Markedsstemning & aktieudvikling
Wall Streets AI-drevne optur viste ingen tegn på at køle af, da investorerne “købte dippen” mandag efter sidste uges udsalg reuters.com. Amerikanske og europæiske futures steg en smule efter et toldudløst fald fredag, hvor AI-tunge aktier som Nvidia og Alphabet faldt henholdsvis 2,3% og 1,4% reuters.com. På trods af kortsigtet volatilitet forbliver S&P 500 tæt på rekordhøje niveauer (op ~6% år-til-dato) takket være store gevinster i mega-cap tech/AI-aktier reuters.com reuters.com. “Overordnet set er det mega caps, vækst/teknologi/AI, der driver mange af resultaterne,” bemærkede Tim Ghriskey fra Ingalls & Snyder og understregede, at “AI-handlen” – tesen om at AI vil transformere fremtidig vækst – giver markederne energi reuters.com. Analytikere siger, at ethvert kortsigtet tilbagefald er en købsmulighed, især i de bedste AI-aktier. “Hvis du prøver at slå dit benchmark og var undervægtet i nogen af AI-aktierne, er du nødt til at jagte dem,” bemærkede B. Riley Wealth’s Art Hogan reuters.com.
De globale markeder afspejlede denne entusiasme. Asiatiske tech-aktier steg for det meste mandag og genvandt sig efter en forsinket reaktion på Wall Streets nedtur reuters.com. I Europa steg AI-chip-leverandører og cloud-virksomheder, da investorerne vendte tilbage til vækstaktier. Selv efter en sommerstigning er institutionelle positioner i aktier kun moderat overvægtede – hvilket betyder, at der stadig kan flyde masser af kontanter ind i AI-aktier reuters.com. “De store drenge er tilbage,” erklærede porteføljemanager Brian Mulberry, hvis firma ejer alle større amerikanske cloud-udbydere. “Det beviser blot, at Magnificent Seven stadig er storslået i øjeblikket” reuters.com.
Indtjening og udsigter for store selskaber
Big Tech leverede AI-drevne indtjeningsoverskridelser. I den seneste bølge af Q2-resultater drev kunstig intelligens stærk efterspørgsel på tværs af søgning, cloud og digitale annoncer hos giganter som Microsoft, Alphabet og Meta reuters.com. Dette førte til boomende overskud og kursstigninger. Microsofts aktie steg 4% i sidste uge – og krydsede kortvarigt en historisk markedsværdi på $4 billioner (en milepæl tidligere kun nået af Nvidia) reuters.com. Metas overraskende indtjening sendte aktien op med 11,3% på én dag, hvilket tilføjede omkring $200 milliarder i værdi reuters.com. Selv Amazon – som leverede blandede cloud-resultater – bemærkede, at AI-initiativer holder kerneforretningerne robuste reuters.com. Samlet set har 81% af S&P 500-selskaberne, der hidtil har rapporteret, overgået indtjeningsforventningerne reuters.com, med Q2-indtjeningsvækst nu tæt på 10% år-til-år – næsten det dobbelte af, hvad der blev forventet for en måned siden reuters.com. “Indtjeningssæsonen har været entydigt bedre end forventet,” sagde Art Hogan og tilføjede, at robuste overskud har “beroliget investorerne om AI-handlen” trods makroøkonomiske bekymringer reuters.com reuters.com.
