trenutne generacije AI5 neće proizvoditi pre kraja 2026, što implicira da bi AI6 mogao da debituje tek oko 2027. ili 2028. godine (a Tesla ima istoriju kašnjenja sa rokovima) reuters.com. Na kratak rok, ogromna narudžbina čipova neće odmah povećati Tesline prodaje električnih vozila ili lansiranje robotaksija reuters.com reuters.com, ali učvršćuje strateško partnerstvo i pruža spas Samsungovoj diviziji za ugovornu proizvodnju čipova. Maskovi postovi su takođe otkrili da će Tesla nastaviti strategiju sa više dobavljača: Samsung pravi sadašnji „AI4“ čip i sada AI6, dok je lider u foundry industriji TSMC predviđen za proizvodnju prelazne generacije AI5 investopedia.com. Ova diverzifikacija može pomoći Tesli da obezbedi kapacitete dok globalna potražnja za AI poluprovodnicima raste.

Još jedan značajan razvoj došao je od Alibabe, koja je predstavila nove pametne naočare pokretane veštačkom inteligencijom u pokušaju da izazove Meta Platforms u rastućem AR/AI segmentu nosivih uređaja. Kineski tehnološki gigantove “Quark” AI naočare podržavaju funkcije kao što su pozivi bez upotrebe ruku, strimovanje muzike, prevod jezika u realnom vremenu i transkripcija sastanaka uživo, saopštila je Alibaba investopedia.com. Lansiranje proizvoda – koje dolazi pre očekivanih Meta Ray-Ban naočara sa integrisanom veštačkom inteligencijom ovog leta – ističe kako globalne tehnološke firme žure da spoje AI asistente sa potrošačkom elektronikom. Akcije Alibabe koje se kotiraju u SAD porasle su za oko 1,5% pre otvaranja berze u ponedeljak nakon ove vesti investopedia.com investopedia.com, dok investitori ulažu u nove AI hardverske proizvode koji otvaraju mogućnosti za rast.

M&A aktivnost u AI sektoru

Aktivnost spajanja i akvizicija ostaje intenzivna u AI oblasti, dok etablirane tehnološke kompanije kupuju AI startape kako bi ojačale svoje kapacitete. NICE Ltd., javno trgovačka kompanija za softver korisničkog iskustva, objavila je ugovor vredan 955 miliona dolara za akviziciju Cognigy GmbH, nemačkog startapa specijalizovanog za konverzacioni AI za kontakt centre siliconangle.com. Akvizicija u gotovini i akcijama uključiće Cognigy-evu AI platformu (Cognigy.AI) – koja omogućava preduzećima da kreiraju prilagođene virtuelne agente za korisničku podršku – u NICE-ov sopstveni CXone paket. Investitori su pozdravili ovaj potez: NICE-ova akcija skočila je oko 7–8% u ranoj trgovini nakon objave investing.com, što odražava optimizam da će Cognigy-ev biznis sa visokim rastom povećati NICE-ove prihode. (NICE-ova organska prodaja porasla je 6% prošlog kvartala, dok Cognigy očekuje rast ARR-a od preko 80% sledeće godine, prema kompanijama siliconangle.com.) „Ovo je prelomni trenutak za NICE – strateški potez koji ubrzava našu AI inovacionu agendu i postavlja novi standard za korisničko iskustvo u AI eri“, rekao je generalni direktor Scott Russell iz NICE-a, ističući značaj ovog dogovora investing.com. Cognigy donosi impresivan spisak klijenata iz korporativnog sektora (preko 1.000 organizacija uključujući Mercedes-Benz, Nestlé i Lufthansa koristi njihove AI agente) i mogućnost pružanja usluge nalik ljudskoj na više od 100 jezika investing.com. Akvizicija, koju je jednoglasno odobrio odbor NICE-a, očekuje se da bude završena u četvrtom kvartalu 2025. godine, uz uslov regulatornih odobrenja investing.com. Ovo naglašava „AI trku u naoružanju“ u sektoru korisničke podrške, gde postojeće kompanije kupuju AI startape kako bi ugradile generativni AI i automatizaciju u svoje ponude.

Manje akvizicije i partnerstva takođe su obeležila pejzaž. Na primer, NICE-ova kupovina Cognigy-ja prati obrazac konsolidacije tehnologije kontakt centara, a i drugi konkurenti mogu slediti ovaj primer kako bi ostali u korak. Posebno, proizvođač čipova Intel i startap iz Silicijumske doline SiFive navodno su razmatrali dogovor (iako se ove nedelje ništa nije materijalizovalo), a velike odbrambene firme nastavljaju da traže AI/ML analitičke stručnjake kako bi unapredile autonomne sisteme – što pokazuje kako AI akvizicije obuhvataju industrije od poslovnog softvera do poluprovodnika i odbrane. (Nijedna druga AI akvizicija vredna više milijardi dolara nije zvanično objavljena 28–29. jula osim dogovora NICE-Cognigy, ali pipeline ostaje aktivan.)

