AI акции седмично: Изненади в отчетите, големи сделки и смели прогнози в най-горещия технологичен сектор

Финансови отчети, ускорени от изкуствения интелект

Microsoft (MSFT) – Облакът расте благодарение на търсенето на ИИ: Последното тримесечие на Microsoft надмина очакванията благодарение на бурния ръст на облачните услуги, задвижвани от изкуствен интелект. Приходите от Azure скочиха с 39% на годишна база, около 5 процентни пункта над прогнозите, подчертавайки лидерството на Microsoft в хиперскалируемата ИИ инфраструктура futurumgroup.com. Това ускорение разсея по-ранни опасения относно големите инвестиции в ИИ, като показа ясна възвръщаемост futurumgroup.com. Общите приходи нараснаха с 18%, а компанията отбеляза “разширяващо се приемане на интегрирани с ИИ” услуги в Azure, Microsoft 365 и други futurumgroup.com. Акциите на Microsoft спаднаха с около 1,8% на 1 август на фона на общ пазарен спад, но анализаторите остават оптимистични предвид инерцията на Azure и “лоялната” клиентска база, жадна за ИИ възможности home.saxo.

Alphabet/Google (GOOGL) – Силен ръст, още по-големи разходи: Компанията-майка на Google отчете силно второ тримесечие, като както приходите, така и печалбите надминаха очакванията, подкрепени от успехите на ИИ в Search и Cloud. Приходите от реклами в Search нараснаха с 12%, а приходите от Cloud скочиха с 32%, тъй като големи предприятия се присъединиха home.saxo home.saxo. Въпреки това, инвеститорите се стреснаха от рязкото увеличение на разходите за ИИ – Alphabet увеличи плана си за капиталови разходи за 2025 г. с 10 милиарда долара (до около 85 млрд.), за да изгради центрове за данни и персонализирани ИИ чипове home.saxo. Това “рязко увеличение на капиталовите разходи” охлади ръста на акциите след отчета home.saxo, напомняйки на акционерите, че монетизирането на ИИ в голям мащаб няма да е евтино. Акциите на Alphabet завършиха с около 1,9% по-ниско на 1 август, тъй като пазарът претегли дългосрочната възвръщаемост на тези инвестиции спрямо краткосрочните печалби.

Amazon (AMZN) – Силен тримесечен отчет, скептичен пазар: Гигантът в електронната търговия Amazon също надмина прогнозите за второто тримесечие – продажбите скочиха с 13%, а печалбите надхвърлиха очакванията businessinsider.com. Но неясните насоки и въпросите около AI стратегията доведоха до спад на акциите с около 7% след доклада businessinsider.com. Главният изпълнителен директор Анди Джаси даде само „неясни отговори относно [конкурентното предимство на Amazon] в AI“, което не успокои инвеститорските притеснения businessinsider.com. Докато Amazon Web Services отбеляза стабилен ръст от 17% с нови AI продукти (като персонализирани AI агенти и нови модели на Anthropic в платформата Bedrock) businessinsider.com, анализаторите притиснаха Джаси дали AWS изостава от конкурентите в AI надпреварата. Неговият оптимистичен, но разточителен отговор липсваше конкретика и „не изрази личното си мнение за предимството на [AWS]“ businessinsider.com businessinsider.com. Изводът: Големите разходи на Amazon за AI (от Alexa+ чатботове до облачни чипове) започват да тревожат инвеститорите без по-ясен срок за възвръщаемост. Рязкото понижение на акциите отразява тези опасения, дори когато Amazon настоява, че внедряването на AI ще засили бизнеса им в дългосрочен план.

