Trh s Bitcoinem otřesen cly a makroekonomickými tlaky
Cena Bitcoinu se 1. srpna propadla pod hranici $116 000, když kryptoměnový trh ztratil 6,6 % své hodnoty v důsledku globální averze k riziku economictimes.indiatimes.com economictimes.indiatimes.com. Výprodej byl podpořen novými americkými cly, které oznámil prezident Donald Trump – plošnou 15–20% sazbou na země bez obchodních dohod s Washingtonem – jež vstoupila v platnost 1. srpna a vyvolala obavy z inflace cointelegraph.com bitget.com. V reakci na to došlo u hlavních kryptoměn k likvidaci 629 milionů dolarů v pákových pozicích během 24 hodin economictimes.indiatimes.com economictimes.indiatimes.com. „Hlavní kryptoměny, včetně BTC a ETH, zažily volatilní obchodování, když dolar posílil po zavedení nových amerických cel,“ uvedla zpráva o trhu CoinDesk coindesk.com. Navzdory poklesu k přibližně 115 000 USD zůstává Bitcoin v pásmu mezi 115 000 a 121 000 USD – v tomto rozmezí se drží již 18 dní cointelegraph.com cointelegraph.com. Analytici společnosti Hyblock Capital si všimli, že pohyb ceny po zasedání FOMC (poté, co Fed na konci července ponechal sazby beze změny) byl „honem na likviditu“, který lovil stop příkazy na obou stranách cointelegraph.com. Propad zasáhl klíčovou podporu poblíž 115 883 USD (což spustilo likvidace long pozic), ale BTC se rychle zotavil, když se pozornost opět obrátila k fundamentům cointelegraph.com <a href=“https://cointelegraph.com/news/bitcoin-range-chop-continues-but-a-breakout-is-brewing#:~:text=AnAnalytici z Hyblock Capital popsali, že se na úrovni $121 100 zesilují „prodejní stěny“ a na $111 000 jsou výrazné nákupní příkazy, což naznačuje silnou podporu v případě dalšího poklesu cen cointelegraph.com. On-chain data ukazují „zesilování prodejních stěn na $121 100 a výrazné nákupní příkazy na $111 000,“ což naznačuje silnou podporu, pokud ceny dále klesnou cointelegraph.com cointelegraph.com.Volatilita Bitcoinu přišla před masivním vypršením opcí dne 1. srpna, kdy má vypršet otevřený zájem v hodnotě 5,7 miliardy dolarů, což by mohlo přispět k krátkodobým cenovým výkyvům ainvest.com goodreturns.in. Přesto zůstávají účastníci trhu optimističtí ohledně průlomu. „Ačkoli se trh rozhodl zaměřit na likviditu Bitcoinu na straně poklesu, několik pozitivních faktorů zůstává ve hře,“ napsali analytici Cointelegraph cointelegraph.com. Institucionální nákupy jsou jedním z těchto faktorů: zakladatel Capriole Investments Charles Edwards upozornil na nárůst firemní akumulace Bitcoinu a poznamenal, že více než „tři společnosti každý den nakupují Bitcoin“ a „poměr kupujících k prodávajícím je 100:1“ na měsíční bázi cointelegraph.com. Tento trend podporují i přílivy do amerických spotových Bitcoin ETF, které se tento týden obnovily – od 23. července přibylo přibližně 641 milionů dolarů čistých přílivů – navzdory poklesu ceny cointelegraph.com. Mezitím zůstávají dlouhodobé fundamenty, jako je aktivita sítě, silné (viz On-Chain Metrics níže), což zmírňuje obavy, že by tento pokles znamenal obrat trendu.