Massive AI-investeringer betaler sig. For at imødekomme den stigende efterspørgsel på AI øger Big Tech dramatisk deres kapitaludgifter – og investorerne bifalder det reuters.com reuters.com. Microsoft fortalte investorerne, at de vil bruge rekordhøje 30 milliarder dollars i dette kvartal på at udvide AI-cloudkapaciteten, efter at Azures omsætning overgik forventningerne reuters.com. Alphabet forhøjede ligeledes sit capex-budget for 2025 med 10 milliarder dollars (til 85 milliarder dollars) for at finansiere AI-infrastruktur reuters.com reuters.com. Disse svimlende udgifter – en del af anslåede 330 milliarder dollars i capex i 2025 fra de “Magnificent Seven” tech-virksomheder – giver håndgribelig vækst: Microsoft oplyste, at Azure nu genererer 75 milliarder dollars i årligt salg, med 800 millioner brugere af dets AI-drevne funktioner reuters.com reuters.com. Meta har også hævet sin udgiftsprognose (nu 66–72 milliarder dollars i år), da de forsøger at indhente AI-kapløbet reuters.com. Sådanne tal udløste engang granskning af techs “oppustede” budgetter reuters.com, men stemningen har ændret sig. “Efterhånden som virksomheder som Alphabet og Meta kæmper for at indfri AI-løftet, er kapitaludgifterne chokerende høje… men hvis deres kerneforretning forbliver stærk, vil det give dem mere tid hos investorerne,” forklarer analytiker Debra Aho Williamson reuters.com reuters.com. Kort sagt ser Wall Street nu store AI-udgifter som ikke blot nødvendigenødvendigt, men retfærdiggjort af den vækst, det låser op.
Apple slutter sig til AI-forbrugsbølgen. Længe har Apple været konservativ med pengepungen, men nu signalerer virksomheden et strategisk skifte mod aggressiv AI-investering. CEO Tim Cook sagde, at virksomheden er “meget åben for M&A” og villig til at opkøbe større AI-aktører – et brud med Apples historie med små opkøb reuters.com reuters.com. “Vi spørger grundlæggende os selv, om en virksomhed kan hjælpe os med at accelerere vores roadmap… hvis de kan, så er vi interesserede,” sagde Cook til analytikere reuters.com. På regnskabsopkaldet annoncerede Apple planer om markant at øge forbruget på AI-forskning og -udvikling samt datacentre (ud over de “få milliarder om året”, de historisk har brugt) reuters.com. CFO Kevan Parekh sagde, at disse udgifter vil “stige betydeligt” fremover reuters.com – en bemærkelsesværdig forpligtelse fra en virksomhed kendt for økonomisk disciplin. Bag skiftet ligger Apples beslutsomhed om at indhente rivalernes AI-fremskridt: Microsoft og Google forventes hver især at bruge 85–100 mia. dollars det næste år på AI og har tiltrukket hundredvis af millioner brugere til AI-drevne tjenester reuters.com reuters.com. Apple har derimod oplevet ustabile resultater med egenudviklet AI (og har endda udskudt en større Siri-opgradering til 2026) og har lænet sig op ad partnere som OpenAI til visse iPhone-funktioner reuters.com reuters.com. Nu, med aktien oppe med 1,7% i før-markedshandlen efter annonceringen reuters.com, ser Apple ud til at være “klar til at åbne pengepungen” for at sikre, at de ikke bliver efterladt i AI-kapløbet <a href=”https://www.reuters.com/business/ceo-tim-cook-says-apple-ready-open-its-wallet-catch-up-ai-2025-08-01/#:~:text=SAN%20FRANCISCO%2C%20July%2031%20,long%20practice%20of%20fiscreuters.com. Analytikere bemærker, at Apples skifte kommer på et kritisk tidspunkt: forestående antitrust-retssager kan true Apples lukrative søgeaftale med Google, så opbygning af egne AI-søge- og assistentfunktioner (selv via opkøb) kan være afgørende reuters.com reuters.com.
AI-investeringer, M&A og partnerskaber
Milliardhandler omformer AI-landskabet. I en storstilet cybersikkerhedshandel drevet af AI-bekymringer annoncerede Palo Alto Networks, at de vil opkøbe Israels CyberArk Software for $25 mia. reuters.com. Dette er Palo Altos største opkøb nogensinde og har til formål at styrke deres platform mod AI-forstærkede cybertrusler. CEO Nikesh Arora sagde, at sammenlægningen positionerer firmaet til bedre at kunne sikre kunder, efterhånden som hackere i stigende grad udnytter AI – en tendens, der tvinger til konsolidering i sikkerhedsbranchen reuters.com. Handlen følger Googles nylige opkøb af cloud-sikkerhedsstartuppet Wiz for $32 mia. (endnu et AI-drevet sikkerhedsbet) reuters.com, hvilket understreger hvordan AI driver rekordstore M&A i sektoren. Investorerne tøvede i første omgang over Palo Altos prisskilt – en Reuters Breakingviews-analyse sagde, at “$25 mia.-handlen brænder værdi af for tech-troværdighed” – men den strategiske begrundelse for at styrke AI-forsvaret er tydelig reuters.com.