Meta Platforms (META) – Хайпът около ИИ среща реалността: Компанията-майка на Facebook, Meta, надмина очакванията отново и видя акциите си да скочат с около 10% след обявяване на резултатите, удължавайки серията си от силни тримесечия theguardian.com theguardian.com. Приходите скочиха с 12%, а печалбите надминаха прогнозите, отчасти благодарение на подобренията, задвижвани от ИИ, в таргетирането на реклами theguardian.com. Главният изпълнителен директор Марк Зукърбърг зае смела позиция относно амбициите на Meta в сферата на ИИ – в бележка до служителите той заяви, че „развиването на свръхинтелигентност вече е на хоризонта“, тъй като ИИ системите на Meta започват да „се подобряват сами“ theguardian.com. Той подчерта целта на Meta да предостави „лична свръхинтелигентност за всеки“, за разлика от други, които използват ИИ само за автоматизация на работата theguardian.com. Инвеститорите засега приемат смелите разходи на Meta за ИИ (милиарди за центрове за данни, таланти и НИРД), стига това да продължава да се превръща в ръст на приходите. „Инвестициите, задвижвани от ИИ…продължават да се изплащат, като засилват приходите,“ отбелязва един анализатор, но „невероятно високите“ разходи на Meta за ИИ все пак ще бъдат подложени на scrutiny, ако паричните потоци не се запазят theguardian.com. Засега Уолстрийт възнаграждава голямата ИИ визия на Meta – двуцифреният скок на акциите ги остави с ръст от ~3,3% за седмицата, дори след известна реализация на печалби на 1 август.

Apple (AAPL) – Закъсня с ИИ, но „трябва“ да навакса: Финансовите резултати на Apple за третото фискално тримесечие бяха относително стабилни, а акциите спаднаха с около 2,5% на 1 август, но изпълнителният директор Тим Кук ясно заявява, че ИИ е следващият императив за Apple. В рядка среща с всички служители след обявяването на резултатите, Кук обедини служителите около усилията на компанията в областта на ИИ, наричайки ИИ „ключова“ технологична промяна, сравнима с интернетa и смартфона benzinga.com. „Apple трябва да го направи. Apple ще го направи. Това е нашето, за да го вземем,“ заяви Кук, подчертавайки, че Apple все още може да иновира и да излезе начело в ИИ, въпреки бавния старт benzinga.com. Той разкри, че Apple е наела 12 000 души миналата година – значителен брой в R&D – и призова екипите да интегрират ИИ в продуктите с главоломна скорост, за да не изостанат от конкурентите benzinga.com. Досегашните стъпки на Apple в ИИ включват преработка на архитектурата на Siri (за „значително надграждане“ догодина) и заявена готовност за придобивания, свързани с ИИ benzinga.com. Според съобщения компанията е поставила и вътрешен краен срок (~18 месеца) за представяне на убедителна ИИ стратегия benzinga.com. Изводът за инвеститорите: Apple признава, че е изостанала в генеративния ИИ, но сега бърза да използва масивната си екосистема – от iPhone до AirPods – за да запази ИИ революцията „нашето, за да го вземем,“ както се изрази Кук. Технологично ориентираните инвеститори ще следят колко бързо Apple ще превърне тази реторика в продукти с ИИ (и нови източници на приходи) през следващата година.

Държавни сделки и регулаторни новини

Договорът на Palantir за 10 милиарда долара с армията: В голяма победа в правителствения сектор, Palantir Technologies сключи корпоративно споразумение с армията на САЩ, което консолидира десетки съществуващи договори в една сделка на стойност до 10 милиарда долара за 10 години reuters.com. Армията цели да ускори придобиването на аналитичния и AI софтуер на Palantir, като използва отстъпки за обем. Важно е да се отбележи, че тази сделка не гарантира 10 милиарда долара нови приходи – тя определя таван на разходите и улеснява покупките, но армията не е задължена да изразходва цялата сума reuters.com. Въпреки това, това подчертава задълбочаващата се роля на Palantir като предпочитан доставчик на военни AI решения. Забележително е, че акциите на Palantir първоначално спаднаха в петък (1 август) въпреки новината за огромния договор alphaspread.com. Анализаторите отбелязаха, че разпродажбата е свързана повече с по-широките пазарни сътресения и с факта, че армейската сделка основно преопакова текущи договори, вместо да добавя изцяло нови продажби alphaspread.com alphaspread.com. Акциите на Palantir паднаха с около 2% през деня и затвориха почти без промяна (-0,1%), докато търговците осмисляха новината на фона на общ пазарен спад на 1 август. Компанията ще обяви финансовите си резултати на 4 август, а очакванията са високи – консенсусът е за около 38% ръст на приходите (до ~$939 милиона) и скок на EPS до $0,14 alphaspread.com. Инвеститорите ще искат да чуят колко може да допринесе този армейски договор за дългосрочните правителствени приходи на Palantir и дали ръководството вижда подобни мегасделки в бъдеще. Пазарната капитализация на Palantir се е увеличила драстично през последната година (сега около 372 милиарда долара, което я прави една от 20-те най-ценни компании) alphaspread.com, така че насоките за поддържане на този растеж – балансирайки доходоносната държавна дейност с подобряване на търговското внедряване – ще бъдат от решаващо значение.

