Bitcoin & Ethereum: Korekce cen po nových maximech
Bitcoin (BTC) vstoupil do srpna ve znamení volatility poté, co vystřelil na nové historické maximum poblíž 122 800 $ jen před týdnem cryptonews.com. Realizace zisků a makroekonomické obavy – zejména nová vlna amerických dovozních cel – vyvolaly 1. srpna plošný výprodej na trhu cryptonews.com. BTC krátce klesl na ~115 000 $ (pokles o ~7 % přes noc), čímž smazal část zisků z konce července cryptonews.com. V pátek odpoledne (1. srpna) se Bitcoin pohyboval kolem 113,8 tis. $, což je pokles o ~3 %, zatímco akciové trhy také klesaly (Nasdaq –2,5 %) v rámci širšího ústupu od rizika coindesk.com. „Přibližně 90 minut před koncem amerického obchodování jsou jak [akcie, tak Bitcoin] na denních minimech,“ poznamenal CoinDesk, zatímco Ether (ETH) a hlavní altcoiny zaznamenaly ještě prudší jednodenní poklesy o ~5–6 % coindesk.com. Ethereum udrželo podporu na 3 700 $, ale během dne kleslo přibližně o 4 % cryptonews.com, a to i přes býčí zisky v červenci mělo problém udržet momentum.
Krypto analytici jsou rozděleni ohledně krátkodobého směru. Unavení „long“ obchodníci čelili likvidacím přes 600 milionů dolarů, když BTC klesl do zóny 115 000 USD, přesto někteří vidí stříbrnou linii coindesk.com. On-chain data ukázala nákupy při poklesu ze strany velryb na Bitfinexu, jakmile se ceny přiblížily k 115 000 USD cointelegraph.com cointelegraph.com, a velké shluky krátkých pozic se nacházejí nad 120 000 USD – což je potenciální palivo pro short squeeze. „Je to jen otázka času, než si Bitcoin pro tuto úroveň sáhne,“ řekl jeden krypto investor o likviditní úrovni kolem 120 000 USD cointelegraph.com. Americká zpráva o zaměstnanosti za červenec, zveřejněná 1. srpna, byla překvapivě slabá, což zvýšilo sázky na to, že Federální rezervní systém sníží úrokové sazby už v září cointelegraph.com. Tento makroekonomický posun by mohl být pro krypto příznivý. Nicméně hlasitá kritika prezidenta Trumpa vůči šéfovi Fedu Jeromeu Powellovi („Jerome ‘Too Late’ Powell je katastrofa… SNIŽTE SAZBU“ napsal na sociální sítě) vnesla nejistotu coindesk.com. Celkově si BTC udržuje meziroční zisky ve výši 78 % cryptonews.com i po tomto týdnu poklesu a obchodníci sledují zónu kolem 112 000–115 000 USD jako klíčový support pro další pohyb. Ethereum také zůstává výrazně výše oproti červnovým minimům – jeho síťová aktivita a nadcházející upgrady udržují býky optimistické – ale musí udržet střední hodnoty kolem 3 000 USD, aby se vyhnulo hlubší korekci.
Altcoiny: Smíšený výkon uprostřed vybírání zisků
Altcoinové trhy, které těžily z červencové rally, ochladly spolu s BTC. Mnoho velkých kryptoměn vystoupalo na víceleté maximum – XRP, Solana, Cardano a další v posledních týdnech dosáhly nových vrcholů – nyní však mírně korigují. Ripple’s XRP dosáhl milníku ATH 3,65 USD dne 18. července (konečně překonal své maximum z roku 2018) a stále se může pochlubit 378% nárůstem oproti loňsku cryptonews.com cryptonews.com. K 1. srpnu se XRP obchodovalo kolem 2,90–3,00 USD po zhruba 7% denním poklesu cryptonews.com cryptonews.com. Realizace zisků ochladila technické indikátory XRP (jeho RSI kleslo z překoupených 86 v polovině července na ~48 nyní), ale silná podpora poblíž 2,90 USD drží cryptonews.com cryptonews.com. Token zůstává jedním z nejvýkonnějších v roce 2025 – podpořený institucionálním přijetím (dokonce i OSN používá XRP pro rychlé přeshraniční platby) a svým vítězstvím u amerického soudu v roce 2023, které objasnilo, že XRP není cenný papír cryptonews.com. Toto právní vítězství otevřelo dveře dalším investorům; XRP je stále o 33 % výše za poslední měsíc navzdory poklesu v tomto týdnu cryptonews.com cryptonews.com. Někteří analytici považují současný pokles za zdravou konsolidaci před dalším růstem. Býčí vlajkový pattern na grafu XRP naznačuje možný růst směrem k 4 USD později v tomto roce, pokud se vrátí momentum cryptonews.com.
Solana (SOL), další nedávný „vysokoletící“ coin, také korigovala, ale vykazuje silné fundamenty. SOL vystřelila ze 100 $ v dubnu na zhruba 250 $ koncem července, než nyní klesla do oblasti kolem 160 $ cryptonews.com cryptonews.com. Při výprodeji 1. srpna klesla o ~7 % cryptonews.com, přesto zůstává +12 % meziměsíčně a patří mezi nejvýkonnější platformy pro chytré kontrakty. DeFi ekosystém Solany prosperuje (uzamčeno přes 9,5 miliardy dolarů TVL) a roste spekulace, že američtí regulátoři by mohli schválit Solana spot ETF po Bitcoinu a Etheru – krok, který by „otevřel stavidla institucionálním investicím“ do SOL cryptonews.com. Dokonce i americká vláda si toho všimla: Prezident Trump nedávno navrhl zahrnout Solanu do potenciálního „amerického krypto rezervního fondu“ pro držení zabavených digitálních aktiv cryptonews.com. Technicky vzato, indikátory SOL ochlazují z překoupených úrovní (RSI ~45 po maximu na 82) cryptonews.com, což naznačuje, že v krátkodobém horizontu je možný ještě mírný pokles nebo pohyb do strany. Býci však poukazují na silnou podporu kolem 150 $ a jakýkoli pokles k této úrovni vnímají jako nákupní příležitost cryptonews.com. Hlavní rezistence zůstává kolem 200 $ a předchozí maximum poblíž 250 $; jejich proražení by Solanu nasměrovalo k atakování rekordního maxima kolem 293 $ (a dokonce psychologické hranice 300 $) později v tomto roce cryptonews.com.