Ethereum se stabilizuje, když retail nakupuje pokles
Ethereum (ETH) přečkalo tržní turbulence lépe než Bitcoin, přičemž jeho zotavení předčilo BTC po výprodeji. ETH se krátce propadlo pod $3,600 během likvidační vlny 1. srpna cointelegraph.com cointelegraph.com, když Trumpovy zprávy o clech a odklon od rizika zasáhly všechna riziková aktiva. Přibližně $115,8 milionu v dlouhých pozicích na ETH bylo během několika hodin zlikvidováno cointelegraph.com, což způsobilo, že finanční sazba na ETH perpetual futures se dostala do záporu poprvé od konce června – což mnoho obchodníků považuje za kontrariánský nákupní signál cointelegraph.com. Skutečně, oportunističtí kupci zasáhli: „Maloobchodní býci využili příležitosti a nakoupili při poklesu,“ poznamenal Cointelegraph, přičemž Ether se rychle odrazil směrem ke svému objemovému bodu kontroly kolem $3,775 cointelegraph.com. K 1. srpnu se ETH vrátil zpět do svého předchozího obchodního pásma (~$3,600–$3,900), zatímco Bitcoin stále bojoval o znovuzískání $116K cointelegraph.com cointelegraph.com.Pozoruhodné je, že tržní struktura Etherea vykazuje odolnost. Navzdory silnému prodeji v blízkosti úrovně 4 000 $ ze strany realizátorů zisku přitahují silné fundamenty ETH akumulaci. Strategická ETH rezerva – metrika sledující hlavní držby Etherea – a 19 po sobě jdoucích dní přílivů do spotových ETH ETF (nyní celkem 21,85 miliardy dolarů v držbách) vedly mnohé k očekávání, že ETH prolomí rezistenci na 4 000 $ cointelegraph.com. Přestože k tomuto průlomu zatím nedošlo, tyto trvalé přílivy podtrhují důvěru v budoucnost Etherea. Během poklesu retailoví obchodníci nesli hlavní tíhu likvidací, ale také byli první, kdo se vrátil: data ukazují, že menší držitelé (100–1 000 ETH) byli při výprodeji čistými kupci, zatímco pozice „velryb“ (≥10 000 ETH) zůstaly relativně stabilní cointelegraph.com. S tím, jak se financovací sazby nyní otočily do záporu a nadměrná páka byla odstraněna, analytici naznačují, že ETH je připraven na stabilnější růst. Jak shrnul jeden tržní report, Ether rychle „se vrátil do svého průměrného obchodního pásma, zatímco Bitcoin nadále čelí silnému prodeji“ pod klíčovými úrovněmi cointelegraph.com cointelegraph.com.
Zajímavosti z altcoinů a vývoj v DeFi
Několik hlavních altcoinů zaznamenalo v uplynulých 48 hodinách významné zprávy a pohyby. Široká tržní korekce 1. srpna zasáhla velké alty jako Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) a XRP, které všechny klesly o 6–8 % spolu s Bitcoinem coindesk.com. Meme-token DOGE se propadl na zhruba 0,21 $ (pokles o 8 %), ačkoli on-chain data naznačují institucionální akumulaci na těchto nižších cenách coindesk.com. XRP klesl pod hranici 3,00 $ po nedávné rally, přičemž výprodej s vysokým objemem signalizoval slabost na vrcholu jeho pásma coindesk.com coindesk.com. Navzdory těmto poklesům některé altcoiny zaznamenaly býčí katalyzátory:
- Tron (TRX): V odvážném korporátním kroku Tron Inc. – společnost kótovaná na Nasdaqu, spojená s Tron ekosystémem Justina Suna – podala plány na získání až 1 miliardy dolarů na nákup TRX tokenů gemini.com gemini.com. Firma, která se nedávno sloučila s „penny stock“ hračkářskou společností, již drží více než 365 milionů TRX a plánuje financovat zpětný odkup prostřednictvím nabídky akcií a dluhopisů gemini.com tradingview.com. Tento krok činí z Tron Inc. jednu z nové generace „krypto treasury“ společností, které využívají veřejné trhy k akumulaci tokenů. Cena TRX zůstala relativně stabilní (kolem 0,325 USD) navzdory této zprávě coindesk.com coindesk.com.
- Sui (SUI): Mill City Ventures III, americký poskytovatel půjček, tento týden dokončil obchod za 450 milionů dolarů a přeorientoval se na krypto tím, že získal obrovský podíl v Sui. Společnost zakoupila 76,3 milionu SUI tokenů v soukromé nabídce ve spolupráci se Sui Foundation economictimes.indiatimes.com economictimes.indiatimes.com. To je součástí transformace Mill City na společnost zaměřenou na SUI treasury, což ukazuje zájem investorů i mimo BTC a ETH. Cena SUI během týdne vyskočila téměř o 10 % a obchodovala se kolem 3,54 USD coindesk.com coindesk.com.
