Пазарни нагласи и представяне на акциите
Подкрепяното от изкуствен интелект рали на Уолстрийт не показа признаци на охлаждане, тъй като инвеститорите „купуваха при спад“ в понеделник след разпродажбата от миналата седмица reuters.com. Фючърсите в САЩ и Европа се покачиха след срив, предизвикан от мита в петък, при който водещи компании в сферата на ИИ като Nvidia и Alphabet се понижиха съответно с 2,3% и 1,4% reuters.com. Въпреки краткосрочната волатилност, S&P 500 остава близо до рекордни върхове (увеличение с около 6% от началото на годината) благодарение на значителните печалби на технологичните/ИИ гиганти reuters.com reuters.com. „Като цяло именно мега компаниите, растежът/технологиите/ИИ движат голяма част от резултатите“, отбелязва Тим Гриски от Ingalls & Snyder, подчертавайки, че „търговията с ИИ“ – тезата, че ИИ ще трансформира бъдещия растеж – вдъхва енергия на пазарите reuters.com. Анализаторите казват, че всяко краткосрочно понижение е възможност за покупка, особено при водещите ИИ акции. „Ако се опитвате да изпреварите своя бенчмарк и сте били с по-ниско тегло в някоя от ИИ компаниите, трябва да ги догоните“, отбелязва Арт Хоган от B. Riley Wealth reuters.com.
Глобалните пазари отразиха този ентусиазъм. Азиатските технологични акции предимно се покачиха в понеделник, възстановявайки се след забавена реакция на срива на Уолстрийт reuters.com. В Европа доставчиците на ИИ чипове и облачни компании също се повишиха, тъй като инвеститорите се върнаха към компании с висок растеж. Дори след летния ръст, институционалното позициониране в акции остава само умерено наднормено – което означава, че все още има много налични средства, които могат да се влеят в ИИ акциите reuters.com. „Големите играчи се завърнаха“, заяви портфолио мениджърът Брайън Мълбъри, чиято фирма притежава всички основни американски облачни доставчици. „Това просто доказва, че Великолепната седморка все още е великолепна в този момент“ reuters.com.
Печалби и прогнози на компании с голяма пазарна капитализация
Големите технологични компании отчетоха печалби, надминали очакванията благодарение на изкуствения интелект. В последната вълна от резултати за второто тримесечие, изкуственият интелект стимулира силно търсене в областта на търсенето, облачните услуги и дигиталната реклама при гиганти като Microsoft, Alphabet и Meta reuters.com. Това се превърна в нарастващи печалби и ръст на цените на акциите. Акциите на Microsoft скочиха с 4% миналата седмица – като за кратко преминаха историческата граница от 4 трилиона долара пазарна капитализация (постижение, което преди това бе достигнато само от Nvidia) reuters.com. Изненадващите резултати на Meta доведоха до ръст на акциите ѝ с 11.3% само за един ден, добавяйки около 200 милиарда долара към стойността ѝ reuters.com. Дори Amazon – която отчете смесени резултати в облачния си бизнес – отбеляза, че инициативите в областта на изкуствения интелект поддържат основните ѝ бизнеси устойчиви reuters.com. Като цяло, 81% от компаниите в S&P 500, които са отчели до момента, са надминали прогнозите за печалба reuters.com, като ръстът на печалбите за второто тримесечие вече е близо 10% на годишна база – почти двойно повече от очакваното преди месец reuters.com. „Сезонът на отчетите беше недвусмислено по-добър от очакваното“, каза Арт Хоган, добавяйки, че стабилните печалби са „успокоили инвеститорите относно търговията с изкуствен интелект“ въпреки макроикономическите притеснения reuters.com reuters.com.