Обрат в износа на чипове между САЩ и Китай: В изненадващ ход, Вашингтон облекчи някои ограничения за износ на AI чипове към Китай, предоставяйки облекчение за американските производители на чипове. В края на юли стана ясно, че Белият дом (вече под управлението на президента Тръмп през 2025 г.) е решил да „пусне AI чиповете H20 на Nvidia“ за китайски клиенти, въпреки предишните ограничения reuters.com reuters.com. Nvidia беше разработила H20 – леко орязана версия на своите висок клас GPU – за да отговаря на американските правила и търсеше лицензи за възобновяване на продажбите в Китай. Официални лица сигнализираха, че тези лицензи ще бъдат издадени, като екипът на Тръмп изчислява, че продажбата на Китай е по-добра, отколкото да се позволи на Китай да развие конкурентни чипове reuters.com. Логиката, според един съветник, е, че ако китайските фирми не могат да купуват американски чипове, те ще се втурнат да изграждат свои собствени – което потенциално може да подкопае преднината на Америка reuters.com. Тази промяна в политиката е благоприятна за Nvidia (и потенциално за AMD), които бяха изправени пред многомилиардни загуби на приходи заради забраните за износ. AMD в частност може да възстанови достъпа си до Китай за предстоящите си MI300 AI ускорители. През юли американското правителство посочи, че ще „преразгледа и вероятно ще поднови“ лиценза за износ на AMD за чиповете MI300 (MI308) finviz.com. Според анализатори от Susquehanna, ако бъде одобрено, това може да обърне приблизително половината от очакваната по-рано загуба от 1,5 милиарда долара приходи заради ограниченията за Китай, добавяйки около 800 милиона долара продажби през втората половина на 2025 г. за AMD finviz.com. Всъщност, голяма част от висок клас чипове на AMD, които бяха застрашени от отписване, сега могат да бъдат продадени finviz.com. Този оптимизъм помогна на Susquehanna да издаде бичи повишение на ценовата цел за AMD (от $135 на $210) преди отчетите finviz.com. Акциите на AMD скочиха в края на юли след новината за износа, макар че се върнаха назад на 1 август. За инвеститорите, облекчението при износа подчертава как геополитиката може да обърне съдбите в надпреварата за AI чипове – само преди седмици по-строгите ограничения бяха основна тежест за сектора, а сега облекчението предизвиква повишаване на прогнозите за продажби finviz.com finviz.com. Това каза, този въпрос все още не е напълно решен: Министерството на търговията все още ще преглежда лицензиите и всяко обратно решение (или промяна в позицията на бъдеща администрация) може да ограничи дългосрочната възможност в Китай. Засега Уолстрийт празнува временно решение, от което печелят всички: американските компании могат да отчетат повече приходи от AI чипове, а американските служители се надяват да забавят стремежа на Китай към самостоятелност в полупроводниците.