- BNB a další: Objevila se vlna holdingových společností zaměřených na altcoiny. Kanadská společnost CEA Industries se přejmenovala pod novými majiteli napojenými na zakladatele Binance a plánuje získat 500 milionů až 1,25 miliardy dolarů na nákup Binance Coinu (BNB) tradingview.com tradingview.com. Podobně technologická firma Cemtrex Inc. oznámila, že koupila 1 milion dolarů v Solaně (SOL) s úmyslem rozšířit tuto částku na 10 milionů dolarů, a samostatná investorská skupina spustila „ETHZilla Corp“ s 425 miliony dolarů na akumulaci Etheru tradingview.com tradingview.com. Tyto události ukazují, jak se altcoiny – zejména Ethereum a vybrané Layer-1 projekty – stávají strategickými cíli veřejně obchodovaných společností. Analytik Galaxy Research Will Owens varoval, že „obchodování s treasury společnostmi je čím dál více přeplněné,“ a upozornil, že pokud se sentiment na akciových trzích nebo ceny kryptoměn zhorší, tyto jednostranné sázky by se mohly stát „strukturálně křehkými“ tradingview.com tradingview.com.
Nárůst bezpečnostních incidentů a exploitů v červenci
Červenec 2025 byl připomínkou trvajících bezpečnostních výzev kryptoměn, kdy došlo k sérii hackerských útoků a narušení zaměřených na burzy a protokoly. Podle blockchainové bezpečnostní firmy PeckShield ukradli kryptoměnoví hackeři v červenci přibližně 142 milionů dolarů, což je nárůst o 27 % oproti červnovým ztrátám ainvest.com ainvest.com. Bylo zaznamenáno nejméně 17 hlavních incidentů, přičemž jen pět z nich tvořilo většinu ukradených prostředků ainvest.com ainvest.com. Největší útok zasáhl CoinDCX, největší indickou kryptoburzu, která 19. července utrpěla exploataci ve výši 44,2 milionu dolarů ainvest.com ainvest.com. Při „sofistikovaném útoku sociálního inženýrství“ hackeři přiměli inženýra společnosti CoinDCX ke stažení malwaru prostřednictvím falešné pracovní nabídky, čímž kompromitovali jeho přihlašovací údaje a získali přístup do systémů burzy ainvest.com ainvest.com. Toto narušení umožněné zevnitř umožnilo útočníkům odčerpat prostředky během několika hodin. Koncem července bengalúrská policie zatkla softwarového inženýra CoinDCX v souvislosti s krádeží poté, co interní vyšetřování vystopovalo incident k jeho kompromitovanému notebooku cointelegraph.com cointelegraph.com. Zaměstnanec, který popírá úmyslnou účast, byl údajně podveden útočníky; „zdá se, že jde o sofistikovaný útok sociálního inženýrství,“ komentoval generální ředitel CoinDCX Sumit Gupta a vyzval k opatrnosti před spekulacemi během probíhajícího vyšetřování cointelegraph.com cointelegraph.com. Zejména CoinDCX potvrdila, že žádné prostředky zákazníků nebyly ovlivněny – hackeři pronikli do interní peněženky likvidity – ale případ zdůrazňuje, jak lidské zranitelnosti mohou obejít špičkové zabezpečení cointelegraph.com.Dalším výrazným incidentem byl exploit GMX, decentralizované burzy pro perpetuals, dne 9. července. Útočníci využili zranitelnosti chytrého kontraktu (reentrancy bug), aby odčerpali přibližně 42 milionů dolarů z GMX likviditních poolů ainvest.com ainvest.com. Ve vzácném výsledku hacker GMX nakonec vrátil 40,5 milionu dolarů z odcizených prostředků – poté, co tým GMX nabídl 10% „white hat“ odměnu a amnestii cryptopotato.com cryptopotato.com. Během 48 hodin začal hacker posílat zpět velké částky (v ETH a stablecoinech FRAX), čímž v podstatě přijal odměnu přibližně 4,5–5 milionu dolarů a ponechal si pouze zisk získaný během držení prostředků cryptopotato.com cryptopotato.com. Toto zotavení pomohlo GMX vyhnout se velkým ztrátám pro uživatele a platforma potvrdila, že její GMX V2 kontrakty nebyly exploitem zasaženy cryptopotato.com. Přesto incident přispěl k vysokému počtu hacků v červenci a poukázal na reentrancy zranitelnosti, které sužují DeFi protokoly. Další významné červencové průniky zahrnovaly: hack za 28 milionů dolarů na burze BigONE, průnik za 12 milionů dolarů na burze WOO X ainvest.com ainvest.com a krádež 4,2 milionu dolarů z projektu Future Protocol ainvest.com.
