30 юли 2025 – Печалбите в САЩ засилват акциите на ИИ
Microsoft и Meta предизвикват рали за половин трилион: След затварянето на пазара в сряда, впечатляващите финансови резултати на Microsoft и Meta Platforms предизвикаха трусове сред акциите, фокусирани върху изкуствения интелект. В следборсовата търговия Microsoft скочи с 8%, а Meta се изстреля с 9%, като заедно добавиха почти $440 милиарда към пазарната си капитализация reuters.com. Тези „Великолепна седморка“ гиганти са инвестирали милиарди в изкуствен интелект и инвеститорите най-накрая видяха възвръщаемост. Microsoft отчете ръст на приходите от облачната услуга Azure с 39%, надминавайки очакванията от около 35%, и разкри, че инструментите ѝ с изкуствен интелект Copilot вече имат над 100 милиона месечни потребители reuters.com reuters.com. Финансовият директор Amy Hood каза на анализаторите, че рекордните разходи за технологии са подкрепени от реално търсене: „Чувствам се много уверена, че разходите, които правим, са свързани с договорен, отчетен бизнес, който трябва да доставим“ reuters.com. Meta също надмина очакванията, прогнозирайки приходи за Q3 значително над консенсуса, тъй като инструментите за реклами, задвижвани от изкуствен интелект, увеличиха ангажираността reuters.com. Главният изпълнителен директор Mark Zuckerberg каза по време на разговора, че последните постижения предполагат по-бърз напредък към „наистина силен ИИ или свръхинтелигентност“, като отбеляза, че „по-агресивните предположения… най-точно предсказаха какво ще се случи“ reuters.com. Той обеща: „Ще действаме изключително агресивно по всички тези направления“ в AI стратегията на Meta reuters.com. Уолстрийт приветства тази амбиция – акциите на Meta скочиха с 11% след края на работния ден reuters.com. Анализатор от eMarketer обобщи: „Инвестициите, задвижвани от ИИ, в рекламния бизнес на Meta продължават да се изплащат… Но прекомерните разходи на Meta за нейните AI визии ще продължат да пораждат въпроси“ относно възвръщаемостта <a href=“https://www.reuters.com/business/media-telecom/meta-shares-jump-ai-fuels-ad-sales-outweighing-big-capital-costs-2025-07-30/#:~:text=quarter%20would%20be%20slower%20than,in%20the%20third%20quarter“ target=“_blank“ rereuters.com. Късната еуфория в края на деня дори повиши и други имена: лидерът в AI-чиповете Nvidia, която вече е най-ценната компания в света, се покачи с 1%, а Amazon (отчитаща в четвъртък) се изкачи с над 2% в съпричастие reuters.com. Общо, AI гигантите на Уолстрийт увеличиха стойността си с около 500 милиарда долара за деня, което е категоричен вот на доверие от пазара към AI залозите на големите технологични компании reuters.com reuters.com.
Мега-сделка в киберсигурността се насочва към AI заплахи: В новините за сливания и придобивания, Palo Alto Networks обяви сделка за 25 милиарда долара за придобиване на израелската CyberArk Software, с цел да се противопостави на новата ера на киберзаплахи, задвижвани от AI reuters.com. Това придобиване с пари и акции – една от най-големите технологични сделки за годината – ще разшири портфолиото на Palo Alto в сферата на идентификационната сигурност, което е от ключово значение, тъй като „възходът на AI и експлозията на машинни идентичности ясно показаха, че всяка идентичност изисква правилното ниво на контрол на привилегиите,“ каза главният изпълнителен директор Nikesh Arora reuters.com. Сделката следва покупката на Alphabet за 32 милиарда долара на фирмата за облачна сигурност Wiz през март, което сигнализира за бърза консолидация, тъй като компаниите търсят цялостна защита на фона на нарастващите пробиви reuters.com. Акциите на Palo Alto паднаха с 8% поради опасения на инвеститорите относно усвояването на толкова голяма цел (компанията е свикнала с придобивания под 1 милиард долара). „Това е малко непозната територия за Palo Alto,“ отбеляза анализаторът на Roth MKM Imtiaz Koujalgi, предвид предизвикателствата при интеграцията с голяма инсталирана база reuters.com. Въпреки това, анализаторите казват, че ходът може да ускори AI-сигурността на Palo Alto чрез кръстосани продажби на инструментите на CyberArk – считани за „жизненоважни за защитата на AI системи“ – чрез глобалната търговска мрежа на Palo Alto reuters.com. Акционерите на CyberArk ще получат солидна премия от 29%, а сделката се очаква да приключи през втората половина на фискалната 2026 година reuters.com reuters.com. С очакван ръст на глобалните разходи за киберсигурност от 12% тази година на фона на заплахи, задвижвани от AI reuters.com, Palo Alto залага сериозно, че цялостна платформа ще спечели доверието на корпоративните клиенти, притеснени от AI.
