30 juillet 2025 – Les résultats américains dopent les actions de l’IA
Microsoft & Meta déclenchent un rallye d’un demi-billion : Après la clôture du marché mercredi, les résultats exceptionnels de Microsoft et Meta Platforms ont provoqué une onde de choc parmi les actions axées sur l’IA. Lors des échanges après la clôture, Microsoft a bondi de 8% et Meta a grimpé de 9%, ajoutant ensemble près de 440 milliards de dollars à leur capitalisation boursière reuters.com. Ces géants des “Magnificent Seven” ont investi des milliards dans l’IA, et les investisseurs ont enfin vu les retombées. Microsoft a annoncé une hausse de 39% du chiffre d’affaires d’Azure cloud, dépassant les estimations d’environ 35 %, et a révélé que ses outils Copilot alimentés par l’IA comptent désormais plus de 100 millions d’utilisateurs mensuels reuters.com reuters.com. La directrice financière Amy Hood a déclaré aux analystes que les dépenses record en technologie étaient soutenues par une demande concrète : « Je suis très confiante que les dépenses que nous faisons sont corrélées à des affaires effectivement contractées, inscrites dans les livres, que nous devons livrer » reuters.com. Meta a également largement dépassé les attentes, prévoyant un chiffre d’affaires T3 bien supérieur au consensus, alors que les outils publicitaires pilotés par l’IA ont stimulé l’engagement reuters.com. Le PDG Mark Zuckerberg a déclaré lors de l’appel que les récents progrès suggèrent une avancée plus rapide vers « une IA vraiment puissante ou la superintelligence », notant que « les hypothèses les plus agressives… ont le mieux prédit ce qui allait se passer » reuters.com. Il a promis : « Nous allons simplement pousser très agressivement sur tout cela » dans la stratégie IA de Meta reuters.com. Wall Street a salué cette ambition – l’action Meta a grimpé de 11% après la clôture reuters.com. Un analyste d’eMarketer a résumé la situation : « Les investissements axés sur l’IA dans l’activité publicitaire de Meta continuent de porter leurs fruits… Mais les dépenses exorbitantes de Meta pour ses ambitions en IA continueront de susciter des questions » sur les retours reuters.com. L’euphorie de fin de journée a même profité à d’autres noms : le leader des puces IA Nvidia, déjà l’entreprise la plus valorisée au monde, a progressé de 1 %, et Amazon (qui publie ses résultats jeudi) a grimpé de plus de 2 % par effet de sympathie reuters.com. Au total, les poids lourds de l’IA à Wall Street ont gagné environ 500 milliards de dollars en valeur sur la journée, un vote de confiance retentissant du marché envers les paris de la Big Tech sur l’IA reuters.com reuters.com.
Méga-accord en cybersécurité ciblant les menaces liées à l’IA : Dans l’actualité des fusions-acquisitions, Palo Alto Networks a annoncé un accord de 25 milliards de dollars pour acquérir l’israélien CyberArk Software, dans le but de lutter contre une nouvelle ère de menaces cyber alimentées par l’IA reuters.com. Cette acquisition en numéraire et en actions – l’une des plus importantes transactions technologiques de l’année – élargira le portefeuille de Palo Alto à la sécurité des identités, un domaine crucial car « la montée de l’IA et l’explosion des identités machines ont clairement montré que chaque identité nécessite le bon niveau de contrôle des privilèges », a déclaré le PDG Nikesh Arora reuters.com. L’opération fait suite au rachat par Alphabet de la société de sécurité cloud Wiz pour 32 milliards de dollars en mars, signalant une consolidation rapide alors que les entreprises recherchent des défenses complètes face à la recrudescence des violations reuters.com. L’action Palo Alto a chuté de 8 % en raison des inquiétudes des investisseurs quant à l’intégration d’une cible aussi importante (l’entreprise est habituée à des acquisitions inférieures à 1 milliard de dollars). « C’est un territoire un peu inconnu pour Palo Alto, » a noté l’analyste de Roth MKM Imtiaz Koujalgi, compte tenu des défis d’intégration avec une grande base installée reuters.com. Néanmoins, les analystes estiment que cette opération pourrait accélérer la stratégie IA-sécurité de Palo Alto en proposant les outils de CyberArk – considérés comme « essentiels pour sécuriser les systèmes d’IA » – via la force de vente mondiale de Palo Alto reuters.com. Les actionnaires de CyberArk bénéficieront d’une généreuse prime de 29 %, et la finalisation de l’accord est attendue pour le second semestre de l’exercice 2026 reuters.com reuters.com. Avec des dépenses mondiales en cybersécurité qui devraient bondir de 12 % cette année face aux menaces alimentées par l’IA reuters.com, Palo Alto parie gros sur le fait qu’une plateforme de bout en bout saura convaincre les entreprises soucieuses de l’IA.
