Любимците на фондовия пазар в сферата на изкуствения интелект започнаха седмицата с бурен ръст, като водещите технологични компании и производители на чипове скочиха на фона на поредица от положителни новини. От рекордни финансови резултати до огромни инвестиционни сделки и дори държавна подкрепа, последните 48 часа донесоха лавина от заглавия, които ускориха акциите, свързани с изкуствения интелект. Ето пълен обзор на ключовите събития от 4–5 август 2025 г.
Технологичните акции се възстановяват, докато ИИ води пазарното рали (4 август)
Уолстрийт се съживи в понеделник след кратка разпродажба, а компаниите, свързани с ИИ, поведоха възхода. Индексът Nasdaq Composite, доминиран от технологични компании, скочи с около 2% на 4 август, изпреварвайки ръста от 1,5% на S&P 500, тъй като инвеститорите отново се насочиха към бързорастящите технологични компании investopedia.com investopedia.com. Това възстановяване прекъсна четиридневната низходяща серия на пазара, който се срина в края на миналата седмица заради опасения относно митата и икономическото здраве investopedia.com. Сега оптимизмът се завръща – подпомогнат от признаци, че Федералният резерв може да намали лихвените проценти по-рано от очакваното, след като изненадващо слабият доклад за работните места подсказа за охлаждане на икономиката investopedia.com. По-ниските лихви биха облекчили натиска върху акциите на растежа, осигурявайки добре дошъл тласък за по-рискови сектори като технологиите и ИИ.
Технологичните гиганти с огромна пазарна капитализация отчетоха широки печалби. Alphabet (Google) и Meta Platforms поскъпнаха с около 3% в понеделник investopedia.com, отразявайки продължаващия ентусиазъм за техния растеж, движен от ИИ. Microsoft добави около 2% investopedia.com, тъй като инвеститорите залагат, че големите ѝ инвестиции в генеративен ИИ (като новите Copilot функции в Office) ще се изплатят. Дори Tesla, която рекламира ИИ за автономно шофиране, се покачи с 2%. Всъщност, почти всички големи технологични компании отчетоха ръст – с едно забележително изключение: Amazon. Акциите на Amazon се понижиха с около 1% investopedia.com, продължавайки спада от петък след публикуването на финансовите резултати, когато прогнозата за облачните приходи разочарова някои търговци. Като цяло обаче настроението в технологичния сектор беше позитивно. Всички – Apple, Amazon, Meta и Microsoft – надминаха очакванията на Уолстрийт за печалби през предходната седмица investopedia.com, подчертавайки как търсенето на ИИ и облачни услуги укрепва резултатите на гигантите въпреки смесената икономическа обстановка.
По-малки компании, фокусирани върху изкуствения интелект, също се присъединиха към ръста. Например, производителят на корпоративен AI софтуер C3.ai видя как акциите му поскъпнаха с около 3.4% в понеделник stockinvest.us, отскачайки от скорошните дъна. Компанията се възстановява от лидерска криза – основателят и главен изпълнителен директор Том Сийбъл обяви планове да се оттегли по здравословни причини в края на юли – а инвеститорите спекулират, че новото ръководство може да вдъхне нов живот на растежа на C3.ai. Навсякъде, от мегакомпании до нишови играчи, „AI“ беше магическата дума, която повдигна цените на акциите в началото на седмицата.
Nvidia и AMD – Производителите на чипове скачат на вълната на AI и инерцията от отчетите
Начело на напредъка при полупроводниците бяха гигантите в AI чиповете Nvidia и Advanced Micro Devices (AMD). Акциите на Nvidia скочиха с почти 4% на 4 август investopedia.com, което я направи един от най-големите печеливши в S&P 500. Този скок до около $180 на акция беляза рязък обрат спрямо спада от миналата седмица и потвърди статута на Nvidia като „емблемата“ на AI бума. Ралито беше подхранено както от пазарната инерция, така и от интригуващи новини: появиха се съобщения, че Nvidia и венчърното подразделение на Alphabet (CapitalG) водят преговори за инвестиция в стартъпа Vast Data при зашеметяваща оценка от $30 милиарда reuters.com. Vast Data изгражда усъвършенствано центрово съхранение на данни за AI системи, а слуховете за участието на Nvidia показват амбицията ѝ да се развие от чист доставчик на чипове до по-широк „full-stack“ лидер в AI инфраструктурата fingerlakes1.com. Инвеститорите приветстваха потенциалната сделка като стратегически ход, който може да удължи доминацията на Nvidia в екосистемата на AI изчисленията. „Има една компания в света, която е основата на AI революцията и това е Nvidia“, похвали анализаторът на Wedbush Дан Айвс, който отбелязва, че търсенето на GPU на Nvidia остава ненаситно investing.com.