Регулаторите следят AI гигантите: Европейските регулатори привлякоха вниманието в сряда, подчертавайки политическите рискове около AI. Италианският антимонополен орган (AGCM) започна разследване срещу Meta, обвинявайки я в злоупотреба с господстващо положение чрез обвързване на новия си чатбот „Meta AI“ с WhatsApp без съгласието на потребителите reuters.com. Надзорният орган предупреди, че тази интеграция може несправедливо да „насочва потребителите“ към AI услугите на Meta и да изтласква конкурентите reuters.com reuters.com. Meta заяви, че съдейства и отбеляза, че AI асистентът ѝ – наличен в WhatsApp от март – просто предлага на италианците безплатен, по избор инструмент в познато приложение reuters.com reuters.com. Ако бъде призната за виновна в антиконкурентно поведение, Meta е изправена пред глоби до 10% от световния си оборот reuters.com. Междувременно в Брюксел, Google на Alphabet се съгласи да подпише новия Кодекс за добри практики в AI на ЕС, доброволно ръководство за спазване на предстоящите правила на AI акта reuters.com. Ръководителят на глобалните въпроси на Google Кент Уокър заяви, че компанията подкрепя кодекса, за да гарантира, че европейците имат „достъп до сигурни, първокласни AI инструменти“, но предупреди, че прекалено строгите правила на ЕС могат да „забавят [AI] одобренията“ и да разкрият търговски тайни, „вредейки на конкурентоспособността на Европа“ reuters.com. Забележително е, че Microsoft също сигнализира, че ще подпише кодекса, докато Meta отказа, позовавайки се на правна несигурност за разработчиците на модели reuters.com. Тези действия идват, докато ЕС се стреми да установи глобален стандарт за AI регулация, принуждавайки американските технологични лидери да балансират между спазването и иновациите <a href=“https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/google-sign-eus-ai-codreuters.com. Събитията от деня показват, че дори когато пазарите възнаграждават напредъка в изкуствения интелект, държавният надзор – от разследвания за конкуренция до правила за прозрачност – се засилва около усилията на големите технологични компании в областта на изкуствения интелект.
