Κινήσεις Χρηματιστηρίου και Επισκοπήσεις Κερδών
Μετοχές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη οδήγησαν τη σημαντική δραστηριότητα στην αγορά καθώς ξεκίνησε η εβδομάδα. Οι βασικοί δείκτες κινήθηκαν κοντά σε ιστορικά υψηλά εν μέσω αισιοδοξίας στο εμπόριο και την τεχνολογία – ο Nasdaq και ο S&P 500 κατέγραψαν νέα ρεκόρ investopedia.com – και οι επενδυτές στράφηκαν μαζικά σε μετοχές AI. Οι μετοχές της ServiceNow (NOW) εκτινάχθηκαν σχεδόν 2% μέχρι τα μέσα της συνεδρίασης της Δευτέρας μετά από μια αισιόδοξη ανάλυση της Cantor Fitzgerald που επεσήμανε τα ισχυρά Q2 αποτελέσματα και τις AI προσφορές της nasdaq.com nasdaq.com. Ο αναλυτής Thomas Blakey επανέλαβε αξιολόγηση “overweight” (αγορά) και υψηλό στόχο τιμής στα $1.200 (περίπου 22% πάνω από τα τρέχοντα επίπεδα) μετά τα καλύτερα των αναμενόμενων κέρδη της ServiceNow nasdaq.com. Τόνισε την αυξανόμενη υιοθέτηση των νέων προϊόντων agentic AI της εταιρείας (όπως η πλατφόρμα Control Tower) και υποστήριξε ότι η αυξημένη καθοδήγηση της διοίκησης για το επόμενο τρίμηνο μπορεί να είναι ακόμη και συντηρητική δεδομένης της δυναμικής nasdaq.com.
Άλλες μετοχές με έντονη παρουσία στην ΤΝ σημείωσαν επίσης υψηλούς όγκους συναλλαγών και κέρδη. Για παράδειγμα, η Super Micro Computer (SMCI) – που προμηθεύει εξοπλισμό διακομιστών με έμφαση στην ΤΝ – αυξήθηκε περίπου κατά $4,16 στα $58,63 τη Δευτέρα, ενώ ο ηγέτης του επιχειρησιακού λογισμικού ServiceNow ενισχύθηκε κατά περίπου $13,8 στα $982,6 στο κλείσιμο marketbeat.com. Η κατασκευάστρια τσιπ Qualcomm, ο κολοσσός του cloud Salesforce και η εταιρεία δικτύωσης Arista Networks ήταν επίσης ανάμεσα στις κορυφαίες μετοχές ΤΝ της ημέρας, αντανακλώντας τη διαρκή όρεξη των επενδυτών στον κλάδο marketbeat.com. Την ίδια στιγμή, τα κέρδη των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών ανέδειξαν την άνθηση της ΤΝ. Η Alphabet (Google) ανακοίνωσε αύξηση εσόδων κατά 14% σε ετήσια βάση στα $96,4 δισ. (καθαρά κέρδη +19%) για το β’ τρίμηνο, οδηγούμενη από εξαιρετική ανάπτυξη στις δραστηριότητες ΤΝ και cloud swingtradebot.com. Ο CEO Sundar Pichai σημείωσε ότι η ΤΝ έχει πλέον ενσωματωθεί «σε αναζήτηση, cloud και YouTube» σε τεράστια κλίμακα swingtradebot.com. Ακόμη και η IBM, ένα όνομα με μακρά ιστορία, έχει «σιωπηλά μετασχηματιστεί» σε ηγέτη της επιχειρησιακής ΤΝ swingtradebot.com – τόσο η Alphabet όσο και η IBM διαπραγματεύονται με εκπτώσεις αποτίμησης παρά την υπεροχή τους στην ΤΝ swingtradebot.com, γεγονός που υποδηλώνει ότι ορισμένες μετοχές ΤΝ ενδέχεται να παραμένουν σε λογικές τιμές.Μεγάλες Συμφωνίες και Συνεργασίες στην ΤΝ
Επικεφαλής των συμφωνιών της εβδομάδας, η Tesla ανακοίνωσε μια συμφωνία-μαμούθ με τη Samsung Electronics για την παραγωγή των επόμενης γενιάς AI chips της Tesla. Η εταιρεία ηλεκτρικών οχημάτων του Elon Musk υπέγραψε συμβόλαιο 16,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων για να κατασκευάσει η Samsung τους επερχόμενους ημιαγωγούς αυτόνομης οδήγησης “AI6” της Tesla στο νέο εργοστάσιο της Samsung στο Taylor του Τέξας reuters.com. Ο Musk επιβεβαίωσε στον λογαριασμό του στο X (Twitter) ότι το εργοστάσιο της Samsung στο Τέξας θα κατασκευάσει το τσιπ AI6, χαρακτηρίζοντάς το ως μια κρίσιμη συνεργασία για την επιτάχυνση του οδικού χάρτη της Tesla για την Πλήρη Αυτόνομη Οδήγηση και τη ρομποτική reuters.com. «Η Samsung συμφώνησε να επιτρέψει στην Tesla να βοηθήσει στη μεγιστοποίηση της αποδοτικότητας της παραγωγής. Αυτό είναι κρίσιμο σημείο, καθώς θα επιβλέπω προσωπικά τη γραμμή παραγωγής για να επιταχύνω τον ρυθμό προόδου. Και το εργοστάσιο βρίσκεται βολικά κοντά στο σπίτι μου», αστειεύτηκε ο Musk, υπογραμμίζοντας την προσωπική του εμπλοκή reuters.com. Ο CEO της Tesla υπαινίχθηκε επίσης ότι το ποσό των 16,5 δισ. δολαρίων είναι «μόνο το ελάχιστο» και ότι η πραγματική παραγωγή θα μπορούσε να είναι πολλαπλάσια κατά τη διάρκεια της συμφωνίας reuters.com.