Les régulateurs surveillent les géants de l’IA : Les régulateurs européens ont fait la une mercredi, soulignant les risques politiques liés à l’IA. L’autorité italienne de la concurrence (AGCM) a ouvert une enquête sur Meta, accusant l’entreprise d’abus de position dominante en liant son nouveau chatbot “Meta AI” à WhatsApp sans le consentement des utilisateurs reuters.com. Le régulateur a averti que cette intégration pourrait “orienter injustement les utilisateurs” vers les services d’IA de Meta et évincer les concurrents reuters.com reuters.com. Meta affirme coopérer et précise que son assistant IA – disponible sur WhatsApp depuis mars – offre simplement aux Italiens un outil gratuit et optionnel dans une application familière reuters.com reuters.com. Si Meta est reconnue coupable de pratiques anticoncurrentielles, elle risque une amende pouvant aller jusqu’à 10 % de son chiffre d’affaires mondial reuters.com. Pendant ce temps à Bruxelles, Google d’Alphabet a accepté de signer le nouveau Code de bonnes pratiques sur l’IA de l’UE, un guide volontaire pour se conformer aux futures règles de l’AI Act reuters.com. Le responsable des affaires mondiales de Google, Kent Walker, a déclaré que l’entreprise soutient ce code pour garantir aux Européens “l’accès à des outils d’IA sûrs et de premier ordre”, mais il a averti que des règles européennes trop strictes pourraient “ralentir les autorisations [d’IA]” et exposer des secrets commerciaux, “nuisant à la compétitivité de l’Europe” reuters.com. À noter, Microsoft a indiqué qu’il signera également le code, tandis que Meta a refusé, invoquant des incertitudes juridiques pour les développeurs de modèles reuters.com. Ces initiatives interviennent alors que l’UE s’efforce d’établir une référence mondiale pour la régulation de l’IA, obligeant les leaders technologiques américains à trouver un équilibre entre conformité et innovation <a href= »https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/google-sign-eus-ai-codreuters.com. Les événements de la journée montrent que même si les marchés récompensent les progrès de l’IA, la surveillance gouvernementale – des enquêtes sur la concurrence aux règles de transparence – s’intensifie autour des initiatives en IA des grandes entreprises technologiques.
31 juillet 2025 – Les marchés mondiaux surfent sur la vague de l’IA
Les actions poursuivent leur progression, Apple & Amazon sous les projecteurs : L’élan haussier s’est poursuivi jeudi alors que les investisseurs digéraient de nouveaux résultats et attendaient ceux de Apple et Amazon. Les contrats à terme sur actions américaines ont bondi tôt dans la journée – les contrats Nasdaq en hausse d’environ 1,3 % avant l’ouverture – grâce à l’explosion des valeurs technologiques pendant la nuit reuters.com. « C’est une excellente saison de résultats jusqu’à présent, et c’est la principale raison pour laquelle les actions américaines continuent de bien se comporter », a observé David Chao d’Invesco, bien qu’il ait noté que des risques macroéconomiques comme les droits de douane persistent reuters.com. L’action Amazon a progressé avant la publication de ses résultats, portée par l’optimisme autour de ses initiatives dans le cloud et l’IA. En fait, les analystes de Bank of America viennent de relever leur objectif de cours Amazon à 265 $, citant un probable dépassement du chiffre d’affaires au T2 (ils prévoient 164 Mds $ contre 162 Mds $ attendus) et « une demande liée à l’IA plus forte et un carnet de commandes en hausse » dans les services cloud AWS investing.com investing.com. Ils estiment que les investissements d’Amazon dans l’IA et les récentes réductions de coûts (y compris quelques suppressions de postes chez AWS) amélioreront les marges plus tard cette année investing.com. L’action Apple s’échangeait également près de ses plus hauts historiques avant la publication des résultats, mais certains à Wall Street s’inquiètent du fait que Apple est à la traîne dans l’IA générative. L’analyste de Needham Laura Martin a averti qu’Apple « ne peut pas rester sur la touche » sans une stratégie IA claire – qualifiant cela de « risque existentiel » alors que Google et Amazon monétisent les services cloud IA investing.com investing.com. Elle