Bitcoin & Ethereum : Recul des prix après de nouveaux sommets
Le Bitcoin (BTC) a entamé le mois d’août sur une note volatile après avoir grimpé vers un nouveau record historique près de 122 800 $ il y a tout juste une semaine cryptonews.com. Des prises de bénéfices et des inquiétudes macroéconomiques – notamment une nouvelle série de droits de douane américains entrant en vigueur – ont déclenché une vente massive sur l’ensemble du marché le 1er août cryptonews.com. Le BTC a brièvement chuté à environ 115 000 $ (en baisse d’environ 7 % en une nuit), effaçant une partie des gains de fin juillet cryptonews.com. Vendredi après-midi (1er août), le Bitcoin évoluait autour de 113,8 K$, en baisse d’environ 3 %, tandis que les marchés actions reculaient également (Nasdaq –2,5 %) dans un large mouvement de fuite du risque coindesk.com. « À environ 90 minutes de la clôture de la séance américaine, actions et Bitcoin sont tous deux au plus bas de la séance », a noté CoinDesk, alors que l’Ether (ETH) et les principales altcoins enregistraient des baisses journalières encore plus marquées, de l’ordre de 5 à 6 % coindesk.com. L’Ethereum a maintenu le support des 3 700 $ mais a perdu environ 4 % sur la journée cryptonews.com, peinant à garder son élan malgré les gains haussiers de juillet.
Les analystes crypto sont partagés sur la direction à court terme. Les traders “long” fatigués ont subi plus de 600 millions de dollars de liquidations alors que le BTC est tombé dans la zone des 115 000 $, mais certains y voient un côté positif coindesk.com. Les données on-chain ont montré un achat sur repli par des baleines sur Bitfinex lorsque les prix se sont approchés des 115 000 $ cointelegraph.com cointelegraph.com, et de grands groupes de positions short se trouvent au-dessus de 120 000 $ – un carburant potentiel pour un short squeeze. « Ce n’est qu’une question de temps avant que Bitcoin ne l’atteigne », a déclaré un investisseur crypto à propos du niveau de liquidité d’environ 120 000 $ cointelegraph.com. Le rapport sur l’emploi américain de juillet, publié le 1er août, s’est révélé étonnamment faible, ce qui a renforcé les paris sur une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale dès septembre cointelegraph.com. Ce changement macroéconomique pourrait devenir un vent favorable pour la crypto. Cependant, la critique virulente du président Trump à l’égard du président de la Fed, Jerome Powell (« Jerome ‘Trop Tard’ Powell est un désastre… BAISSEZ LE TAUX » a-t-il posté sur les réseaux sociaux) a injecté de l’incertitude coindesk.com. Au total, le BTC conserve des gains de 78 % sur un an cryptonews.com même après le repli de cette semaine, et les traders surveillent la zone des ~112 000–115 000 $ comme un test clé du support avant le prochain mouvement. L’Ethereum reste également en forte hausse par rapport aux creux de juin – l’activité de son réseau et les prochaines mises à jour maintenant l’optimisme des haussiers – mais il doit tenir la zone des 3 000 $ pour éviter une correction plus profonde.
Altcoins : performance mitigée sur fond de prises de bénéfices
Les marchés des altcoins qui ont profité du rallye de juillet se sont refroidis en même temps que le BTC. De nombreuses grandes capitalisations avaient atteint des sommets pluriannuels – XRP, Solana, Cardano et d’autres ont tous enregistré de nouveaux pics ces dernières semaines – mais sont maintenant en légère correction. Le XRP de Ripple a atteint un record historique ATH de 3,65 $ le 18 juillet (dépassant enfin son sommet de 2018) et affiche toujours un gain de 378 % par rapport à l’année dernière cryptonews.com cryptonews.com. Au 1er août, le XRP se négociait autour de 2,90–3,00 $ après une baisse quotidienne d’environ 7 % cryptonews.com cryptonews.com. Les prises de bénéfices ont refroidi les indicateurs techniques du XRP (son RSI est passé d’un niveau suracheté de 86 à la mi-juillet à ~48 actuellement) mais un solide support près de 2,90 $ tient bon cryptonews.com cryptonews.com. Le jeton reste l’un des meilleurs performeurs de 2025 – soutenu par l’adoption institutionnelle (même l’ONU utilise le XRP pour des paiements transfrontaliers rapides) et sa victoire judiciaire américaine de 2023 clarifiant que le XRP n’est pas une valeur mobilière cryptonews.com. Cette victoire juridique a ouvert la porte à davantage d’investisseurs ; le XRP est encore en hausse de 33 % sur le mois écoulé malgré la baisse de cette semaine cryptonews.com cryptonews.com. Certains analystes considèrent le repli actuel comme une consolidation saine avant une nouvelle hausse. Un motif de drapeau haussier sur le graphique du XRP laisse entrevoir une possible progression vers 4 $ plus tard cette année si l’élan revient cryptonews.com.
