30. července 2025 – Výsledky amerických firem pohánějí akcie AI
Microsoft a Meta zažehly půlbilionovou rally: Po uzavření trhu ve středu způsobily ohromující výsledky Microsoftu a Meta Platforms otřesy mezi akciemi zaměřenými na AI. V prodlouženém obchodování Microsoft vyskočil o 8 % a Meta vzrostla o 9 %, čímž společně přidaly téměř 440 miliard dolarů ke své tržní kapitalizaci reuters.com. Tito giganti ze skupiny „Magnificent Seven“ investovali miliardy do AI a investoři se konečně dočkali výsledků. Microsoft oznámil, že příjmy z cloudu Azure vzrostly o 39 %, což překonalo odhady kolem 35 %, a odhalil, že jeho AI nástroje Copilot nyní používá více než 100 milionů uživatelů měsíčně reuters.com reuters.com. Finanční ředitelka Amy Hood řekla analytikům, že rekordní technologické výdaje jsou podloženy konkrétní poptávkou: „Mám velmi dobrý pocit z toho, že naše výdaje odpovídají v podstatě smluvně zajištěnému, v účetnictví evidovanému byznysu, který musíme dodat“ reuters.com. Také Meta překonala očekávání, když předpověděla tržby za 3. čtvrtletí výrazně nad konsensem, protože AI nástroje pro reklamu zvýšily zapojení uživatelů reuters.com. CEO Mark Zuckerberg během hovoru uvedl, že nedávné pokroky naznačují rychlejší postup směrem k „opravdu silné AI nebo superinteligenci“, a poznamenal, že „agresivnější předpoklady… nejpřesněji předpověděly, co se stane“ reuters.com. Zavázal se, že „budeme na tom všem tlačit velmi agresivně“ v AI strategii Metay reuters.com. Wall Street tuto ambici přivítala – akcie Metay po uzavření trhu vzrostly o 11 % reuters.com. Analytik eMarketer to shrnul: „Investice do AI v reklamním byznysu Metay se nadále vyplácejí… Ale přehnané výdaje Metay na její AI vize budou i nadále vyvolávat otázky“ ohledně návratnosti reuters.com. Pozdní euforie na konci dne dokonce zvedla i další jména: lídr v oblasti AI čipů Nvidia, již nyní nejhodnotnější společnost na světě, si připsala 1 % a Amazon (oznamuje výsledky ve čtvrtek) vzrostl v souvislosti o více než 2 % reuters.com. Celkem AI giganti z Wall Street získali během dne na hodnotě asi 500 miliard dolarů, což je jasný projev důvěry trhu v AI sázky velkých technologických firem reuters.com reuters.com.
Kyberbezpečnostní mega-obchod cílí na AI hrozby: Ve zprávách o fúzích a akvizicích Palo Alto Networks oznámila dohodu v hodnotě 25 miliard dolarů na převzetí izraelské společnosti CyberArk Software, s cílem čelit nové éře kybernetických hrozeb poháněných umělou inteligencí reuters.com. Tato akvizice v hotovosti a akciích – jedna z největších technologických transakcí letošního roku – rozšíří portfolio Palo Alto o oblast identity security, která je klíčová, protože „vzestup AI a exploze strojových identit jasně ukázaly, že každá identita vyžaduje správnou úroveň řízení oprávnění,“ uvedl generální ředitel Nikesh Arora reuters.com. Obchod navazuje na březnovou akvizici cloudové bezpečnostní firmy Wiz společností Alphabet za 32 miliard dolarů, což signalizuje rychlou konsolidaci, protože firmy hledají komplexní obranu v době rostoucího počtu útoků reuters.com. Akcie Palo Alto klesly o 8 % kvůli obavám investorů z integrace tak velkého cíle (firma je zvyklá na menší akvizice do 1 miliardy dolarů). „Je to pro Palo Alto trochu neprobádané území,“ poznamenal analytik Roth MKM Imtiaz Koujalgi, vzhledem k výzvám integrace s velkou uživatelskou základnou reuters.com. Přesto analytici tvrdí, že tento krok by mohl urychlit AI-bezpečnostní strategii Palo Alto díky cross-sellingu nástrojů CyberArk – které jsou považovány za „zásadní pro zabezpečení AI systémů“ – prostřednictvím globálního prodejního týmu Palo Alto reuters.com. Akcionáři CyberArk získají výraznou 29% prémii a očekává se, že obchod bude uzavřen ve druhé polovině fiskálního roku 2026 reuters.com reuters.com. S tím, jak se celosvětové výdaje na kyberbezpečnost mají letos zvýšit o 12 % kvůli hrozbám poháněným AI reuters.com, Palo Alto sází na to, že komplexní platforma přesvědčí podnikové zákazníky obávající se AI.