Cardano (ADA) podobně korigovalo po silném červenci. ADA se pohybuje kolem ~$0,72 poté, co 1. srpna klesla o ~8,7 % během 24 hodin cryptonews.com cryptonews.com, ale stále je +28 % oproti minulému měsíci díky rostoucímu zájmu investorů a pozitivnímu technickému momentu cryptonews.com cryptonews.com. Tržní kapitalizace Cardana je nyní přibližně ~$26 mld., což ho řadí mezi 8 největších kryptoměn; zajímavé je, že prezident Trump zmínil ADA spolu s BTC, ETH, XRP a SOL jako kandidáty pro národní koš kryptorezerv cryptonews.com cryptonews.com. Analytici zůstávají ohledně vývoje ADA optimističtí: Mnozí předpovídají střednědobý cíl kolem $1,50, a ještě býčí výhledy dokonce počítají s možným návratem Cardana na jeho vrchol z roku 2021 poblíž $3,09 (což by znamenalo 4× z aktuálních cen), pokud by širší tržní rally pokračovala cryptonews.com cryptonews.com. Prozatím se konsolidace ADA jeví jako uspořádaná – její RSI se resetovalo z ~85 na 44, což odráží „zdravé vybírání zisků“, které kopíruje vzorec u XRP a SOL cryptonews.com. Klíčová podpora je kolem ~$0,85 (přičemž kupci pravděpodobně budou bránit i $0,70), zatímco ~$1,15 je první hlavní rezistence, kterou je třeba při odrazu překonat cryptonews.com.
Kromě velkých jmen širší trendy altcoinů ukazují, že chuť riskovat zůstává vysoká i přes tento týdenní oddech. V uplynulém roce zaznamenala řada středně velkých tokenů a dokonce i meme coinů rekordní růst, což podtrhuje spekulativní nadšení: aktiva od Tron a Sui po netradiční memy jako Pepe, „TrumpCoin“ a dokonce „FartCoin“ v posledních měsících dosáhla historických maxim cryptonews.com cryptonews.com. Takové rally sice přinášejí volatilitu, ale zároveň signalizují rostoucí důvěru v dlouhodobý směr krypta napříč různými segmenty trhu. Mnoho těchto altcoinů nyní klesá společně s hlavními měnami. Například TRON (TRX), který v létě vyskočil o více než 40 %, nyní klesl o několik procent na ~$0,33 coindesk.com. Dogecoin (DOGE), který v červenci posílil díky spekulacím kolem rebrandingu Twitteru Elonem Muskem na „X“, 1. srpna klesl asi o 6 % na ~$0,20 coindesk.com. A Polygon (MATIC), který rostl díky nadějím na škálování Etherea, odevzdal část zisků a obchoduje se kolem $1,10 (tento týden pokles o 5 %). Přesto tyto coiny zůstávají výrazně nad jarními úrovněmi. Obchodníci rotují do toho, co vnímají jako přeprodané příležitosti – narrativ „flippeningu“ altcoinů (že některé alty mohou překonat Bitcoin) je stále živý. Ve skutečnosti držitelé největších altcoinů by letos mohli potenciálně dosáhnout lepších výsledků než bitcoinisté, poznamenal jeden analytik s tím, že výnosy mnoha předních altů od začátku roku výrazně převyšují BTC cryptonews.com cryptonews.com. Prozatím investoři do altcoinů pečlivě sledují další pohyb Bitcoinu; stabilizace BTC by mohla připravit půdu pro další růst altcoinů, zatímco jakýkoli průlom podpory by mohl v krátkodobém horizontu stáhnout celý sektor níže.
DeFi & NFT trhy: Růst pokračuje, ale s opatrností
Decentralizované finance (DeFi) pokračují ve svém oživení v roce 2025, i když tento týden sektor zasáhl krátkodobý pokles. Celková hodnota uzamčená ve smart kontraktech DeFi je k 2. srpnu přibližně 135,8 miliardy dolarů, po jednodenním poklesu o ~4 miliardy USD (-3 %) v důsledku výprodeje na trhu cryptoticker.io. Při pohledu z větší perspektivy je TVL stále v jasném rostoucím trendu – výrazně se zotavila z minim během medvědího trhu v roce 2022 a je na svých nejvyšších úrovních za zhruba 3 roky, blíží se vrcholům éry „DeFi léta“ cryptoticker.io. Stručně řečeno, momentum zůstává zachováno. Tržní pozorovatelé vnímali poslední pokles ne jako panický odliv, ale jako přebalancování kapitálu mezi protokoly cryptoticker.io cryptoticker.io. Skutečně, přední DeFi platformy podle TVL zaznamenaly pouze mírné poklesy: Aave, gigant v oblasti půjček, vede s 33,6 miliardy dolarů uzamčených (asi 24 % celkového DeFi TVL) a během dne klesl o ~2,6 %, ale za poslední měsíc stále vzrostl o 36 % cryptoticker.io. Poskytovatel liquid-stakingu Lido drží přibližně 32,7 miliardy dolarů (druhý největší TVL) a zaznamenal podobný týdenní pokles o ~2 %, zatímco TVL meziměsíčně vzrostl o 47 % cryptoticker.io. Tito velcí hráči často fungují jako likviditní uzly, takže když se DeFi trh otáčí, prostředky proudí dovnitř a ven podle toho, aniž by to narušilo celkový trend.Co je pozoruhodné, je rychlý vzestup novějších DeFi protokolů, které pohánějí