···

AI-aktiefeber: Teslas chipaftale på 16,5 mia. dollars og OpenAIs satsning på 40 mia. dollars sætter gang i markedet

juli 29, 2025
by
AI Stock Frenzy: Tesla’s $16.5B Chip Pact, OpenAI’s $40B Bet Spark Market Moves

Aktiemarkedets bevægelser og højdepunkter fra regnskaber

AI-relaterede aktier førte an i markedsaktiviteten, da ugen begyndte. De store indeks lå tæt på rekordhøjder midt i optimisme omkring handel og teknologi – Nasdaq og S&P 500 nåede nye højder investopedia.com – og investorer strømmede til AI-aktier. ServiceNow (NOW)-aktier steg næsten 2 % midt på dagen mandag efter en positiv analytikerrapport fra Cantor Fitzgerald, der fremhævede selskabets stærke Q2-resultater og AI-tilbud nasdaq.com nasdaq.com. Analytiker Thomas Blakey gentog en “overvægt” (køb)-anbefaling og et højt kursmål på $1.200 (omkring 22 % over det nuværende niveau) efter ServiceNows regnskabsoverraskelse nasdaq.com. Han fremhævede den stigende udbredelse af selskabets nye agentic AI-produkter (som deres Control Tower-platform) og argumenterede for, at ledelsens opjusterede forventninger til næste kvartal måske endda er forsigtige i forhold til momentum nasdaq.com.

Andre AI-tunge aktier oplevede også høje handelsvolumener og gevinster. For eksempel steg Super Micro Computer (SMCI) – som leverer serverhardware med fokus på AI – med cirka $4,16 til $58,63 mandag, mens softwaregiganten ServiceNow steg med omkring $13,8 til $982,6 ved lukketid marketbeat.com. Chipproducenten Qualcomm, cloud-giganten Salesforce og netværksfirmaet Arista Networks var ligeledes blandt dagens bedste AI-aktier, hvilket afspejler en vedvarende investorinteresse i sektoren marketbeat.com. Imens understregede regnskaber fra store teknologiselskaber AI-boomet. Alphabet (Google) rapporterede en 14% stigning i omsætningen år-til-år til $96,4 milliarder (nettoindtægt +19%) for Q2, drevet af enestående vækst i deres AI- og cloud-forretninger swingtradebot.com. CEO Sundar Pichai bemærkede, at AI nu er integreret “på tværs af søgning, cloud og YouTube” i stor skala swingtradebot.com. Selv IBM, længe et traditionsrigt navn, har “stille og roligt transformeret sig” til en førende virksomhed inden for AI swingtradebot.com – både Alphabet og IBM handles til værdiansættelsesrabatter trods deres AI-styrke swingtradebot.com, hvilket antyder, at nogle AI-aktier stadig kan være rimeligt prissat.

Større aftaler og partnerskaber inden for AI

Ugens største handler blev ledet af, at Tesla annoncerede en banebrydende aftale med Samsung Electronics om at producere Teslas næste generations AI-chips. Elon Musks elbilfirma underskrev en kontrakt på 16,5 milliarder dollars for, at Samsung skal fremstille Teslas kommende “AI6” selvkørende halvledere på Samsungs nye fabrik i Taylor, Texas reuters.com. Musk bekræftede på sin X (Twitter)-konto, at Samsungs fabrik i Texas vil producere AI6-chippen, og kaldte det et afgørende samarbejde for at accelerere Teslas Full Self-Driving- og robotikplaner reuters.com. “Samsung har accepteret at lade Tesla hjælpe med at maksimere produktionseffektiviteten. Dette er et kritisk punkt, da jeg personligt vil gå produktionslinjen igennem for at øge fremdriften. Og fabrikken ligger bekvemt ikke langt fra mit hjem,” bemærkede Musk med et glimt i øjet, og understregede sin personlige involvering reuters.com. Tesla-direktøren antydede også, at beløbet på 16,5 mia. dollars er “kun det absolutte minimum”, og at den faktiske produktion kan blive flere gange højere i løbet af aftalens varighed reuters.com.