Regulátoři si všímají AI gigantů: Evropští regulátoři ve středu upoutali pozornost médií a zdůraznili politická rizika spojená s AI. Italský antimonopolní úřad (AGCM) zahájil vyšetřování společnosti Meta, kterou obviňuje ze zneužití dominantního postavení tím, že svázala svůj nový chatbot „Meta AI“ s WhatsAppem bez souhlasu uživatelů reuters.com. Úřad varoval, že tato integrace by mohla nespravedlivě „směrovat uživatele“ k AI službám společnosti Meta a vytlačovat konkurenty reuters.com reuters.com. Meta uvádí, že spolupracuje a poznamenala, že její AI asistent – dostupný na WhatsAppu od března – jednoduše nabízí Italům bezplatný, volitelný nástroj v dobře známé aplikaci reuters.com reuters.com. Pokud bude Meta shledána vinnou z protisoutěžního jednání, hrozí jí pokuta až do výše 10 % celosvětového obratu reuters.com. Mezitím v Bruselu Alphabetova společnost Google souhlasila s podpisem nového Kodexu správné praxe v oblasti AI EU, což je dobrovolný návod k dodržování nadcházejících pravidel AI Act reuters.com. Šéf globálních záležitostí Googlu Kent Walker uvedl, že společnost podporuje kodex, aby Evropané měli „přístup k bezpečným, špičkovým AI nástrojům“, ale varoval, že příliš horlivá pravidla EU by mohla „zpomalit [AI] schvalování“ a odhalit obchodní tajemství, „poškodit konkurenceschopnost Evropy“ reuters.com. Za zmínku stojí, že Microsoft naznačil, že kodex také podepíše, zatímco Meta odmítla s odkazem na právní nejistoty pro vývojáře modelů reuters.com. Tyto kroky přicházejí v době, kdy EU spěchá nastavit globální měřítko pro regulaci AI, což nutí americké technologické lídry balancovat mezi dodržováním předpisů a inovacemi <a href=“https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/google-sign-eus-ai-codreuters.com. Události dne ukazují, že i když trhy odměňují pokrok v oblasti AI, vládní dohled – od šetření hospodářské soutěže po pravidla transparentnosti – se kolem snah velkých technologických firem v oblasti AI zostřuje.