Solana (SOL), une autre valeur montante récente, a également corrigé mais affiche de solides fondamentaux. SOL était passé de 100 $ en avril à environ 250 $ fin juillet, avant de redescendre vers les 160 $ actuellement cryptonews.com cryptonews.com. Il a chuté d’environ 7 % lors de la vente massive du 1er août cryptonews.com, mais reste +12 % sur un mois et figure parmi les plateformes de contrats intelligents les plus performantes. L’écosystème DeFi de Solana est florissant (plus de 9,5 milliards de dollars de TVL verrouillés) et la spéculation enfle sur une possible approbation par les régulateurs américains d’un ETF spot Solana après le Bitcoin et l’Ether – une décision qui « ouvrirait les vannes à l’investissement institutionnel » dans le SOL cryptonews.com. Même le gouvernement américain s’y intéresse : le président Trump a récemment évoqué l’inclusion de Solana dans une éventuelle « Réserve Crypto américaine » pour détenir des actifs numériques saisis cryptonews.com. Techniquement, les indicateurs de SOL se refroidissent après des niveaux de surachat (RSI ~45 après un pic à 82) cryptonews.com, ce qui suggère qu’une légère baisse ou une évolution latérale reste possible à court terme. Mais les haussiers mettent en avant un solide support autour de 150 $ et considèrent toute baisse vers ce niveau comme une opportunité d’achat cryptonews.com. La principale résistance demeure autour de 200 $ et du précédent sommet près de 250 $ ; un franchissement de ces niveaux mettrait Solana sur la voie pour défier son record historique d’environ 293 $ (et même le seuil psychologique des 300 $) plus tard cette année cryptonews.com.
Cardano (ADA) a également connu un repli après un mois de juillet solide. L’ADA s’échange autour de ~$0,72 après avoir chuté d’environ 8,7 % en 24 heures le 1er août cryptonews.com cryptonews.com, mais reste +28% par rapport au mois dernier grâce à l’intérêt croissant des investisseurs et à une dynamique technique positive cryptonews.com cryptonews.com. La capitalisation boursière de Cardano est désormais d’environ ~$26 milliards, ce qui la place dans le top 8 des cryptomonnaies ; fait intéressant, le président Trump a mentionné ADA aux côtés de BTC, ETH, XRP et SOL comme candidats pour un panier de réserve nationale de cryptos cryptonews.com cryptonews.com. Les analystes restent optimistes quant à la trajectoire de l’ADA : beaucoup prévoient un objectif à moyen terme autour de 1,50 $, et les perspectives les plus haussières envisagent même un possible retour au pic de Cardano en 2021 près de 3,09 $ (ce qui représenterait un x4 par rapport aux prix actuels) si le rallye du marché général reprend cryptonews.com cryptonews.com. Pour l’instant, la consolidation de l’ADA semble ordonnée – son RSI est passé d’environ 85 à 44, reflétant « une prise de bénéfices saine » qui reproduit le schéma observé sur XRP et SOL cryptonews.com. Le support clé se situe autour de ~$0,85 (les acheteurs devraient également défendre le seuil de 0,70 $), tandis que ~$1,15 constitue la première résistance majeure à franchir en cas de rebond cryptonews.com.
Au-delà des grands noms, les tendances plus larges des altcoins montrent que l’appétit pour le risque reste élevé malgré la pause de cette semaine. L’année écoulée a vu de nombreux tokens de moyenne capitalisation et même des meme coins exploser à des niveaux records, soulignant la ferveur spéculative : des actifs allant de Tron et Sui à des memes insolites comme Pepe, “TrumpCoin” et même “FartCoin” ont tous atteint des plus hauts historiques ces derniers mois cryptonews.com cryptonews.com. Bien que de tels rallyes invitent à la volatilité, ils signalent également une confiance croissante dans la trajectoire à long terme des cryptos à travers divers segments du marché. Beaucoup de ces alts reculent désormais en même temps que les principales cryptos. Par exemple, TRON (TRX), qui a bondi de plus de 40 % cet été, a baissé de quelques pourcents à environ 0,33 $ coindesk.com. Dogecoin (DOGE), stimulé en juillet par des spéculations autour du rebranding de Twitter en “X” par Elon Musk, a chuté d’environ 6 % le 1er août à environ 0,20 $ coindesk.com. Et Polygon (MATIC), qui avait progressé grâce aux espoirs de scalabilité d’Ethereum, a perdu une partie de ses gains pour s’échanger autour de 1,10 $ (en baisse de 5 % cette semaine). Pourtant, ces coins restent bien au-dessus des niveaux du printemps. Les traders se tournent vers ce qu’ils perçoivent comme des opportunités survendues – le récit du “flippening” des altcoins (selon lequel certains alts pourraient surperformer Bitcoin) est bien vivant. En fait, les détenteurs des plus grands altcoins pourraient potentiellement faire mieux que les bitcoiners cette année, a estimé un analyste, notant que les rendements depuis le début de l’année de nombreux principaux alts dépassent largement ceux du BTC cryptonews.com cryptonews.com. Pour l’instant, les investisseurs en altcoins surveillent attentivement le prochain mouvement du Bitcoin ; une stabilisation du BTC pourrait préparer le terrain pour la prochaine jambe de hausse des altcoins, tandis qu’une rupture du support pourrait entraîner tout le secteur à la baisse à court terme.Marchés DeFi & NFT : la croissance reprend, avec prudence
La finance décentralisée (DeFi) poursuit sa résurgence en 2025, même si un bref repli a touché le secteur cette semaine. La valeur totale verrouillée dans les smart contracts DeFi s’élève à environ 135,8 milliards de dollars au 2 août, après une chute d’environ 4 milliards de dollars en une journée (-3 %) lors de la vente massive du marché cryptoticker.io. Avec du recul, la TVL reste clairement en tendance haussière – elle s’est fortement redressée depuis les creux du marché baissier de 2022 et atteint ses plus hauts niveaux depuis environ 3 ans, s’approchant des sommets de l’ère du “DeFi summer” cryptoticker.io. En résumé, la dynamique reste intacte. Les observateurs du marché ont vu la dernière baisse non pas comme une sortie de panique mais comme un rééquilibrage du capital entre les protocoles cryptoticker.io cryptoticker.io. En effet, les principales plateformes DeFi par TVL n’ont connu que des baisses modestes : Aave, le géant du prêt, est en tête avec 33,6 milliards de dollars verrouillés (environ 24 % de toute la TVL DeFi) et a reculé d’environ 2,6 % sur la journée mais a tout de même gagné 36 % sur le mois écoulé cryptoticker.io. Le fournisseur de liquid staking Lido détient environ 32,7 milliards de dollars (deuxième plus grande TVL) et a connu une baisse hebdomadaire similaire d’environ 2 %, tout en bondissant de 47 % en TVL d’un mois sur l’autre cryptoticker.io. Ces grands acteurs servent souvent de hubs de liquidité, donc lorsque le marché DeFi pivote, les fonds entrent et sortent en conséquence sans remettre en cause la tendance globale.