a même évoqué la possibilité qu’Apple dépense des milliards dans un partenariat avec Anthropic ou augmente ses propres investissements en IA pour rattraper son retard investing.com. Malgré ces inquiétudes, de nombreux investisseurs restent confiants qu’Apple abordera l’IA de manière plus offensive ; l’action a reculé de 14 % depuis le début de l’année, sous-performant ses pairs, ce que certains attribuent à cette narration autour de l’IA <a href= »https://www.investing.com/news/stock-market-news/5-big-analyst-ai-moves-amazon-pt-hike-apple-lagging-in-genai-race-4154074#:~:text=OpenAI%2C%20Anthropic%2C%20etc. » target= »_blainvesting.com. Tous les regards seront tournés vers le PDG Tim Cook pour voir s’il met l’accent sur l’IA lors de la conférence sur les résultats. Avec ces deux géants de la tech publiant leurs résultats après la clôture, la séance ordinaire de jeudi a connu des mouvements relativement modérés alors que les traders faisaient une pause – le Nasdaq Composite est resté proche de ses sommets de 2025, et le S&P 500 a peu évolué à la mi-journée, les gains des fabricants de puces compensant les prises de bénéfices ailleurs (Nvidia et AMD ont progressé avant leurs propres résultats le mois prochain). Sur les marchés du crédit, l’engouement pour l’IA s’est même propagé : les investisseurs ont noté des écarts serrés sur les obligations des entreprises technologiques, reflétant l’optimisme autour des flux de trésorerie du secteur à mesure que les produits d’IA sont lancés.
Réaction mitigée de l’Asie – La Chine affiche ses ambitions en IA : Les marchés asiatiques ont accueilli les nouvelles technologiques américaines avec une certaine prudence. L’indice large Asie-Pacifique de MSCI a légèrement reculé, pénalisé par Hong Kong, où le Hang Seng a chuté d’environ 1 % en raison de données économiques chinoises faibles reuters.com. Mais les actions technologiques chinoises ont constitué un point positif au milieu de la morosité régionale. À la Bourse de Hong Kong, les actions Baidu ont bondi de plus de 3 % pour atteindre un sommet de plusieurs mois, les investisseurs saluant les dernières initiatives en IA de l’entreprise. Lors de la grande conférence technologique WAIC 2025 à Shanghai cette semaine, Baidu a présenté son nouvel assistant IA « Xinxiang » pour smartphones, capable d’analyser des informations et de planifier des voyages plus efficacement que les chatbots classiques reuters.com. Ce lancement, accompagné de démonstrations du modèle IA open source Ernie de Baidu et d’autres produits « agents IA », a souligné la détermination de la Chine à s’imposer dans l’IA. Le concurrent Alibaba a également impressionné les participants en présentant son grand modèle Qwen 3 (désormais avec plus de 400 millions de téléchargements dans le monde) et une suite d’applications alimentées par l’IA minichart.com.sg minichart.com.sg. Les progrès des géants technologiques chinois dans l’IA générative – et les signaux de soutien de Pékin – ont amélioré le sentiment du marché depuis le milieu de l’année. Les traders ont noté que Tencent, Kuaishou et Alibaba ont tous vu leurs actions progresser cette semaine alors qu’ils dévoilaient de nouveaux outils et partenariats en IA lors du WAIC minichart.com.sg minichart.com.sg. Cependant, les indices asiatiques plus larges restent sensibles aux vents contraires économiques. Au Japon, le Nikkei est resté stable jeudi – les perspectives optimistes des entreprises d’automatisation industrielle (grâce aux commandes liées à l’IA) ont été contrebalancées par la prudence avant une mise à jour de la politique de la Banque du Japon. Le KOSPI sud-coréen a reculé d’environ 0,5 %, même si le fabricant de puces SK Hynix a progressé, porté par l’espoir d’une demande de mémoire pour les serveurs IA. Globalement, le secteur technologique asiatique s’inspire du rebond américain, mais des facteurs locaux (comme le mauvais chiffre du PMI chinois) ont tempéré l’enthousiasme reuters.com. La tendance thématique reste cependant claire : de la Silicon Valley à Shenzhen, les entreprises liées au développement de l’IA – que ce soit dans les logiciels, les puces ou l’infrastructure de données – émergent commeles leaders du marché au second semestre de 2025.