Тарифи и макроикономически насрещни ветрове: Акциите на AI не се търгуваха във вакуум – по-широки икономически новини за кратко откраднаха вниманието. На 1 август пазарът рязко се срина заради страхове от тарифи и разочароващи данни за работните места swingtradebot.com. Призракът на „тарифите на Тръмп“ се появи отново, след като администрацията загатна за нови мита върху вноса, разклащайки инвеститорите, които вече бяха нащрек заради инфлацията и растежа. Този макроикономически спад удари особено силно технологичните и AI компании, предвид големия им ръст през 2025 г. S&P 500 завърши седмицата със загуба, а много от гигантите, свързани с AI, отчетоха еднодневни спадове от 2–4% в петък. Например, Microsoft и Alphabet паднаха с почти 2%, Apple с около 2,5%, а Nvidia (NVDA) се понижи с около 3%. Nvidia, която беше в метеоритен възход (оценката ѝ наскоро надхвърли $4 трилиона), си пое дъх, тъй като трейдърите прибраха печалби на фона на новините за тарифите и известна ротация извън технологичния сектор след отчетите swingtradebot.com. Подновеното търговско напрежение напомня, че AI бумът не прави тези компании имунизирани срещу традиционните икономически рискове. Всяка продължителна ескалация на търговската война или свързани с нея проблеми във веригата на доставки може да повлияе на наличността на чипове, разходите и търсенето в чужбина в средносрочен план. Засега тези притеснения около тарифите не са отклонили AI ралито за 2025 г., но внесоха нотка на предпазливост в иначе еуфоричния пазар. Технологично ориентираните инвеститори ще следят внимателно отношенията между Вашингтон и Пекин – политиките за тарифите и технологичния износ вече пряко влияят върху приходите на AI лидери като Nvidia, AMD и дори фирми за бизнес софтуер, които разчитат на китайския пазар.

Анализаторски прогнози и реакции на фондовия пазар

Бичи преглед за AMD: Както беше споменато, Susquehanna даде глас на доверие на AMD, като драстично повиши ценовата си цел до $210 (от $135) и потвърди положителния си рейтинг finviz.com. Анализаторите виждат няколко положителни фактора: търсенето на компютри е малко по-добро от очакваното (Intel посочи, че движените от мита складови запаси са увеличили продажбите на компютри през второто тримесечие) finviz.com, а бизнесът на AMD с EPYC сървърни чипове продължава да печели пазарен дял в центровете за данни finviz.com. Но истинският преломен момент е изкуственият интелект: Susquehanna подчерта очевидната готовност на правителството на САЩ да позволи на AI ускорителите от серията MI300 на AMD да влязат в Китай finviz.com. Те прогнозират, че това ще смекчи значително удара от експортните ограничения, превръщайки очаквания спад в приходите във фактор за растеж през втората половина на 2025 г. Всъщност, AMD може да си върне около $800 милиона от продажби, които бяха застрашени, ако лицензът ѝ за Китай бъде подновен finviz.com. Освен това, фирмата отбеляза, че „$800 милиона инвентар от MI300“, който AMD беше подготвила (и беше в опасност да отпише), сега може да бъде продаден почти на пълна цена finviz.com – на практика намерени пари. Тази оптимистична теза идва точно преди финансовия отчет на AMD на 5 август. Струва си да се отбележи, че не всички анализатори са толкова ентусиазирани; Morgan Stanley, например, повиши ценовата си цел само умерено и запази по-предпазлива позиция Equal-Weight finviz.com, като предполага, че големият ръст на акциите на AMD през 2025 г. (+120% от началото на годината) вече отразява много от оптимизма за AI. Всъщност, акциите на AMD паднаха с 2,6% на 1 август до около $102 finviz.com, повлечени от по-широката разпродажба в технологичния сектор и вероятно известна реализация на печалби преди отчета. Въпреки това, средносрочните нагласи на анализаторите очевидно са се обърнали в положителна посока за AMD благодарение на AI темата – рязка промяна спрямо преди година, когато слабостта при компютрите доминираше в дискусиите.