Tech-giganter investerer også massivt i AI-startups. I et eksklusivt scoop rapporterede Reuters, at Alphabets vækstfond CapitalG og Nvidia er i avancerede forhandlinger om at investere i Vast Data, en AI-infrastruktur-startup, til en værdiansættelse på op til 30 mia. dollars reuters.com. Den New York-baserede Vast Data specialiserer sig i banebrydende datalagring til AI-datacentre og hjælper med effektivt at overføre information mellem Nvidias kraftfulde GPU’er reuters.com. Dens kunder inkluderer allerede Elon Musks nye AI-virksomhed xAI og cloud-udfordreren CoreWeave reuters.com. Investeringsrunden – som siges at involvere flere tech-giganter, private equity og venturekapital – vil gøre Vast Data til en af verdens mest værdifulde AI-startups reuters.com. Analytikere siger, at det understreger investorers sult efter AI-boom’ens “rygrad” – de grundlæggende picks-and-shovels reuters.com. “Virksomheder, der bygger infrastrukturen til AI-boomet, er kommet mere i fokus,” hvilket den høje værdiansættelse bekræfter reuters.com. (TechCrunch havde bemærket Vasts kapitalrejsning, men ikke den opsigtsvækkende værdiansættelse på 30 mia. dollars eller Googles og Nvidias involvering reuters.com.) Nvidia, som allerede har støttet Vast i tidligere runder, afviste at kommentere forhandlingerne reuters.com. GPU-producenten har selv været på opkøbstogt – fra netværksfirmaet Mellanox i 2020 til softwareplatformen Run:ai i år – for at udvide forretningen ud over chips reuters.com. Denne potentielle andel i Vast Data antyder, at Nvidia også ønsker at alliere sig med (eller måske på sigt opkøbe) de mest lovende aktører inden for AI-datastyring. Bemærkelsesværdigt kom nyheden om investeringsforhandlingerne netop som Nvidias aktie faldt 2,3% fredag under et bredt tech-tilbagefald <a href=”https://www.reuters.com/business/alphabets-capitalg-nvidia-reuters.com. Men optimister hævder, at sådanne investeringer kan udvide Nvidias dominans på tværs af AI-forsyningskæden.
Partnerskaber blomstrer på tværs af AI-økosystemet. For eksempel annoncerede virksomhedens softwareproducent C3.ai en strategisk aftale med forsvarsentreprenøren Huntington Ingalls Industries om at implementere AI i skibsbygning, hvilket skal hjælpe med at øge den amerikanske flådes beredskab za.investing.com. C3.ai har også indgået samarbejde med energiteknologivirksomheden Univation for at kommercialisere AI-baseret forudsigende vedligeholdelse til petrokemiske anlæg za.investing.com. Disse alliancer viser, hvordan selv mindre AI-fokuserede virksomheder udnytter partnerskaber til at komme ind i nye brancher. “Vi udvider vores strategiske partnerrelationer,” sagde C3.ai’s afgående CEO Tom Siebel for nylig og beskrev sådanne aftaler som nøglen til virksomhedens næste vækstfase za.investing.com za.investing.com. Faktisk kommer Siebels beslutning om at træde tilbage som CEO – annonceret af helbredsmæssige årsager – samtidig med, at C3.ai forsøger at skalere op. Virksomheden har igangsat en søgning efter en ny administrerende direktør, der kan “tage virksomheden til næste niveau af vækst og succes,” sagde Siebel og bemærkede, at han forbliver bestyrelsesformand med fokus på produktstrategi za.investing.com. Lederskiftet rystede i første omgang investorerne (C3.ai’s aktie faldt omkring 11% på nyheden) finance.yahoo.com. Mange på Wall Street ser dog virksomhedens 25% omsætningsvækst og store kontantbeholdning som positive tegn za.investing.com za.investing.com. Wedbush Securities opfordrede endda investorer til at “købe på dippen” og argumenterede for, at en ny CEO kunne frigøre værdi, og at efterspørgslen efter AI-løsninger til virksomheder forbliver stærk (på trods af at C3.ai’s aktier er faldet ~45% fra 2025-toppen). De kommende måneder vil vise, om nyt lederskab og partnerskaber kan genoplive dette højtprofilerede mid-cap AI-navn.