další fázi růstu. Například EigenLayer (nový restaking protokol na Ethereu) má nyní přibližně 17,5 miliardy dolarů v TVL, což je ohromující nárůst o 54 % za poslední měsíc cryptoticker.io. A mimo obvyklou první trojku se prosazují nováčci jako ether.fi (decentralizovaná stakingová služba) a Ethena (decentralizovaná platforma pro stablecoiny a deriváty), kteří budí pozornost. Ether.fi téměř zdvojnásobil svůj TVL za měsíc (na přibližně 10 miliard dolarů) a generuje více než 5,2 milionu dolarů na poplatcích denně, což ukazuje na obrovskou uživatelskou aktivitu cryptoticker.io. Ethena je ještě výraznější: je jedním z mála hlavních protokolů, které zvýšily TVL tento týden (+0,7 % denně, +21 % týdně) a +60 % za měsíc, nyní drží asi 9 miliard dolarů cryptoticker.io. Neuvěřitelně, Ethena získala 13,9 milionu dolarů na poplatcích za 24 hodin – více než zavedení giganti jako Aave nebo Lido – a ten samý den vydělala 2,4 milionu dolarů na skutečných příjmech cryptoticker.io. To naznačuje skutečné, organické využití (nejen TVL honící se za výnosem): uživatelé na Ethena aktivně obchodují, mintují a využívají páku. Celkově je aktivita v DeFi robustní: napříč všemi protokoly činily souhrnné poplatky za posledních 24 hodin přibližně 114 milionů dolarů (decentralizované burzy zpracovaly přibližně 19 miliard dolarů objemu a derivátové protokoly asi 18 miliard dolarů) cryptoticker.io. To naznačuje, že uživatelé si prostředky jen neukládají; aktivně využívají kapitál v půjčování, stakingu, obchodování a dalších činnostech. Taková efektivita znamená, že i projekty s nižším TVL mohou překonat ostatní v příjmech, což je pozitivní známka vyspívání DeFi za fázi „uzamkni co nejvíc likvidity“ cryptoticker.io cryptoticker.io.
Na frontě stablecoinů – často považovaných za životodárnou sílu DeFi – trhu stále dominuje USDT od Tetheru, který se dále rozšiřuje rekordním tempem. Tether Ltd. vykázal ve 2. čtvrtletí zisk 4,9 miliardy dolarů a nyní zvýšil oběh USDT na více než 157 miliard dolarů cryptodnes.bg cryptodnes.bg, což je historické maximum, které podtrhuje rostoucí poptávku po stablecoinech. Tether odhalil, že drží ohromujících 127 miliard dolarů v amerických státních dluhopisech jako rezervy, což z něj činí jednoho z největších světových kupců státních dluhopisů cryptodnes.bg cryptodnes.bg. To ukazuje, jak významné se stablecoiny na globálních trzích staly – růst USDT upevňuje jeho roli jako de facto digitálního dolaru pro kryptoměnový obchod a DeFi likviditu. Ostatní stablecoiny jako USDC a BUSD stagnují nebo se zmenšují, takže tržní podíl (a vliv) Tetheru stále roste. Mezitím reálná aktiva (RWA) postupně propojují tradiční finance s DeFi. Tokenizované reálné úvěrové a státní produkty nyní dosahují celkem více než 24 miliard dolarů uzamčených napříč protokoly ainvest.com, což přitahuje instituce lačnící po výnosech. Tento růst RWA (vedený soukromými úvěrovými fondy a on-chain fondy státních pokladničních poukázek) naznačuje, že velcí investoři jsou stále více ochotni používat DeFi infrastrukturu pro tradiční aktiva – což je povzbudivý trend pro legitimitu sektoru ainvest.com.Na NFT scéně po klidné první polovině roku trh vykazuje nové známky oživení. Prodeje NFT v červenci 2025 vyskočily na 574 milionů dolarů, což je nárůst o 47,6 % oproti červnu a druhý nejvyšší měsíční objem v tomto roce (zaostává pouze za lednovým šílenstvím) cointelegraph.com cointelegraph.com. Pozoruhodné je, že počet NFT transakcí ve skutečnosti mírně klesl na přibližně 5,0 milionu v červenci (z 5,5 milionu v červnu) cointelegraph.com cointelegraph.com, ale průměrná prodejní cena vystřelila na 113 dolarů – nejvíce za posledních 6 měsíců cointelegraph.com cointelegraph.com. To naznačuje posun směrem k hodnotnějším NFT, které mění majitele, přičemž méně kupujících uskutečňuje větší nákupy cointelegraph.com cointelegraph.com. Skutečně, počet unikátních kupujících v červenci klesl o přibližně 17 %, zatímco počet aktivních prodejců vzrostl o přibližně 9 % cointelegraph.com cointelegraph.com. Tato nerovnováha naznačuje konsolidaci: sběratelé skupují dražší blue-chip NFT, zatímco příležitostní překupníci ustupují. Podle údajů NFT Price Floor nyní celková tržní kapitalizace hlavních NFT kolekcí přesahuje 8,0 miliardy dolarů, což je nárůst o 21 % jen za poslední červencový týden cointelegraph.com cointelegraph.com – což odráží rostoucí minimální ceny u špičkových projektů.