Масивните инвестиции в изкуствен интелект се изплащат. За да отговорят на нарастващото търсене на ИИ, големите технологични компании драстично увеличават капиталовите си разходи – и инвеститорите аплодират reuters.com reuters.com. Microsoft съобщи на инвеститорите, че ще похарчи рекордните 30 милиарда долара този тримесечие за разширяване на облачния си капацитет за ИИ, след като приходите на Azure надминаха очакванията reuters.com. Alphabet също така увеличи бюджета си за капиталови разходи за 2025 г. с 10 милиарда долара (до 85 милиарда долара), за да финансира инфраструктура за ИИ reuters.com reuters.com. Тези зашеметяващи разходи – част от изчислените 330 милиарда долара капиталови разходи през 2025 г. от страна на технологичните компании „Великолепната седморка“ – водят до осезаем растеж: Microsoft разкри, че Azure вече генерира 75 милиарда долара годишни продажби, с 800 милиона потребители на функциите му, задвижвани от ИИ reuters.com reuters.com. Meta също повиши прогнозата си за разходи (вече 66–72 милиарда долара тази година), докато се опитва да навакса в надпреварата за ИИ reuters.com. Такива числа някога предизвикваха критики за „надуващите се“ бюджети на технологичните компании reuters.com, но нагласите се промениха. „Докато компании като Alphabet и Meta се надпреварват да изпълнят обещанията на ИИ, капиталовите разходи са шокиращо високи… но ако основният им бизнес остане силен, това ще им купи повече време пред инвеститорите“, обяснява анализаторът Дебра Ахо Уилямсън reuters.com reuters.com. Накратко, Уолстрийт вече разглежда големите разходи за ИИ не само като необходимисъжаление, но е оправдано от растежа, който отключва.
Apple се включва в разходната надпревара за изкуствен интелект. Дълго време консервативна по отношение на разходите си, Apple сигнализира за стратегически завой към агресивни инвестиции в изкуствен интелект. Главният изпълнителен директор Тим Кук заяви, че компанията е “много отворена към сливания и придобивания” и е готова да купува по-големи играчи в сферата на изкуствения интелект – отклонение от историята на Apple с малки придобивания reuters.com reuters.com. “В основата си се питаме дали дадена компания може да ни помогне да ускорим нашата пътна карта… ако може, тогава се интересуваме,” каза Кук пред анализатори reuters.com. По време на обявяването на финансовите резултати, Apple обяви планове значително да увеличи разходите за научноизследователска и развойна дейност в сферата на изкуствения интелект и за центрове за данни (над “няколко милиарда годишно”, които исторически е харчила) reuters.com. Финансовият директор Кеван Парекх заяви, че тези разходи ще “нарастват значително” занапред reuters.com – забележителен ангажимент от компания, известна с финансовата си дисциплина. Движещата сила зад промяната е решимостта на Apple да навакса постиженията на конкурентите в сферата на изкуствения интелект: Microsoft и Google са на път да похарчат по 85–100 милиарда долара през следващата година за изкуствен интелект и са привлекли стотици милиони потребители към услуги, задвижвани от AI reuters.com reuters.com. За разлика от тях, Apple се сблъска с нестабилни резултати със собствения си изкуствен интелект (дори отложи голям ъпгрейд на Siri за 2026 г.) и разчиташе на партньори като OpenAI за определени функции на iPhone reuters.com reuters.com. Сега, след като акциите ѝ се покачиха с 1,7% в предпазарната търговия след обявлението reuters.com, изглежда, че Apple е “готова да отвори портфейла си”, за да не изостане в надпреварата за изкуствен интелект <a href=“https://www.reuters.com/business/ceo-tim-cook-says-apple-ready-open-its-wallet-catch-up-ai-2025-08-01/#:~:text=SAN%20FRANCISCO%2C%20July%2031%20,long%20practice%20of%20fiscreuters.com. Анализаторите отбелязват, че промяната на Apple идва в критичен момент: предстоящи антитръстови процеси могат да застрашат доходоносната сделка на Apple с Google за търсачката, така че изграждането на собствени AI възможности за търсене и асистент (дори чрез придобивания) може да бъде от решаващо значение reuters.com reuters.com.