31. července 2025 – Globální trhy jedou na vlně AI
Akcie prodlužují zisky, Apple & Amazon v centru pozornosti: Býčí momentum pokračovalo i ve čtvrtek, když investoři zpracovávali další výsledky a vyhlíželi výsledky společností Apple a Amazon. Futures na americké akcie vyskočily brzy ráno – Nasdaq futures před otevřením trhu vzrostly asi o 1,3 % – díky nočnímu růstu technologických titulů reuters.com. „Zatím to byla skvělá výsledková sezóna a to je hlavní důvod, proč se americkým akciím stále daří,“ poznamenal David Chao z Invesco, ačkoli upozornil, že makroekonomická rizika jako cla stále přetrvávají reuters.com. Akcie Amazonu rostly před zveřejněním výsledků, podpořené optimismem ohledně jeho cloudových a AI iniciativ. Analytici Bank of America dokonce právě zvýšili svůj cílový kurz Amazonu na 265 $, s odkazem na pravděpodobné překonání tržeb ve 2. čtvrtletí (odhadovali 164 mld. USD oproti konsenzu 162 mld. USD) a „silnější poptávku související s AI a rostoucí objem nevyřízených zakázek“ v cloudových službách AWS investing.com investing.com. Očekávají, že investice Amazonu do AI a nedávné úspory nákladů (včetně některých škrtů pracovních míst v AWS) zvýší marže později v tomto roce investing.com. Akcie Applu se také obchodovaly poblíž historických maxim před zveřejněním výsledků, ale někteří na Wall Street vyjadřují obavy, že Apple zaostává v oblasti generativní AI. Analytická Laura Martin z Needham varovala, že Apple „nemůže zůstat stranou“ bez jasné AI strategie – označila to za „existenciální riziko“, protože Google a Amazon monetizují AI cloudové služby investing.com investing.com. Dokonce spekulovala, že Apple by mohl utratit miliardy za partnerství s Anthropic nebo navýšit vlastní výdaje na AI, aby dohnal konkurenci investing.com. Navzdory těmto obavám zůstává mnoho investorů přesvědčeno, že Apple bude AI řešit razantněji; akcie jsou od začátku roku dole o 14 %, zaostávají za konkurencí, což někteří přisuzují právě tomuto AI příběhu <a href=“https://www.investing.com/news/stock-market-news/5-big-analyst-ai-moves-amazon-pt-hike-apple-lagging-in-genai-race-4154074#:~:text=OpenAI%2C%20Anthropic%2C%20etc.“ target=“_blainvesting.com. Všechny oči budou upřeny na CEO Tima Cooka, aby se zjistilo, zda ve svém hovoru k výsledkům zdůrazní AI. S těmito dvěma technologickými giganty, kteří reportují po uzavření trhu, byla čtvrteční běžná seance relativně klidná, protože obchodníci si dali pauzu – index Nasdaq Composite se držel poblíž svých maxim pro rok 2025 a S&P 500 se v poledne téměř nezměnil, protože zisky výrobců čipů vyrovnaly realizaci zisků jinde (Nvidia a AMD mírně vzrostly před svými vlastními výsledky příští měsíc). Na úvěrových trzích se dokonce rozšířil i hype kolem AI: investoři zaznamenali úzké spready na dluhopisech technologických společností, což odráží optimistickou náladu ohledně peněžních toků v sektoru, jakmile se začnou uvádět AI produkty na trh.
Smíšená reakce Asie – Čína předvádí své ambice v oblasti AI: Asijské trhy přijaly americké technologické novinky s určitou opatrností. Široký index MSCI Asie a Pacifiku mírně oslabil, zatížený Hongkongem, kde Hang Seng klesl přibližně o 1 % kvůli slabým ekonomickým údajům z Číny reuters.com. Ale čínské technologické akcie byly světlým bodem uprostřed regionální stagnace. Při obchodování v Hongkongu akcie Baidu vyskočily o více než 3 % na několikaměsíční maximum, když investoři ocenili nejnovější AI iniciativy společnosti. Na velké technologické konferenci WAIC 2025 v Šanghaji tento týden Baidu představilo svého nového AI asistenta „Xinxiang“ pro chytré telefony, který dokáže analyzovat informace a plánovat cestování efektivněji než běžní chatboti reuters.com. Toto uvedení na trh, spolu s ukázkami open-source AI modelu Ernie od Baidu a dalších produktů „AI agentů“, podtrhlo odhodlání Číny vést v oblasti AI. Konkurenční Alibaba také zaujala účastníky představením svého velkého modelu Qwen 3 (nyní s více než 400 miliony stažení po celém světě) a sady aplikací poháněných AI minichart.com.sg minichart.com.sg. Pokrok čínských technologických gigantů v oblasti generativní AI – a podpůrné signály z Pekingu – zlepšily náladu na trhu od poloviny roku. Obchodníci poznamenali, že Tencent, Kuaishou a Alibaba tento týden zaznamenali růst akcií, když na WAIC představili nové AI nástroje a partnerství minichart.com.sg minichart.com.sg. Širší asijské indexy však zůstávají citlivé na ekonomické protivětry. V Japonsku byl Nikkei ve čtvrtek beze změny – optimistické výhledy firem zabývajících se automatizací továren (díky objednávkám souvisejícím s AI) byly vyváženy opatrností před aktualizací politiky Bank of Japan. Jihokorejský KOSPI klesl přibližně o 0,5 %, i když výrobce čipů SK Hynix posílil díky nadějím na poptávku po pamětech ze strany AI serverů. Celkově se technologický sektor Asie inspiruje růstem v USA, ale místní faktory (jako slabý čínský PMI) tlumí nadšení reuters.com. Tematický trend je však jasný: od Silicon Valley po Shenzhen se společnosti spojené s vývojem AI – ať už v softwaru, čipech nebo datové infrastruktuře – prosazují jakolídrů trhu v druhé polovině roku 2025.