Bénéficiaires et perspectives de l’IA en Europe : Les marchés européens ont également participé à la fête, avec le STOXX 600 paneuropéen en hausse jeudi. En particulier, les entreprises industrielles et technologiques européennes proches du secteur ont affiché leur solidité grâce à la demande en IA et en centres de données. Schneider Electric – une entreprise française qui fournit des équipements électriques pour centres de données – a annoncé des ventes robustes au deuxième trimestre et confirmé ses perspectives pour 2025, citant une « demande soutenue » pour les solutions de centres de données reuters.com reuters.com. Les ventes liées aux centres de données de Schneider ont bondi de plus de 10 % le trimestre dernier, et l’entreprise a noté un intérêt croissant pour les nouveaux systèmes de refroidissement (comme le refroidissement liquide via une récente acquisition aux États-Unis) pour soutenir les serveurs IA à haute densité reuters.com reuters.com. Son action a grimpé de plus de 3 % à Paris, les investisseurs la considérant comme un gagnant de l’ère de l’IA grâce à sa position de fournisseur d’outils essentiels. De même, la société française concurrente Legrand (qui fabrique des équipements d’alimentation et de réseau pour centres de données) a relevé ses prévisions de marge bénéficiaire après avoir constaté une forte hausse des commandes liée à l’IA – une annonce qui a fait bondir l’action Legrand de 5 % aol.com. Parallèlement, le concepteur de puces britannique Arm Holdings – récemment réintroduit en bourse et baromètre de la tech européenne – a délivré un message mitigé. L’action Arm a chuté de 8 % dans la nuit après avoir annoncé des bénéfices inférieurs aux attentes pour le trimestre prochain, en partie parce qu’elle prévoit de réinvestir massivement dans le développement de ses propres puces (un changement de stratégie par rapport à la simple licence de propriété intellectuelle) reuters.com reuters.com. Le PDG Rene Haas a confirmé qu’Arm envisage de développer en interne des « chiplets » et des solutions complètes de semi-conducteurs pour profiter des opportunités liées à l’IA et au cloud reuters.com reuters.com. Bien que ce mouvement à long termepourrait ouvrir de nouveaux flux de revenus, mais cela augmentera les coûts pour l’instant – « les puces d’IA avancées coûtent plus de 500 millions de dollars » chacune à concevoir et à produire, a noté Haas reuters.com. Certains analystes s’inquiètent de la valorisation élevée d’Arm (en hausse d’environ 150 % depuis son introduction en bourse en 2023), qui intègre déjà un énorme succès de l’IA, laissant peu de place à l’erreur. « Les résultats et les perspectives étaient faibles… en dessous des attentes, » a déclaré Kinngai Chan de Summit Insights, bien qu’il ait reconnu le rôle central d’Arm dans les puces pour smartphones et la croissance des « victoires en conception de serveurs cloud et d’accélérateurs IA » qui maintiennent son activité de redevances « florissante » reuters.com reuters.com. Partout en Europe, la conclusion générale est optimiste : de la propriété intellectuelle des puces au matériel industriel, la révolution de l’IA profite à de nombreux secteurs. Les décideurs politiques à Bruxelles, pour leur part, continuent de promouvoir une loi européenne sur l’IA qui pourrait être adoptée d’ici la fin de l’année – mais jusqu’à présent, le marché considère la régulation comme un risque gérable pour les acteurs en place. À la fin juillet, les investisseurs mondiaux se tournent vers toutes les entreprises ayant un lien avec l’IA, et l’Europe ne fait pas exception. Comme l’a plaisanté un trader londonien, « l’IA est le nouveau pétrole, et tout le monde veut sa part du gisement. »