AI инвестиции, сливания и придобивания и партньорства
Сделки за милиарди долари променят облика на AI сектора. В грандиозна сделка в сферата на киберсигурността, движена от опасения, свързани с AI, Palo Alto Networks обяви, че ще придобие израелската CyberArk Software за $25 милиарда reuters.com. Това е най-голямата покупка на Palo Alto досега, с цел да засили платформата си срещу киберзаплахи, подсилени от AI. Главният изпълнителен директор Никеш Арора заяви, че обединението позиционира компанията по-добре да защитава клиентите си, тъй като хакерите все по-често използват AI като оръжие – тенденция, която води до консолидация в индустрията за сигурност reuters.com. Сделката следва скорошната покупка на Google на стартъпа за облачна сигурност Wiz за $32 милиарда (още един залог на сигурността, движена от AI) reuters.com, подчертавайки как AI движи рекордни сливания и придобивания в сектора. Инвеститорите първоначално реагираха негативно на цената, която плати Palo Alto – един анализ на Reuters Breakingviews заяви, че „сделката за $25 млрд изгаря стойност за технологичен престиж“ – но стратегическата логика за засилване на AI защитата е ясна reuters.com.
Технологичните гиганти също наливат пари в AI стартъпи. В ексклузивен материал Reuters съобщи, че фондът за растеж на Alphabet CapitalG и Nvidia водят напреднали преговори за инвестиция в Vast Data, AI инфраструктурен стартъп, при оценка до 30 милиарда долара reuters.com. Базираната в Ню Йорк Vast Data е специализирана в най-съвременно съхранение на данни за AI центрове за данни, като помага за ефективното прехвърляне на информация между мощните GPU на Nvidia reuters.com. Сред клиентите ѝ вече са новото AI начинание на Илон Мъск xAI и облачният стартъп CoreWeave reuters.com. Финансирането – за което се казва, че включва няколко технологични гиганта, частни инвестиционни фондове и рискови капиталисти – би направило Vast Data един от най-ценните AI стартъпи в света reuters.com. Анализаторите казват, че това подчертава глада на инвеститорите за „гръбнака“ – инфраструктурните решения на AI бума reuters.com. „Компаниите, които изграждат инфраструктурата за AI бума, излизат на преден план,“ както показва и високата оценка на сделката reuters.com. (TechCrunch беше отбелязал набирането на средства от Vast, но не и зашеметяващата оценка от $30 млрд. или участието на Google и Nvidia reuters.com.) Nvidia, която вече е подкрепила Vast в по-ранни рундове, отказа коментар по преговорите reuters.com. Производителят на GPU сам е в серия от придобивания – от мрежовата компания Mellanox през 2020 до софтуерната платформа Run:ai тази година – за да разшири дейността си отвъд чиповете reuters.com. Този потенциален дял във Vast Data подсказва, че Nvidia също има желание да се съюзи с (или евентуално да придобие) най-обещаващите играчи в управлението на AI данни. Забележително е, че новината за преговорите за финансиране дойде точно когато акциите на Nvidia паднаха с 2,3% в петък на фона на общ спад в технологичния сектор <a href=“https://www.reuters.com/business/alphabets-capitalg-nvidia-reuters.com. Но оптимистите твърдят, че подобни инвестиции могат да удължат доминацията на Nvidia в цялата верига за доставки на изкуствен интелект.
Партньорствата се разрастват в цялата AI екосистема. Производителят на корпоративен софтуер C3.ai, например, обяви стратегически пакт с отбранителния изпълнител Huntington Ingalls Industries за внедряване на AI в корабостроенето, с цел повишаване на готовността на флота на САЩ za.investing.com. C3.ai също така си партнира с енергийно-технологичната компания Univation за комерсиализиране на AI предиктивна поддръжка за петрохимически заводи za.investing.com. Тези съюзи показват как дори по-малки фирми, фокусирани върху AI, използват партньорства, за да навлязат в нови индустрии. „Разширяваме стратегическите си партньорски отношения“, каза наскоро напускащият CEO на C3.ai Том Сибел, определяйки подобни сделки като ключови за следващия етап на растеж на компанията za.investing.com za.investing.com. Наистина, решението на Сибел да се оттегли като CEO – обявено по здравословни причини – идва в момент, когато C3.ai се опитва да се разрасне. Компанията е започнала търсене на нов главен изпълнителен директор, който да „отведе компанията на следващото ниво на растеж и успех“, каза Сибел, като отбеляза, че ще остане изпълнителен председател, фокусиран върху продуктовата стратегия za.investing.com. Преходът в ръководството първоначално разтревожи инвеститорите (акциите на C3.ai се сринаха с около 11% след новината) finance.yahoo.com. Въпреки това, много от Уолстрийт виждат 25% ръст на приходите на компанията и значителните ѝ парични резерви като положителни фактори za.investing.com za.investing.com. Wedbush Securities дори призова инвеститорите да „купят при спада“, аргументирайки, че нов CEO може да отключи стойност и че търсенето на корпоративни AI решения остава силно (въпреки че акциите на C3.ai са надолу с ~45% от върховете през 2025 г.). Предстоящите месеци ще покажат дали новото ръководство и партньорствата могат да вдъхнат нов живот на това високопрофилно AI име със средна пазарна капитализация.
