MicroStrategys 1-Milliarde-Dollar-Bitcoin-Wette: Warum Wall Street das Doppelte Zahlt (Und ob Sie es tun sollten!)

MicroStrategy wagt einen mutigen Bitcoin-Plan über eine Milliarde Dollar und sorgt für Aufsehen – Aber zahlen Anleger zu viel?

MicroStrategy erhöht seinen Aktienverkauf auf fast 1 Milliarde Dollar, um mehr Bitcoin zu kaufen, aber Anleger könnten überbezahlen. Hier ist, was Sie 2025 wissen müssen.

MicroStrategy zieht wieder alle Blicke auf sich. Der Business-Intelligence-Riese, geleitet von dem unaufhaltsamen Michael Saylor, hat sein Aktienangebot vervierfacht – von 250 Millionen auf fast 1 Milliarde Dollar. All diese Dollar? Sie sind direkt auf dem Weg zu mehr Bitcoin und festigen MicroStrategys Rolle als den größten Corporate Bitcoin-Wal der Welt.

Aber diese neue Mega-Wette wirft eine dringende Frage auf: Bekommen die Anleger das Geschäft, das sie erwarten – oder zahlen sie eine horrende Prämie, nur um mit der Saylor-Welle zu reiten?

Was macht MicroStrategy tatsächlich mit all dem Bargeld?

Dies ist kein weiterer Kapitalzufluss von Wall Street. MicroStrategy plant, 11,764,700 Aktien seiner 10%-Serie A perpetueller Vorzugsaktien zu je 85 Dollar auszugeben. Nach Gebühren erwartet das Unternehmen etwa 979,7 Millionen Dollar in bar. Der angegebene Plan? Allgemeine Unternehmenszwecke – hauptsächlich den Kauf von mehr Bitcoin und die Förderung der Liquidität.

Lassen Sie uns die Zahlen betrachten. Mit Bitcoin, der bei 103,800 Dollar schwebt, könnte MicroStrategy etwa 9,633 BTC erwerben. Vergleichen Sie das mit seinem vorherigen Kauf: 705 Bitcoin für 75,1 Millionen Dollar, der erst im Juni angekündigt wurde.

Warum zahlen Anleger 112% über dem „fairen Wert“?

Hier liegt der Dreh: Die Aktien von MicroStrategy sind nicht nur an Bitcoin gekoppelt – Anleger zahlen eine erstaunliche Prämie von 112% über dem Nettowert des Unternehmens, so eine Untersuchung von VanEck. Einfach ausgedrückt: Jeder Dollar tatsächlicher Vermögenswerte kostet Anleger 2,12 Dollar.

Warum die Preiserhöhung? Viele gehen davon aus, dass MicroStrategy weiterhin Bitcoin sammeln wird, auf regulatorische Vorteile setzt oder plant, von spekulativem Hype zu profitieren. Aber die Mathematik ist ernüchternd: Die Aktien des Unternehmens bieten keinen zusätzlichen „Hebel“ über den Bitcoin-Preis. Fällt Bitcoin um 10%, fallen auch die Aktien; steigt er um 20%, steigen die Aktien mit. Hier gibt es keinen magischen Multiplikator.

Und das ist nicht einmal die höchste Prämie – die japanische Investmentfirma Metaplanets BTC-Exposition ging bis auf 600,000 Dollar pro Bitcoin-Äquivalentsaktie, ein sechsmaliger Aufschlag.

Q: Ist die MicroStrategy-Aktie ein kluger Weg, um Bitcoin zu kaufen?

A: Nicht für Neueinsteiger, warnen Analysten von 10x Research. Es sei denn, Sie verstehen die Unternehmensbewertung tiefgehend, sonst könnten Sie doppelt für die gleiche Bitcoin-Exposition zahlen, die Sie durch den direkten Kauf von Bitcoin – auf Coinbase oder einer regulierten Börse – erhalten würden.

Anleger tolerierten einst Prämien für „synthetische“ Krypto-Exposition. Aber 2025, mit in den USA regulierten Spot-Bitcoin-ETFs, die auf Nasdaq und NYSE verfügbar sind, sieht die Argumentation, doppelt so viel für den Besitz von Aktien zu zahlen, dünn aus.

Wie man die neue Krypto-Aktien-Prämienfalle im Jahr 2025 vermeidet

1. Überprüfen Sie den NAV (Nettovermögenswert): Vergleichen Sie vor dem Kauf einer „Krypto-Aktie“ den Marktpreis mit dem Wert der enthaltenen Vermögenswerte.
2. Verstehen Sie die Risiken: Kein Bonushebel bedeutet keine überdurchschnittliche Performance – wenn Bitcoin fällt, fällt auch die Aktie, in demselben oder einem größeren Maßstab.
3. Erwägen Sie direkte Alternativen: Der direkte Kauf von Bitcoin oder der Erwerb eines Spot-Bitcoin-ETFs kann Ihnen eine reinere, kostengünstigere Exposition bieten.
4. Achten Sie auf Hype: Aktien wie MicroStrategy und Metaplanet haben große Fangemeinschaften. Lassen Sie FOMO nicht die finanzielle Logik überlagern.

Q: Was sollten kluge Anleger als Nächstes tun?

Analysieren. Vergleichen. Dann handeln. Das Spielfeld für digitale Vermögenswerte im Jahr 2025 ist breiter als je zuvor – zahlen Sie nicht zu viel für das gleiche Ticket.

Bereit, Ihre Bitcoin-Exposition auf kluge Weise zu steigern?

• ☑ Vergleichen Sie die Aktienpreisprämien mit den zugrunde liegenden Vermögenswerten
• ☑ Überwachen Sie regulatorische Änderungen und ETF-Entwicklungen
• ☑ Wählen Sie direkt BTC, einen Spot-ETF oder eine Krypto-Aktie mit offenen Augen
• ☑ Bleiben Sie auf dem Laufenden über aktuelle Krypto-Nachrichten auf Cointelegraph und CNBC

Lassen Sie sich nicht in die Prämienfalle locken – treffen Sie Ihre Entscheidung mit Klarheit und Zuversicht!