Celkově červencová vlna kriminality ukazuje, že útočníci jsou stále organizovanější a sofistikovanější. Sociální inženýrství a cílení na vnitřní osoby (jak bylo vidět u CoinDCX) jsou na vzestupu a obcházejí čistě technické obranné mechanismy ainvest.com ainvest.com. Po technické stránce zranitelnosti chytrých kontraktů, jako v případě incidentu GMX, zdůrazňují potřebu důkladných auditů kódu a odměn za nalezené chyby. „Tyto útoky naznačují posun směrem k organizovanějším a cíleným operacím,“ varovali analytici PeckShield a poznamenali, že s růstem hodnoty kryptoaktiv roste i motivace hackerů ainvest.com ainvest.com. Reakcí komunity byla kombinace zlepšených bezpečnostních opatření – např. burzy zpřísňují přístupové kontroly a DeFi protokoly přidávají ochranné mechanismy – a někdy i kreativní diplomacie (nabízení odměn hackerům). Navzdory některým dramatickým loupežím se objevily i pozitivní momenty: návrat většiny prostředků GMX a zatčení pachatelů (v případech CoinDCX a dalších) ukazují, že vymáhání práva a snahy o navrácení prostředků přinášejí výsledky. Přesto ztráta 142 milionů dolarů za jediný měsíc je jasnou připomínkou, že bezpečnost zůstává pro krypto průmysl i nadále zásadní otázkou ainvest.com.Trh s NFT se zotavuje a právní milník
Sektor NFT zaznamenal v červenci výrazné oživení spolu s významným právním vývojem. Měsíční objem prodeje NFT vzrostl na více než 574 milionů dolarů v červenci, což znamená druhý nejvyšší měsíc roku 2025 (zaostává pouze za lednovými 679 miliony dolarů) cointelegraph.com cointelegraph.com. Tento celkový objem byl o 47,6 % vyšší než červnových přibližně 389 milionů dolarů, což naznačuje obnovenou poptávku po digitálních sběratelských předmětech cointelegraph.com cointelegraph.com. Zajímavé je, že počet NFT transakcí ve skutečnosti v červenci klesl asi o 9 %, ale průměrné prodejní ceny vyskočily na 113 dolarů, což je nejvíce za posledních šest měsíců cointelegraph.com cointelegraph.com. Méně kupujících (počet unikátních kupců NFT klesl oproti červnu o 17 %) utrácelo více za položku, což naznačuje konsolidaci aktivity kolem aktiv s vyšší hodnotou cointelegraph.com cointelegraph.com. Blue-chip kolekce na Ethereu vedly: CryptoPunks zaznamenali přibližně 69,2 milionu dolarů za 30 dní, Pudgy Penguins dosáhli 55,5 milionu dolarů a Bored Ape Yacht Club (BAYC) zůstal mezi hlavními hráči cointelegraph.com cointelegraph.com. Výrazné je, že minimální cena Pudgy Penguins v červenci vzrostla o 65 % – předčila dokonce CryptoPunks – což ukazuje, jak kolekce založené na příběhu a komunitě mohou výrazně posílit svou hodnotu cointelegraph.com cointelegraph.com. Celková tržní kapitalizace NFT vzrostla na 8+ miliard dolarů, což je nárůst o 21 % na konci července ve srovnání s předchozím týdnem cointelegraph.com <a hrecointelegraph.com, podpořeno částečně růstem ceny Etheru (ETH je měnou pro většinu NFT obchodů).
Dominance Etherea v NFT vzrostla: NFT založené na Ethereu tvořily všech 10 největších kolekcí podle tržní kapitalizace cointelegraph.com cointelegraph.com. Vlastní blockchain Etherea se podílel na 275,6 milionu USD (48 %) červencových NFT prodejů cointelegraph.com cointelegraph.com, což je nárůst o 56 % oproti předchozímu měsíci. Ostatní řetězce zaznamenaly smíšené trendy – prodeje Bitcoin NFT dosáhly 74,3 milionu USD (novější sektor díky protokolu Ordinals) a Polygon NFT dosáhly 71,6 milionu USD cointelegraph.com cointelegraph.com. Některé ekosystémy však ochladly: objem NFT na Polygonu klesl oproti červnu o 51 % a NFT na Binance Chainu spadly o 54 % cointelegraph.com cointelegraph.com. Cardano bylo výjimkou, prodeje NFT na Cardanu vzrostly o 102 % meziměsíčně (byť z menší základny) cointelegraph.com cointelegraph.com. Data naznačují, že sběratelé se vrátili k blue-chip Ethereum NFT s růstem cen kryptoměn, aby hledali zavedené sběratelské předměty jako uchovatele hodnoty.