Nvidia – Ралито си поема дъх: Акциите на Nvidia бяха водещият представител на AI манията през 2025 г., като в един момент се утроиха поради ненаситното търсене на нейните GPU. До началото на август обаче някои анализатори и инвеститори сигнализираха, че лесните печалби може би вече са зад гърба ни – поне засега. След като достигнаха нови върхове в края на юли, акциите на Nvidia се отдръпнаха в първите дни на август, като спаднаха с няколко процента на фона на споменатите пазарни и тарифни притеснения. В доклад на Barron’s от 1 август се отбелязва, че въпреки впечатляващите печалби в Big Tech, ралито на Nvidia „натиска спирачките“, тъй като трейдърите реализират печалби x.com. Има и усещане, че оценката на Nvidia (все още около 30× бъдещи продажби) вече включва години на хипер-растеж. Всяко сътресение – било то ограничения в доставките, нова конкуренция или промени в политиката – може да предизвика по-рязка корекция. Засега Уолстрийт остава изключително оптимистичен за фундаментите на Nvidia: търсенето на нейните AI чипове значително надвишава предлагането, а дори и конкурентите разчитат на нейната CUDA софтуерна екосистема. Jefferies наскоро изчисли, че Nvidia може да достави над 600 000 от най-новите си H100 GPU тази година, включително много за Китай под варианта H20 reuters.com reuters.com. Все пак, след такъв бурен ръст, очаквайте повече волатилност. Краткосрочно ориентираните инвеститори пренасочват средства към други AI компании (или дори към сектори извън технологиите), когато макроикономическите рискове се засилят. Дългосрочните вярващи твърдят, че всяко понижение на NVDA е възможност за покупка, предвид почти монополното положение на компанията в сферата на високия клас AI хардуер. Поведението на акциите в началото на август – спад заедно с пазара въпреки липсата на лоши новини от самата Nvidia – подчертава, че дори AI победителите не са имунизирани срещу гравитацията. Опитните инвеститори ще следят предстоящите индустриални събития (като собствената конференция на Nvidia по-късно този месец) за признаци на промяна в търсенето или нови продуктови анонси, които могат да възродят акциите.

Други забележителни движения: Сред по-малките компании, фокусирани изцяло върху изкуствения интелект, C3.ai (AI) беше относително тиха откъм новини през този период, но акциите ѝ остават фаворит сред индивидуалните трейдъри. Акциите на C3.ai се колебаеха около високи 30 долара в началото на август, под върховете си за 2025 г., докато трейдърите очакват следващия ѝ отчет (очакван в началото на септември). Последният отчет на компанията показа подобряване на ръста на приходите (26% на годишна база) и по-малка загуба, но скептицизмът относно пътя ѝ към печалба остава investing.com. Нямаше големи повишения или понижения на рейтинга от анализатори за C3.ai на 1–2 август, така че движенията ѝ вероятно са били в синхрон с по-широкия технологичен сектор. Palantir (PLTR), освен армейския договор, е сред най-успешните – с ръст над 100% от началото на годината – и мнозина се питат дали може да запази този импулс. Лекото понижение на 1 август (около 2% спад през деня) се отдава на реализиране на печалби и общия спад на пазара, а не на някакво негативно събитие, свързано с компанията alphaspread.com. Всъщност Palantir се търгува близо до исторически върхове, тъй като инвеститорите залагат на ключовата ѝ роля както в държавни AI проекти, така и в нарастващото търговско приложение. Анализаторите остават разделени: някои виждат още потенциал за ръст (като посочват първата печалба по GAAP и силната перспектива за растеж), докато други предупреждават, че оценката – над 20× бъдещи приходи – вече отразява най-добрия възможен сценарий. Очаквайте волатилност около отчета на Palantir на 4 август; всякакви признаци за забавяне на растежа или по-предпазливи прогнози могат да предизвикат спад след 478% ръст на акциите през последната година alphaspread.com. От друга страна, конкретни доказателства, че новите договори на Palantir (като армейския или търговските партньорства) ще увеличат значително бъдещите приходи, могат допълнително да насърчат оптимистите.

