Движения на фондовия пазар и акценти от отчетите
Акциите, свързани с изкуствен интелект, водеха значимите пазарни движения в началото на седмицата. Основните индекси се задържаха близо до рекордни върхове на фона на оптимизъм в търговията и технологиите – Nasdaq и S&P 500 достигнаха нови върхове investopedia.com – а инвеститорите се насочиха към компании, занимаващи се с изкуствен интелект. ServiceNow (NOW) поскъпнаха с почти 2% до средата на сесията в понеделник след положителна бележка от анализатор на Cantor Fitzgerald, който изтъкна силните Q2 резултати и AI предложенията на компанията nasdaq.com nasdaq.com. Анализаторът Томас Блейки потвърди “overweight” (купи) рейтинг и висока ценова цел от $1,200 (около 22% над текущите нива) след по-добрите от очакваните резултати на ServiceNow nasdaq.com. Той подчерта нарастващото приемане на новите agentic AI продукти на компанията (като платформата Control Tower) и изрази мнение, че повишените прогнози на ръководството за следващото тримесечие може дори да са conservative предвид инерцията nasdaq.com.
Други акции, силно свързани с изкуствения интелект, също отчетоха високи обеми на търговия и печалби. Например, Super Micro Computer (SMCI) – която доставя сървърен хардуер, фокусиран върху изкуствения интелект – поскъпна с около $4.16 до $58.63 в понеделник, докато лидерът в корпоративния софтуер ServiceNow се покачи с приблизително $13.8 до $982.6 до края на сесията marketbeat.com. Производителят на чипове Qualcomm, облачният гигант Salesforce и мрежовата компания Arista Networks също бяха сред водещите AI акции за деня, което отразява устойчивия инвеститорски интерес в сектора marketbeat.com. Междувременно, отчетите на големите технологични компании подчертаха бума на изкуствения интелект. Alphabet (Google) отчете 14% ръст на приходите на годишна база до $96.4 милиарда (нетна печалба +19%) за второто тримесечие, движен от изключителен растеж в AI и облачния си бизнес swingtradebot.com. Главният изпълнителен директор Сундар Пичай отбеляза, че AI вече е интегриран „в търсенето, облака и YouTube“ в огромен мащаб swingtradebot.com. Дори IBM, дълго време считана за традиционна компания, „тихо се трансформира“ във водеща фирма за корпоративен AI swingtradebot.com – и Alphabet, и IBM се търгуват с отстъпка в оценката въпреки силните си позиции в AI swingtradebot.com, което подсказва, че някои AI акции все още могат да бъдат разумно оценени.
Основни сделки и партньорства в сферата на изкуствения интелект
Водещата сделка на седмицата е, че Tesla обяви грандиозно споразумение със Samsung Electronics за производство на следващото поколение AI чипове на Tesla. Компанията за електромобили на Илон Мъск подписа договор за 16,5 милиарда долара, според който Samsung ще изработва предстоящите “AI6” самоуправляващи се полупроводници на Tesla в новия завод на Samsung в Тейлър, Тексас reuters.com. Мъск потвърди в профила си в X (Twitter), че фабриката на Samsung в Тексас ще произвежда AI6 чипа, като го нарече ключово сътрудничество за ускоряване на пътната карта на Tesla за напълно автономно шофиране и роботика reuters.com. “Samsung се съгласи да позволи на Tesla да помага за максимизиране на производствената ефективност. Това е критична точка, тъй като лично ще обикалям производствената линия, за да ускоря напредъка. А фабриката е удобно разположена недалеч от дома ми,” пошегува се Мъск, подчертавайки личното си участие reuters.com. Главният изпълнителен директор на Tesla също намекна, че сумата от 16,5 милиарда долара е “само абсолютният минимум” и реалното производство може да бъде няколко пъти по-голямо през срока на сделката reuters.com.