Investorerne jublede over samarbejdet: Samsungs aktie steg 6,8 % i Seoul, og Tesla sprang ~4,2 % mandag efter nyheden reuters.com. Brancheanalytikere bemærkede betydningen for Samsungs foundry-forretning, som indtil nu havde haft svært ved at tiltrække store kunder til den nye Texas-fabrik. “Indtil nu har [den] stort set ikke haft nogen kunder, så denne ordre er ret betydningsfuld,” sagde Ryu Young-ho, senioranalytiker hos NH Investment & Securities, og understregede aftalens vigtighed for Samsung reuters.com. For Tesla er de specialdesignede AI-chips (brugt til in-vehicle FSD-computere og det spirende Optimus-robotprojekt) nøglen til deres autonomiambitioner. Dog er faktisk produktion stadig flere år væk – Musk har antydet, at nuværende generation AI5-chips først vil blive produceret sent i 2026, hvilket antyder, at AI6 først kan komme omkring 2027 eller 2028 (og Tesla har en historie med tidsplanforsinkelser) reuters.com. På kort sigt vil den massive chipordre ikke umiddelbart øge Teslas salg af elbiler eller udrulning af robotaxi reuters.com reuters.com, men den cementerer et strategisk partnerskab og giver Samsungs kontraktchip-division en livline. Musks opslag afslørede også, at Tesla vil fortsætte en multi-leverandørstrategi: Samsung bygger den nuværende “AI4”-chip og nu AI6, mens foundry-lederen TSMC skal producere den mellemliggende AI5-generation investopedia.com. Denne diversificering kan hjælpe Tesla med at sikre kapacitet, efterhånden som den globale efterspørgsel på AI-halvledere stiger.

En anden bemærkelsesværdig udvikling kom fra Alibaba, som afslørede nye AI-drevne smarte briller i et forsøg på at udfordre Meta Platforms i det spirende AR/AI wearables-marked. Den kinesiske teknologigigants “Quark” AI-briller understøtter funktioner som håndfri opkald, musikstreaming, realtidsoversættelse og transskribering af live-møder, annoncerede Alibaba investopedia.com. Produktlanceringen – der kommer forud for Metas forventede AI-integrerede Ray-Ban-briller denne sommer – understreger, hvordan globale teknologivirksomheder kappes om at kombinere AI-assistenter med forbrugerelektronik. Alibabas amerikansk-noterede aktier steg ~1,5% i formarkedet mandag på nyheden investopedia.com investopedia.com, da investorer satser på, at ny AI-hardware åbner for vækstmuligheder.

M&A-aktivitet i AI-sektoren

Fusioner og opkøbsaktivitet forbliver varm på AI-området, da etablerede teknologivirksomheder opkøber AI-startups for at styrke deres kapaciteter. NICE Ltd., et børsnoteret softwarefirma inden for kundeoplevelse, annoncerede en aftale på 955 millioner dollars om at opkøbe Cognigy GmbH, en tysk startup med speciale i konversations-AI til kontaktcentre siliconangle.com. Opkøbet, der sker med både kontanter og aktier, vil integrere Cognigys AI-platform (Cognigy.AI) – som gør det muligt for virksomheder at bygge skræddersyede virtuelle agenter til kundeservice – i NICE’s egen CXone-suite. Investorerne bifaldt tiltaget: NICE’s aktie steg omkring 7–8% i den tidlige handel efter annonceringen investing.com, hvilket afspejler optimisme om, at Cognigys hurtigt voksende forretning vil øge NICE’s omsætning. (NICE’s organiske salg steg 6% sidste kvartal, mens Cognigy forventer over 80% ARR-vækst næste år, ifølge selskaberne siliconangle.com.) “Dette er et skelsættende øjeblik for NICE – et strategisk træk, der accelererer vores AI-innovationsdagsorden og sætter en ny standard for kundeoplevelse i AI-æraen,” sagde CEO Scott Russell fra NICE og understregede aftalens betydning investing.com. Cognigy bringer en imponerende liste af erhvervskunder (over 1.000 organisationer, herunder Mercedes-Benz, Nestlé og Lufthansa, bruger deres AI-agenter) og evnen til at levere menneskelignende service på over 100 sprog investing.com. Opkøbet, som enstemmigt er godkendt af NICE’s bestyrelse, forventes afsluttet i 4. kvartal 2025, afhængigt af myndighedernes godkendelse investing.com. Det understreger “AI-kaprustningen” i kundeservicebranchen, hvor etablerede aktører opkøber AI-startups for at indlejre generativ AI og automatisering i deres løsninger.