31 юли 2025 – Глобалните пазари яздят вълната на ИИ
Акциите продължават да нарастват, Apple и Amazon във фокуса: Възходящият импулс продължи и в четвъртък, докато инвеститорите анализираха още финансови отчети и очакваха резултатите на Apple и Amazon. Фючърсите на американските акции скочиха рано сутринта – фючърсите на Nasdaq се повишиха с около 1.3% преди отварянето на пазара – благодарение на нощния технологичен бум reuters.com. „Това беше страхотен сезон на отчетите досега и това е основната причина американските акции да се представят добре,“ отбеляза David Chao от Invesco, въпреки че посочи, че макроикономически рискове като митата все още съществуват reuters.com. Акциите на Amazon се повишиха преди публикуването на отчета, подкрепени от оптимизма около облачните и AI инициативи на компанията. Всъщност, анализаторите на Bank of America току-що повишиха своята ценова цел за Amazon до $265, позовавайки се на вероятно надминаване на приходите за второто тримесечие (те прогнозираха $164 млрд. спрямо $162 млрд. консенсус) и „по-силен търсене, свързано с AI, и инерция в натрупаните поръчки“ в облачните услуги на AWS investing.com investing.com. Те смятат, че инвестициите на Amazon в AI и последните съкращения на разходи (включително някои съкращения на работни места в AWS) ще повишат маржовете по-късно тази година investing.com. Акциите на Apple също се търгуваха близо до исторически върхове преди отчета, но някои на Wall Street изразяват притеснения, че Apple изостава в генеративния AI. Анализаторът на Needham Laura Martin предупреди, че Apple „не може да остане настрана“ без ясна AI стратегия – наричайки това „екзистенциален риск“, тъй като Google и Amazon монетизират AI облачни услуги investing.com investing.com. Тя дори спекулира, че Apple може да похарчи милиарди за партньорство с Anthropic или да увеличи собствените си разходи за AI, за да навакса investing.com. Въпреки тези опасения, много инвеститори остават уверени, че Apple ще се заеме по-решително с AI; акциите са надолу с 14% от началото на годината, изоставайки от конкурентите, което някои отдават на този AI наратив <a href=“https://www.investing.com/news/stock-market-news/5-big-analyst-ai-moves-amazon-pt-hike-apple-lagging-in-genai-race-4154074#:~:text=OpenAI%2C%20Anthropic%2C%20etc.“ target=“_blainvesting.com. Всички погледи ще бъдат насочени към изпълнителния директор на Apple Тим Кук, за да се види дали ще акцентира върху изкуствения интелект по време на разговора за печалбите. С тези двама технологични гиганти, които ще отчетат резултатите си след затварянето на борсата, редовната сесия в четвъртък беше относително спокойна, тъй като трейдърите си поеха дъх – Nasdaq Composite се задържа близо до върховете си за 2025 г., а S&P 500 остана почти без промяна по обяд, тъй като печалбите при производителите на чипове компенсираха реализирането на печалби другаде (Nvidia и AMD се покачиха преди собствените си резултати следващия месец). На кредитните пазари дори и вълнението около изкуствения интелект се пренесе: инвеститорите отбелязаха тесни спредове при облигациите на технологичните компании, което отразява оптимистичните нагласи относно паричните потоци в сектора с навлизането на продукти с изкуствен интелект.
Смесена реакция в Азия – Китай демонстрира амбиции в ИИ: Азиатските пазари приеха новините от американския технологичен сектор с известна предпазливост. Широкият индекс на MSCI за Азиатско-тихоокеанския регион леко се понижи, натежан от Хонконг, където Hang Seng спадна с около 1% заради слаби икономически данни от Китай reuters.com. Но китайските технологични акции бяха светъл лъч сред регионалната апатия. При търговията в Хонконг, акциите на Baidu скочиха с над 3% до многомесечен връх, след като инвеститорите приветстваха последните инициативи на компанията в областта на ИИ. На голямата технологична конференция WAIC 2025 в Шанхай тази седмица, Baidu представи новия си ИИ асистент „Xinxiang“ за смартфони, който може да анализира информация и да планира пътувания по-ефективно от стандартните чатботове reuters.com. Това представяне, заедно с демонстрации на отворения ИИ модел Ernie на Baidu и други продукти „ИИ агент“, подчерта решимостта на Китай да бъде лидер в ИИ. Конкурентът Alibaba също впечатли присъстващите, като показа своя голям модел Qwen 3 (вече с над 400 милиона изтегляния по света) и набор от приложения, задвижвани от ИИ minichart.com.sg minichart.com.sg. Напредъкът на китайските технологични гиганти в генеративния ИИ – и подкрепящите сигнали от Пекин – подобриха пазарните нагласи от средата на годината насам. Трейдъри отбелязаха, че Tencent, Kuaishou и Alibaba също отчетоха ръст на акциите тази седмица, след като представиха нови ИИ инструменти и партньорства на WAIC minichart.com.sg minichart.com.sg. Въпреки това, по-широките азиатски индекси остават чувствителни към икономическите предизвикателства. В Япония Nikkei остана без промяна в четвъртък – оптимистичните прогнози на фирми за фабрична автоматизация (заради поръчки, свързани с ИИ) бяха компенсирани от предпазливост преди актуализацията на паричната политика на Японската централна банка. Южнокорейският KOSPI спадна с около 0,5%, въпреки че производителят на чипове SK Hynix поскъпна на фона на надежди за търсене на памет от ИИ сървъри. Като цяло, технологичният сектор в Азия следва тенденциите от ръста в САЩ, но местни фактори (като пропуснатия PMI на Китай) охладиха ентусиазма reuters.com. Все пак тематичната тенденция е ясна: от Силициевата долина до Шънджън, компаниите, свързани с развитието на ИИ – било то в софтуер, чипове или инфраструктура за данни – се очертават катопазарни лидери през втората половина на 2025 г.