Инвеститорите приветстваха партньорството: Акциите на Samsung скочиха с 6,8% в Сеул, а Tesla се повиши с ~4,2% в понеделник след новината reuters.com. Анализатори от индустрията отбелязаха значението за бизнеса на Samsung с фабрикации, който досега имаше трудности да привлече големи клиенти за новата фабрика в Тексас. „Досега [тя] практически нямаше клиенти, така че тази поръчка е доста значима“, каза Рю Йънг-хо, старши анализатор в NH Investment & Securities, подчертавайки важността на сделката за Samsung reuters.com. За Tesla, персонализираните AI чипове (използвани за бордовите FSD компютри и зараждащия се проект за робот Optimus) са ключови за амбициите ѝ за автономност. Въпреки това, реалното производство е все още години напред – Мъск е посочил, че чиповете от сегашното поколение AI5 няма да се произвеждат преди края на 2026 г., което означава, че AI6 може да дебютира чак около 2027 или 2028 (а Tesla има история на забавяния в сроковете) reuters.com. В краткосрочен план, огромната поръчка на чипове няма да увеличи незабавно продажбите на електромобили на Tesla или пускането на роботаксита reuters.com reuters.com, но затвърждава стратегическото партньорство и осигурява спасителна линия за отдела на Samsung за договорно производство на чипове. Публикациите на Мъск също разкриха, че Tesla ще продължи стратегията с множество доставчици: Samsung произвежда настоящия чип „AI4“ и сега AI6, докато лидерът във фабрикациите TSMC ще произвежда междинното поколение AI5 investopedia.com. Тази диверсификация може да помогне на Tesla да си осигури капацитет, тъй като световното търсене на AI полупроводници нараства.
Друго забележително развитие дойде от Alibaba, която представи нови смарт очила с изкуствен интелект в опит да оспори Meta Platforms в зараждащото се пространство на AR/AI носими устройства. Китайският технологичен гигант “Quark” AI очила поддържа функции като разговори без ръце, стрийминг на музика, превод на езици в реално време и транскрипция на срещи на живо, обяви Alibaba investopedia.com. Пускането на продукта – което изпреварва очакваните AI-интегрирани очила Ray-Ban на Meta това лято – подчертава как глобалните технологични компании се надпреварват да съчетаят AI асистенти с потребителски джаджи. Акциите на Alibaba, листнати в САЩ, се покачиха с около 1,5% преди пазара в понеделник след новината investopedia.com investopedia.com, тъй като инвеститорите залагат, че новият AI хардуер ще отвори нови възможности за растеж.
M&A активност в AI сектора
Дейността по сливания и придобивания остава интензивна в сферата на изкуствения интелект, тъй като утвърдени технологични компании изкупуват AI стартъпи, за да засилят своите възможности. NICE Ltd., публично търгувана компания за софтуер за клиентско изживяване, обяви сделка за 955 милиона долара за придобиване на Cognigy GmbH, германски стартъп, специализиран в разговорен AI за контактни центрове siliconangle.com. Придобиването, платено в брой и акции, ще интегрира AI платформата на Cognigy (Cognigy.AI) – която позволява на предприятията да създават персонализирани виртуални агенти за обслужване на клиенти – в собствения пакет CXone на NICE. Инвеститорите приветстваха хода: акциите на NICE скочиха с около 7–8% в ранната търговия след обявяването investing.com, което отразява оптимизма, че бързоразвиващият се бизнес на Cognigy ще увеличи приходите на NICE. (Органичните продажби на NICE нараснаха с 6% през последното тримесечие, докато Cognigy очаква над 80% ръст на годишните повтарящи се приходи догодина, според компаниите siliconangle.com.) „Това е знаков момент за NICE – стратегически ход, който ускорява нашата AI иновационна програма и поставя нов стандарт за клиентското изживяване в ерата на AI“, каза главният изпълнителен директор Скот Ръсел на NICE, подчертавайки значимостта на сделката investing.com. Cognigy разполага с впечатляващ списък от корпоративни клиенти (над 1 000 организации, включително Mercedes-Benz, Nestlé и Lufthansa използват нейните AI агенти) и способност да предоставя обслужване, близко до човешкото, на над 100 езика investing.com. Придобиването, единодушно одобрено от борда на NICE, се очаква да бъде финализирано през четвъртото тримесечие на 2025 г., при условие на регулаторно одобрение investing.com. Това подчертава „надпреварата във въоръжаването с AI“ в сектора на обслужването на клиенти, където утвърдените компании купуват AI стартъпи, за да внедрят генеративен AI и автоматизация в своите продукти.