NFTs na bázi Etherea stále dominují tomuto odvětví. Všech 10 největších kolekcí podle tržní kapitalizace je původem z Etherea cointelegraph.com a Ethereum se podílelo na 275,6 milionu dolarů z červencových NFT prodejů (asi 48 % celkového objemu, což je nárůst o 56 % meziměsíčně) cointelegraph.com. CryptoPunks vedly v 30denním objemu obchodování s 69,2 milionu dolarů zobchodovaných cointelegraph.com. Největší dynamiku však zaznamenali Pudgy Penguins, původně meme kolekce, která v červenci zaznamenala 65% nárůst minimální ceny – předčila i Bored Apes a další blue chipy cointelegraph.com cointelegraph.com. Pudgy Penguins dosáhli přibližně 55,5 milionu dolarů měsíčního objemu, což je hned po Punks druhé místo, což signalizuje silnou komunitu a možná i nový institucionální zájem o tuto kolekci cointelegraph.com. Také jsme zaznamenali, že se na žebříček dostaly NFTs na bázi Polygonu (např. Courtyard NFTs dosáhly 23,8 milionu dolarů) cointelegraph.com, ačkoli celkový objem NFT na Polygonu ve srovnání s červnem skutečně klesl o 51 %, protože část aktivity se přesunula zpět na Ethereum cointelegraph.com. Obchodování s Bitcoin Ordinals také mírně ochladlo – Bitcoin NFT zaznamenaly v červenci prodeje za přibližně 74 milionů dolarů, což je méně než v době největšího zájmu, ale stále jde o významnou část trhu cointelegraph.com. Zajímavé je, že NFT ekosystém Cardana zaznamenal nejrychlejší procentuální růst, když objem prodejů v červenci vzrostl více než dvojnásobně (+102 %) (byť z menší základny) cointelegraph.com. Solana NFTs vzrostly v prodejích asi o 8 % – mírné oživení, jakmile se síť Solany stabilizovala a spustily se nové projekty cointelegraph.com. Stručně řečeno, NFT trh se zotavuje spolu s cenami kryptoměn: velcí sběratelé jsou opět aktivní, blue-chip NFT rostou na hodnotě a dokonce i NFT komunity na alternativních řetězcích (Cardano, Solana) sprojevující obnovenou energii. Přesto koncentrace prodejů v rukou několika málo subjektů vyvolává otázky, jak široce rozšířené toto oživení skutečně je – počet unikátních uživatelů klesá, což naznačuje potřebu nových účastníků pro udržení skutečné NFT renesance.
Regulace a politika: USA přijímají vstřícnější postoj ke kryptoměnám
Začátek srpna přinesl vlnu regulatorních změn, zejména ve Spojených státech – což podle zasvěcených v oboru signalizuje nejvíce kryptoměnám nakloněný posun v politice za poslední roky. Dne 31. července předseda SEC Paul Atkins představil rozsáhlý plán na přepracování amerických pravidel pro cenné papíry, aby lépe vyhovovala kryptoměnám, a označil to za „generační příležitost“ k modernizaci finančního systému reuters.com. Ve svém projevu v jednom washingtonském think tanku Atkins oznámil „Projekt Crypto“, novou iniciativu SEC na přepsání desítky let starých regulací pro digitální éru reuters.com reuters.com. Mezi návrhy patří: jasné pokyny, kdy je nebo není kryptoměnový token cenným papírem, nové výjimky na podporu blockchainových inovací (včetně „inovační výjimky“ z některých pravidel SEC) a rámce umožňující, aby tokenizované akcie a fondy mohly volněji obchodovat na blockchainových platformách reuters.com reuters.com. Významné je, že Atkins prohlásil, že „většina kryptoměn nejsou cenné papíry“, což je výrazný odklon od předchozího režimu SEC reuters.com. Zadává zaměstnancům, aby připravili „jednoduchá pravidla silničního provozu“ pro obchodování s kryptoměnami, úschovu a distribuci tokenů, a dokonce aby prozkoumali možnost, že by tokeny označené jako cenné papíry mohly obchodovat vedle tokenů, které nejsou cennými papíry na stejných platformách – což je klíčový požadavek burz reuters.com reuters.com. Pokud budou tyto kroky realizovány, splnily by většinu přání kryptoměnového průmyslu a potenciálně umožnily koexistenci mincí a tradičních aktiv na regulovaném trhu <a href=“https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/us-securities-regulator-lays-out-sweeping-plans-accommodate-crypto-2025-07-31/#:~:text=The%20extensive%20agenda%20Atkins%2reuters.com. Lídři průmyslu oslavovali Atkinsův postoj, který přišel po letech frustrace z nejasných amerických zákonů. „Toto představuje víc než jen regulační změnu — je to generační příležitost,“ řekl s důrazem na to, že Amerika by se mohla stát globálním centrem přijetím kryptotechnologií reuters.com.Atkinsův projev přišel jen jeden den po významné zprávě Bílého domu o kryptoměnách a ukazuje na koordinovaný obrat USA. Dne 30. července vydala Pracovní skupina prezidenta Donalda Trumpa pro digitální aktiva dlouho očekávanou 168stránkovou zprávu, která vyzývá americké regulátory, aby „okamžitě umožnili obchodování s digitálními aktivy na federální úrovni.“ reuters.com Tato přelomová zpráva vyzývá SEC a CFTC, aby upřesnily pravidla týkající se kryptoměnové úschovy, obchodování a registrace a odstranily „byrokratické zdržení“, které brzdilo nové finanční produkty cointelegraph.com cointelegraph.com. Ve skutečnosti Trumpova pracovní skupina pro kryptoměny tlačí na úřady, aby s kryptotrhy zacházely více jako s tradičními trhy – což je v souladu s Trumpovým předvolebním slibem být „krypto-přátelským“ prezidentem reuters.com. Jde o dramatický obrat oproti předchozí administrativě: za prezidenta Bidena zaujali regulátoři tvrdý postoj (Bidenova SEC žalovala hlavní burzy jako Coinbase a Binance za údajná porušení), ale Trumpova SEC tyto případy od té doby stáhla reuters.com. Místo toho je tón spolupracující – cílem je začlenit kryptoměny do regulačního rámce, nikoli je soudně potlačit. Sám Trump během voleb 2024 oslovoval krypto-dárce a jeho rodina dokonce spustila meme tokeny (což vyvolalo určité otázky ohledně střetu zájmů) reuters.com. Nyní ve funkci Trump pokračuje v konkrétních změnách politiky: v červenci podepsal zákon GENIUS, kterým vznikl první americký regulační rámec pro stablecoiny cointelegraph.com. GENIUS stanovuje standardy rezerv a transparentnosti pro vydavatele stablecoinů (jak uvedl jeden