Ce qui frappe, c’est la montée rapide des protocoles DeFi plus récents qui alimentent la prochaine phase de croissance. Par exemple, EigenLayer (un nouveau protocole de restaking sur Ethereum) détient désormais environ 17,5 milliards de dollars en TVL, soit une hausse stupéfiante de 54 % au cours du mois dernier cryptoticker.io. Et en dehors du trio habituel de tête, des nouveaux venus comme ether.fi (un service de staking décentralisé) et Ethena (une plateforme décentralisée de stablecoin et de produits dérivés) font sensation. Ether.fi a presque doublé sa TVL en un mois (atteignant environ 10 milliards de dollars) et génère plus de 5,2 millions de dollars de frais par jour, ce qui indique une activité utilisateur massive cryptoticker.io. Ethena se distingue encore plus : c’est l’un des seuls grands protocoles qui a augmenté sa TVL cette semaine (+0,7 % par jour, +21 % sur la semaine) et +60 % sur le mois, détenant désormais environ 9 milliards de dollars cryptoticker.io. Incroyablement, Ethena a engrangé 13,9 millions de dollars de frais en 24 heures – plus que des géants établis comme Aave ou Lido – et a généré 2,4 millions de dollars de revenus réels ce même jour cryptoticker.io. Cela laisse entrevoir une utilisation réelle et organique (et pas seulement une TVL motivée par la recherche de rendement) : les utilisateurs tradent, mintent et utilisent l’effet de levier activement sur Ethena. Globalement, l’activité DeFi est robuste : sur l’ensemble des protocoles, les frais combinés sur les dernières 24h étaient d’environ 114 millions de dollars (avec les exchanges décentralisés traitant environ 19 milliards de dollars de volume et les protocoles de produits dérivés environ 18 milliards) cryptoticker.io. Cela suggère que les utilisateurs ne se contentent pas de déposer des fonds ; ils mettent leur capital à profit via le prêt, le staking, le trading, etc. Une telle efficacité signifie que même les projets avec une TVL plus faible peuvent surperformer en termes de revenus, un signe positif de la maturation de la DeFi au-delà de la phase “verrouiller un maximum de liquidités” cryptoticker.io cryptoticker.io.Sur le front des stablecoins – souvent considérés comme le moteur de la DeFi – le marché reste dominé par l’USDT de Tether, qui continue de croître à un rythme record. Tether Ltd. a enregistré 4,9 milliards de dollars de bénéfices au deuxième trimestre et a désormais porté l’offre en circulation d’USDT à plus de 157 milliards de dollars cryptodnes.bg cryptodnes.bg, un sommet historique qui souligne la demande croissante pour les stablecoins. Tether a révélé qu’il détient la somme impressionnante de 127 milliards de dollars en bons du Trésor américain comme réserves, ce qui en fait l’un des plus grands acheteurs mondiaux d’obligations d’État cryptodnes.bg cryptodnes.bg. Cela met en évidence l’importance prise par les stablecoins sur les marchés mondiaux – la croissance de l’USDT consolide son rôle de de facto dollar numérique pour le commerce crypto et la liquidité DeFi. D’autres stablecoins comme USDC et BUSD stagnent ou régressent, si bien que la part de marché (et l’influence) de Tether ne cesse de croître. Parallèlement, les actifs du monde réel (RWA) créent progressivement un pont entre la finance traditionnelle et la DeFi. Les produits de crédit et de bons du Trésor du monde réel tokenisés totalisent désormais plus de 24 milliards de dollars bloqués sur les protocoles ainvest.com, attirant les institutions en quête de rendement. Cette croissance des RWA (menée par des pools de crédit privés et des fonds de bons du Trésor on-chain) suggère que les grands investisseurs sont de plus en plus à l’aise pour utiliser les infrastructures DeFi pour des actifs traditionnels – une tendance encourageante pour la légitimité du secteur ainvest.com.Dans l’arène des NFT, après un premier semestre calme, le marché montre de nouveaux signes de vie. Les ventes de NFT en juillet 2025 ont bondi à 574 millions de dollars, soit une hausse de 47,6 % par rapport à juin et le deuxième volume mensuel le plus élevé de l’année (seulement derrière la frénésie de janvier) cointelegraph.com cointelegraph.com. Fait notable, le nombre de transactions NFT a en réalité diminué légèrement à environ 5,0 millions en juillet (contre 5,5 millions en juin) cointelegraph.com cointelegraph.com, mais le prix moyen de vente a grimpé à 113 $ – le plus haut depuis 6 mois cointelegraph.com cointelegraph.com. Cela suggère un basculement vers des NFT de plus grande valeur qui changent de mains, avec moins d’acheteurs effectuant des achats plus importants cointelegraph.com cointelegraph.com. En effet, le nombre d’acheteurs uniques a chuté d’environ 17 % en juillet tandis que le nombre de vendeurs actifs a augmenté d’environ 9 % cointelegraph.com cointelegraph.com. Ce déséquilibre implique une consolidation : les collectionneurs achètent des NFT blue-chip plus chers, même si les spéculateurs occasionnels se retirent. Selon les données de NFT Price Floor, la capitalisation totale des principales collections NFT dépasse désormais 8,0 milliards de dollars, soit une hausse de 21 % rien que sur la dernière semaine de juillet cointelegraph.com cointelegraph.com – un reflet de la hausse des prix planchers pour les projets de premier plan.