По-малки сливания и придобивания и партньорства също се появиха на хоризонта. Например, изкупуването на Cognigy от NICE следва тенденцията на консолидация в технологиите за контактни центрове, а други утвърдени компании може да последват примера, за да не изостанат. Отделно, производителят на чипове Intel и стартъпът от Силициевата долина SiFive бяха обект на слухове за евентуална сделка (макар че тази седмица не се реализира нищо), а големите отбранителни компании продължават да търсят специалисти по AI/ML анализи, за да подобрят автономните системи – което подчертава, че AI сливанията и придобиванията обхващат индустрии от корпоративен софтуер до полупроводници и отбрана. (Никакви други многомилиардни AI придобивания не бяха официално обявени на 28–29 юли, освен сделката NICE-Cognigy, но пазарът остава активен.)
Венчър капитал и инвестиции в ИИ
Манията по инвестиции в ИИ стартъпи не показва признаци на охлаждане. Всъщност, данни от PitchBook разкриват, че финансирането на ИИ стартъпи далеч изпреварва изходите – американските ИИ стартъпи са набрали зашеметяващите 104,3 милиарда долара през първата половина на 2025 г., почти тройно повече от 36 милиарда долара в ИИ-свързани изходи за същия период pymnts.com. Тази тенденция е олицетворена от рекордното набиране на средства от OpenAI. OpenAI (фирмата зад ChatGPT) потвърди, че набира до 40 милиарда долара в нов рунд, воден от японската SoftBank, оценявайки компанията на около 300 милиарда долара wired.com. Този многоетапен рунд – първоначално обявен през март – беше отворен отново в понеделник, 28 юли за допълнителни инвеститори wired.com. SoftBank се е ангажирала с 10 милиарда долара сега и още 30 милиарда до края на годината (при условие, че OpenAI се реорганизира в модел с цел печалба) reuters.com reuters.com. Останалото финансиране се очаква да дойде от Microsoft, Coatue, Altimeter, Thrive Capital и други като съинвеститори reuters.com. Ако бъде завършен, този рунд ще удвои почти оценката на OpenAI от последния рунд (набиране на 6,6 млрд. долара през октомври 2024 г. при оценка от 157 млрд.) reuters.com, превръщайки OpenAI в една от най-ценните частни компании в света наред със SpaceX и ByteDance reuters.com.
Основателят на SoftBank Масайоши Сон определи инвестицията почти като историческа. „AI е определяща сила, която оформя бъдещето на човечеството. Нашето разширено партньорство с OpenAI ускорява споделената ни визия да отключим пълния му потенциал,“ каза Сон в изявление, подчертавайки преобразяващото обещание, което вижда в изкуствения интелект reuters.com. Капиталът ще помогне на OpenAI да разшири изчислителната инфраструктура, изследванията и разработката на продукти, за да отговори на нарастващото търсене – само ChatGPT има 500 милиона седмични потребители – но това идва и с определени условия. OpenAI се съгласи да преустрои корпоративната си структура към модел „в обществена полза“, за да приеме гигантската инвестиция и все пак да запази мисията си (ход, който трябва да бъде одобрен от регулаторите в Делауеър и Калифорния) wired.com reuters.com. Някои анализатори отбелязват иронията, че сега са необходими толкова огромни инвестиционни кръгове в надпреварата за AI. „OpenAI има много амбициозни планове на много фронтове и се нуждае от много капитал… Списъкът на инвеститорите, които искат да подкрепят този мащаб, се е свил и може да се ограничи основно до SoftBank, която самата може да няма необходимия капитал,“ отбелязва Гил Лурия, анализатор в D.A. Davidson reuters.com. С други думи, само шепа инвеститори в световен мащаб имат достатъчно дълбоки джобове, за да захранят следващата фаза на развитието на AI – което отразява както възможностите, така и концентрацията на капитал в този сектор.