Små & Mellemstore Aktier – Højdepunkter
Uden for mega-caps oplever AI-fokuserede nytilkomne både euforiske gevinster og voksesmerter. Palantir Technologies – ofte kaldt en “AI-darling” i 2025 – har set sin aktie stige over 540% de seneste 12 måneder tipranks.com, drevet af optimisme for dets AI-drevne dataplatforme og en række statslige sejre. Bare i sidste uge sikrede Palantir sig en aftale med den amerikanske hær til en værdi af op til 10 mia. dollars over det kommende årti tipranks.com, en kontrakt som selskabets CEO kaldte den “ultimative bekræftelse” af Palantirs teknologi tipranks.com. Investorer venter nu spændt på Palantirs Q2-regnskab, der offentliggøres efter lukketid mandag den 4. august. Selskabet har guidet efter en omsætning på 934–938 mio. dollars, cirka 40% vækst, og konsensus forventer ca. 939,5 mio. dollars tipranks.com. Det centrale spørgsmål: Kan Palantir igen overgå forventningerne, som de har gjort i de seneste kvartaler? En topinvestor (skriver under pseudonymet “Deep Value”) tror det, og forudsiger at Palantir vil overgå forventningerne endnu en gang – men han kommer også med en advarsel tipranks.com. “Selvom omsætningen kan få et stort løft fra denne [hær] kontrakt, er der risiko for skuffelse set fra et marginperspektiv,” advarer han tipranks.com. Den store statslige aftale, selvom den bekræfter Palantirs AI, har lavere profitmarginer, som kan lægge pres på indtjeningen tipranks.com. Derudover kæmper Palantir stadig med at få kommercielle kunder i udlandet (“[CEO Alex] Karp har ikke meget håb i Europa,” bemærkede investoren) tipranks.com. Wall Streets optimisme er afdæmpet: analytikernes konsensusvurdering af Palantir forbliver Hold, og det gennemsnitlige kursmål ($111) ligger ca. 28% under den nuværende aktiekurs – hvilket afspejler skepsis over for den høje værdiansættelse tipranks.com. Alt i alt er forventningerne tårnhøje til Palantirs resultater og AI-kommentarer, og enhver fejl kan udløse volatilitet.Andre mellemstore AI-aktører navigerer også i turbulente markeder. C3.ai, som nævnt, så deres aktie falde i slutningen af juli efter grundlægger Tom Siebels overraskende fratræden af helbredsmæssige årsager. Producenten af AI-software til virksomheder har set sine aktier falde omkring 13% i den forgangne uge fintel.io og har haft fald fem dage i træk stockinvest.us, hvilket har slettet nogle af 2025’s tidligere gevinster. Alligevel indikerer selskabets fundamentale forhold – 389 millioner dollars i omsætning for regnskabsåret 2025 (+25% år-til-år) – stigende efterspørgsel aol.com. Optimister som analytikerne fra Motley Fool argumenterer for, at C3.ai’s langsigtede udsigter forbliver intakte, og at den nye ledelse kan genfokusere selskabets strategi fool.com. I mellemtiden har BigBear.ai og SoundHound AI, to mindre AI-aktier, der eksploderede i starten af 2025, oplevet øget volatilitet. BigBear.ai (et forsvarsorienteret AI-analysefirma) står angiveligt over for bekymringer om pengestrøm og blev for nylig fremhævet i et brev fra en short-sælger, hvilket fik aktien til at svinge voldsomt reuters.com. Og SoundHound (voice AI) handler fortsat på kraftig momentum, mens de forsøger at bevise deres forretningsmodel. Analytikere advarer om, at mange af disse hypede AI-startups stadig skal omsætte omtale til bæredygtig profit. Men det har ikke afskrækket handlende – faktisk er private investorer på platforme som Reddit’s WallStreetBets strømmet til disse høj-beta AI-aktier, uberørt af risikoen. Resultatet er svingende kursudvikling: for eksempel steg BigBear.ai 20% en dag sidst i juli for blot at falde 15% den næste, hvilket afspejler en tovtrækning mellem spekulanter og skeptikere. Da stemningen i den bredere AI-sektor stadig er optimistisk, tiltrækker selv mindre AI-aktier stor opmærksomhed, om end med rutsjebaneture.Regulatoriske & Politiske Udviklinger