Les NFT basés sur Ethereum continuent de dominer le paysage. Toutes les 10 premières collections par capitalisation boursière sont natives d’Ethereum cointelegraph.com, et Ethereum représentait 275,6 M$ des ventes de NFT en juillet (environ 48 % du volume total, en hausse de 56 % par rapport au mois précédent) cointelegraph.com. Les CryptoPunks ont mené en valeur d’échange sur 30 jours avec 69,2 M$ échangés cointelegraph.com. Mais la plus forte dynamique revenait aux Pudgy Penguins, une collection autrefois mème qui a connu une hausse de 65 % du prix plancher en juillet – surpassant même les Bored Apes et autres blue chips cointelegraph.com cointelegraph.com. Pudgy Penguins a totalisé environ 55,5 M$ de volume mensuel, deuxième derrière les Punks, signalant une forte communauté et peut-être un nouvel intérêt institutionnel pour cette collection cointelegraph.com. Nous avons également vu les NFT basés sur Polygon figurer au classement (par exemple, les Courtyard NFTs ont réalisé 23,8 M$) cointelegraph.com, bien que le volume global des NFT sur Polygon ait en réalité chuté de 51 % par rapport à juin, une partie de l’activité étant revenue sur Ethereum cointelegraph.com. Le trading des Bitcoin Ordinals s’est aussi légèrement calmé – les NFT Bitcoin ont enregistré environ 74 M$ de ventes en juillet, en baisse par rapport à leur pic de popularité mais représentant toujours une part importante du marché cointelegraph.com. Fait intéressant, l’écosystème NFT de Cardano a connu la plus forte croissance en pourcentage, avec un volume de ventes plus que doublé (+102 %) en juillet (même si la base reste faible) cointelegraph.com. Les NFT Solana ont progressé d’environ 8 % en volume de ventes – un rebond modéré alors que le réseau Solana se stabilisait et que de nouveaux projets étaient lancés cointelegraph.com. En résumé, le marché des NFT repart à la hausse en parallèle des prix des cryptos : les grands collectionneurs sont de retour, les blue chips NFT prennent de la valeur, et même les communautés NFT sur d’autres blockchains (Cardano, Solana) smontrant un regain de vigueur. Cependant, la concentration des ventes entre moins d’acteurs soulève des questions sur l’ampleur réelle de la reprise : le nombre d’utilisateurs uniques est en baisse, ce qui indique la nécessité de nouveaux entrants pour soutenir une véritable renaissance des NFT.
Réglementation et politique : les États-Unis adoptent un virage favorable aux cryptomonnaies
Début août a apporté une vague de développements réglementaires, en particulier aux États-Unis – signalant ce que les initiés de l’industrie qualifient de changement de politique le plus favorable aux cryptomonnaies depuis des années. Le 31 juillet, le président de la SEC, Paul Atkins, a dévoilé un vaste plan visant à réformer les règles américaines sur les valeurs mobilières afin de mieux intégrer les cryptomonnaies, qualifiant cela de « une opportunité générationnelle » pour moderniser le système financier reuters.com. Lors d’un discours dans un groupe de réflexion à Washington, Atkins a annoncé « Project Crypto », une nouvelle initiative de la SEC pour réécrire des réglementations vieilles de plusieurs décennies à l’ère des actifs numériques reuters.com reuters.com. Parmi les propositions : des directives claires sur quand un jeton crypto est ou n’est pas une valeur mobilière, de nouvelles exemptions pour encourager l’innovation blockchain (y compris une « exemption d’innovation » de certaines règles de la SEC), et des cadres permettant aux actions et fonds tokenisés de s’échanger plus librement sur des plateformes blockchain reuters.com reuters.com. Fait notable, Atkins a déclaré que « la plupart des cryptomonnaies ne sont pas des valeurs mobilières », s’écartant nettement du régime précédent de la SEC reuters.com. Il a chargé le personnel de rédiger des « règles simples » pour le trading, la conservation et la distribution de jetons crypto, et même d’explorer la possibilité de permettre aux jetons désignés comme valeurs mobilières de s’échanger aux côtés de jetons non considérés comme valeurs mobilières sur les mêmes plateformes – une demande clé des plateformes d’échange reuters.com reuters.com. Si elles sont adoptées, ces mesures répondraient à une grande partie des attentes de l’industrie crypto, permettant potentiellement aux cryptomonnaies et aux actifs traditionnels de coexister sur un marché réglementé <a href= »https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/us-securities-regulator-lays-out-sweeping-plans-accommodate-crypto-2025-07-31/#:~:text=The%20extensive%20agenda%20Atkins%2reuters.com. Les leaders de l’industrie ont salué la position d’Atkins, qui intervient après des années de frustration face à des lois américaines peu claires. « Cela représente plus qu’un changement réglementaire — c’est une opportunité générationnelle, » a-t-il déclaré, en soulignant que l’Amérique pourrait devenir un centre mondial en adoptant la technologie crypto reuters.com.Le discours d’Atkins est intervenu juste un jour après un important rapport de la Maison Blanche sur la politique crypto et montre un pivot coordonné des États-Unis. Le 30 juillet, le Groupe de travail du président Donald Trump sur les actifs numériques a publié un rapport très attendu de 168 pages exhortant les régulateurs américains à « permettre immédiatement la négociation d’actifs numériques au niveau fédéral. » reuters.com Ce rapport historique appelle la SEC et la CFTC à clarifier les règles concernant la garde, la négociation et l’enregistrement des cryptomonnaies et à éliminer les « retards bureaucratiques » qui ont freiné les nouveaux produits financiers cointelegraph.com cointelegraph.com. En