Венчърското финансиране в по-скромни мащаби също продължи. В сферата на киберсигурността, Dropzone AI, стартъп, който разработва автономни AI агенти за центрове за операции по сигурността (SOC), обяви, че е набрал 37 милиона долара в кръг Series B, воден от Theory Ventures siliconangle.com siliconangle.com. Платформата на Dropzone използва големи езикови модели, за да действа като „виртуален Tier-1 анализатор“, автоматично сортирайки и разследвайки сигнали за сигурност, за да намали драстично ръчната работа siliconangle.com. Технологията вече е внедрена в над 100 организации за обработка на рутинни сигнали за заплахи, така че човешките анализатори да могат да се фокусират върху по-сложни инциденти siliconangle.com. „Ние задвижваме поколенческа промяна в киберсигурността – от SOC екипи, обвързани с човешки ресурси и гонещи сигнали, към SOC екипи, подкрепени от армия автономни AI агенти… Тази промяна не е по избор; тя е от съществено значение,“ каза Едуард Ву, основател и главен изпълнителен директор на Dropzone siliconangle.com. Новото финансиране увеличава общата набрана сума на компанията до около 57 милиона долара и ще бъде използвано за разширяване на интеграциите и „агентните“ AI възможности в киберзащитата siliconangle.com siliconangle.com.Междувременно, няколко други AI стартъпа обявиха кръгове на финансиране през последните два дни, вариращи от seed-stage (например, $10M seed за Julius AI за инструмент „AI data analyst“) до growth-stage. Особено забележителни са сделката на Scale AI, която беше финализирана по-рано (огромна инвестиция от $14.3B, водена от Meta, в платформа за етикетиране на данни pymnts.com) и Anthropic’s $3.5B набрани средства тази година, които показват, че капиталът се концентрира в няколко големи играча. Инвеститорите твърдят, че най-големите и смели AI залози могат „разумно да нараснат 10 пъти“ оттук нататък, оправдавайки техните оценки pymnts.com. Все пак, с оглед на свободното вливане на рисков капитал в AI и малкото големи изходи досега, натискът върху тези стартъпи да донесат възвръщаемост в крайна сметка е голям.
AI чипове, геополитика и пазарно въздействие
От страна на хардуера, Nvidia – чиято акция е емблематична за AI ралито през 2025 – беше в центъра на значимо геополитическо развитие. Вашингтон облекчи експортните ограничения за AI чиповете на Nvidia към Китай този месец, отменяйки забрана, наложена през април, и Nvidia не загуби време да се възползва. Според Reuters, Nvidia поръча 300 000 от своите H20 GPU от производителя TSMC миналата седмица, след като американските власти тихомълком ѝ позволиха да възобнови продажбите на този усъвършенстван чип за китайски клиенти reuters.com. Преди това Nvidia разчиташе на голям запас от H20, за да задоволи китайското търсене (H20 е леко орязана версия на флагмана H100, пригодена да отговаря на експортните правила). Новата поръчка – върху съществуващ инвентар от 600 000–700 000 H20 бройки – сигнализира, че търсенето на AI в Китай нараства дори повече, отколкото Nvidia е очаквала reuters.com. Всъщност, един източник казва, че първоначално Nvidia е планирала да разчита на запасите си, но „силното китайско търсене“ е променило уравнението reuters.com. За контекст, Nvidia е продала около 1 милион H20 чипа през 2024 reuters.com; с тази поръчка тя на практика се подготвя за подобен мащаб в близко бъдеще.