Бенефициенти и перспективи на ИИ в Европа: Европейските пазари също се включиха в ръста, като паневропейският STOXX 600 се покачи в четвъртък. По-специално, европейските индустриални и технологично свързани компании демонстрираха сила благодарение на търсенето на ИИ и центрове за данни. Schneider Electric – френска компания, която доставя електрическо оборудване за центрове за данни – отчете стабилни продажби за второто тримесечие и потвърди прогнозата си за 2025 г., позовавайки се на „продължаващо силно търсене“ на решения за центрове за данни reuters.com reuters.com. Продажбите на Schneider, свързани с центрове за данни, скочиха двуцифрено през последното тримесечие, като компанията отбеляза засилен интерес към нови охладителни системи (като течно охлаждане чрез скорошно придобиване в САЩ), за да поддържа сървъри с висока плътност за ИИ reuters.com reuters.com. Акциите ѝ се покачиха с над 3% в Париж, тъй като инвеститорите я възприемат като печеливш доставчик на „инструменти и оборудване“ в ерата на ИИ. По подобен начин, конкурентната френска компания Legrand (която произвежда електрозахранване и мрежово оборудване за центрове за данни) повиши прогнозата си за марж на печалба след ръст на поръчките, подхранен от ИИ – новина, която повиши акциите на Legrand с 5% aol.com. Междувременно, базираният във Великобритания дизайнер на чипове Arm Holdings – наскоро отново листван и барометър за европейската технологична сцена – даде смесени сигнали. Акциите на Arm паднаха с 8% за една нощ, след като компанията прогнозира по-ниска от очакваната печалба за следващото тримесечие, отчасти защото планира да реинвестира сериозно в разработването на собствени чипове (стратегическа промяна от чисто лицензиране на интелектуална собственост) reuters.com reuters.com. Главният изпълнителен директор Rene Haas потвърди, че Arm проучва възможността да изгради „чиплети“ и цялостни полупроводникови решения вътрешно, за да се възползва от възможностите в ИИ и облака reuters.com reuters.com. Докато тази дългосрочна стъпкаможе да отвори нови източници на приходи, но сега ще увеличи разходите – „усъвършенстваните AI чипове струват над 500 милиона долара“ всеки за проектиране и производство, отбеляза Хаас reuters.com. Някои анализатори се притесняват, че високата оценка на Arm (увеличена с ~150% от IPO-то през 2023 г.) вече включва огромен успех в AI, оставяйки малко място за грешки. „Резултатите и перспективите бяха слаби… под очакванията,“ каза Кингай Чан от Summit Insights Kinngai Chan, въпреки че призна централната роля на Arm в чиповете за смартфони и нарастващите „победи в дизайна на облачни сървъри и AI ускорители“, които поддържат лицензионния ѝ бизнес „на високи обороти“ reuters.com reuters.com. В цяла Европа основният извод е оптимистичен: от чип IP до индустриален хардуер, AI революцията издига много лодки. Политиците в Брюксел от своя страна продължават да настояват за приемане на Закона за AI на ЕС, който може да стане закон до края на годината – но засега пазарът възприема регулациите като управляем риск за утвърдените компании. С наближаването на края на юли, глобалните инвеститори се насочват към всяко име, свързано с AI, и Европа не е изключение. Както се пошегува един търговец от Лондон: „AI е новият петрол, и всеки иска парче от гейзерите.“