Efterhånden som investeringerne strømmer ind i AI, skynder myndigheder verden over sig for at fastsætte grundregler. I Europa handler embedsmænd hurtigt for at tøjle AI samtidig med, at de opmuntrer til innovation. Bruxelles er ved at færdiggøre sin skelsættende AI-forordning, og har i mellemtiden indført en frivillig “AI Code of Practice.” Alphabets Google har bekræftet, at de vil tilslutte sig EU’s kodeks, som er udarbejdet af uafhængige eksperter for at vejlede virksomheder om overholdelse af de kommende AI-regler reuters.com. Kodekset indeholder bestemmelser som krav om, at virksomheder skal offentliggøre kilder til træningsdata for generative AI-modeller og respektere EU’s ophavsretslove reuters.com. Googles globale præsident for anliggender, Kent Walker, sagde, at virksomheden vil deltage i indsatsen “i håbet om, at dette kodeks… vil fremme europæiske borgeres og virksomheders adgang til sikre, førsteklasses AI-værktøjer” reuters.com. Google udtrykte dog også alvorlige bekymringer om, at EU’s strenge tilgang kan give bagslag. Walker advarede om, at aspekter af AI-forordningen “risikerer at bremse Europas udvikling og implementering af AI,” og henviste til potentielle afvigelser fra EU’s ophavsretslovgivning og byrdefulde godkendelsesprocesser, der “kan afkøle europæisk modeludvikling… og skade Europas konkurrenceevne” reuters.com. Bemærkelsesværdigt har Microsoft tilkendegivet, at de sandsynligvis også vil tilslutte sig EU’s kodeks (ifølge præsident Brad Smith), mens Meta Platforms har afvist med henvisning til “juridiske usikkerheder” for AI-udviklere under de foreslåede regler reuters.com. EU’s aggressive tilgang – som kommer før amerikanske myndigheder har handlet – understreger den globale politiske kløft om AI: Europa vælger forsigtighed, mens amerikanske embedsmænd indtil videre stoler på industriens selvregulering.
Tilsynsmyndigheder tager også konkurrenceretlige skridt relateret til AI. I Italien har konkurrencemyndigheden (AGCM) indledt en undersøgelse af Meta i forbindelse med integrationen af en WhatsApp AI-chatbot reuters.com. Vagthunden hævder, at Meta har misbrugt sin dominerende beskedplatform ved at lancere sin nye “Meta AI”-assistent på WhatsApp uden brugernes samtykke, hvilket potentielt kan udkonkurrere rivaliserende AI-tjenester reuters.com reuters.com. Siden marts har WhatsApps søgefelt inkluderet Metas AI, som tilbyder chatbot-lignende svar – en funktion, som tilsynsmyndigheden mener uretfærdigt kan “styre sin brugerbase” mod Metas eget AI-økosystem reuters.com reuters.com. Meta har afvist kritikken og påpeger, at AI-assistenten er gratis og valgfri: “At tilbyde gratis adgang til vores AI-funktioner i WhatsApp giver millioner af italienere mulighed for at bruge AI et sted, de allerede kender, har tillid til og forstår,” udtalte en Meta-talsmand reuters.com. Ikke desto mindre gennemførte de italienske myndigheder (i samarbejde med EU-myndigheder) razziaer på Metas kontorer i Milano som led i undersøgelsen reuters.com reuters.com. Hvis Meta findes skyldig i misbrug af en dominerende position, kan virksomheden risikere bøder på op til 10% af sin globale omsætning reuters.com – en potentielt milliardstor bøde. Denne sag illustrerer, hvordan konkurrencemyndigheder gransker sammenkoblingen af AI-funktioner, især fra Big Tech-virksomheder med veletablerede platforme. Det er også en af de første