Акценти при малки и средни компании
Извън мега-компаниите, стартиращите компании, фокусирани върху AI, изпитват както еуфорични печалби, така и нарастващи трудности. Palantir Technologies – често наричана „AI любимецът“ на 2025 г. – видя акциите си да скочат с над 540% през последните 12 месеца tipranks.com, подхранвани от оптимизъм за нейните AI-базирани платформи за данни и поредица от правителствени победи. Само миналата седмица Palantir спечели договор с американската армия на стойност до 10 милиарда долара през следващото десетилетие tipranks.com, договор, който нейният изпълнителен директор нарече „крайното потвърждение“ на технологията на Palantir tipranks.com. Инвеститорите сега с нетърпение очакват отчета за приходите на Palantir за второто тримесечие, който ще бъде публикуван след затварянето на борсата в понеделник, 4 август. Компанията прогнозира приходи между 934 и 938 милиона долара, приблизително 40% ръст, а консенсусът очаква около 939,5 милиона долара tipranks.com. Ключовият въпрос: може ли Palantir отново да надмине очакванията, както направи в последните тримесечия? Един от водещите инвеститори (пише под псевдонима „Deep Value“) вярва, че да, прогнозирайки, че Palantir ще надмине прогнозите отново – но също така отправя предупреждение tipranks.com. „Въпреки че приходите могат да имат голям потенциал за ръст от този [армейски] договор, има риск от разочарование по отношение на маржа“, предупреждава той tipranks.com. Огромният правителствен договор, макар и да потвърждава AI възможностите на Palantir, носи по-ниски печалби, които могат да окажат натиск върху резултатите tipranks.com. Освен това Palantir все още изпитва трудности да спечели търговски клиенти в чужбина („[CEO Алекс] Карп няма големи надежди за Европа“, отбелязва инвеститорът) tipranks.com. Оптимизмът на Уолстрийт е умерен: консенсусната оценка на анализаторите за Palantir остава Hold, а средната целева цена (111 долара) е с около 28% под текущата цена на акция – отразявайки скептицизъм относно високата ѝ оценка tipranks.com. В обобщение, очакванията са изключително високи за резултатите и AI коментарите на Palantir, и всяка грешка може да предизвика волатилност.