Příjemci AI v Evropě a výhled: Evropské trhy se také přidaly k růstu, když celoevropský index STOXX 600 ve čtvrtek posílil. Zejména evropské průmyslové a technologicky příbuzné firmy vykázaly sílu díky poptávce po AI a datových centrech. Schneider Electric – francouzská společnost, která dodává elektrická zařízení pro datová centra – oznámila silné tržby za 2. čtvrtletí a potvrdila svůj výhled na rok 2025, přičemž uvedla „stále silnou poptávku“ po řešeních pro datová centra reuters.com reuters.com. Tržby Schneideru související s datovými centry vzrostly v minulém čtvrtletí dvouciferně a společnost zaznamenala rostoucí zájem o nové chladicí systémy (například kapalinové chlazení díky nedávné akvizici v USA) na podporu vysoce výkonných AI serverů reuters.com reuters.com. Akcie společnosti v Paříži vzrostly o více než 3 %, protože investoři ji vnímají jako vítěze éry AI v oblasti „picks-and-shovels“. Podobně konkurenční francouzská firma Legrand (která vyrábí napájecí a síťové vybavení pro datová centra) zvýšila svůj výhled ziskové marže poté, co zaznamenala prudký nárůst objednávek poháněný AI – tato zpráva poslala akcie Legrand vzhůru o 5 % aol.com. Mezitím britský návrhář čipů Arm Holdings – nedávno znovu uvedený na burzu a barometr evropské technologické scény – přinesl smíšené zprávy. Akcie Arm klesly o 8 % přes noc poté, co společnost oznámila nižší než očekávaný zisk pro příští čtvrtletí, částečně proto, že plánuje výrazně investovat do vývoje vlastních čipů (změna strategie od čistého licencování IP) reuters.com reuters.com. Generální ředitel Rene Haas potvrdil, že Arm zvažuje vývoj „chipletů“ a kompletních polovodičových řešení interně, aby využil příležitostí v oblasti AI a cloudu reuters.com reuters.com. Zatímco tento dlouhodobý krokmohlo by otevřít nové zdroje příjmů, nyní to však zvýší náklady – „pokročilé AI čipy stojí na návrh a výrobu více než 500 milionů dolarů“, poznamenal Haas reuters.com. Někteří analytici se obávají, že vysoké ocenění společnosti Arm (od IPO v roce 2023 vzrostlo asi o 150 %) už v sobě zahrnuje obrovský úspěch v oblasti AI, což ponechává malý prostor pro chyby. „Výsledky a výhled byly slabé… pod očekáváním,“ uvedl Kinngai Chan ze společnosti Summit Insights Kinngai Chan, ačkoli uznal klíčovou roli společnosti Arm v oblasti čipů pro chytré telefony a rostoucí počet „výher v oblasti návrhu cloud-serverů a AI akcelerátorů“, které udržují její licenční podnikání „v chodu“ reuters.com reuters.com. Napříč Evropou je celkové poselství optimistické: od IP čipů po průmyslový hardware, AI revoluce zvedá mnoho lodí. Tvůrci politik v Bruselu mezitím nadále prosazují Akt EU o AI, který by se mohl stát zákonem do konce roku – ale trh zatím vnímá regulaci jako zvládnutelné riziko pro zavedené hráče. Na konci července globální investoři přesouvají své prostředky do všech společností s AI zaměřením a Evropa není výjimkou. Jak poznamenal jeden londýnský obchodník: „AI je nová ropa a každý chce svůj podíl na ropných proudech.“