Накрая, заслужава да се спомене и реакцията на акциите на Apple и Meta в този контекст. Почти 3% спад на Apple на 1 август показва, че инвеститорите не са особено впечатлени от тримесечието и искат да видят реален напредък в AI, а не само да го чуват. Огромните над 90 млрд. долара годишни разходи за НИРД на компанията са под лупа – колко от тях наистина захранват AI функции, които имат значение за потребителите? Междувременно, 10% скок на Meta след отчета – който по-късно се установи на около +7% до края на седмицата – показва готовността на пазара да възнаграждава големите технологични компании за думи и действия в сферата на AI. Meta представи силни резултати и гръмки изявления за AI бъдещето си, и това бе оценено от пазара. Но дори и за Meta, някои анализатори предупреждават, че при цена от 750 долара за акция (след сплита) и 3,3% спад на 1 август, много добри новини вече са включени в цената. Накратко, AI акциите остават движени от инерция, а настроенията могат бързо да се променят при новини или анализаторски коментари. Индивидуалните инвеститори трябва да са информирани и готови за внезапни движения – както еуфория, така и спадове – докато този динамичен сектор се развива.

Мнения на ръководители: AI се възприема като „революционен“ от технологичните лидери

Лидерите в индустрията използваха тази седмица, за да подчертаят колко ключова е ИИ за техните стратегии – често с колоритен език:

• „Apple трябва да направи това. Apple ще го направи.“ – Тим Кук, главен изпълнителен директор на Apple, не си поплюваше, сравнявайки значението на ИИ с появата на интернет и iPhone. На вътрешна среща Кук подчерта, че Apple не може да си позволи да изпусне вълната на ИИ, като на практика каза на служителите, че ИИ е съдбата на Apple: „Това е нещо, което е наше да вземем.“ benzinga.com Въпреки късния старт на Apple в области като генеративния ИИ, призивът на Кук ясно показва, че компанията ще даде всичко от себе си, за да навакса – било чрез вътрешно развитие, било чрез придобивания. Той също така разкри, че Apple е добавила хиляди инженери в роли, свързани с ИИ, и призова персонала да внедри ИИ във всяка продуктова линия „бързо“, или рискува да изостане benzinga.com. За инвеститорите позицията на Кук е зелена светлина, че Apple ще използва огромните си ресурси (и годишния си бюджет за НИРД от 55 млрд. долара), за да навакса в ИИ – потенциално бичи дългосрочен сигнал, ако Apple успее да изпълни това.
„Развиването на суперинтелигентност вече е на хоризонта.“ – Марк Зукърбърг, главен изпълнителен директор на Meta, зададе визионерски (и според някои дръзък) тон в меморандум, очертаващ AI пътната карта на Meta theguardian.com. Зукърбърг твърди, че Meta е видяла „проблясъци“ на AI системи, които се самоусъвършенстват, и представя мисията на Meta като предоставяне на „лична суперинтелигентност за всеки“ theguardian.com. Той противопостави подхода на Meta на този на конкурентите, като намекна, че другите се фокусират върху използването на AI за автоматизация на работата, докато Meta иска AI да овластява отделните хора. Като човек, който ръководи разходи за милиарди в AI, тази реплика подчертава готовността на Meta да „харчи милиарди“ за дългосрочни залози в AI theguardian.com. Важно е, че Зукърбърг смекчи ентусиазма си с признание за „нови проблеми със сигурността“, тъй като AI се доближава до човешко ниво на интелигентност theguardian.com – като отбеляза, че Meta трябва да бъде стриктна в управлението на риска и внимателна с това, което прави с отворен код. Пазарът досега възнагради голямата визия на Meta (както се вижда от скока на акциите ѝ), но изпълнението ще бъде ключово. Такива изказвания показват, че Meta се стреми към лидерство в AI не само в рекламните алгоритми, но и във фундаменталните AI изследвания – позиция, която може да я задържи на върха или да се окаже прекалено амбициозна.
• „AI… ще подобри всички наши съществуващи системи и ще даде възможност за следващото поколение продукти и преживявания.“ – Сундар Пичай, главен изпълнителен директор на Alphabet/Google, също подчерта AI като централен елемент в отчетите на Google (макар и по-малко афористично). В отчета за второто тримесечие Пичай отбеляза, че AI оказва положително въздействие върху всяка част от бизнеса на Google – от увеличаване на заявките в Search до сключване на cloud сделки – и че Google внедрява AI „във всичко, което правим“ abc.xyz. Той посочи успехи като AI в Gmail (помага при писане на имейли) и мащабирането на моделите PaLM и Gemini на Google. Предизвикателството пред Google е да балансира ентусиазма за AI с уверения относно разходите и етиката. Пичай призна опасенията на инвеститорите, като обеща „ефективен надзор“ върху AI инвестициите и ангажимент да „стартира AI продукти смело и отговорно.“ Макар и не в една реплика, коментарите на Пичай затвърдиха, че Google възприема AI както като възможност, така и като отговорност – позиция, която вероятно цели да засили доверието на инвеститорите, че големите разходи за AI (като тези $85 млрд. капиталови разходи) ще се изплатят чрез устойчиви предимства.
• „Повечето от [клиентите на AWS]… искат AI възможностите на Amazon.“ – Анди Джаси, главен изпълнителен директор на Amazon, се опита да защити AI стратегията на компанията по време на разговора за финансовите резултати. Той подчерта, че AWS инвестира сериозно в AI инфраструктура (като персонализираните чипове Trainium и Inferentia и новия разговорен AI Alexa+), за да остане конкурентоспособна. Една от забележителните точки, които Джаси изтъкна, беше, че основно предизвикателство при разширяването на AI облака е консумацията на енергия („електричество“) и доставката на чипове – ограничения, които може да отнемат „няколко тримесечия“, за да бъдат решени, докато Amazon увеличава капацитета си businessinsider.com. Това беше интригуващо прозрение: дори когато Amazon се надпреварва да предлага повече AI услуги, компанията се сблъсква с практически ограничения в мощността на центровете за данни и осигуряването на достатъчно модерни чипове (много от които са на Nvidia). Най-цитираната реплика на Джаси може би беше по-скоро фина: „те нямат инструментите да ги създадат“, каза той, визирайки клиентите, които искат да разработват AI агенти, но имат нужда от по-лесни рамки businessinsider.com. Това беше реклама на новия инструментариум AgentCore на Amazon, но и откровено признание, че масовото приемане на AI ще изисква опростяване на технологията за предприятията. Инвеститорите могат да заключат, че Amazon вижда своето AI предимство не само в суровите модели, а и в това да направи AI достъпен и изгоден (намекна, че цената може да е мястото, където Amazon ще се отличи спрямо конкурентите в AI облака) businessinsider.com.
• „Apple е ‘много отворена’ към AI придобивания.“ – Друго прозрение от Тим Кук (чрез интервю за Bloomberg) беше неговият коментар, че Apple е отворена към закупуване на AI компании, за да навакса benzinga.com. Това е забележително, тъй като Apple традиционно предпочита вътрешна разработка и малки придобивания. Сигналът на Кук за отвореност към по-големи сделки, свързани с AI, подсказва, че Apple осъзнава, че времето е от съществено значение. Не би изненадало пазара, ако Apple похарчи част от своите $165 млрд. в брой за AI стартъп или два (или по-голямо придобиване), за да придобие таланти и технологии – например нещо в областта на генеративния AI или компания, специализирана в AI на устройството. Такива ходове могат да бъдат катализатор за акциите на Apple, ако инвеститорите сметнат, че това ускорява AI стратегията на компанията.

Основни изводи за инвеститорите

Първите дни на август 2025 г. показаха главоломната скорост, с която изкуственият интелект променя съдбата на технологичните компании – и как фондовият пазар реагира на всяка нова информация. Само за 48 часа видяхме рекордни финансови резултати (и някои разочарования), военен AI договор за $10 млрд., отмяна на експортна политика и технологични изпълнителни директори, които правят смели изказвания за AI. AI вече не е нишова тема за няколко стартъпа; той е централният разказ за най-големите компании в света – от производители на чипове до облачни доставчици и гиганти в потребителската електроника.