titulek, přináší „digitální dolarovou éru“, kdy americké stablecoiny získávají legitimitu). Koncem července Sněmovna reprezentantů schválila širší zákon CLARITY – komplexní zákon o struktuře kryptotrhu – spolu se zákonem CBDC Anti-Surveillance State Act, který omezuje jakoukoli budoucí digitální měnu americké centrální banky cointelegraph.com cointelegraph.com. Tyto návrhy zákonů stále čekají na schválení Senátem (zákonodárci mají srpnovou přestávku), ale dynamika je silná. Kongresman French Hill, který předsedá podvýboru Sněmovny pro finanční služby zaměřenému na digitální aktiva, vyzval Senát, aby jednal rychle: „Nyní, když je zákon GENIUS platný a zákon CLARITY získal v Poslanecké sněmovně drtivou bipartisánskou podporu, musí Senát urychleně doručit takto zásadní legislativu týkající se tržní struktury na stůl prezidenta Trumpa,“ naléhal Hill pro cryptonews.com.Mimo území USA postupují v oblasti kryptoměn i další jurisdikce. V Evropě má přelomová regulace EU MiCA (Markets in Crypto-Assets) plně vstoupit v platnost do konce roku 2025 a slibuje jednotný licenční režim napříč členskými státy – ačkoli na začátku srpna nebyla oznámena žádná zásadní nová opatření EU. Mezitím se Hongkong znovu stává asijským kryptoměnovým centrem: nová licenční pravidla tam přilákala desítky burz a fintechové firmy se v Hongkongu snaží rychle získat kapitál, aby využily kryptoměnového šílenství reuters.com. V červenci bylo v Hongkongu spuštěno několik kryptofondů a městští představitelé otevřeně vítají startupy z oblasti Web3 jako součást strategie na oživení statusu Hongkongu jako fintechového centra. Také Singapur oznámil plány na zjednodušení zákonů o platbách v tokenech a Jižní Korea zpřísňuje bezpečnostní pravidla po několika známých hackerských útocích (včetně požadavku, aby burzy měly pojistné fondy). Zdá se, že globální regulátoři se shodují na tom, že úplné ignorování nebo zákaz kryptoměn není možné; místo toho rok 2025 přináší snahy o začlenění kryptoměn do stávajících finančních rámců – každá oblast podle svých vlastních pravidel.
Zpět ve Washingtonu rétorika „zásahu proti kryptu“ ustoupila závodu o inovace. Projekt Crypto od SEC zavede mnoho doporučení Bílého domu z Trumpovy zprávy, včetně zkoumání výjimky „inovačního pískoviště“ pro kryptofirmy a uznání některých tokenů jako komodity pod dohledem CFTC reuters.com reuters.com. (Trumpova pracovní skupina konkrétně doporučila Kongresu, aby dal CFTC pravomoc nad spotovým trhem pro ne-cenné papíry – jasná narážka na dřívější překročení pravomocí SEC cryptodnes.bg cryptodnes.bg.) Všechny tyto snahy mají za cíl poskytnout regulační jasnost, po které průmysl dlouho volal. Ne všichni však bezvýhradně jásají. Tento týden zaslal investiční gigant Andreessen Horowitz (a16z) otevřený dopis bankovnímu výboru Senátu, v němž varuje, že jedno ustanovení v návrhu zákona – definice „vedlejších aktiv“ – by mohlo vytvořit mezery a podkopat ochranu investorů cointelegraph.com cointelegraph.com. A16z vyzval Kongres, aby místo toho přijal přístup „digitální komodity“ (jako v zákoně CLARITY) a zakotvil Howeyho test způsobem vhodným pro decentralizované projekty cointelegraph.com cointelegraph.com. Firma varovala před příliš bezhlavým přepisováním zákona o cenných papírech a navrhla vylepšení, jako je požadavek, aby projekty dosáhly skutečné decentralizace před tím, než tokeny získají regulační průchod cointelegraph.com. To ukazuje, že i pro-krypto zákony čelí debatám o detailech. Celkový směr v USA je však jasný: po letech nejistoty vláda aktivně vytváří pravidla pro legitimizaci kryptotrhů. Jedna analýza Reuters poznamenala, že Atkinsova agenda „splňuje téměř všechny hlavní položky na seznamu přání kryptoprůmyslu.“reuters.com Je to pozoruhodný obrat událostí, který mnohé v komunitě naplňuje optimismem, že USA již nebudou minovým polem vymáhání práva, ale spíše globálním centrem kryptoinovací za spravedlivých pravidel. Jak sám předseda SEC uvedl, Projekt Crypto „široce modernizuje regulace cenných papírů“ a zajistí, že USA v tomto technologickém posunu nezaostanou reuters.com.Institucionální kroky: Velké peněžní sázky na budoucnost krypta
Institucionální investoři a korporace zintenzivnili svou angažovanost v kryptoměnách až do začátku srpna, neodrazeni krátkodobou volatilitou. Kapital z Wall Street proudí do kryptofondů rekordním tempem. Ve skutečnosti červenec zaznamenal rekordní příliv 12,8 miliardy dolarů do v USA registrovaných burzovně obchodovaných fondů (ETF) zaměřených na kryptoměny – nejvíce v jednom měsíci v historii coindesk.com. Nárůst institucionálních nákupů se shodoval s letní rally, která vynesla Bitcoin na nová maxima; dokonce překonal předchozí rekordní příliv (listopad 2024, kdy výsledky voleb příznivé kryptoměnám podpořily rally) coindesk.com. V čele je BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT), spotový bitcoinový produkt spuštěný po medializovaném podání žádosti o ETF ze strany BlackRock. Spravovaná aktiva IBIT tiše narostla na více než 86 miliard dolarů, nyní větší než některé z vlajkových akciových ETF BlackRocku, jako je IVV (S&P 500 ETF) coindesk.com coindesk.com. To je ohromující potvrzení institucionálního zájmu o Bitcoin. Samotný fond BlackRock předčil v prvním roce růst GLD (ETF na zlato). Navíc právě tento týden američtí regulátoři schválili technickou úpravu, která by měla dále zvýšit atraktivitu kryptofondů: SEC schválila „in-kind“ tvorbu a zpětný odkup pro všechny spotové Bitcoin a Ether ETF coindesk.com. To umožňuje velkým tvůrcům trhu ETF přímo směňovat skutečné kryptoměny za podíly (a naopak) bez vzniku daňových událostí. Tato změna přibližuje kryptoměnové ETF fungování tradičních ETF, snižuje tření a náklady na sledování indexu coindesk.com. Analytici očekávají, že to „přiláká ještě více institucionálních investic“ do budoucna coindesk.com coindesk.com, protože velcí hráči budou moci efektivněji obchodovat s podíly ETF ve velkém měřítku.