Други средни по размер AI играчи също навигират през бурни пазари. C3.ai, както беше споменато, видя акциите си да потъват в края на юли след изненадващата оставка на основателя Том Зибел по здравословни причини. Акциите на производителя на корпоративен AI софтуер са надолу с около 13% през последната седмица fintel.io и са падали пет поредни дни stockinvest.us, изтривайки част от по-ранните печалби за 2025 г. Все пак, фундаменталните показатели на компанията – 389 милиона долара приходи за финансовата 2025 г. (+25% на годишна база) – показват ускоряващо се търсене aol.com. Оптимисти като анализаторите на Motley Fool твърдят, че дългосрочните перспективи на C3.ai остават непокътнати и че новото ръководство може да пренасочи стратегията на компанията fool.com. Междувременно, BigBear.ai и SoundHound AI, две по-малки AI компании, които скочиха рязко в началото на 2025 г., изпитват засилена волатилност. За BigBear.ai (фирма за AI анализи с фокус върху отбраната) се съобщава, че има опасения за изгаряне на кеш и наскоро беше отбелязана в писмо от къс продавач, което доведе до резки движения на акциите ѝ reuters.com. А SoundHound (гласов AI) продължава да се търгува с голям импулс, докато се опитва да докаже бизнес модела си. Анализаторите предупреждават, че много от тези прехвалени AI стартъпи все още трябва да превърнат шума в устойчиви печалби. Но това не е спряло трейдърите – всъщност, дребни инвеститори в платформи като WallStreetBets на Reddit се стичат към тези високорискови AI акции, без да се плашат от риска. Резултатът е колебливо движение на цените: например, BigBear.ai скочи с 20% в един ден в края на юли, само за да падне с 15% на следващия, отразявайки борба между спекуланти и скептици. Тъй като настроенията в по-широкия AI сектор остават оптимистични, дори по-малките AI акции привличат прекомерно внимание, макар и с резки колебания.
Регулаторни и политически развития
Тъй като инвестициите в ИИ нарастват, регулатори по целия свят бързат да определят основни правила. В Европа служителите действат бързо, за да обуздаят ИИ, като същевременно насърчават иновациите. Брюксел финализира своя знаков Закон за ИИ, а междувременно въведе доброволен „Кодекс за добри практики в ИИ“. Alphabet’s Google потвърди, че ще подпише кодекса на ЕС, който е изготвен от независими експерти, за да насочва компаниите как да спазват предстоящите правила за ИИ reuters.com. Кодексът включва разпоредби като изискване фирмите да разкриват източниците на обучаващи данни за генеративни ИИ модели и да спазват законите за авторското право на ЕС reuters.com. Президентът по глобалните въпроси на Google Кент Уокър заяви, че компанията ще се присъедини към инициативата „с надеждата, че този кодекс… ще насърчи достъпа на европейските граждани и бизнеси до сигурни, висококачествени ИИ инструменти“ reuters.com. Въпреки това, Google също изрази сериозни опасения, че строгият подход на ЕС може да има обратен ефект. Уокър предупреди, че аспекти от Закона за ИИ „рискуват да забавят развитието и внедряването на ИИ в Европа“, като посочи потенциални отклонения от законите за авторското право на ЕС и тежки одобрителни процеси, които „биха могли да охладят развитието на европейски модели… вредейки на конкурентоспособността на Европа“ reuters.com. Забележително е, че Microsoft също е сигнализирал, че вероятно ще подпише кодекса на ЕС (според президента Брад Смит), докато Meta Platforms отказа, позовавайки се на „правни несигурности“ за разработчиците на ИИ според проекторегламента reuters.com. Агресивната позиция на ЕС – предприета преди американските регулатори да са действали – подчертава глобалното разделение в политиките относно ИИ: Европа избира предпазливостта, докато американските служители засега разчитат на саморегулация от страна на индустрията.Регулаторите също предприемат антитръстови действия, свързани с ИИ. В Италия органът за конкуренция (AGCM) започна разследване срещу Meta относно интеграцията на WhatsApp AI чатбот reuters.com. Надзорният орган твърди, че Meta е злоупотребила с доминиращата си платформа за съобщения, като е пуснала новия си „Meta AI“ асистент в WhatsApp без съгласието на потребителите, което потенциално може да измести конкурентни AI услуги reuters.com reuters.com. От март търсачката на WhatsApp включва AI на Meta, предлагаща отговори в стил чатбот – функция, която според регулатора може несправедливо да „насочва потребителската база“ към собствената AI екосистема на Meta reuters.com reuters.com. Meta