V právní oblasti byl průlomový případ insider tradingu s NFT zrušen dne 31. července. Odvolací soud USA pro 2. obvod zrušil odsouzení Natea Chastaina, bývalého produktového manažera OpenSea, který byl v roce 2022 stíhán za využití interních informací k obchodování s NFT. V poměru hlasů 2:1 soud shledal, že pokyny porotě byly chybné, což mohlo vést k odsuzujícímu verdiktu „pouze za neetické jednání“, místo aby byl naplněn právní standard pro podvod s využitím komunikačních prostředků reuters.com reuters.com. Chastain byl v květnu 2023 odsouzen za podvod a praní špinavých peněz za nákup NFT, o kterých věděl, že budou uvedeny na hlavní stránce OpenSea (a poté je prodal poté, co vystavení zvýšilo jejich cenu) reuters.com reuters.com. Na těchto obchodech vydělal přibližně 57 000 $ reuters.com reuters.com. Odvolací soud rozhodl, že soudce v procesu pochybil, když porotcům sdělil, že Chastain může být odsouzen za zneužití důvěrných informací i když tyto informace neměly pro jeho zaměstnavatele žádnou hmatatelnou hodnotu reuters.com reuters.com. Jeden ze soudců varoval, že při takto široké definici by „téměř jakýkoli klamavý čin mohl být trestný“ reuters.com reuters.com. Rozhodnutí vrací případ zpět k nižšímu soudu a ponechává na státních zástupcích, zda případ znovu otevřou. Jedná se o první federální případ „insider tradingu“ s NFT a zrušení rozsudku vnáší nejistotu do toho, jak digdigitální aktiva jsou posuzována podle zákonů o podvodném využití drátové komunikace. Právní experti uvádějí, že to zdůrazňuje obtíže při aplikaci tradičních zákonů o cenných papírech a podvodech na NFT, které soudy nemusí považovat za „majetek“ nebo „cenné papíry“ v tradičním smyslu. Výsledek byl některými v kryptosvětě oslavován jako vítězství pro jasnější pravidla: protože NFT nejsou klasifikovány jako cenné papíry, obvinění z insider tradingu u nich vyvolalo nové právní otázky. Ministerstvo spravedlnosti však může v případě opětovného projednání hledat alternativní přístupy nebo upřesněná obvinění. Prozatím incident poukazuje na vyvíjející se průnik mezi kryptosběratelstvím a právem, v době, kdy regulátoři stále více dohlížejí na trhy s digitálními aktivy.
Regulační otřesy v USA a v zahraničí
Regulace se dostala do centra pozornosti s hlavními oznámeními jak ze strany USA, tak Hongkongu dne 31. července a 1. srpna. Ve Washingtonu předseda SEC Paul Atkins představil rozsáhlou pro-krypto agendu nazvanou „Projekt Crypto“, což signalizuje dramatický obrat v americké politice vůči digitálním aktivům reuters.com reuters.com. Na akci ve Washingtonu Atkins prohlásil, že jde o „generační příležitost“ k modernizaci finančních pravidel reuters.com. Významně uvedl, že „většina krypto aktiv nejsou cenné papíry“, čímž přímo zpochybnil názor svého předchůdce, že většina tokenů by měla být podle zákona považována za cenné papíry reuters.com reuters.com. V rámci Projektu Crypto Atkins nařídil zaměstnancům SEC vypracovat jasné pokyny určující, kdy je krypto token cenným papírem, spolu s přizpůsobenými výjimkami z povinnosti zveřejňování a bezpečnými přístavy pro nabídky tokenů, airdropy a další způsoby distribuce kryptoměn coindesk.com coindesk.com. „Nařídil jsem zaměstnancům komise, aby připravili jasná a jednoduchá pravidla pro distribuci, úschovu a obchodování s krypto aktivy,“ řekl Atkins a zdůraznil, že zastaralé regulace nesmí „udusit inovace a podnikání v Americe“ coindesk.com. SEC také prozkoumá „výjimku pro inovace“, která by umožnila krypto projektům fungovat podle mírnějších pravidel při experimentování s novými obchodními modely reuters.com reuters.com.