pratique, le groupe de travail crypto de Trump pousse les agences à traiter les marchés crypto comme les marchés traditionnels – en accord avec la promesse de campagne de Trump d’être un président « pro-crypto » reuters.com. Il s’agit d’un revirement spectaculaire par rapport à l’administration précédente : sous le président Biden, les régulateurs étaient intransigeants (la SEC de Biden a poursuivi en justice de grandes plateformes comme Coinbase et Binance pour des violations présumées), mais la SEC de Trump a depuis abandonné ces affaires reuters.com. Désormais, le ton est collaboratif – l’objectif étant d’intégrer la crypto dans le cadre réglementaire plutôt que de la faire disparaître par voie judiciaire. Trump lui-même a courtisé les donateurs crypto lors de l’élection de 2024, et sa famille a même lancé des meme tokens (ce qui a suscité quelques questions de conflit d’intérêts) reuters.com. Désormais au pouvoir, Trump met en œuvre des changements politiques concrets : en juillet, il a promulgué la loi GENIUS, établissant le premier cadre réglementaire américain pour les stablecoins cointelegraph.com. GENIUS fixe des normes de réserve et de transparence pour les émetteurs de stablecoins (ouvrant, comme l’a titré un article, une « ère du dollar numérique » où les stablecoins adossés aux États-Unis gagnent en légitimité). Fin juillet, la Chambre des représentants a adopté la plus large loi CLARITY – un projet de loi complet sur la structure du marché crypto – ainsi que la CBDC Anti-Surveillance State Act pour restreindre toute future monnaie numérique de banque centrale américaine cointelegraph.com cointelegraph.com. Ces projets de loi attendent encore l’approbation du Sénat (les législateurs sont en pause estivale en août), mais la dynamique est forte. Le député French Hill, qui préside la sous-commission des services financiers de la Chambre sur les actifs numériques, a exhorté le Sénat à agir rapidement : « Maintenant que la loi GENIUS est en vigueur et que la loi CLARITY a reçu un soutien bipartite écrasant à la Chambre, le Sénat doit adopter rapidement une telle législation essentielle sur la structure du marché et la transmettre au président Trump, » a insisté Hill auprès de cryptonews.com.En dehors des États-Unis, d’autres juridictions font également avancer la politique en matière de crypto. En Europe, la réglementation phare MiCA de l’UE (Markets in Crypto-Assets) devrait entrer pleinement en vigueur d’ici la fin 2025, promettant un régime de licence unique à travers les États membres – bien qu’aucune annonce majeure de l’UE n’ait eu lieu début août. Pendant ce temps, Hong Kong s’impose à nouveau comme une capitale asiatique de la crypto : de nouvelles règles de licence y ont attiré des dizaines de plateformes d’échange, et les entreprises fintech se précipitent pour lever des fonds à Hong Kong afin de profiter de la frénésie crypto reuters.com. Plusieurs fonds crypto basés à Hong Kong ont été lancés en juillet, et les responsables de la ville ont ouvertement accueilli les startups Web3 dans le cadre d’une stratégie visant à relancer le statut de hub fintech de Hong Kong. Singapour a également annoncé des plans pour simplifier les lois sur les paiements en tokens, et la Corée du Sud renforce les règles de sécurité après des piratages très médiatisés (y compris l’obligation pour les plateformes d’échange de disposer de fonds d’assurance). Les régulateurs mondiaux semblent converger vers l’idée qu’ignorer ou interdire complètement la crypto n’est pas tenable ; au lieu de cela, 2025 marque des tentatives d’intégrer la crypto dans les cadres financiers existants – chaque région selon ses propres modalités.
De retour à Washington, la rhétorique d’une « répression contre la crypto » a laissé place à une course à l’innovation. Le Project Crypto de la SEC mettra en œuvre de nombreuses recommandations de la Maison Blanche issues du rapport de Trump, notamment l’exploration d’une exemption de « bac à sable d’innovation » pour les entreprises crypto et la reconnaissance de certains jetons comme des commodities sous la supervision de la CFTC reuters.com reuters.com. (Le groupe de travail de Trump a spécifiquement conseillé au Congrès de donner à la CFTC l’autorité sur le marché au comptant pour les actifs non considérés comme des valeurs mobilières – un tacle clair à l’encontre des excès passés de la SEC cryptodnes.bg cryptodnes.bg.) Tous ces efforts visent à fournir la clarté réglementaire que l’industrie réclame depuis longtemps. Cependant, tout le monde n’applaudit pas sans réserve. Cette semaine, le géant du capital-risque Andreessen Horowitz (a16z) a envoyé une lettre ouverte au Comité bancaire du Sénat, avertissant qu’une disposition du projet de loi – la définition des « actifs auxiliaires » – pourrait créer des failles et affaiblir la protection des investisseurs cointelegraph.com cointelegraph.com. A16z a exhorté le Congrès à adopter plutôt une approche de « digital commodity » (comme dans le CLARITY Act) et à codifier le test Howey d’une manière adaptée aux projets décentralisés cointelegraph.com cointelegraph.com. L’entreprise a mis en garde contre le risque de réécrire la législation sur les valeurs mobilières de façon trop imprudente, suggérant des améliorations comme l’exigence que les projets atteignent une véritable décentralisation avant que les jetons ne bénéficient d’un passe-droit réglementaire cointelegraph.com. Cela montre que même les lois favorables à la crypto font l’objet de débats sur les détails. Néanmoins, la tendance générale aux États-Unis est claire : après des années d’incertitude, le gouvernement élabore activement des règles pour légitimer les marchés crypto. Une analyse de Reuters a noté que l’agenda d’Atkins « répond à presque tous les principaux souhaits de l’industrie crypto. »reuters.com C’est un tournant remarquable des événements qui rend de nombreux membres de la communauté optimistes quant au fait que les États-Unis ne seront plus un champ de mines en matière d’application de la loi, mais plutôt un centre mondial d’innovation crypto sous des règles équitables. Comme l’a dit lui-même le président de la SEC, Project Crypto va « moderniser largement la réglementation des valeurs mobilières » et veiller à ce que les États-Unis ne prennent pas de retard dans ce changement technologique reuters.com.Mouvements institutionnels : Les gros paris financiers sur l’avenir de la crypto