Tradiční finance přijímají kryptoměny nejen prostřednictvím pasivních fondů. Hlavní banky a fintech společnosti aktivně integrují kryptoměny do svých služeb. V rámci významného partnerství JPMorgan Chase – největší americká banka – spolupracuje s Coinbase na zjednodušení přístupu od fiat měn ke kryptoměnám. Tento týden bylo oznámeno, že JPMorgan umožní zákazníkům přímo propojit své bankovní účty s peněženkami Coinbase, čímž odstraní prostředníky při převodech cryptodnes.bg. Banka také plánuje umožnit držitelům svých kreditních karet směnit věrnostní body za Bitcoin a další kryptoměny, což v podstatě promění cashback na kryptoinvestice cryptodnes.bg cryptodnes.bg. To prohlubuje integraci kryptoměn s tradičním bankovnictvím a může přivést nové uživatele, kterým se tak usnadní převod peněz na kryptotrhy. Na straně fintechu PayPal právě oznámil, že jeho stablecoin PYUSD (uvedený v roce 2023) dosáhl tržní kapitalizace 1,7 miliardy dolarů, a platební konkurent Stripe zavedl podporu pro kryptoplatby ve více než 100 zemích, což ukazuje rostoucí využití kryptoměn v platbách.
Krypto-nativní společnosti na své straně vykazují vynikající výsledky. Coinbase zveřejnila silné výsledky za 2. čtvrtletí, když využila vzestupu trhu. Největší americká burza dosáhla ve 2. čtvrtletí 1,5 miliardy dolarů na tržbách, s pozoruhodným čistým ziskem 1,5 miliardy dolarů (podpořeným jednorázovými položkami), a zaznamenala výrazný nárůst institucionálního obchodního objemu coincentral.com coincentral.com. Růst Coinbase není jen v obchodování; firma se přesouvá k tomu, aby se stala platformou pro všechny typy aktiv. Vedoucí představitelé nastínili plány na přidání obchodování s tokenizovanými akciemi, predikčních trhů a rozšíření nabídky altcoinů na burzu cryptodnes.bg. Cílem je sjednocené místo pro tradiční i krypto aktiva v příštích čtvrtletích cryptodnes.bg cryptodnes.bg. V souladu s tím Coinbase posiluje své vlastní krypto rezervy – nyní drží 11 776 BTC (v hodnotě přibližně 1,26 miliardy dolarů) ve své rozvaze jako strategické aktivum cryptodnes.bg. Generální ředitel Coinbase Brian Armstrong dokonce prozradil: „Naše držba se ve 2. čtvrtletí zvýšila o 2 509 BTC a stále nakupujeme další.“ cryptonews.com Tento vzácný pohled do firemní akumulace podtrhuje, že i při cenách nad 100 000 dolarů považují společnosti Bitcoin za pokladniční aktivum. Další příklad: MicroStrategy – která se letos přejmenovala na „Strategy Inc.“ – pokračuje ve zdvojnásobování svých bitcoinových sázek. Softwarová firma, která se proměnila v bitcoinovou společnost, vykázala rekordní zisk 10 miliard dolarů za 2. čtvrtletí díky ziskům z krypta a během čtvrtletí přidala 21 021 BTC do svého portfolia při průměrné ceně přibližně 117 000 dolarů za minci cryptodnes.bg cryptodnes.bg. Strategy nyní drží ohromujících 628 800 BTC (≈3 % všech bitcoinů v oběhu) cryptodnes.bg cryptodnes.bg, což je zdaleka největší firemní držba. A nekončí: generální ředitel Michael Saylor oznámil nové 4,2 miliardy dolarů at-the-mnabídka akcií na trhu (prostřednictvím prioritních akcií) za účelem získání prostředků výslovně na další nákupy Bitcoinu cryptonews.com. Saylor tweetoval, že část těchto výnosů půjde do BTC, čímž potvrdil svůj extrémně býčí postoj cryptonews.com. Investoři odměnili přesvědčení Strategy – její akcie dosáhly víceletých maxim v očekávání, že schválení Bitcoin ETF dále zvýší cenu.Další institucionální hráči se také dostávají na titulní stránky. ARK Invest (firma Cathie Woodové) se spojila s VC firmami zaměřenými na Solanu, aby provozovala validátory sítě Solana, což je známka důvěry v dlouhodobou hodnotu SOL coincentral.com. Tradiční hedgeové fondy jako Twenty One Capital zveřejnily významné bitcoinové pozice (43 500 BTC v úschově) a veřejně předpovídají, že BTC by v tomto cyklu mohl dosáhnout 150 000 $ coincentral.com. A v Evropě se údajně Deutsche Bank a HSBC zapojily do pilotních programů pro platformy obchodování s tokenizovanými dluhopisy, což naznačuje, že velké banky testují blockchain pro tradiční cenné papíry. Dokonce i kulturně vstupují instituce do hry: aukční domy Sotheby’s a Christie’s spouštějí specializované služby tokenizace nemovitostí a umění na blockchainu (Christie’s právě představila platformu pro tokenizované nemovitosti v hodnotě 1 miliardy dolarů) coincentral.com, jejichž cílem je usnadnit investice do výtvarného umění a nemovitostí prostřednictvím NFT. Veškerá tato institucionální aktivita ukazuje na stírání hranic mezi kryptoměnami a tradičními financemi. Rally v červenci jasně znovu zažehla FOMO na Wall Street – naposledy viděné na konci roku 2021 – a nyní, když je na obzoru větší regulatorní jasnost, mnoho firem se připravuje na dlouhodobé působení v digitálních aktivech.