Tento pro-průmyslový obrat je v souladu s krypto-přívětivým postojem prezidenta Trumpa. Jen den předtím pracovní skupina Bílého domu (zřízená Trumpem) zveřejnila Zprávu o politice digitálních aktiv, která vyzývá regulátory, aby „okamžitě umožnili obchodování s digitálními aktivy na federální úrovni“ a doporučuje Kongresu, aby upřesnil právní status kryptoměn reuters.com reuters.com. Atkins rychle jedná podle těchto doporučení reuters.com reuters.com. Dokonce naznačil, že když jsou některé tokeny považovány za cenné papíry, neměly by nést „karmínové písmeno“ – což naznačuje začlenění bezpečnostních tokenů do hlavních trhů vedle komodit a dalších kryptoměn reuters.com reuters.com. To by vyžadovalo rámce pro tokenizované akcie a fondy, na které je nyní SEC otevřená: Atkins uvedl, že zaměstnanci budou spolupracovat s firmami, které chtějí vydávat cenné papíry na bázi blockchainu, což odráží zájem Wall Street o tokenizaci reuters.com reuters.com. Lídři v oboru tento posun vítají; jedna analýza Fortune jej označila za „nejodvážnější obrat SEC v oblasti krypta za poslední roky“. Pozadí je politické: Trump kandidoval jako „krypto prezident“ a zrušil mnoho vymáhacích opatření, která přijala předchozí administrativa reuters.com <a href=“https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/us-securities-regulator-lays-out-sweeping-plans-accommodate-crypto-2025-07-31/#:~:text=That%20is%20in%20stark%20contrast,has%2Žaloby proti hlavním burzám jako Coinbase a Binance byly staženy reuters.com reuters.com a nová politika si klade za cíl přilákat zpět kryptofirmy, které během předchozího regulačního zásahu odešly do zahraničí coindesk.com coindesk.com. Slovy Atkinse: „Přivedeme zpět kryptofirmy, které opustily naši zemi“ během předchozího režimu „Operation Chokepoint 2.0“ coindesk.com coindesk.com. Zatímco Kongres nadále debatuje o dlouhodobé legislativě, Project Crypto využije stávající pravomoci SEC k poskytnutí dočasné jasnosti – prostřednictvím tvorby pravidel, výjimek a „no-action“ pokynů – aby mohla kryptoinovace vzkvétat, aniž by bylo nutné čekat roky na nové zákony coindesk.com coindesk.com.
Po celém světě Hongkong zavedl průlomový zákon o kryptoměnách dne 1. srpna. „Stablecoin Ordinance“ vstoupil v platnost a zavedl jeden z prvních licenčních režimů na světě pro vydavatele stablecoinů bitget.com bitget.com. Hongkongský měnový úřad (HKMA) nyní bude vyžadovat, aby každá entita vydávající nebo provozující stablecoiny v HK získala licenci a splnila přísné obezřetnostní standardy. Existuje 6měsíční přechodné období: firmy, které se již zabývají stablecoiny, mohou získat dočasné licence a musí být plně v souladu do 3 měsíců od začátku platnosti nařízení, nebo ukončit činnost bitget.com bitget.com. Tento proaktivní přístup Hongkongu je bedlivě sledován. Je v kontrastu s USA, kde zatím neexistuje žádný speciální zákon o stablecoinech. Očekává se, že hongkongský rámec bude vyžadovat zajištění rezerv 1:1, kapitálové požadavky, audity a vhodné řízení pro provozovatele stablecoinů – s cílem učinit z HK regulované centrum pro digitální tokeny dolaru a jüanu a zároveň chránit investory. Tento krok je součástí širší snahy města přilákat kryptofirmy jasnými pravidly (navazuje na licencování maloobchodního obchodování s kryptoměnami z počátku tohoto roku). Hráči v odvětví většinou uvítali jasnost, ačkoliv někteří vyjádřili obavy ohledně krátké lhůty pro splnění požadavků. V regionu regulátoři v Asii a Pacifiku zvyšují dohled: kromě hongkongského zákona letos vstoupila v platnost pravidla pro stablecoiny v Japonsku a Jižní Korea zvažuje směrnice.