Les investisseurs institutionnels et les entreprises ont intensifié leur implication dans la crypto jusqu’au début août, sans se laisser décourager par la volatilité à court terme. Le capital de Wall Street afflue dans les fonds crypto à des rythmes records. En fait, le mois de juillet a vu des flux entrants records de 12,8 milliards de dollars dans les fonds négociés en bourse (ETF) crypto cotés aux États-Unis – le plus jamais enregistré en un seul mois coindesk.com. Cette vague d’achats institutionnels a coïncidé avec le rallye estival qui a propulsé le Bitcoin vers de nouveaux sommets ; elle a même dépassé le précédent pic d’entrées (novembre 2024, lorsque les résultats électoraux favorables à la crypto avaient déclenché un rallye) coindesk.com. En tête de file, on trouve BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT), un produit Bitcoin au comptant lancé après le dépôt très médiatisé de BlackRock pour un ETF. Les actifs sous gestion d’IBIT ont discrètement grimpé à plus de 86 milliards de dollars, désormais plus importants que certains des ETF phares d’actions de BlackRock comme l’IVV (ETF S&P 500) coindesk.com coindesk.com. C’est une validation impressionnante de l’appétit institutionnel pour le Bitcoin. Le fonds de BlackRock à lui seul a dépassé la croissance initiale du GLD (l’ETF or) lors de sa première année. De plus, cette semaine, les régulateurs américains ont accordé un ajustement technique qui devrait encore renforcer l’attrait des fonds crypto : la SEC a approuvé la création et le rachat “in-kind” pour tous les ETF Bitcoin et Ether au comptant coindesk.com. Cela permet aux grands teneurs de marché ETF d’échanger directement de la crypto réelle contre des parts (et vice versa), sans générer d’événements imposables. Ce changement aligne les ETF crypto sur le fonctionnement des ETF traditionnels, réduisant les frictions de suivi et les coûts coindesk.com. Les analystes s’attendent à ce que cela “attire encore plus d’investissements institutionnels” à l’avenir coindesk.com coindesk.com, car les grands acteurs peuvent désormais acheter et vendre des parts d’ETF plus efficacement à grande échelle.
La finance traditionnelle ne se limite pas à adopter les fonds passifs en crypto. Les grandes banques et les fintechs intègrent activement la crypto dans leurs services. Dans le cadre d’un partenariat notable, JPMorgan Chase – la plus grande banque américaine – s’associe à Coinbase pour faciliter l’accès du fiat à la crypto. Annoncé cette semaine, JPMorgan permettra à ses clients de lier directement leurs comptes bancaires aux portefeuilles Coinbase, éliminant ainsi les intermédiaires pour les transferts cryptodnes.bg. La banque prévoit également de permettre à ses titulaires de cartes de crédit de échanger leurs points de récompense contre du Bitcoin et d’autres cryptomonnaies, transformant ainsi les cashback en investissements crypto cryptodnes.bg cryptodnes.bg. Cela approfondit l’intégration de la crypto dans la banque traditionnelle et pourrait attirer de nouveaux utilisateurs qui trouvent plus facile de transférer de l’argent vers les marchés crypto. Du côté des fintechs, PayPal vient d’annoncer que son stablecoin PYUSD (lancé en 2023) a atteint une capitalisation de 1,7 milliard de dollars, et le concurrent de paiement Stripe a lancé le support des paiements en crypto dans plus de 100 pays, montrant l’expansion de l’utilisation de la crypto dans les paiements.Les entreprises crypto-natives, pour leur part, affichent des résultats exceptionnels. Coinbase a dévoilé de solides résultats pour le deuxième trimestre, profitant de la hausse du marché. La plus grande plateforme d’échange américaine a enregistré 1,5 milliard de dollars de revenus pour le deuxième trimestre, avec un remarquable bénéfice net de 1,5 milliard de dollars (aidé par des éléments exceptionnels), et a vu le volume de trading institutionnel augmenter de manière significative coincentral.com coincentral.com. La croissance de Coinbase ne se limite pas au trading ; l’entreprise se réoriente pour devenir une plateforme d’actifs à spectre complet. Les dirigeants ont présenté des plans pour ajouter le trading d’actions tokenisées, des marchés de prédiction et une offre élargie d’altcoins à la plateforme cryptodnes.bg. L’objectif est de proposer un lieu unifié pour les actifs traditionnels et crypto dans les prochains trimestres cryptodnes.bg cryptodnes.bg. Dans cette optique, Coinbase a renforcé ses propres réserves de crypto – elle détient désormais 11 776 BTC (d’une valeur d’environ 1,26 milliard de dollars) à son bilan en tant qu’actif stratégique cryptodnes.bg. Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a même révélé : « Notre détention a augmenté de 2 509 BTC au deuxième trimestre, et nous continuons d’en acheter. » cryptonews.com. Ce rare aperçu de l’accumulation d’entreprise souligne que même à des prix supérieurs à 100 000 $, les entreprises considèrent le Bitcoin comme un actif de trésorerie. Un autre exemple : MicroStrategy – qui a été rebaptisée « Strategy Inc. » cette année – continue de miser sur le Bitcoin. L’entreprise, passée du logiciel au Bitcoin, a annoncé un bénéfice record de 10 milliards de dollars pour le deuxième trimestre grâce aux gains en crypto, et elle a ajouté 21 021 BTC à sa réserve au cours du trimestre à un prix moyen d’environ 117 000 $ par pièce cryptodnes.bg cryptodnes.bg. Strategy détient désormais un impressionnant 628 800 BTC (≈3 % de tous les Bitcoins en circulation) cryptodnes.bg cryptodnes.bg, de loin la plus grande détention d’entreprise. Et ils ne comptent pas s’arrêter là : le PDG Michael Saylor a annoncé une nouvelle augmentation de capital de 4,2 milliards de dollars à la moffre d’actions en bourse (via des actions privilégiées) pour lever des fonds explicitement destinés à davantage d’achats de Bitcoin cryptonews.com. Saylor a tweeté qu’une partie de ces fonds sera investie dans le BTC, réaffirmant ainsi sa position ultra-haussière cryptonews.com. Les investisseurs ont récompensé la conviction de Strategy – son action a atteint des sommets pluriannuels dans l’attente que les approbations des ETF Bitcoin fassent encore grimper le prix.D’autres acteurs institutionnels font également la une. ARK Invest (la société de Cathie Wood) s’est associée à des sociétés de capital-risque axées sur Solana pour exploiter des validateurs du réseau Solana, un signe de confiance dans la valeur à long terme de SOL coincentral.com. Des fonds spéculatifs traditionnels comme Twenty One Capital ont révélé des positions importantes en Bitcoin (43 500 BTC en garde) et prédisent publiquement que le BTC pourrait atteindre 150 000 $ lors de ce cycle coincentral.com. Et en Europe, Deutsche Bank et HSBC auraient rejoint des programmes pilotes pour des plateformes de négociation d’obligations tokenisées, indiquant que les grandes banques testent la blockchain pour les titres traditionnels. Même sur le plan culturel, les institutions s’impliquent : les maisons de vente aux enchères Sotheby’s et Christie’s lancent des services dédiés à la tokenisation immobilière et artistique on-chain (Christie’s vient de dévoiler une plateforme immobilière tokenisée d’un milliard de dollars) coincentral.com, visant à faciliter l’investissement dans l’art et l’immobilier via les NFT. Toute cette activité institutionnelle indique un brouillage des frontières entre la crypto et la finance traditionnelle. Le rallye de juillet a clairement ravivé le FOMO de Wall Street – jamais vu depuis fin 2021 – et maintenant, avec une plus grande clarté réglementaire à l’horizon, de nombreuses entreprises se positionnent pour le long terme sur les actifs numériques.
Il convient également de noter la croissance explosive des produits d’investissement crypto à l’échelle mondiale. Les trusts crypto de Grayscale (autrefois la seule option pour les institutions) voient la concurrence de sociétés comme Fidelity, Invesco et Galaxy. Invesco/Galaxy a déposé le premier ETF spot Solana le 1er août, ce qui suggère que la course aux ETF s’étend au-delà du Bitcoin et de l’Ether coincentral.com. Au Canada, plusieurs ETF spot Ether ont été lancés et attirent des flux entrants alors que le prix de l’ETH grimpe. Et en Asie, Hong Kong a approuvé ses premiers ETF crypto grand public plus tôt dans l’année, qui enregistrent désormais une croissance régulière des actifs. Tous ces mouvements montrent que l’institutionnalisation de la crypto s’accélère : plus de produits réglementés, plus de trésoreries d’entreprise investissant, et une intégration plus profonde avec le secteur bancaire. Comme l’indiquent les entrées record dans les ETF en juillet, « l’optimisme pourrait être moins motivé par la politique que par les fondamentaux » désormais coindesk.com coindesk.com – un signe que les gros investisseurs voient une véritable valeur sur le marché crypto au-delà du simple engouement spéculatif.
Violations de sécurité et arnaques : les piratages explosent, l’industrie renforce ses défenses
Aucune revue d’actualité crypto n’est complète sans aborder les derniers incidents de sécurité – une réalité malheureuse à mesure que l’industrie se développe. L’été 2025 a connu une recrudescence des piratages et des exploits, rappelant aux investisseurs de rester vigilants. Juillet 2025 a été particulièrement brutal, avec environ 142 millions de dollars volés lors de piratages crypto – soit une hausse de 27 % par rapport au mois précédent cryptonews.com financefeeds.com. Selon un nouveau rapport de Cryptonews, plusieurs violations de grande ampleur ont contribué à ce bilan btcc.com :
- Violation de l’exchange CoinDCX (Inde) – Le 5 juillet, des hackers ont infiltré l’un des plus grands exchanges crypto d’Inde, détournant environ 44 millions de dollars de fonds utilisateurs cryptonews.com cryptonews.com. Les enquêtes ont révélé qu’un ordinateur portable d’un employé de CoinDCX (utilisé pour du travail en freelance) compromis a permis aux attaquants de voler des identifiants cryptonews.com cryptonews.com. Les voleurs ont testé l’accès avec un transfert de 1 USDT à 2h37, puis à 9h40 ont exécuté le vol de 44 millions de dollars, répartissant le butin sur six portefeuilles cryptonews.com cryptonews.com. La police indienne et la société de cybersécurité Cyvers ont attribué le piratage au Lazarus Group nord-coréen, notant des similitudes avec le piratage WazirX de 234 millions de dollars en 2024 cryptonews.com. (Lazarus continue de cibler les exchanges via le phishing et les failles internes.) Le PDG de CoinDCX a démenti les rumeurs selon lesquelles Coinbase pourrait racheter l’exchange à la suite de l’incident cryptonews.com.