Partenariats stratégiques et expansion mondiale : Parallèlement aux résultats financiers, les partenariats dans le domaine de l’IA se multiplient. Nvidia, forte de sa domination dans les puces IA, étend sa portée via des alliances. Cette semaine, Nvidia a dévoilé une collaboration de 700 millions de dollars avec Cassava Technologies d’Afrique pour déployer des centres de données IA équipés de GPU à travers le Nigeria, l’Égypte, le Kenya, l’Afrique du Sud et le Maroc datacentremagazine.com datacentremagazine.com. Il s’agit du premier investissement majeur de Nvidia dans les infrastructures en Afrique, visant à réduire le « déficit de calcul » du continent en fournissant des GPU de pointe aux entreprises technologiques et chercheurs locaux. « Peu d’entreprises égalent la domination de Nvidia dans le secteur de l’IA… amener [ses puces] sur le continent aidera à combler l’écart de calcul, » a déclaré l’analyste du New Lines Institute Eric Omorogieva datacentremagazine.com datacentremagazine.com. Le premier lot de 3 000 GPU Nvidia a déjà été livré à un nouveau centre de données sud-africain en juin, avec 12 000 GPU supplémentaires prévus pour être déployés à travers l’Afrique dans les années à venir datacentremagazine.com datacentremagazine.com. De même en Asie, l’écosystème de Nvidia se développe : le taïwanais Foxconn (partenaire clé de fabrication de Nvidia) vient de s’associer à l’entreprise technologique locale Teco pour développer des plateformes IA pour la fabrication intelligente news.bloomberglaw.com. Et dans le secteur automobile, Microsoft a annoncé un partenariat élargi avec onsemi pour améliorer les puces en carbure de silicium 800V prêtes pour l’IA destinées aux centres de données pour véhicules électriques finance.yahoo.com. Ces accords soulignent comment les entreprises historiques et émergentes du monde entier unissent leurs forces pour saisir les opportunités de l’IA – que ce soit dans le cloud computing, la conduite autonome ou les appareils en périphérie. Les fusions, acquisitions et coentreprises dans le secteur de l’IA ont déjà dépassé 60+ milliards de dollars cette année dans le monde, et les analystes prévoient que cette tendance va s’accélérer à mesure que les entreprises se précipitent pour acquérir des talents et des technologies.
En résumé, les deux derniers jours de juillet ont mis en avant un crescendo d’activité sur les marchés liée à l’IA : des résultats exceptionnels des entreprises technologiques américaines confirmant que les investissements massifs dans l’IA commencent à porter leurs fruits, des accords majeurs et des partenariats redéfinissant le paysage concurrentiel, et un effet d’entraînement mondial faisant grimper les actions de la Silicon Valley à Shenzhen. Comme l’a dit un gestionnaire de portefeuille après les rapports de Microsoft et Meta, « La barre était très haute… Ils ont livré » reuters.com. Ce sentiment – que l’engouement pour l’IA se traduit par une croissance tangible – alimente à la fois l’optimisme et l’urgence sur les marchés mondiaux. En abordant le mois d’août, les traders surveilleront si cette dynamique de l’IA peut se maintenir, ou si, comme le préviennent les sceptiques, la hausse des dépenses et les vents contraires réglementaires finiront par mettre à l’épreuve la résilience du « rallye IA » de 2025.
Sources : résultats de Microsoft & Meta reuters.com reuters.com ; citations d’analystes Microsoft reuters.com reuters.com ; appel de Zuckerberg & Meta reuters.com reuters.com ; F&A – Palo Alto/CyberArk reuters.com reuters.com ; AGCM Italie sur Meta reuters.com ; code IA UE – Google/Walker reuters.com ; contrats à terme Nasdaq/commentaire d’analyste reuters.com ; BofA sur Amazon AWS investing.com ; Needham sur le risque IA d’Apple investing.com investing.com ; temps forts tech WAIC Chine minichart.com.sg minichart.com.sg ; Résultats de Schneider Electric reuters.com ; Baisse des perspectives d’Arm reuters.com reuters.com ; Partenariat Nvidia–Cassava datacentremagazine.com datacentremagazine.com.