V dalších regulačních novinkách: Rozhodnutí amerického odvolacího soudu zrušit odsouzení v kauze OpenSea NFT (viz výše) by mohlo ovlivnit, jak budou žalobci přistupovat k případům kryptopodvodů. A v Evropě se blíží MiCA (Markets in Crypto-Assets) – komplexní regulace kryptoměn v EU (účinná 2024/25), na kterou odkazovali i úředníci při vyjednávání cel s USA (upozornili na potřebu vyvážených pravidel pro digitální obchod). Prozatím patří hlavní titulky restartu kryptoregulace SEC a hongkongským pravidlům pro stablecoiny – obě jsou vnímána jako klíčové události, které mohou ovlivnit globální kryptopolitiku. „To představuje víc než jen regulační změnu — je to generační příležitost,“ řekl předseda Atkins o nové americké vizi reuters.com, což vystihuje optimismus mezi zastánci krypta, zatímco vlády zpřesňují svůj přístup.
Institucionální investiční horečka a on-chain metriky
Institucionální hráči způsobili rozruch velkými sázkami na kryptoměny, když červenec přešel v srpen, a on-chain indikátory odrážely rostoucí zapojení ve velkém měřítku. Jak Cointelegraph označil za „monstrózní týden“ pro krypto pokladny, minimálně 16 společností oznámilo plány investovat více než 7,8 miliardy dolarů do krypto aktiv tento týden tradingview.com tradingview.com. Jedná se o jednu z největších koordinovaných vln firemních nákupů v historii. Ethereum se stalo hlavním cílem: pouze pět veřejně obchodovaných firem signalizovalo záměr koupit přes 3 miliardy dolarů v ETH, což je částka 45× větší než veškeré ETH vytěžené za uplynulý týden tradingview.com tradingview.com. Například americký těžař BTCS Inc. podal žádost o prodej až 2 miliard dolarů v nových akciích na financování nákupů Etheru tradingview.com tradingview.com. Herní firma Joea Lubina SharpLink (již druhá největší společnost držící ETH) přikoupila 338 milionů dolarů v ETH prostřednictvím dvou velkých nákupů tento týden tradingview.com tradingview.com. Dokonce i biotechnologická firma se přejmenovala na „ETHZilla“ a připravila 425 milionů dolarů na Ether, zatímco investiční banka přejmenovala FG Nexus za účelem získání 200 milionů dolarů na krypto – což podtrhuje atraktivitu ETH i mimo svět krypto-nativců tradingview.com tradingview.com.Kromě Etheru zůstává Bitcoin základním kamenem institucionálních pokladen. Sedm společností zveřejnilo nové plány zahrnující 2,7 miliardy dolarů v akvizicích Bitcoinu tradingview.com tradingview.com. Hlavním tahounem je samozřejmě MicroStrategy – nyní oficiálně přejmenovaná na „Strategy“ (MSTR) – která nadále posiluje svůj rekordní BTC fond. Ve výsledcích za 2. čtvrtletí zveřejněných 31. července Strategy překonala očekávání díky růstu ceny Bitcoinu. Firma vykázala 14 miliard dolarů provozního zisku za 2. čtvrtletí a 10 miliard dolarů čistého zisku, s výdělkem 32,60 dolaru na akcii coindesk.com coindesk.com. Tyto bezprecedentní hodnoty byly způsobeny přibližně 30% růstem ceny BTC během 2. čtvrtletí, což znamenalo účetní zisk 14 miliard dolarů na jeho držbách coindesk.com coindesk.com. „Strategy dosáhla od začátku roku výnosu z BTC 25 %, čímž jsme splnili náš celoroční cíl s velkým předstihem,“ uvedl finanční ředitel Andrew Kang a zdůraznil, že firemní Bitcoinové držby dosáhly ke konci července 628 791 BTC coindesk.com coindesk.com. Tento obrovský poklad (v současných cenách v hodnotě 72 miliard dolarů) upevňuje Strategy jako největšího firemního držitele BTC. Podpořena novými prodeji akcií, firma Michaela Saylora zvýšila svůj výhled na rok 2025: nyní cílí na 30% roční výnos z Bitcoinu a modeluje cenu BTC na konci roku ve výši 150 000 dolarů coindesk.com