Mindre opkøb og partnerskaber prægede også landskabet. For eksempel følger NICE’s opkøb af Cognigy et mønster af konsolidering inden for kontaktcenterteknologi, og andre etablerede aktører kan følge trop for at holde trit. Derudover var chipproducenten Intel og Silicon Valley-startuppen SiFive rygtevis i gang med at undersøge en aftale (selvom intet blev til noget i denne uge), og store forsvarsvirksomheder fortsætter med at lede efter AI/ML-analyseeksperter for at styrke autonome systemer – hvilket understreger, hvordan AI-opkøb spænder over brancher fra erhvervssoftware til halvledere og forsvar. (Ingen andre milliardopkøb inden for AI blev officielt annonceret den 28.–29. juli ud over NICE-Cognigy-aftalen, men pipelinen forbliver aktiv.)

Venturekapital og investeringer i AI

Den investeringsfeber i AI-startups viser ingen tegn på at køle af. Faktisk viser data fra PitchBook, at finansiering af AI-startups langt overgår exits – amerikanske AI-startups rejste svimlende 104,3 milliarder dollars i første halvdel af 2025, næsten tre gange de 36 milliarder dollars i AI-relaterede exits i samme periode pymnts.com. Tendensen eksemplificeres af OpenAIs rekordstore kapitalrejsning. OpenAI (firmaet bag ChatGPT) bekræftede, at de er ved at rejse op til 40 milliarder dollars i en ny runde ledet af Japans SoftBank, hvilket værdisætter virksomheden til omkring 300 milliarder dollars wired.com. Denne multi-tranche-runde – der oprindeligt blev annonceret i marts – genåbnede mandag den 28. juli for at give flere investorer mulighed for at deltage wired.com. SoftBank har forpligtet sig til 10 milliarder dollars nu og 30 milliarder mere inden årets udgang (betinget af, at OpenAI omorganiserer sig til en for-profit-model) reuters.com reuters.com. Den resterende finansiering forventes at komme fra Microsoft, Coatue, Altimeter, Thrive Capital og andre som medinvestorer reuters.com. Hvis det gennemføres, vil kapitalrejsningen næsten fordoble OpenAIs værdiansættelse fra sidste runde (en kapitalrejsning på 6,6 mia. dollars i oktober 2024 til 157 mia. dollars) reuters.com, hvilket gør OpenAI til en af verdens mest værdifulde private virksomheder sammen med SpaceX og ByteDance reuters.com.

SoftBanks grundlægger Masayoshi Son beskrev investeringen i næsten historiske vendinger. “AI er en definerende kraft, der former menneskehedens fremtid. Vores udvidede partnerskab med OpenAI accelererer vores fælles vision om at frigøre dets fulde potentiale,” sagde Son i en erklæring og understregede det transformative løfte, han ser i kunstig intelligens reuters.com. Kapitalen vil hjælpe OpenAI med at skalere op for computerinfrastruktur, forskning og produktudvikling for at imødekomme den stigende efterspørgsel – ChatGPT alene har 500 millioner ugentlige brugere – men det kommer også med betingelser. OpenAI har indvilget i at omlægge sin virksomhedsstruktur til en “public benefit”-model for at kunne rumme den enorme investering og stadig opretholde sin mission (et skridt, der skal godkendes af myndighederne i Delaware og Californien) wired.com reuters.com. Nogle analytikere har bemærket ironien i, at så store finansieringsrunder nu er nødvendige i AI-kapløbet. “OpenAI har meget ambitiøse planer på mange fronter og har brug for meget kapital… Listen over investorer, der ønsker at støtte dette omfang, er blevet mindre og kan stort set være begrænset til SoftBank, som måske heller ikke selv har den nødvendige kapital,” bemærkede Gil Luria, analytiker hos D.A. Davidson reuters.com. Med andre ord er det kun en håndfuld investorer globalt, der har dybe nok lommer til at finansiere den næste fase af AI-udviklingen – hvilket afspejler både mulighederne og koncentrationen af kapital i denne sektor.Venture-finansiering i mere beskedne skalaer fortsatte også. Inden for cybersikkerhed meddelte Dropzone AI, en startup der bygger autonome AI-agenter til sikkerhedsoperationscentre (SOC), at de har rejst 37 millioner dollars i en Series B-runde ledet af Theory Ventures siliconangle.com siliconangle.com. Dropzones platform bruger store sprogmodeller til at fungere som en “virtuel Tier-1-analytiker”, der automatisk prioriterer og undersøger sikkerhedsadvarsler for markant at reducere det manuelle arbejde siliconangle.com. Teknologien er allerede implementeret hos over 100 organisationer til at håndtere rutinemæssige trusselsadvarsler, så menneskelige analytikere kan fokusere på komplekse hændelser siliconangle.com. “Vi driver et generationsskifte i cybersikkerhed fra mandskabsafhængige, alarmjagende SOC-teams til SOC-teams bakket op af en hær af autonome AI-agenter… Denne forandring er ikke valgfri; den er essentiel,” sagde Edward Wu, Dropzones grundlægger og CEO siliconangle.com. Den nye finansiering bringer virksomhedens samlede kapitalrejsning op på omkring 57 millioner dollars og vil gå til at udvide integrationer og “agentiske” AI-evner i cyberforsvar siliconangle.com siliconangle.com.