Strategická partnerství a globální expanze: Současně s výsledky se v AI prostoru množí partnerství. Nvidia, posilněná svou dominancí v AI čipech, rozšiřuje svůj dosah prostřednictvím aliancí. Tento týden Nvidia představila spolupráci v hodnotě 700 milionů dolarů s africkou společností Cassava Technologies na vybudování AI datových center s GPU v Nigérii, Egyptě, Keni, Jihoafrické republice a Maroku datacentremagazine.com datacentremagazine.com. Jde o první významnou infrastrukturní investici Nvidie v Africe, jejímž cílem je zúžit „výpočetní deficit“ kontinentu dodáním špičkových GPU místním technologickým firmám a výzkumníkům. „Jen málo firem se v AI sektoru blíží dominanci Nvidie… přivedení [jejích čipů] na kontinent pomůže uzavřít výpočetní mezeru,“ uvedl analytik New Lines Institute Eric Omorogieva datacentremagazine.com datacentremagazine.com. První várka 3 000 GPU Nvidia již byla v červnu doručena do nového datového centra v Jihoafrické republice a dalších 12 000 GPU je plánováno k nasazení po celé Africe v příštích letech datacentremagazine.com datacentremagazine.com. Podobně i v Asii roste ekosystém Nvidie: tchajwanský Foxconn (klíčový výrobní partner Nvidie) právě spojil síly s místní technologickou firmou Teco za účelem vývoje AI platforem pro chytrou výrobu news.bloomberglaw.com. A v automobilovém sektoru Microsoft oznámil rozšířené partnerství se společností onsemi na vylepšení AI-ready 800V křemíkových karbidových čipů pro datová centra elektromobilů finance.yahoo.com. Tyto dohody podtrhují, jak tradiční i nové firmy po celém světě spojují síly, aby využily příležitosti v AI – ať už v cloud computingu, autonomním řízení nebo edge zařízeních. Fúze, akvizice a společné podniky v AI sektoru již letos celosvětově překročily 60+ miliard dolarů a analytici očekávají, že tento trend bude zrychlovat, jak firmy závodí o získání talentů a technologií.
Shrnuto, poslední dva dny července předvedly vrchol tržní aktivity spojené s AI: vynikající výsledky amerických technologických firem potvrzující, že masivní investice do AI se začínají vyplácet, velké dohody a partnerství přetvářející konkurenční prostředí a globální vlnový efekt, který zvedá akcie od Silicon Valley po Shenzhen. Jak to po zprávách Microsoftu a Metay vyjádřil jeden portfoliomanažer, „Laťka byla nastavena opravdu vysoko… Dodali, co měli“ reuters.com. Tento pocit – že hype kolem AI se proměňuje v reálný růst – pohání optimismus i naléhavost na globálních trzích. S příchodem srpna budou obchodníci sledovat, zda lze tuto AI dynamiku udržet, nebo zda, jak varují skeptici, rostoucí náklady a regulatorní překážky nakonec prověří odolnost „AI rally“ roku 2025.
Zdroje: Výsledky Microsoft & Meta reuters.com reuters.com; Citace analytiků Microsoft reuters.com reuters.com; Hovor Zuckerberga & Meta reuters.com reuters.com; M&A – Palo Alto/CyberArk reuters.com reuters.com; Italský AGCM o Meta reuters.com; Kodex EU pro AI – Google/Walker reuters.com; Nasdaq futures/komentář analytika reuters.com; BofA o Amazon AWS investing.com; Needham o riziku AI pro Apple investing.com investing.com; WAIC Čína – technologické novinky minichart.com.sg minichart.com.sg; výsledky Schneider Electric reuters.com; pokles výhledu Arm reuters.com reuters.com; partnerství Nvidia–Cassava datacentremagazine.com datacentremagazine.com.