За технически грамотните индивидуални инвеститори няколко теми се открояват:

• Победителите и губещите при ИИ могат да се сменят бързо: Отличен отчет за печалбите със силен растеж при ИИ (като Microsoft или Meta) може да изстреля акциите нагоре, докато възприети грешки или неясни стратегии при ИИ (конференцията на Amazon или предишното мълчание на Apple по темата) могат бързо да влошат настроенията businessinsider.com benzinga.com. Следете не само какво компаниите представят във финансовите си отчети, но и как разказват своята ИИ история пред Уолстрийт.
• Оценките отразяват големи очаквания: Много акции, свързани с ИИ, се търгуват на високи оценки с предположението за силен растеж в продължение на години. Всеки намек за забавяне на растежа или прекалено бързо нарастващи разходи (капиталовите разходи на Google, разходите на Meta и др.) може да доведе до рязка корекция на тези акции home.saxo theguardian.com. Диверсификацията и управлението на риска са от решаващо значение; дори отлични компании ще имат волатилни движения на акциите в този нововъзникващ ИИ цикъл.
• Правителството и политиката вече са съществени рискове (и възможности): От експортни лицензи до мита и държавни поръчки, случващото се във Вашингтон (и Пекин) може да повлияе на ИИ акциите също толкова, колкото и продуктовите анонси. Политическата подкрепа може да отключи приходи (напр. продажби на чипове за Китай) finviz.com, докато политическият конфликт може да удари целия сектор (страхове от мита) swingtradebot.com. Да сте информирани за геополитическия фон е по-важно от всякога за ИИ инвеститорите.
• Дългосрочна визия срещу краткосрочно изпълнение: Чухме грандиозни визии за свръхинтелигентен ИИ от Зук и призиви за действие от Кук theguardian.com benzinga.com. Това показва убеденост, но изпълнението ще определи дали това ще се превърне в стойност за акционерите. Следете осезаемия напредък: пускане на продукти, приемане от потребителите, спечелени сделки и възвръщаемост на инвестициите в ИИ. Компаниите, които превръщат ИИ-хайпа в реален паричен поток (напр. чиповете на Nvidia се разпродават, Microsoft продава допълнително Copilot AI услуги), вероятно ще са дългосрочните победители.

В обобщение, пейзажът на ИИ акциите от 1–2 август 2025 г. потвърждава, че сме в необикновен пазарен цикъл. Намираме се в трансформация, задвижвана от ИИ, където новините всеки ден могат да пренаредят кои компании са на върха. Развитието тази седмица – огромни печалби, големи сделки, политически обрати – трябва да донесе на инвеститорите и вълнение, и предпазливост. Възможностите в ИИ са зашеметяващи, но теренът може да се промени за една нощ. Пригответе се и бъдете любопитни, защото, както показа тази седмица, единствената сигурност е, че предстоят още много новини в света на ИИ акциите.

Източници:

• Reuters – Договор на американската армия с Palantir reuters.com; Политика за износ на чипове на Nvidia reuters.com reuters.com
• Alphaspread/Reuters – Подробности за сделката с Palantir и реакция на акциите alphaspread.com alphaspread.com
• Investors Business Daily – Акциите на Palantir падат след новината за армейската сделка alphaspread.com
• Finviz/Yahoo Finance – Susquehanna за AMD, потенциал от лиценза за износ за Китай finviz.com finviz.com
• Business Insider – Обобщение на печалбите на Amazon и коментари за AI businessinsider.com businessinsider.com
• Saxo Markets – Печалби на Alphabet за Q2 и анализ на капиталовите разходи за AI home.saxo home.saxo
• The Futurum Group – Ръст на Microsoft Azure и лидерство в AI инфраструктурата futurumgroup.com futurumgroup.com
• The Guardian – Мемо на Зукърбърг за „суперинтелигентност“ и скок в печалбите на Meta theguardian.com theguardian.com
• Bloomberg/Benzinga – Цитати на Тим Кук за AI стратегията на Apple benzinga.com benzinga.com
• Benzinga – Среща на всички служители на Apple след обявяване на печалбите и фокус върху AI benzinga.com benzinga.com
• Alphaspread/Motley Fool – Представяне на акциите на Palantir и контекст на оценката alphaspread.com
• SwingTradeBot/Yahoo – Разпродажба на пазара заради мита и данни за работните места (1 август 2025) swingtradebot.com