I mellemtiden har flere andre AI-startups annonceret finansieringsrunder de seneste to dage, der spænder fra seed-stage (f.eks. Julius AI’s $10M seed til et “AI dataanalytiker”-værktøj) til growth-stage. Bemærkelsesværdigt er Scale AI-aftalen, der blev lukket tidligere (en massiv investering på $14,3 mia. ledet af Meta i en data-annoteringsplatform pymnts.com) og Anthropic’s $3,5 mia. rejste i år, hvilket viser, at kapitalen koncentreres hos nogle få store aktører. Investorer argumenterer for, at de største og mest dristige AI-satsninger kan “rimeligt vokse 10x” herfra, hvilket retfærdiggør deres værdiansættelser pymnts.com. Alligevel, med venturepenge der flyder frit ind i AI og få store exits indtil videre, er presset på disse startups for til sidst at levere afkast.

AI-chips, geopolitik og markedsindvirkning

På hardwaresiden var Nvidia – hvis aktie har været et symbol på AI-rallyet i 2025 – i centrum for en betydelig geopolitisk udvikling. Washington lempede eksportrestriktionerne på Nvidias AI-chips til Kina i denne måned, hvilket omgjorde et forbud indført i april, og Nvidia spildte ingen tid på at udnytte det. Ifølge Reuters lagde Nvidia ordrer på 300.000 af sine H20 GPU’er hos producenten TSMC i sidste uge, efter at amerikanske myndigheder stille og roligt tillod dem at genoptage salget af den avancerede chip til kinesiske kunder reuters.com. Tidligere havde Nvidia levet af et stort lager af H20’ere for at opfylde kinesisk efterspørgsel (H20 er en let nedskaleret version af deres flagskib H100, tilpasset for at overholde eksportrreglerne). Den nye ordre – oveni et eksisterende lager på 600.000–700.000 H20-enheder – signalerer, at kinesisk AI-efterspørgsel stiger endnu mere end Nvidia havde forventet reuters.com. Faktisk sagde en kilde, at Nvidia oprindeligt planlagde at stole på deres lager, men “stærk kinesisk efterspørgsel” ændrede regnestykket reuters.com. Til sammenligning solgte Nvidia omkring 1 million H20-chips i 2024 reuters.com; med denne ordre forbereder de sig reelt på en lignende skala i den nærmeste fremtid.

Men at sende disse chips er ikke blot et spørgsmål om indkøbsordrer. Amerikanske eksportlicenser er stadig påkrævet for, at Nvidia faktisk kan levere H20’erne til Kina, og i denne uge havde Handelsministeriet endnu ikke godkendt de nødvendige licenser til de nye ordrer reuters.com. Dette politiske skifte har udløst politisk kontrovers i Washington. Beslutningen om at tillade Nvidias salg mødte tværpolitisk kritik fra lovgivere, der frygter, at det at give Kina adgang til avancerede AI-acceleratorer – selv let begrænsede som H20 – kan underminere USA’s teknologiske fordele inden for AI reuters.com. “Beslutningen mødte tværpolitisk fordømmelse fra amerikanske lovgivere, der er bekymrede for, at det at give Kina adgang til H20 vil hæmme USA’s bestræbelser på at bevare sit forspring inden for AI-teknologi,” rapporterer Reuters reuters.com. Biden- (tidligere Trump-) administrationen argumenterede for, at tiltaget var en del af bredere forhandlinger med Kina (om sjældne jordarter og andre byttehandler) reuters.com. Nvidia har på sin side lobbyet for, at fortsat levering til Kina er afgørende for forretningen – og endda strategisk vigtigt. Virksomheden og dens ligemænd argumenterer for, at det er vitalt at fastholde kinesiske AI-udviklere som kunder til amerikanske chips (som er afhængige af Nvidias software-økosystem), så de ikke skifter helt til indenlandske alternativer som Huaweis nye AI-chips reuters.com. Faktisk havde kinesiske teknologigiganter fra Tencent til Alibaba tidligt på året lagt store H20-ordrer for at drive deres egne AI-modeller og startups’ systemer reuters.com. Siden forbuddet i april er et gråt marked for smuglede high-end GPU’er eksploderet i Kina reuters.com, hvilket understreger, hvor eftertragtet Nvidias hardware er. Nvidia advarede endda om, at forårets eksportforbud kunne tvinge dem til at afskrive $5,5 milliarder i lagerbeholdning og miste anslået $15 milliarder i potentielt salg, hvis det fortsatte reuters.com. Ikke så mærkeligt, at CEO Jensen Huang fløj til Beijing tidligere i juli for at møde kunder – han signalerede, at hvis ordrerne var store nok, ville Nvidia overveje at genoptage fuld produktion af H20-chips, selvom en genstart ville tage mindst ni måneders forberedelsestid på grund af forsyningskædebehov reuters.com.