større konkurrenceretlige sager, der eksplicit er knyttet til AI-implementering. Andre lande følger nøje med: ethvert præcedensskabende udfald i Europa kan få betydning for, hvordan tilsynsmyndigheder verden over overvåger AI-integrationer for forbrugerbeskyttelse eller markedsmisbrug.I mellemtiden i Washington, D.C., overvejer amerikanske lovgivere tilsyn med AI, selvom konkrete tiltag har været langsomme. Biden-administrationen indkaldte Big Tech-direktører i juli for at få frivillige “AI-sikkerhed”-forpligtelser (såsom at teste AI-systemer for sikkerhedsrisici og vandmærkning af AI-genereret indhold). Men Kongressen har endnu ikke vedtaget AI-specifik lovgivning. Det kan ændre sig, efterhånden som valgkampen nærmer sig: der er tværpolitiske opfordringer til en AI Bill of Rights for at beskytte forbrugerne og til strammere eksportkontrol på avancerede AI-chips til rivaler som Kina. Faktisk forbliver eksportrestriktioner et stridspunkt. Chipproducenter som Nvidia og AMD er blevet fanget i krydsilden af USA-Kina teknologispændinger, hvor salget af avancerede AI-chips til Kina er blevet begrænset. Bemærkelsesværdigt antydede AMD i sidste måned, at disse modvinde snart kan lette, idet de fortalte analytikere, at de planlægger at genoptage eksporten af deres MI300-serie GPU’er til Kina afventer amerikansk godkendelse investopedia.com. Denne optimisme – sammen med forventninger om stærk efterspørgsel på datacentre – fik UBS til at hævde sit kursmål for AMD til $210 (fra $160) forud for regnskabet investopedia.com. Enhver politisk justering af chipeksport vil få stor betydning for AI-hardwareaktier. For nu er det regulatoriske landskab broget: en blanding af frivillige kodekser, isolerede undersøgelser og udviklende eksportrammer. Den eneste sikkerhed er, at AI-regulering er på vej – og hurtigt. Som en EU-embedsmand udtrykte det: “Vi sætter nu rammerne, fordi AI-guldfeberen er i gang.”
Ekspertkommentar & Udsigter
Finansielle eksperter og brancheveteraner har givet farverige kommentarer om AI-aktiens boom de seneste to dage. Mange ser en grundlæggende transformation i gang. “AI er ved at blive en primær vækstmotor,” bemærkede et forskningsnotat fra Bernstein, som pegede på den stigende udbredelse af AI inden for cloud computing, online annoncering og e-handel reuters.com reuters.com. Firmaet bemærkede, at for blot et år siden tvivlede investorer på, om indtægtsgenerering ville indhente AI-hypen – men de seneste regnskaber “giver det hidtil klareste tegn” på, at AI driver reelle indtægts- og profitstigninger reuters.com reuters.com. Dette har ændret markedspsykologien fra frygt til grådighed. Viresh Kanabar fra Macro Hive bemærkede, at tidligere bekymringer om svækket AI-efterspørgsel nu “fremstår overdrevne”, givet de stærke resultater fra nøglespillere reuters.com. Han argumenterede for, at selvom dele af økonomien kan svækkes, betyder dominansen af AI-centrerede virksomheder på “indeksniveau”, at markedet kan fortsætte fremad reuters.com. Med andre ord, så længe Alphabet, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta (og et par andre) fortsætter med at overpræstere, er de bredere aktieindeks isoleret reuters.com. Det er en markant påmindelse om, hvor koncentreret AI-handlen er blevet – alene disse fem navne udgør nu omtrent en fjerdedel af S&P 500’s vægt reuters.com.Alligevel opfordrer nogle erfarne strateger til forsigtighed midt i euforien. BCA Research advarede for eksempel deres kunder om, at AI-aktier måske “prissætter perfektion,” hvilket efterlader lidt plads til fejl, hvis væksten får et dyk. De påpeger, at august–september historisk