Venture kapital i investicije u veštačku inteligenciju

pomama za investiranjem u AI startape ne pokazuje znake usporavanja. Zapravo, podaci PitchBook-a pokazuju da finansiranje AI startapa daleko premašuje izlaze – AI startapi u SAD su prikupili neverovatnih 104,3 milijarde dolara u prvoj polovini 2025. godine, što je skoro tri puta više od 36 milijardi dolara u AI povezanim izlazima u istom periodu pymnts.com. Ovaj trend najbolje ilustruje rekordno prikupljanje sredstava OpenAI-ja. OpenAI (firma iza ChatGPT-a) potvrdila je da prikuplja do 40 milijardi dolara u novoj rundi koju predvodi japanski SoftBank, čime se vrednost kompanije procenjuje na oko 300 milijardi dolara wired.com. Ova višefazna runda – prvobitno najavljena u martu – ponovo je otvorena u ponedeljak, 28. jula za dodatne investitore wired.com. SoftBank je obezbedio 10 milijardi dolara sada i još 30 milijardi do kraja godine (pod uslovom da se OpenAI reorganizuje u profitni model) reuters.com reuters.com. Ostatak finansiranja se očekuje od Microsofta, Coatue-a, Altimeter-a, Thrive Capital-a i drugih kao ko-investitora reuters.com. Ako se realizuje, ova runda će gotovo udvostručiti vrednost OpenAI-ja u odnosu na prethodnu rundu (prikupljanje 6,6 milijardi dolara u oktobru 2024. na procenu od 157 milijardi) reuters.com, čime će OpenAI postati jedna od najvrednijih privatnih kompanija na svetu, uz SpaceX i ByteDance reuters.com.

Osnivač SoftBanka, Masajoši Son, predstavio je ovu investiciju gotovo kao istorijski događaj. „AI je odlučujuća sila koja oblikuje budućnost čovečanstva. Naše prošireno partnerstvo sa OpenAI ubrzava našu zajedničku viziju da otključamo njegov puni potencijal,“ rekao je Son u saopštenju, naglašavajući transformativno obećanje koje vidi u veštačkoj inteligenciji reuters.com. Kapital će pomoći OpenAI-u da poveća računarsku infrastrukturu, istraživanje i razvoj proizvoda kako bi odgovorio na rastuću potražnju – samo ChatGPT ima 500 miliona korisnika nedeljno – ali to dolazi i sa određenim uslovima. OpenAI je pristao da preuredi svoju korporativnu strukturu u model „javnog dobra“ kako bi prihvatio ogromnu investiciju i istovremeno zadržao svoju misiju (potez koji moraju odobriti regulatori u Delaveru i Kaliforniji) wired.com reuters.com. Neki analitičari su primetili ironiju u tome što su sada potrebne ovako ogromne runde finansiranja u AI trci. „OpenAI ima veoma ambiciozne planove na više frontova i treba mu mnogo kapitala… Lista investitora koji žele da podrže taj obim se smanjila i možda je uglavnom ograničena na SoftBank, koji možda ni sam nema potreban kapital,“ primetio je Gil Luria, analitičar u D.A. Davidson reuters.com. Drugim rečima, samo nekolicina investitora na globalnom nivou ima dovoljno duboke džepove da podrži sledeću fazu razvoja AI – što odražava i prilike i koncentraciju kapitala u ovom sektoru.

Venture finansiranje na skromnijem nivou takođe se nastavilo. U oblasti sajber bezbednosti, Dropzone AI, startap koji razvija autonomne AI agente za centre za bezbednosne operacije (SOC), objavio je da je prikupio 37 miliona dolara u rundi Serije B koju je predvodio Theory Ventures siliconangle.com siliconangle.com. Dropzone-ova platforma koristi velike jezičke modele da deluje kao „virtuelni analitičar Tier-1“, automatski razvrstavajući i istražujući bezbednosna upozorenja kako bi se drastično smanjio manuelni rad siliconangle.com. Tehnologija je već implementirana u više od 100 organizacija za obradu rutinskih pretnji, kako bi ljudski analitičari mogli da se fokusiraju na složenije incidente siliconangle.com. „Pokrećemo generacijsku promenu u sajber bezbednosti, prelazak sa timova SOC koji zavise od ljudske radne snage i jure za upozorenjima, na timove koje podržava vojska autonomnih AI agenata… Ova promena nije opcionalna; ona je neophodna,“ rekao je Edward Wu, osnivač i izvršni direktor Dropzone-a siliconangle.com. Nova sredstva povećavaju ukupno prikupljena sredstva kompanije na oko 57 miliona dolara i biće usmerena na proširenje integracija i „agentskih“ AI sposobnosti u sajber odbrani siliconangle.com siliconangle.com.