Sammenfattende er AI-chipmarkedet i stigende grad sammenflettet med geopolitik. Nvidias aktiekurs har svinget med hvert tegn på ændringer i eksportpolitikken. Denne uges udvikling peger på et forsigtigt forbedret udsyn for leverancer til Kina (derfor den enorme TSMC-ordre), men understreger også usikkerheden – eksportgodkendelser, politisk modstand og kapløbet blandt kinesiske virksomheder om at udvikle egen AI-silicium. For investorer i AI-hardwareaktier som Nvidia, AMD, TSMC og ASML er disse politiske tiltag lige så betydningsfulde som produktlanceringer.

Analytikerkommentarer og udsigter

Sammenlagt viser nyhederne fra 28.–29. juli et AI-sektor i fuldt firspring – fra store virksomhedsaftaler og investeringsrunder til produktinnovation og global kappestrid om AI-dominans. Brancheeksperter er både entusiastiske og afmålte i deres forventninger. Ledere som Elon Musk og Masayoshi Son er uforbeholdne fortalere for AI’s transformative potentiale, hvor Son kalder AI “en definerende kraft, der former menneskehedens fremtid” reuters.com, mens han skriver enorme checks for at bakke den tro op. Samtidig opfordrer erfarne analytikere til en vis forsigtighed midt i begejstringen. Den enorme mængde kapital, der investeres, øger risikoen: “OpenAI har meget ambitiøse planer… og har brug for meget kapital,” bemærkede analytiker Gil Luria og tilføjede, at kun få investorer har kapacitet (eller vilje) til at finansiere sådanne månelandingsprojekter reuters.com. Andre påpeger, at mange AI-aktier er steget til høje værdiansættelser, selvom Alphabet og IBM viser, at ikke alle virksomheder med AI-kompetencer er blevet handlet til ekstreme niveauer swingtradebot.com.

Wall Streets opfattelse er, at AI fortsat er den vigtigste sekulære trend, der driver teknologiske aktier i 2025, men succes kræver eksekvering. De kommende dage byder på flere store tech-regnskaber (Microsoft, Apple, Amazon), hvor AI-initiativer er i centrum, og sandsynligvis yderligere M&A, efterhånden som virksomhederne kapløber om at opkøbe AI-talenter og IP. For nu fortsætter AI-aktieboomet, drevet af overskrifter som Teslas chipmegahandel og OpenAIs krigskasse. Så længe virksomhederne fortsætter med at demonstrere reel fremgang – hvad enten det er robotaxier på Shanghais veje eller AI-agenter i kontaktcentret – vil investorernes begejstring for “alt, der har med AI at gøre” fortsætte, hvor både analytikere og ledere betegner dette øjeblik som begyndelsen på en ny teknologisk æra. “AI revolutionerer flere industrier… venturekapital strømmer derhen, hvor det næste store gennembrud forventes,” som en tech-investor rammende udtrykte det pymnts.com. Denne uges udvikling gør det klart, at AI-revolutionen ikke blot er teoretisk – den sker i realtid på tværs af globale markeder og bestyrelseslokaler.

Kilder:

AI Stocks Are PRINTING Money! These 4 Are Next
Watch this video on YouTube.

Mateusz Brzeziński

Don't Miss

CO₂ Capture Breakthroughs: Advanced Materials and Mega-Projects to Pull Carbon from Air and Industry

Gennembrud i CO₂-fangst: Avancerede materialer og megaprojekter trækker kulstof ud af luft og industri

Det presserende behov for kulstoffangst Kuldioxid (CO₂) niveauerne i vores
Digital Twins: How Virtual Replicas Are Transforming Our World in 2025

Digitale tvillinger: Sådan forvandler virtuelle kopier vores verden i 2025

Forestil dig at have en levende digital kopi af en