AMD, междувременно, скочи с около 3% в понеделник преди собственото си обявяване на печалбите, насрочено за 5 август investopedia.com. Резултатите на производителя на чипове се очакват с голям интерес, тъй като Уолстрийт очаква бизнесът на AMD с центрове за данни да покаже над 20% ръст в продажбите на фона на надпреварата за процесори, способни на AI investopedia.com. Анализаторите прогнозират тримесечни приходи от около 7,4 милиарда долара (ръст от 27% на годишна база) благодарение на „силните продажби в центровете за данни“ investopedia.com, въпреки че печалбите може да намалеят поради големи разходи за НИРД и ограничения за износ. Забележително е, че ръководството на AMD е намекнало, че американските ограничения за износ на висок клас чипове за Китай може скоро да бъдат облекчени – компанията посочи, че планира да възобнови доставките на своите AI ускорители от серията MI300 за китайски клиенти, след като получи одобрения от правителството investopedia.com. Тази перспектива накара няколко анализатори да повишат ценовите си цели за AMD през последните седмици investopedia.com investopedia.com. Акциите вече скочиха с над 40% през 2025 г. от началото на годината investopedia.com, а оптимизмът е голям, че изпълнителният директор Лиза Су ще обяви нови успехи с AI чипове, които да оспорят лидерството на Nvidia. Накратко, надпреварата за AI чипове се ускорява – и инвеститорите възнаграждават тези, които са на челна позиция.
Оптимизмът се разпространи в целия сектор на полупроводниците. VanEck Semiconductor ETF (SMH) скочи с над 2% на 4 август, докато производители на чипове като Broadcom (+3%) и Intel (+2%) също се покачиха в унисон investopedia.com. Това е ясен знак, че Уолстрийт вижда AI вълната като двигател на масивен цикъл на обновяване на хардуера – такъв, който може да издигне всички, макар че Nvidia и AMD засега привличат най-голямото внимание (и пазарен дял).
Впечатляващите печалби на Palantir: Първото тримесечие с $1 млрд. и оптимистична прогноза разпалват AI еуфорията
Една от най-големите новини в понеделник вечер дойде от Palantir Technologies, фирмата за анализ на данни, често наричана „любимец на ИИ“ на фондовия пазар. Palantir надмина очакванията с доклада си за печалбите за второто тримесечие, потвърждавайки, че търсенето на новата ѝ Платформа за изкуствен интелект (AIP) се покачва стремглаво. Приходите скочиха с 48% на годишна база и достигнаха рекордните 1,0 милиарда долара за Q2 investopedia.com investopedia.com – отбелязвайки първото тримесечие на Palantir с приходи над един милиард долара – докато коригираната печалба от $0,16 на акция значително надмина очакванията investopedia.com investopedia.com. Главният изпълнителен директор Алекс Карп го нарече „феноменално тримесечие“, демонстриращо „поразителното въздействие на ИИ лоста“ върху бизнеса на Palantir investopedia.com. Той отбеляза, че приходите от търговския сектор на компанията почти са се удвоили спрямо миналата година благодарение на AIP, а продажбите ѝ към правителството на САЩ са скочили с 68%, тъй като агенциите възприемат решенията на Palantir, базирани на ИИ investopedia.com.