set er ustabile måneder, og efter en stigning på 2,2 % i juli ville et tilbagefald sidst på sommeren være normalt reuters.com. Art Hogan er enig i, at sæsonudsving kan give kortvarig uro, men han ser det som sundt: “Enhver kortsigtet tilbagegang i markedet bør ses som en købsmulighed, især i nogle af de største tech-aktier,” rådede han reuters.com. Denne tankegang – at købe op ved dyk i AI-ledere – er blevet belønnet gentagne gange i år. Faktisk viste mandagens beskedne rebound efter fredagens udsalg, at dip-køberne igen var på spil reuters.com. Analytikere hos Morgan Stanley bemærker, at hedgefondes positionering i de største AI-aktier stadig er under niveauet fra 2021, hvilket antyder yderligere potentiale, hvis flere investorer hopper med. Omvendt er værdiansættelserne uden tvivl pressede ifølge traditionelle nøgletal. For eksempel handles Palantirs aktie nu til omkring 687× indtjening, en multipel som en investor bemærkede “blegner i forhold” til væksten i virksomhedens reelle kontraktværdi tipranks.com. “Det er ikke lutter lagkage,” advarede denne investor og argumenterede for, at uden hurtigere kommerciel udbredelse i udlandet vil så høje værdiansættelser være svære at retfærdiggøre på lang sigt tipranks.com tipranks.com.
Wall Street-forudsigelser bliver fortsat opjusteret i lyset af AI-momentum. For eksempel: Forud for regnskabet tirsdag modtog AMD flere kursmål-opjusteringer – hvor Bank of America ser en vej til $200 (op fra $175) baseret på forventninger om, at de kan opnå >30% af CPU-markedet inden 2026 takket være AI-drevne markedsandele investopedia.com investopedia.com. Og så sent som i sidste uge hævede Evercore ISI sit 12-måneders kursmål for Nvidia til $220 (hvilket indebærer en >25% stigning), da kanalundersøgelser viste vedvarende “umættelig” efterspørgsel efter Nvidias AI-acceleratorer fra både cloud-giganter og startups. Imens vælger nogle skeptikere at fordoble indsatsen: Den kendte short-sælger Jim Chanos gentog for nylig sin negative holdning til visse “andenrangs” AI-aktier og kaldte deres værdiansættelser et “slot i luften” uden fundament. Chanos udpegede mindre softwareselskaber med store tab og antydede, at AI-bølgen ikke vil løfte alle både for evigt. At være short i noget som helst AI i 2025 har dog været smertefuldt – en kurv af populære AI-shorts er faldet over 30% i år, mens disse aktier er steget.
Ser man fremad, forbliver den bredere markedsstemning omkring AI-sektoren optimistisk men afventende. De kommende dage vil byde på vigtige opdateringer – fra Palantirs resultater og AMD’s forventninger til eventuelle overraskende annonceringer (branche-rygter antyder, at OpenAI snart formelt lancerer GPT-5, en begivenhed der kan udløse endnu et mini-rally reuters.com reuters.com). Handlere vil også holde øje med Washington for en forventet præsidentiel bekendtgørelse om AI-tilsyn inden månedens udgang. Men for nu er fortællingen klar: AI er den drivende kraft i dette marked. Som en markedsstrateg udtrykte det: “Hvis du var undervægtet AI, underperformer du – så enkelt er det.” reuters.com Investorer, store som små, har taget det budskab til sig og driver det, nogle kalder et “AI-guldfeber” på Wall Street. Indtil videre har det givet et flot afkast – og så længe regnskaberne leverer og innovationerne fortsætter, ser det ud til, at AI-aktieboomet vil fortsætte ind i efteråret reuters.com reuters.com.
Kilder: Seneste finansnyheder og analyser fra Reuters, Yahoo Finance, Investopedia, og andre markedsrapporter reuters.com reuters.com reuters.com tipranks.com reuters.com, der dækker udviklingen frem til 4. august 2025.