Stojí také za zmínku explozivní růst kryptoinvestičních produktů po celém světě. Krypto trusty společnosti Grayscale (dříve jediná možnost pro instituce) nyní čelí konkurenci od společností jako Fidelity, Invesco a Galaxy. Invesco/Galaxy podaly 1. srpna žádost o první spotový Solana ETF, což naznačuje, že závod o ETF se rozšiřuje i mimo Bitcoin a Ether coincentral.com. V Kanadě bylo spuštěno několik spotových Ether ETF, které přitahují vklady, jak cena ETH roste. A v Asii Hongkong schválil své první retailové krypto ETF již na začátku roku, které nyní vykazují stabilní růst aktiv. Všechny tyto kroky ukazují, že institucionalizace krypta se zrychluje: více regulovaných produktů, více firemních pokladnic investujících a hlubší integrace s bankovnictvím. Jak ukazují rekordní červencové přílivy do ETF, „býčí nálada je nyní možná méně poháněna politikou a více fundamenty“ coindesk.com coindesk.com – což je známka toho, že velké peníze vidí v kryptotrhu skutečnou hodnotu, nejen spekulativní hype.
Porušení bezpečnosti a podvody: Nárůst hacků, průmysl zpřísňuje obranu
Žádný přehled novinek v kryptu není kompletní bez pokrytí nejnovějších bezpečnostních incidentů – smutná realita, jak toto odvětví roste. Léto 2025 zaznamenalo nárůst hacků a zneužití, což připomíná investorům, aby zůstali ostražití. Červenec 2025 byl obzvlášť krutý, s odhadovanými 142 miliony dolarů ukradenými při kryptohacích – což je nárůst o 27 % oproti předchozímu měsíci cryptonews.com financefeeds.com. Podle nové zprávy Cryptonews k této bilanci přispělo několik vysoce sledovaných průniků btcc.com:
- Průnik do burzy CoinDCX (Indie) – 5. července hackeři pronikli do jedné z největších indických kryptoburz, odčerpali přibližně 44 milionů dolarů z prostředků uživatelů cryptonews.com cryptonews.com. Vyšetřování odhalilo, že kompromitovaný notebook zaměstnance CoinDCX (používaný pro práci na volné noze) umožnil útočníkům ukrást přihlašovací údaje cryptonews.com cryptonews.com. Zloději nejprve otestovali přístup převodem 1 USDT ve 2:37 ráno, poté v 9:40 ráno provedli loupež za 44 milionů dolarů, přičemž kořist rozdělili do šesti peněženek cryptonews.com cryptonews.com. Indická policie a kyberbezpečnostní firma Cyvers spojily útok s Lazarus Group ze Severní Koreje, přičemž poukázaly na podobnosti s hackem WazirX za 234 milionů dolarů v roce 2024 cryptonews.com. (Lazarus nadále cílí na burzy prostřednictvím phishingu a zranitelností uvnitř firem.) CEO CoinDCX popřel zvěsti, že by Coinbase mohla burzu po incidentu koupit cryptonews.com.
- GMX DeFi exploitace – Dne 9. července byla decentralizovaná obchodní platforma GMX zneužita o 42 milionů dolarů kvůli reentrancy chybě ve smart kontraktu cryptonews.com. Útočník manipuloval s cenovým oráklem GMX pro BTC shorty, nafoukl hodnotu GLP (token poskytovatele likvidity GMX) a poté vybral prostředky pomocí flash půjček cryptonews.com cryptonews.com. Šťastnou náhodou hacker souhlasil s white-hat dohodou, vrátil 40,5 milionu dolarů z odcizených aktiv (10 000 ETH + 10,5M FRAX) a ponechal si odměnu 5 milionů dolarů cryptonews.com cryptonews.com. Tým GMX pozastavil některé kontrakty, přesunul likviditu a varoval další projekty, aby opravily stejnou zranitelnost cryptonews.com cryptonews.com. Tento výsledek, ač děsivý, ukázal, že vyjednávání může zmírnit ztráty v DeFi – i když 1,5 milionu dolarů zůstává ztraceno a útočník si stále odnesl navíc zhruba 3 miliony dolarů ziskem z pohybů na trhu cryptonews.com.
- Hack burzy BigONE – Začátkem července BigONE (globální kryptoburza) přišla asi o 28 milionů dolarů při sofistikovaném útoku na dodavatelský řetězec cryptonews.com. Hackeři pronikli do produkčních serverů BigONE a změnili kritický kód pro operace s účty a řízení rizik, což umožnilo neoprávněné výběry cryptonews.com. Tento kompromis ukazuje, že i burzy se silným zabezpečením si musí dávat pozor na nepřímé útoky (jako jsou škodlivé aktualizace nebo zadní vrátka ve třetím softwaru).
- WOO X Phishing krádež – Krypto obchodní platforma WOO X byla zasažena cíleným phishingovým útokem, který vedl ke krádeži 12 milionů dolarů cryptonews.com. Útočníci pravděpodobně oklamali zaměstnance nebo získali přístup k administrátorským údajům, což zdůrazňuje trvající hrozbu sociálního inženýrství v kryptoprostoru. WOO X rychle incident zveřejnila a spolupracuje s orgány činnými v trestním řízení, ale prostředky jsou stále nezvěstné.