Ключово е, че Palantir не само отчете силни резултати – тя също така значително повиши прогнозата си за бъдещето. Компанията вече прогнозира приходи за цялата 2025 г. от $4,14–4,15 милиарда, спрямо около $3,9 милиарда преди това, и доста над консенсуса на анализаторите investopedia.com. За текущото трето тримесечие Palantir очаква продажби от $1,08–1,09 милиарда investopedia.com, което сигнализира за последователен растеж. Тази оптимистична прогноза подсказва, че Palantir очаква търсенето, свързано с ИИ, да остане изключително силно както в държавния, така и в корпоративния си сегмент. Всъщност само преди дни армията на САЩ посочи, че може да закупи до $10 милиарда от услугите на Palantir през следващото десетилетие reuters.com – доказателство за ключовата роля на Palantir в приложенията на ИИ за отбрана и разузнаване.
Всичко това изстреля акциите на Palantir още по-високо. Цената на акциите скочи с 4% по време на сесията в понеделник преди обявяването на резултатите, след което се покачи с още ~4% в следборсовата търговия веднага след като резултатите бяха публикувани investopedia.com investopedia.com. Palantir вече е удвоил стойността си през 2025 г. (и е с над 500% ръст на годишна база!), тъй като инвеститорите залагат, че компанията може да монетизира AI революцията по начин, по който малко софтуерни компании могат investopedia.com. Все пак има дебати относно високата оценка на акциите – пазарната капитализация на Palantir след този ръст предполага много високи очаквания. Анализаторите остават разделени: само 2 от 12 анализатори на Wall Street дават рейтинг „Купувай“ на Palantir при текущите нива (повечето препоръчват Задръж или Продавай) investopedia.com. Но оптимисти като Дан Айвс от Wedbush настояват, че Уолстрийт пропуска голямата картина. „Вярваме, че Уолстрийт подценява над 1 милиард долара приходен поток, в който [AIP] търговският бизнес на Palantir в САЩ може да се превърне през следващите няколко години, както и технологичния конкурентен ров, който Карп и компания са изградили“, пише Айвс, аргументирайки, че AI възможностите на Palantir могат да я направят трилионна компания в дългосрочен план investopedia.com. Засега силното тримесечие на Palantir даде на вярващите в AI много поводи за празнуване.
Върхът на OpenAI хипа: 700 милиона потребители и оценка от 300 милиарда долара – AI балонът още ли расте?
Трескавицата около OpenAI – частната компания зад ChatGPT – достигна нови върхове тази седмица, подчертавайки как манията по ИИ се разпростира отвъд публичните пазари. Според информация на New York Times, потвърдена на 4 август, OpenAI току-що е набрала внушителните 8,3 милиарда долара нов капитал при зашеметяваща оценка от 300 милиарда долара techcrunch.com. Този рунд на финансиране (част от плана на OpenAI да осигури общо 40 милиарда долара тази година) беше свръхзаписан и приключи предсрочно, тъй като инвеститорите се надпреварваха за дял от лидера в ИИ techcrunch.com techcrunch.com. Списъкът с инвеститори изглежда като „кой кой е“ в света на големите пари – Dragoneer Investment Group води рунда с 2,8 милиарда долара, а други като Andreessen Horowitz, Sequoia, T. Rowe Price, Tiger Global, Blackstone, Thrive и още много се включиха techcrunch.com. Дори името на SoftBank беше свързано с инициативата. При оценка от 300 милиарда долара, OpenAI вече е по-ценна на хартия от Coca-Cola (която е около 295 милиарда долара) ainvest.com – удивително постижение за компания, която започна да продава абонаменти за ChatGPT само преди година и половина.