- Exploitation DeFi de GMX – Le 9 juillet, la plateforme de trading décentralisée GMX a été exploitée pour 42 millions de dollars en raison d’un bug de réentrance dans un smart contract cryptonews.com. L’attaquant a manipulé l’oracle de prix de GMX pour les shorts BTC, gonflant la valeur du GLP (le token de fournisseur de liquidité de GMX) puis a encaissé via des flash loans cryptonews.com cryptonews.com. Heureusement, le hacker a accepté un accord white-hat, restituant 40,5 M$ des actifs volés (10 000 ETH + 10,5 M FRAX) et conservant une prime de 5 M$ en récompense cryptonews.com cryptonews.com. L’équipe de GMX a mis en pause certains contrats, migré la liquidité et averti d’autres projets de corriger la même vulnérabilité cryptonews.com cryptonews.com. Ce résultat, bien que préoccupant, a montré que la négociation peut atténuer les pertes DeFi – même si 1,5 M$ restent perdus et que l’attaquant a tout de même empoché un profit supplémentaire d’environ 3 M$ grâce aux mouvements de marché cryptonews.com.
- Piratage de la plateforme d’échange BigONE – Début juillet, BigONE (une plateforme d’échange crypto mondiale) a perdu environ 28 millions de dollars lors d’une attaque sophistiquée sur la chaîne d’approvisionnement cryptonews.com. Des hackers ont compromis les serveurs de production de BigONE et modifié le code critique des opérations de compte et des contrôles de risque, permettant des retraits non autorisés cryptonews.com. Cette compromission montre que même les plateformes dotées d’une forte sécurité doivent se méfier des attaques indirectes (comme les mises à jour malveillantes ou les portes dérobées dans des logiciels tiers).
- Vol de phishing WOO X – La plateforme de trading crypto WOO X a été victime d’une attaque de phishing ciblée ayant entraîné le vol de 12 millions de dollars cryptonews.com. Les attaquants ont probablement piégé un employé ou obtenu l’accès à des identifiants administrateur, soulignant la menace persistante de l’ingénierie sociale dans le secteur crypto. WOO X a rapidement divulgué l’incident et collabore avec les forces de l’ordre, mais les fonds restent introuvables.
- Autres incidents – Un plus petit projet DeFi appelé Future Protocol a subi un piratage d’environ 4,2 millions de dollars en juillet cryptonews.com. Et en dehors du piratage, les arnaques et fraudes continuent : cette semaine seulement, un rapport du FBI a averti que les arnaques crypto de type « pig butchering » dans le domaine des romances ont augmenté de 80 % d’une année sur l’autre, et le PDG d’un projet rug-pull a été arrêté à Londres alors qu’il tentait de fuir avec 30 millions de dollars en BTC (illustrant que les autorités répriment ces actes).
La leçon à retenir pour les investisseurs crypto est un mélange de prudence et d’optimisme. D’un côté, les piratages qui se poursuivent rappellent à tous de pratiquer une hygiène de sécurité stricte – utiliser des portefeuilles matériels, activer le multisig quand c’est possible, et se méfier en permanence du phishing. De l’autre, la résilience de l’industrie grandit ; même un piratage de DEX à 260 millions de dollars sur la plateforme Cetus du réseau Sui en mai (l’un des plus gros hacks DeFi jamais enregistrés) n’a pas provoqué de contagion généralisée, et l’écosystème Sui s’est rapidement redressé coincentral.com coincentral.com. Les marchés ont désormais tendance à ignorer les piratages individuels sauf s’ils sont systémiques. Les protocoles DeFi tirent des leçons douloureuses et renforcent les audits de code. Et les régulateurs commencent à imposer des contrôles plus stricts (par exemple, les législateurs américains veulent que les entreprises crypto adoptent des normes de cybersécurité de type “SOC 2” et des audits de preuve de réserves après l’effondrement de FTX). Les efforts communautaires de white-hats s’intensifient aussi : en juillet, on a vu plusieurs cas de hackers éthiques vidant préventivement des contrats vulnérables pour protéger les fonds, puis les rendant à leurs propriétaires avec des avertissements. L’espoir est qu’à mesure que l’industrie mûrit et se régule, ces incidents diminueront progressivement – tout comme les braquages de banques et les escroqueries boursières ont fini par le faire – mais pour l’instant, la sécurité reste le talon d’Achille de la révolution crypto.
Sources : Des données récentes du marché et de la blockchain ont été recueillies auprès des mises à jour de CoinDesk et Cointelegraph, des informations réglementaires de Reuters et des communiqués officiels du gouvernement américain, ainsi que des rapports d’incidents de piratage de Cryptonews et de la recherche sectorielle. Les citations pertinentes sont fournies tout au long de cryptonews.com reuters.com cointelegraph.com, avec des liens vers les articles complets pour les lecteurs souhaitant obtenir des informations plus approfondies sur chaque développement. Le début du mois d’août 2025 a sans aucun doute été mouvementé dans le monde de la crypto – entre de fortes fluctuations de prix et des afflux institutionnels records coindesk.com, des mesures réglementaires historiques aux États-Unis et la lutte en constante évolution contre les cybermenaces. Les investisseurs et passionnés de crypto peuvent utiliser ce récapitulatif pour rester informés et naviguer dans un paysage en rapide évolution avec une vision plus claire de la route à venir.