Стратегически партньорства и глобална експанзия: Успоредно с печалбите, партньорствата в сферата на изкуствения интелект се множат. Nvidia, която доминира на пазара на AI чипове, разширява обхвата си чрез съюзи. Тази седмица Nvidia обяви сътрудничество на стойност 700 милиона долара с африканската Cassava Technologies за изграждане на AI центрове за данни с GPU в Нигерия, Египет, Кения, Южна Африка и Мароко datacentremagazine.com datacentremagazine.com. Това е първата голяма инфраструктурна инвестиция на Nvidia в Африка, насочена към намаляване на „изчислителния дефицит“ на континента чрез предоставяне на най-съвременни GPU на местни технологични компании и изследователи. „Малко компании могат да се сравняват с доминацията на Nvidia в сектора на изкуствения интелект… предоставянето на [техните чипове] на континента ще помогне за преодоляване на изчислителната пропаст,“ казва анализаторът от New Lines Institute Eric Omorogieva datacentremagazine.com datacentremagazine.com. Първата партида от 3 000 GPU на Nvidia вече е доставена в нов център за данни в Южна Африка през юни, а още 12 000 GPU предстои да бъдат внедрени из цяла Африка през следващите години datacentremagazine.com datacentremagazine.com. По същия начин и в Азия екосистемата на Nvidia расте: тайванската Foxconn (ключов производствен партньор на Nvidia) току-що се обедини с местната технологична компания Teco за разработване на AI платформи за интелигентно производство news.bloomberglaw.com. А в автомобилния сектор Microsoft обяви разширено партньорство с onsemi за усъвършенстване на AI-готови 800V силициево-карбидни чипове за EV центрове за данни finance.yahoo.com. Тези сделки подчертават как утвърдени и нововъзникващи компании по света обединяват сили, за да се възползват от възможностите на AI – било то в облачните изчисления, автономното шофиране или edge устройствата. Сливанията, придобиванията и съвместните предприятия в сектора на изкуствения интелект вече надхвърлят 60+ милиарда долара тази година в световен мащаб, а анализаторите очакват тази тенденция да се ускори, тъй като компаниите се надпреварват да придобиват таланти и технологии.
В обобщение, последните два дни на юли показаха кулминация на пазарната активност, свързана с изкуствения интелект: отлични финансови резултати на американските технологични компании, потвърждаващи, че масивните инвестиции в ИИ започват да се изплащат, големи сделки и партньорства, които променят конкурентната среда, и глобален ефект, който повишава акциите от Силициевата долина до Шънджън. Както каза един портфолио мениджър след отчетите на Microsoft и Meta, „Летвата беше поставена много високо… Те се справиха“ reuters.com. Това усещане – че шумът около ИИ се превръща в осезаем растеж – движи както оптимизма, така и спешността на глобалните пазари. Влизайки в август, търговците ще следят дали този инерция на ИИ може да се запази, или, както предупреждават скептиците, нарастващите разходи и регулаторните пречки в крайна сметка ще изпитат устойчивостта на „ИИ ралито“ през 2025 г.
Източници: Финансови резултати на Microsoft & Meta reuters.com reuters.com; Анализаторски коментари за Microsoft reuters.com reuters.com; Обаждане на Закърбърг & Meta reuters.com reuters.com; M&A – Palo Alto/CyberArk reuters.com reuters.com; Италианският AGCM за Meta reuters.com; Кодекс за ИИ на ЕС – Google/Walker reuters.com; Фючърси на Nasdaq/анализаторски коментар reuters.com; BofA за Amazon AWS investing.com; Needham за риска от ИИ при Apple investing.com investing.com; Акценти от WAIC Китай за технологии minichart.com.sg minichart.com.sg; резултати на Schneider Electric reuters.com; спад в перспективите на Arm reuters.com reuters.com; партньорство между Nvidia и Cassava datacentremagazine.com datacentremagazine.com.