Какво движи тази оценка нагоре е експлозивният растеж на OpenAI. AI асистентът на компанията, ChatGPT, е на път да достигне 700 милиона седмично активни потребители съвсем скоро, като потребителската база се е увеличила четирикратно само за една година techcrunch.com ainvest.com. За сравнение, 700 милиона седмични потребители означава, че приблизително 1 от 10 души на Земята вече използва услуга на OpenAI редовно. Приходите на OpenAI са скочили рязко – според някои оценки текущият темп на компанията е 12–13 милиарда долара годишно, при положение че преди две години приходите бяха практически нулеви techcrunch.com. Вътрешните прогнози сочат, че приходите могат да достигнат 20 милиарда долара до края на годината, ако растежът продължи techcrunch.com. Корпоративните клиенти са голяма част от тази история: компанията вече има 5 милиона плащащи бизнес клиенти за ChatGPT (ръст от 66% месечно) към началото на август, което води до годишни приходи от 13 милиарда долара само от корпоративна употреба ainvest.com ainvest.com. Всъщност, според съобщенията, OpenAI допринася с 70% от общите приходи, генерирани от топ 22 AI стартъпа взети заедно ainvest.com – знак за доминацията й на пазара.Въпреки това, OpenAI е далеч от печалба, предвид огромните разходи за работа на ИИ в голям мащаб. Компанията изгаря пари с приблизително над 8 милиарда долара годишно за обучение на модели и обслужване на потребители, с масивни разходи за облачна инфраструктура (наемането на сървъри и GPU може да достигне 14 милиарда долара само през 2025 г.) ainvest.com ainvest.com. Това обяснява защо OpenAI набира толкова колосални суми – нуждае се от финансов резерв, за да поддържа растежа, докато монетизацията навакса. Последната инжекция от 8,3 милиарда долара осигурява повече време и затвърждава статута на OpenAI като най-високо оценената AI лаборатория в света. Главният изпълнителен директор, Сам Алтман, загатва за следващия голям етап: GPT-5. Алтман намекна в социалните мрежи и подкасти, че „скоро ще пуснем GPT-5,“ дори позволявайки на неиздадения модел да отговори на въпрос, който той самият не разбира theverge.com. Слухове сочат, че GPT-5 може да дебютира още този месец (август), като потенциално ще разполага с нови възможности като уеб браузване в реално време и усъвършенстван мултимодален изход ainvest.com. Ако и когато това се случи, може да предизвика нова вълна от вълнение около ИИ – и още по-голяма употреба (или конкуренция, тъй като съперници като Claude на Anthropic и Gemini на Google не стоят със скръстени ръце ainvest.com).
За публичните пазари сагата на OpenAI е от значение заради това кой печели и кой губи в нейната екосистема. Microsoft, например, има дълбоко партньорство и инвестиция в OpenAI, интегрирайки GPT моделите в Azure Cloud и продуктите си – така че Microsoft ще се възползва от растежа на OpenAI (и има собствена висока оценка, обвързана с успеха на AI). Nvidia и други производители на чипове печелят от надпреварата за създаване на все по-големи AI модели – гладът на OpenAI за GPU е практически ненаситен, което се превръща в поръчки за хардуер на Nvidia за милиарди долари. А самият апетит на инвеститорите да финансират OpenAI при оценка от 300 млрд. долара подсказва, че AI балонът все още има място да се надува. Както отбеляза един пазарен коментатор, ние преживяваме „промяна на парадигмата, която се случва веднъж на поколение“: „златната ера на технологиите е тук с AI революцията“, провъзгласи Дан Айвс от Wedbush, който вярва, че Уолстрийт все още подценява колко голямо може да стане това investing.com investing.com. Дали това ще се окаже прозорливо или прибързано, е ясно, че в началото на август 2025 г. оптимизмът за AI е на върха си.Макроикономически и политически попътни ветрове: Надежди за намаляване на лихвите, тарифни турбуленции и държавна подкрепа за AI
По-широки икономически и политически течения също разклащат акциите на AI през последните дни. На макроикономическия фронт реакцията на облигационния пазар на слабия доклад за работните места в САЩ беше положителна за технологиите: търговците вече залагат, че Федералният резерв може да започне да намалява лихвените проценти още следващия месец, като до края на годината са възможни три намаления investopedia.com investopedia.com. Всъщност доходността на 10-годишните държавни облигации спадна до около 4,19%, най-ниското ниво от три месеца investopedia.com, отразявайки тези очаквания. Тази промяна е попътен вятър за секторите с висок растеж – много AI компании се търгуват на база бъдещи печалби, така че по-ниските дисконтови проценти правят тези перспективи по-ценни днес. Накратко, пазарната динамика „лошите новини са добри новини“ (слабата заетост повишава надеждите за лесни пари) беше добра новина за биковете на AI акциите тази седмица.