- Další incidenty – Menší DeFi projekt s názvem Future Protocol utrpěl v červenci hack za přibližně 4,2 milionu dolarů cryptonews.com. A mimo hacking podvody a fraudy pokračují: jen tento týden FBI varovala, že krypto „pig butchering“ romance podvody vzrostly meziročně o 80 % a CEO projektu, který provedl rug pull, byl zatčen v Londýně při pokusu uprchnout s 30 miliony USD v BTC (což ukazuje, že úřady zasahují).
Tyto zneužití přispívají k střízlivé statistice: více než 2,2 miliardy dolarů v kryptoměnách bylo ztraceno kvůli hackům, podvodům a rug pullům jen v první polovině roku 2025 cryptonews.com cryptonews.com. To už překonává veškeré ztráty z hackování kryptoměn v roce 2024, což staví rok 2025 na cestu stát se nejhorším rokem v historii kryptozločinu cryptonews.com. Bezpečnostní firmy uvádějí, že 34 hlavních útoků na peněženky představovalo 1,7 miliardy dolarů ztrát v 1. pololetí, zatímco 132 phishingových incidentů ukradlo dalších 410 milionů dolarů cryptonews.com – což ukazuje, že největší škody způsobují kompromitace uživatelů a soukromých klíčů. Průmysl dokázal získat zpět asi 187 milionů dolarů (≈8 %) z ukradených prostředků v 1. pololetí prostřednictvím zásahů orgánů činných v trestním řízení a vyjednávání s hackery cryptonews.com cryptonews.com, ale drtivá většina zůstává nezískaná zpět. Objevuje se také znepokojivý nárůst reálných kriminálních taktik: „wrench attacks“ – fyzické útoky nebo únosy držitelů kryptoměn s cílem donutit je předat klíče. Celosvětově bylo v roce 2025 zatím nahlášeno 32 takových incidentů (téměř jeden každý týden), což se blíží rekordu z roku 2021, kdy jich bylo 36, přičemž Francie zaznamenala nejvíce případů cryptonews.com. Průměrná ztráta na jeden násilný incident činí 7,1 milionu dolarů podle CertiK, i když naštěstí jsou takové případy stále relativně vzácné ve srovnání s online hacky cryptonews.com.
V reakci na tyto hrozby kryptoměnové společnosti a regulátoři zdvojnásobují bezpečnostní opatření. Nový projekt „Project Crypto“ americké SEC se ve skutečnosti zaměřuje na zlepšení standardů kybernetické bezpečnosti pro burzy a správce. Pojištění proti kryptoměnovým útokům je také stále běžnější – několik burz po událostech v červenci zvýšilo své pojištění proti trestné činnosti. Audity a bug bounty programy jsou brány vážněji; například po exploitu GMX desítky DeFi projektů využívajících podobné knihovny kódu zavedly nouzové záplaty cryptonews.com. Firmy zabývající se blockchainovou analytikou aktivně sledují ukradené prostředky: v případě CoinDCX byly prostředky rozptýleny na více adres, aby se zabránilo sledování cryptonews.com cryptonews.com, ale burzy po celém světě byly upozorněny, aby tyto adresy zařadily na černou listinu. Významné je, že když se skupina Lazarus pokusila vyprat část lupu z CoinDCX, kryptoměnoví detektivové identifikovali peněženky a některá aktiva byla zmrazena. Taková spolupráce napříč odvětvím se zlepšuje (například nové oddělení Interpolu pro kryptoměnovou kriminalitu koordinuje mezinárodní vyšetřování).
Poučení pro investory do kryptoměn je směs opatrnosti a optimismu. Na jedné straně pokračující útoky připomínají všem, aby dodržovali přísnou bezpečnostní hygienu – používejte hardwarové peněženky, povolte multisig, kde je to možné, a buďte neustále opatrní na phishing. Na druhé straně roste odolnost odvětví; dokonce ani hack DEXu Cetus na síti Sui v květnu za 260 milionů dolarů (jeden z největších DeFi hacků vůbec) nezpůsobil rozsáhlou nákazu a ekosystém Sui se rychle zotavil coincentral.com coincentral.com. Trhy nyní mají tendenci jednotlivé útoky přehlížet, pokud nejsou systémové. DeFi protokoly se bolestivě učí a posilují audity kódu. A regulátoři začínají vyžadovat přísnější kontroly (například američtí zákonodárci chtějí, aby kryptofirmy přijaly kyberbezpečnostní standardy typu „SOC 2“ a audity proof-of-reserves po kolapsu FTX). Komunitní white-hat aktivity také nabírají na síle: v červenci došlo k několika případům, kdy etičtí hackeři preventivně vyprázdnili zranitelné kontrakty, aby ochránili prostředky, a vrátili je majitelům s varováním. Doufá se, že jak odvětví zraje a je regulováno, tyto incidenty budou postupně ubývat – podobně jako bankovní loupeže a akciové podvody nakonec také ustoupily – ale prozatím zůstává bezpečnost Achillovou patou kryptoměnové revoluce.
Zdroje: Nedávná tržní a on-chain data byla získána z CoinDesk a Cointelegraph aktualizací, regulační informace z Reuters a oficiálních zpráv vlády USA a zprávy o hackerských incidentech z Cryptonews a průmyslového výzkumu. Relevantní citace jsou uvedeny v celém textu cryptonews.com reuters.com cointelegraph.com, které odkazují na celé články pro čtenáře, kteří hledají podrobnější informace o jednotlivých událostech. Začátek srpna 2025 byl bezpochyby bouřlivým obdobím ve světě kryptoměn – od prudkých cenových výkyvů a rekordních institucionálních přílivů coindesk.com, přes zásadní regulační kroky v USA až po neustále se vyvíjející boj proti kybernetickým hrozbám. Krypto investoři a nadšenci mohou tento přehled využít k tomu, aby zůstali informovaní a lépe se orientovali v rychle se měnícím prostředí s jasnějším pohledem na to, co je čeká.