Въпреки това, доставката на тези чипове не е просто въпрос на поръчки за покупка. Все още са необходими износни лицензи от САЩ, за да може Nvidia реално да достави H20 в Китай, и към тази седмица Министерството на търговията все още не беше одобрило необходимите лицензи за новите поръчки reuters.com. Тази промяна в политиката предизвика политически скандал във Вашингтон. Решението да се позволят продажбите на Nvidia предизвика двупартийна критика от законодатели, които се притесняват, че предоставянето на Китай достъп до напреднали AI ускорители – дори и леко ограничени като H20 – може да подкопае технологичното предимство на САЩ в AI reuters.com. „Решението предизвика двупартийно осъждане от американски законодатели, които се притесняват, че предоставянето на Китай достъп до H20 ще възпрепятства усилията на САЩ да запази водещата си позиция в AI технологиите,“ съобщава Reuters reuters.com. Администрацията на Байдън (бившата на Тръмп) твърди, че този ход е част от по-широки преговори с Китай (включващи редки земни елементи и други компромиси) reuters.com. Nvidia, от своя страна, лобира, че продължаването на доставките за Китай е от решаващо значение за бизнеса – и дори стратегически важно. Компанията и нейните конкуренти твърдят, че запазването на китайските AI разработчици като клиенти на американските чипове (които разчитат на софтуерната екосистема на Nvidia) е жизненоважно, за да не преминат изцяло към местни алтернативи като новите AI чипове на Huawei reuters.com. Наистина, китайски технологични гиганти от Tencent до Alibaba увеличиха поръчките си за H20 в началото на тази година, за да захранят собствените си AI модели и системите на стартиращи компании reuters.com. След забраната през април, сивият пазар на контрабандни висок клас GPU процъфтява в Китай reuters.com, което подчертава колко търсен е хардуерът на Nvidia. Nvidia дори предупреди, че пролетната забрана за износ може да я принуди да отпише $5,5 милиарда от инвентара си и да загуби приблизително $15 милиарда потенциални продажби, ако тя продължи reuters.com. Не е чудно, че изпълнителният директор Дженсън Хуанг отлетя за Пекин по-рано през юли, за да се срещне с клиенти – той даде сигнал, че ако поръчките са достатъчно големи, Nvidia ще обмисли възобновяване на пълното производство на H20 чипове., въпреки че всяко рестартиране би отнело поне девет месеца предварително време поради нуждите на веригата за доставки reuters.com.
В обобщение, пазарът на AI чипове е все по-тясно свързан с геополитиката. Цената на акциите на Nvidia се колебае при всяка промяна в политиката за износ. Развитието тази седмица подсказва предпазливо подобряваща се перспектива за доставките към Китай (затова и огромната поръчка към TSMC), но също така подчертава несигурността – одобренията за износ, политическата съпротива и надпреварата на китайските компании да разработят собствен AI силиций. За инвеститорите в акции на AI хардуер като Nvidia, AMD, TSMC и ASML, тези политически ходове са толкова значими, колкото и пускането на нови продукти.
Анализаторски коментари и перспектива
В обобщение, новините от 28–29 юли показват AI сектор в пълна скорост – от грандиозни корпоративни сделки и инвестиционни кръгове до продуктови иновации и глобална надпревара за AI надмощие. Експертите от индустрията са едновременно ентусиазирани и премерени в прогнозите си. Ръководители като Илон Мъск и Масайоши Сон са открити евангелисти на трансформиращия потенциал на AI, като Сон нарича AI „определяща сила, оформяща бъдещето на човечеството“ reuters.com, докато подписва огромни чекове, за да подкрепи тази вяра. В същото време опитни анализатори призовават за известна предпазливост сред еуфорията. Огромният мащаб на вложения капитал повишава залозите: „OpenAI има много амбициозни планове… и се нуждае от много капитал,“ отбелязва анализаторът Гил Лурия, добавяйки, че само малцина инвеститори имат капацитета (или волята) да финансират подобни рискови начинания reuters.com. Други отбелязват, че много AI акции вече са с високи оценки, макар че, както показват Alphabet и IBM, не всяка компания с AI профил е достигнала екстремни стойности swingtradebot.com.