отвърна, като отбеляза, че AI асистентът е безплатен и по избор: „Предоставянето на безплатен достъп до нашите AI функции в WhatsApp дава на милиони италианци възможността да използват AI на място, което вече познават, на което имат доверие и разбират,“ каза говорител на Meta reuters.com. Въпреки това, италианските органи (в координация с органите на ЕС) проведоха обиски в офисите на Meta в Милано като част от разследването reuters.com reuters.com. Ако бъде призната за виновна в злоупотреба с господстващо положение, Meta може да бъде глобена с до 10% от световния си оборот reuters.com – потенциално мултимилиардна глоба. Този случай илюстрира как регулаторите по конкуренцията внимателно следят обвързването на AI функции, особено от големи технологични компании с утвърдени платформи. Това е и едно от първите големи антитръстови действия, изрично свързани с внедряването на AI. Други държави наблюдават внимателно: всеки прецедент, създаден в Европа, може да повлияе на начина, по който регулаторите по света контролират AI интеграциите за вреда на потребителите или злоупотреба с пазара.Междувременно във Вашингтон, окръг Колумбия, американските законодатели обмислят надзор върху ИИ, въпреки че конкретните действия напредват бавно. Администрацията на Байдън събра изпълнителни директори на големи технологични компании през юли, за да получи доброволни „ангажименти за безопасност на ИИ“ (като тестване на ИИ системи за рискове за сигурността и водни знаци върху съдържание, генерирано от ИИ). Но Конгресът все още не е приел законодателство, насочено конкретно към ИИ. Това може да се промени с наближаването на изборния сезон: има двупартийни призиви за Бил за правата на ИИ за защита на потребителите и за по-строг контрол върху износа на усъвършенствани ИИ чипове към конкуренти като Китай. Всъщност ограниченията върху износа остават гореща точка. Производители на чипове като Nvidia и AMD се оказаха в центъра на напрежението между САЩ и Китай в технологичната сфера, като продажбите на висок клас ИИ чипове за Китай бяха ограничени. Забележително е, че миналия месец AMD намекна, че тези препятствия може скоро да отслабнат, като съобщи на анализатори, че планира да възобнови износа на своите GPU от серията MI300 за Китай, след одобрение от САЩ investopedia.com. Този оптимизъм – заедно с очакванията за силно търсене на центрове за данни – накара UBS да повиши ценовата си цел за AMD до $210 (от $160) преди финансовия отчет investopedia.com. Всяка промяна в политиката относно износа на чипове ще има значително въздействие върху акциите на хардуерни компании за ИИ. Засега регулаторната среда е пъстра: смесица от доброволни кодекси, изолирани разследвания и развиващи се правила за износ. Единственото сигурно е, че регулациите за ИИ идват – и то бързо. Както каза един служител на ЕС, „Слагаме предпазните релси сега, защото златната треска за ИИ вече започна.“
Експертен коментар и прогноза
Финансови експерти и ветерани от индустрията предоставиха колоритни коментари относно бума на акциите, свързани с изкуствения интелект, през последните два дни. Мнозина виждат фундаментална трансформация в ход. „Изкуственият интелект се очертава като основен двигател на растежа,“ се посочва в изследователска бележка на Bernstein, която обръща внимание на нарастващото използване на ИИ в облачните изчисления, онлайн рекламата и електронната търговия reuters.com reuters.com. Фирмата отбелязва, че само преди година инвеститорите са се съмнявали дали монетизацията ще настигне шума около ИИ – но последните финансови отчети „предлагат най-ясния знак досега“, че ИИ носи реални приходи и печалби reuters.com reuters.com. Това е променило психологията на пазара от страх към алчност. Виреш Канабар от Macro Hive отбелязва, че предишните опасения за отслабване на търсенето на ИИ сега „изглеждат преувеличени“, предвид силните резултати на ключовите играчи reuters.com. Той твърди, че въпреки че някои сектори на икономиката може да отслабнат, на „ниво на индекс“ доминацията на фирмите, фокусирани върху ИИ, означава, че пазарът може да продължи да расте reuters.com. С други думи, докато Alphabet, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta (и още няколко) продължават да се представят по-добре от останалите, по-широките борсови индекси са защитени reuters.com. Това е ясен напомняне колко концентрирана е станала търговията с ИИ – само тези пет имена вече съставляват приблизително една четвърт от теглото на S&P 500 reuters.com.