U međuvremenu, nekoliko drugih AI startapa je najavilo runde finansiranja u poslednja dva dana, u rasponu od seed faze (npr. Julius AI-jevih 10 miliona dolara seed ulaganja za alat „AI data analitičar“) do faze rasta. Posebno se izdvaja dogovor sa Scale AI, koji je zaključen ranije (ogromna investicija od 14,3 milijarde dolara predvođena kompanijom Meta u platformu za označavanje podataka pymnts.com) i Anthropic-ovo prikupljanje 3,5 milijarde dolara ove godine, što pokazuje da se kapital koncentriše kod nekoliko velikih igrača. Investitori tvrde da bi najveće i najhrabrije AI opklade mogle „razumno porasti 10 puta“ odavde, opravdavajući njihove procene vrednosti pymnts.com. Ipak, s obzirom na to da rizični kapital slobodno teče u AI i da do sada ima malo velikih izlaza, pritisak je na ovim startapima da na kraju donesu povraćaj ulaganja.

AI čipovi, geopolitika i uticaj na tržište

Na hardverskoj strani, Nvidia – čije su akcije postale simbol AI rasta u 2025. – bila je u centru značajnog geopolitičkog razvoja. Vašington je ovog meseca ublažio izvozna ograničenja na Nvidia AI čipove za Kinu, preokrenuvši zabranu uvedenu u aprilu, a Nvidia je odmah iskoristila priliku. Prema Reuters-u, Nvidia je narucila 300.000 svojih H20 GPU-ova kod proizvođača TSMC prošle nedelje, nakon što su američke vlasti tiho dozvolile da nastavi prodaju tog naprednog čipa kineskim kupcima reuters.com. Prethodno je Nvidia živela od velike zalihe H20 čipova kako bi zadovoljila kinesku potražnju (H20 je blago umanjena verzija njihovog vodećeg H100, prilagođena za poštovanje izvoznih pravila). Nova narudžbina – povrh postojeće zalihe od 600.000–700.000 H20 jedinica – ukazuje da kineska potražnja za AI-jem raste još više nego što je Nvidia očekivala reuters.com. Zaista, jedan izvor je rekao da je Nvidia prvobitno planirala da se osloni na svoje zalihe, ali je „snažna kineska potražnja“ promenila računicu reuters.com. Za kontekst, Nvidia je prodala oko 1 milion H20 čipova u 2024. reuters.com; ovom narudžbinom se praktično priprema za sličan obim u bliskoj budućnosti.

Međutim, isporuka tih čipova nije jednostavno pitanje narudžbenica. Američke izvozne dozvole su i dalje potrebne da bi Nvidia zaista isporučila H20 čipove Kini, a do ove nedelje Ministarstvo trgovine još nije odobrilo potrebne dozvole za nove porudžbine reuters.com. Ova promena politike izazvala je političku kontroverzu u Vašingtonu. Odluka da se dozvole Nvidia prodaje izazvala je bipartijske kritike zakonodavaca zabrinutih da bi davanje Kini pristupa naprednim AI akceleratorima – čak i delimično ograničenim kao što je H20 – moglo da ugrozi tehnološke prednosti SAD u oblasti veštačke inteligencije reuters.com. „Odluka je izazvala bipartijsko negodovanje američkih zakonodavaca koji su zabrinuti da će davanje Kini pristupa H20 čipu omesti napore SAD da zadrže prednost u AI tehnologiji,“ izveštava Reuters reuters.com. Bajdenova (ranije Trampova) administracija tvrdila je da je ovaj potez deo šireg pregovaranja sa Kinom (koje uključuje retke metale i druge ustupke u trgovini) reuters.com. Nvidia je, sa svoje strane, lobirala da je nastavak snabdevanja Kine od ključnog značaja za poslovanje – pa čak i strateški važan. Kompanija i njeni partneri tvrde da je zadržavanje kineskih AI developera kao kupaca američkih čipova (koji se oslanjaju na Nvidia softverski ekosistem) od suštinskog značaja kako ne bi u potpunosti prešli na domaće alternative poput novih AI čipova kompanije Huawei reuters.com. Zaista, kineski tehnološki giganti od Tencenta do Alibabe su masovno naručivali H20 čipove početkom ove godine kako bi pokretali sopstvene AI modele i sisteme startapova reuters.com. Od zabrane u aprilu, u Kini je procvetalo sivo tržište švercovanih vrhunskih GPU-ova reuters.com, što naglašava koliko je Nvidia hardver tražen. Nvidia je čak upozorila da bi prolećna zabrana izvoza mogla da je natera da otpiše 5,5 milijardi dolara zaliha i izgubi procenjenih 15 milijardi dolara potencijalne prodaje ukoliko bi zabrana potrajala reuters.com. Nije ni čudo što je direktor Jensen Huang leteo u Peking ranije u julu da se sastane sa klijentima – signalizisao je da bi, ukoliko porudžbine budu dovoljno velike, Nvidia razmotrila ponovno pokretanje pune proizvodnje H20 čipova., iako bi bilo kakvo ponovno pokretanje zahtevalo najmanje devet meseci pripremnog perioda zbog potreba lanca snabdevanja reuters.com.