coindesk.com. Akcie MSTR od začátku roku vzrostly o 34 % na základě těchto výsledků coindesk.com coindesk.com. Tento týden také další firmy nakoupily BTC: např. londýnská The Smarter Web Company zakoupila 225 BTC (26,5 milionu dolarů) a japonská MetaPlanet koupila 780 BTC (~92 milionů dolarů), aby zvýšily své kryptoměnové rezervy tradingview.com tradingview.com.Pokud jde o on-chain metriky, základní síťové ukazatele jsou robustní. Hash rate těžby Bitcoinu dosáhl téměř rekordních hodnot na konci července – přibližně 950 exahashů za sekundu (EH/s) v 7denním průměru, což je těsně pod historickým maximem ainvest.com ainvest.com. Některá data dokonce ukázala krátkodobé špičky hash rate nad 1 000 EH/s, což odráží pokračující investice do těžební infrastruktury po celém světě idnfinancials.com ainvest.com. Tento nárůst těžebního výkonu přichází uprostřed relativně stabilní ekonomiky těžby; analytici z Cointribune poznamenali, že je poháněn „globální expanzí těžby a modernizací infrastruktury“ v Severní Americe a Asii ainvest.com ainvest.com. Vyšší hash rate posiluje bezpečnost Bitcoinu a naznačuje důvěru těžařů v dlouhodobou ziskovost. Ve skutečnosti americký těžař Marathon Digital (MARA) oznámil rekordní příjmy za 2. čtvrtletí ve výši 238,5 milionu dolarů, když za čtvrtletí vytěžil 2 358 BTC a zvýšil svou hash kapacitu na 57,4 EH/s – a je na cestě k dosažení 75 EH/s do konce roku gemini.com gemini.com. To odráží širší trend rozšiřování těžby, který se promítá do růstu hash rate.
Metriky využití sítě také ukazují zapojení. Počet denně aktivních adres u Bitcoinu se držel poblíž cyklických maxim (výrazně nad 1 milionem), částečně díky vzestupu Ordinals (Bitcoin NFT) a stabilnímu růstu transakcí v Lightning Network. On-chain aktivita Etherea zůstala silná, přičemž poplatky za gas koncem července vzrostly v souvislosti s nárůstem obchodování NFT. Velké transakce (pohyby velryb) na sítích BTC i ETH během volatility prudce vzrostly, což naznačuje institucionální přesuny. Navíc toky stablecoinů ukazovaly přesuny kapitálu investorů: například po zprávě o amerických clech zaznamenaly burzy nárůst přílivu USDC a USDT, pravděpodobně od kupujících připravených nakupovat při poklesu, což odpovídalo následnému odrazu ceny.
Shrnuto, uplynulé dva dny ukázaly konvergenci institucionálního přesvědčení a zdravých on-chain signálů: Velké peníze proudí do krypta – ať už prostřednictvím veřejných společností, které získávají miliardy na BTC/ETH, nebo bank integrujících kryptoslužby (jak je vidět na partnerství JPMorgan s Coinbase, které umožňuje retailovým klientům banky převádět odměny na USDC economictimes.indiatimes.com economictimes.indiatimes.com). Mezitím základní metriky Bitcoinu a Etherea – hash rate, počet adres a toky kapitálu – podtrhují, že síťové fundamenty jsou silnější než kdy dříve. Jak kryptotrh vstupuje do srpna, obchodníci vyvažují krátkodobé makroekonomické protivětry (jako cla a nejistotu ohledně politiky Fedu) proti těmto robustním ukazatelům a institucionálnímu větru v zádech. Čistým výsledkem je opatrný optimismus, že po tomto týdnu turbulence je kryptosektor připraven pokračovat v rally v roce 2025 za jasnějších regulací, obnoveného zájmu investorů a odolného růstu sítě.
Zdroje: Hlavní informace a citace byly čerpány z Reuters, CoinDesk, Cointelegraph a dalších autoritativních zpravodajských serverů a zpráv o kryptoměnách reuters.com reuters.com cointelegraph.com economictimes.indiatimes.com cointelegraph.com cointelegraph.com, což zajišťuje přesný a aktuální přehled klíčových událostí ze dne 31. července a 1. srpna 2025.