Въпреки това, някои опитни стратези призовават към предпазливост сред еуфорията. BCA Research, например, предупреди клиентите си, че акциите, свързани с AI, може би „оценяват съвършенство“, оставяйки малък марж за грешка, ако растежът се забави. Те подчертават, че август–септември традиционно са волатилни месеци, а след ръст от 2,2% през юли, корекция в края на лятото би била нормална reuters.com. Арт Хоган е съгласен, че сезонността може да донесе краткосрочни сътресения, но го определя като здравословно: „Всяка краткосрочна корекция на пазара трябва да се разглежда като възможност за покупка, особено при някои от най-големите технологични компании,“ посъветва той reuters.com. Това мислене – купуване при спад на водещите AI компании – многократно беше възнаградено тази година. Всъщност, скромното възстановяване в понеделник след разпродажбата в петък показа, че купувачите на спад отново са активни reuters.com. Анализатори от Morgan Stanley отбелязват, че позиционирането на хедж фондовете в топ AI акциите все още е под нивата от 2021 г., което предполага допълнителен потенциал за ръст, ако се включат още инвеститори. От друга страна, оценките са безспорно завишени според традиционните показатели. Например, акциите на Palantir сега се търгуват около 687× печалбата, коефициент, за който един инвеститор се пошегува, че „избледнява в сравнение“ с реалния ръст на стойността на договорите tipranks.com. „Не е само слънце и дъги,“ предупреди този инвеститор, като аргументира, че без по-бързо търговско навлизане в чужбина, подобни високи оценки ще бъдат трудни за оправдаване в дългосрочен план tipranks.com tipranks.com.
Прогнозите на Уолстрийт продължават да се повишават във връзка с инерцията на изкуствения интелект. Пример: преди отчетите си във вторник, AMD получи няколко повишения на целевата цена – като Bank of America вижда път към $200 (от $175) с очаквания, че компанията може да завземе над 30% от пазара на процесори до 2026 г. благодарение на печалби, движени от изкуствения интелект investopedia.com investopedia.com. Само миналата седмица Evercore ISI повиши 12-месечната си цел за Nvidia до $220 (което предполага над 25% потенциал за растеж), тъй като проверките на каналите показват устойчива „ненаситна“ търсене на AI ускорителите на Nvidia както от облачни гиганти, така и от стартиращи компании. Междувременно някои скептици удвояват залозите си: известният къс продавач Джим Чанос наскоро отново потвърди мечата си позиция по отношение на някои „второстепенни“ AI компании, наричайки техните оценки „замък във въздуха“, неподкрепени от фундаментални показатели. Чанос посочи по-малки софтуерни компании с големи загуби, като предположи, че вълната на AI може да не издигне всички лодки завинаги. Въпреки това, да си на къса позиция срещу всичко, свързано с AI през 2025 г., се оказа болезнено – кошница от популярни къси позиции в AI е надолу с над 30% тази година, тъй като тези акции поскъпнаха.
Гледайки напред, общото пазарно настроение около сектора на изкуствения интелект остава оптимистично, но и предпазливо. През следващите дни ще има ключови новини – от резултатите на Palantir и перспективите на AMD до евентуални изненадващи съобщения (индустриални слухове подсказват, че OpenAI може официално да пусне GPT-5 скоро, събитие, което може да предизвика нов мини-ралли reuters.com reuters.com). Трейдърите също ще следят Вашингтон за очаквана изпълнителна заповед относно надзора върху AI до края на месеца. Но засега разказът е ясен: AI е движещата сила на този пазар. Както каза един пазарен стратег, „Ако сте били с по-ниско тегло в AI, изоставате – толкова е просто.“ reuters.com Инвеститори – големи и малки – са възприели това послание, подхранвайки това, което някои наричат „златна треска за AI“ на Уолстрийт. Досега тази стратегия се изплаща щедро – и докато отчетите продължават да са добри и иновациите не спират, AI бумът при акциите изглежда ще продължи с пълна сила и през есента reuters.com reuters.com.
Източници: Последни финансови новини и анализи от Reuters, Yahoo Finance, Investopedia, и други пазарни доклади reuters.com reuters.com reuters.com tipranks.com reuters.com, обхващащи събития до 4 август 2025 г.