Ukratko, tržište AI čipova je sve više povezano sa geopolitikom. Cena akcija Nvidije je varirala sa svakom naznakom promene politike izvoza. Ove nedeljne vesti ukazuju na oprezno poboljšanje izgleda za snabdevanje Kine (otuda i ogromna narudžbina TSMC-a), ali takođe ističu neizvesnost – odobrenja za izvoz, politički otpor i trku kineskih firmi da razviju domaći AI silicijum. Za investitore u akcije AI hardvera kao što su Nvidia, AMD, TSMC i ASML, ovi politički potezi su jednako značajni kao i lansiranja proizvoda.

Komentari analitičara i prognoze

U celini, vesti od 28–29. jula prikazuju AI sektor u punoj brzini – od velikih korporativnih ugovora i investicionih rundi do inovacija proizvoda i globalnog nadmetanja za AI prevlast. Stručnjaci iz industrije su i entuzijastični i oprezni u svojim prognozama. Izvršni direktori poput Elona Muska i Masayoshija Sona su otvoreni zagovornici transformativnog potencijala AI, pri čemu Son naziva AI „odlučujućom silom koja oblikuje budućnost čovečanstva“ reuters.com dok piše ogromne čekove da podrži to uverenje. Istovremeno, iskusni analitičari pozivaju na određeni oprez usred euforije. Sama veličina kapitala koji se ulaže povećava ulog: „OpenAI ima veoma ambiciozne planove… i treba mu mnogo kapitala,“ primetio je analitičar Gil Luria, dodajući da samo nekolicina investitora ima kapacitet (ili volju) da finansira takve rizične poduhvate reuters.com. Drugi ističu da su mnoge AI akcije dostigle visoke valuacije, iako, kao što pokazuju Alphabet i IBM, nije svaka kompanija sa AI referencama dostigla ekstremne vrednosti swingtradebot.com.

Stav Volstrita je da AI ostaje ključni sekularni trend koji pokreće tehnološke akcije u 2025. godini, ali će za uspeh biti potrebna realizacija. U narednim danima slede novi izveštaji o zaradi velikih tehnoloških kompanija (Microsoft, Apple, Amazon) gde AI inicijative zauzimaju centralno mesto, a verovatno i dalje M&A aktivnosti dok kompanije žure da preuzmu AI talente i intelektualnu svojinu. Za sada, AI berzanski bum se nastavlja, podstaknut naslovima kao što su Teslina mega-narudžbina čipova i OpenAI-jev investicioni fond. Sve dok kompanije nastavljaju da pokazuju stvarni napredak – bilo kroz robotaksije na ulicama Šangaja ili AI agente u korisničkim centrima – entuzijazam investitora za „sve što je AI“ će se nastaviti, a analitičari i rukovodioci ovaj trenutak predstavljaju kao zoru nove tehnološke ere. „AI revolucionizuje više industrija… rizični kapital teče tamo gde se očekuje sledeći veliki proboj,“ kako je jedan tehnološki investitor prikladno rekao pymnts.com. Ove nedeljne vesti jasno pokazuju da AI revolucija nije samo teorijska – ona se dešava u realnom vremenu širom globalnih tržišta i upravnih odbora.

Izvori:

AI Stocks Are PRINTING Money! These 4 Are Next
Gledajte ovaj video na YouTube-u.

Mateusz Brzeziński

Don't Miss

Bug Love vs. Bugs: How Synthetic Pheromones Are Quietly Replacing Pesticides in Your Food—What You Need to Know in 2025

Ljubav među insektima vs. insekti: Kako sintetički feromoni tiho zamenjuju pesticide u vašoj hrani—Šta treba da znate 2025. godine

1) Prvo i osnovno: feromoni nisu „hormoni“ Hormoni deluju unutar
Inside the Private 5G Revolution: How Dedicated 5G Networks Are Transforming Industry by 2025

Unutar privatne 5G revolucije: Kako posvećene 5G mreže transformišu industriju do 2025. godine

Privatne 5G mreže – namenski 5G mobilne mreže izgrađene za