Геополитиката обаче остава непредсказуем фактор. В края на миналата седмица президентът Доналд Тръмп изненада пазарите, като подписа изпълнителна заповед, налагаща по-високи мита на десетки търговски партньори на САЩ investopedia.com. Това възроди страховете от търговска война и допринесе за разпродажбата на акции в петък, тъй като инвеститорите си припомниха как напрежението между САЩ и Китай и експортните ограничения преди това са навредили на технологичните вериги за доставки. Митата могат да повишат разходите за хардуерни компоненти и да усложнят глобалните продажби за технологичните гиганти. Въпреки това, въздействието на последния ход с митата все още се осмисля. Има признаци, че администрацията може да заеме по-мека позиция по отношение на критичната технологична търговия занапред – особено с Китай. „Вярваме, че администрацията на Тръмп ще продължи да смекчава позицията си относно митата“, коментира Дан Айвс от Wedbush, който всъщност похвали докладите, че Nvidia е възобновила продажбите на модифицирания AI чип „H20“ за Китай, като го нарече „ключово стратегическо предимство за технологичния сектор“ investing.com. Изглежда, че правителството на САЩ балансира между съображенията за националната сигурност и желанието да не възпрепятства американските производители на чипове. Също така, както беше отбелязано по-рано, AMD е оптимистична, че ще получи разрешение отново да доставя своите висок клас чипове MI300 на китайски доставчици на облачни услуги investopedia.com. Всяко облекчаване на експортните ограничения или деескалация на риториката за търговска война може да премахне основна пречка пред компаниите за AI хардуер.
В същото време, държавните разходи за изкуствен интелект нарастват, което укрепва целия сектор. Позицията на Вашингтон по отношение на изкуствения интелект при сегашната администрация е открито ориентирана към растеж: Белият дом наскоро представи „План за действие за изкуствен интелект“, който дава приоритет на изграждането на инфраструктура за ИИ и намаляване на регулаторните пречки, за да се ускори иновацията techcrunch.com techcrunch.com. Това бележи рязък завой спрямо предпазливия подход на предишната администрация, като на практика се заявява, че за да спечели „надпреварата за ИИ“ срещу Китай, САЩ ще подкрепят технологичното развитие (дори ако това означава приемане на определени рискове). Планът предвижда милиарди инвестиции за „Строй, бейби, строй!“ центрове за данни и за обучение на таланти в областта на ИИ, като същевременно омаловажава дискусиите за потенциалните вреди от ИИ techcrunch.com techcrunch.com. Подобна политическа среда е безспорно благоприятна за бизнеса с изкуствен интелект. „Посоката е ясна: напредъкът е цар“, заяви президентът Тръмп в изявление, придружаващо плана за ИИ, подчертавайки, че правителството вижда изкуствения интелект като ключ към „нова златна ера“ на икономически растеж techcrunch.com techcrunch.com. Наистина, последните договори на Palantir и промяната в обществените поръчки на Пентагона към нови доставчици на ИИ reuters.com reuters.com показват, че федералните средства се вливат в сектора.В крайна сметка: през последните два дни, акциите, свързани с изкуствения интелект, се възползваха от перфектна буря от положителни фактори – от силни финансови резултати и оптимистични прогнози, до огромни частни инвестиционни сделки и подкрепящи макроикономически и политически сигнали. Резултатът беше широк скок в оценките на компаниите в сърцето на AI революцията. Както винаги, рисковете остават (всяко технологично рали може да е волатилно, а високите оценки в крайна сметка изискват реални резултати), но засега биковете държат здраво контрола. Както каза един анализатор, „AI е едно поколенческо събитие – Четвърта индустриална революция“ – и ако съдим по събитията от 4–5 август, тази революция се ускорява investing.com.
Източници: Ключова информация и цитати са взети от последните пазарни доклади и отчети за печалбите, включително пазарните новини на Investopedia от 4 август investopedia.com investopedia.com, актуализации на Reuters и Yahoo Finance за резултатите на Palantir investopedia.com investopedia.com и начинанията на Nvidia reuters.com, доклади на TechCrunch и NYT за финансирането на OpenAI techcrunch.com techcrunch.com и ръста на потребителите techcrunch.com, както и експертни коментари от анализатори като Дан Айвс от Wedbush investing.com investing.com. Този обзор обхваща най-значимите новини и анализи за AI акциите от 4–5 август 2025 г., с връзки към оригиналните източници за допълнително четене.