Уолстрийт смята, че AI остава ключовият секуларен тренд, който движи технологичните акции през 2025 г., но успехът ще изисква изпълнение. През следващите дни предстоят още отчети на големи технологични компании (Microsoft, Apple, Amazon), където AI инициативите ще са във фокуса, и вероятно още сливания и придобивания, тъй като компаниите се надпреварват да придобият AI таланти и интелектуална собственост. Засега AI бумът на акциите продължава, подхранван от заглавия като мегасделката на Tesla за чипове и военния фонд на OpenAI. Докато компаниите продължават да показват реален напредък – било то с роботаксита по улиците на Шанхай или AI агенти в контакт центровете – ентусиазмът на инвеститорите към „всичко AI“ ще продължи, като анализатори и ръководители определят този момент като зората на нова технологична ера. „AI революционизира множество индустрии… рисковият капитал се насочва там, където се очаква следващият голям пробив,“ както сполучливо отбелязва един технологичен инвеститор pymnts.com. Развитието тази седмица ясно показва, че AI революцията не е само теоретична – тя се случва в реално време на световните пазари и в заседателните зали.
Източници:
- Ройтерс – Tesla избира Samsung в $16,5 млрд. сделка за AI чипове (акциите скачат) reuters.com reuters.com reuters.com reuters.com
- Ройтерс – Анализатори за сделката Samsung-Tesla и графика за чиповете reuters.com reuters.com; Мъск публикува в X reuters.com
- Investopedia – 5 неща за фондовия пазар (споразумение Samsung-Tesla; AI очила на Alibaba) investopedia.com investopedia.com
- Nasdaq/Motley Fool – Акциите на ServiceNow се покачват заради оптимизъм на анализаторите (Q2 над очакванията, AI продукти) nasdaq.com nasdaq.com nasdaq.com
- MarketBeat – Топ AI акции на 28 юли (обем и цена на SMCI, ServiceNow) marketbeat.com
- Fool.com чрез SwingTradeBot – Alphabet Q2 печалби (растеж, задвижван от AI) swingtradebot.com и контекст на оценката на AI swingtradebot.com swingtradebot.com
- SiliconANGLE – NICE придобива Cognigy за $955M (детайли по сделката, растеж) siliconangle.com; Investing.com – цитат на CEO на NICE и ARR на Cognigy investing.com investing.com
- Reuters чрез TradingView – OpenAI $40B рунд, воден от SoftBank (структура и инвеститори) reuters.com reuters.com reuters.com; Цитат на Son reuters.com; Коментар на анализатор reuters.com
- Wired – Финансирането на OpenAI се отваря отново на 28 юли wired.com
- SiliconANGLE – Dropzone AI $37M финансиране (автономни SOC агенти, цитат на изпълнителния директор) siliconangle.com siliconangle.com
- Reuters – Nvidia поръчва 300 000 чипа след като САЩ вдигнаха забраната (търсене в Китай) reuters.com reuters.com reuters.com reuters.com; Реакция на законодатели и позицията на Nvidia reuters.com reuters.com; Контекст за поръчките от Китай и загубените продажби reuters.com reuters.com
- PYMNTS/CNBC – AI рисков капитал $104 млрд. спрямо изходи pymnts.com; Инвеститорски гледни точки за оценките на AI pymnts.com pymnts.com