Οι επενδυτές υποδέχθηκαν με ενθουσιασμό τη συμφωνία: Η μετοχή της Samsung εκτινάχθηκε κατά 6,8% στη Σεούλ και η Tesla σημείωσε άνοδο περίπου 4,2% τη Δευτέρα μετά την ανακοίνωση reuters.com. Αναλυτές του κλάδου επισήμαναν τη σημασία για το τμήμα χυτηρίων της Samsung, το οποίο μέχρι τώρα δυσκολευόταν να προσελκύσει μεγάλους πελάτες για το νέο εργοστάσιο στο Τέξας. «Μέχρι στιγμής [δεν είχε] ουσιαστικά καθόλου πελάτες, οπότε αυτή η παραγγελία είναι αρκετά σημαντική», δήλωσε ο Ryu Young-ho, ανώτερος αναλυτής στην NH Investment & Securities, τονίζοντας τη σημασία της συμφωνίας για τη Samsung reuters.com. Για την Tesla, τα εξατομικευμένα τσιπ AI (που χρησιμοποιούνται στους ενσωματωμένους υπολογιστές FSD και στο αναδυόμενο έργο ρομπότ Optimus) είναι το κλειδί για τις φιλοδοξίες της στην αυτονομία. Ωστόσο, η πραγματική παραγωγή απέχει ακόμα χρόνια – ο Musk έχει δηλώσει ότι τα τσιπ AI5 τρέχουσας γενιάς δεν θα κατασκευαστούν πριν τα τέλη του 2026, γεγονός που υποδηλώνει ότι τα AI6 ίσως κάνουν ντεμπούτο γύρω στο 2027 ή 2028 (και η Tesla έχει ιστορικό καθυστερήσεων στα χρονοδιαγράμματα) reuters.com. Βραχυπρόθεσμα, η τεράστια παραγγελία τσιπ δεν θα ενισχύσει άμεσα τις πωλήσεις ηλεκτρικών οχημάτων της Tesla ή την κυκλοφορία των robotaxi reuters.com reuters.com, αλλά εδραιώνει μια στρατηγική συνεργασία και προσφέρει σανίδα σωτηρίας στο τμήμα συμβολαίων τσιπ της Samsung. Οι αναρτήσεις του Musk αποκάλυψαν επίσης ότι η Tesla θα συνεχίσει μια στρατηγική πολλαπλών προμηθευτών: Η Samsung κατασκευάζει το τρέχον τσιπ “AI4” και τώρα το AI6, ενώ ο ηγέτης των χυτηρίων TSMC αναμένεται να κατασκευάσει τη μεταβατική γενιά AI5 investopedia.com. Αυτή η διαφοροποίηση μπορεί να βοηθήσει την Tesla να εξασφαλίσει χωρητικότητα καθώς η παγκόσμια ζήτηση για ημιαγωγούς AI εκτοξεύεται.Μια ακόμη αξιοσημείωτη εξέλιξη προήλθε από την Alibaba, η οποία παρουσίασε νέα έξυπνα γυαλιά με τεχνητή νοημοσύνη σε μια προσπάθεια να ανταγωνιστεί τη Meta Platforms στον αναδυόμενο χώρο των φορετών συσκευών AR/AI. Ο κινεζικός τεχνολογικός κολοσσός ανακοίνωσε ότι τα γυαλιά τεχνητής νοημοσύνης “Quark” υποστηρίζουν λειτουργίες όπως κλήσεις χωρίς χέρια, ροή μουσικής, μετάφραση γλώσσας σε πραγματικό χρόνο και ζωντανή απομαγνητοφώνηση συναντήσεων, σύμφωνα με την investopedia.com. Η κυκλοφορία του προϊόντος – που έρχεται πριν από τα αναμενόμενα γυαλιά Ray-Ban με ενσωματωμένη τεχνητή νοημοσύνη της Meta αυτό το καλοκαίρι – υπογραμμίζει πώς οι παγκόσμιες τεχνολογικές εταιρείες αγωνίζονται να συνδυάσουν βοηθούς τεχνητής νοημοσύνης με καταναλωτικά gadgets. Οι μετοχές της Alibaba που διαπραγματεύονται στις ΗΠΑ σημείωσαν άνοδο περίπου 1,5% πριν την έναρξη της συνεδρίασης τη Δευτέρα μετά την ανακοίνωση, σύμφωνα με την investopedia.com investopedia.com, καθώς οι επενδυτές ποντάρουν ότι το νέο hardware τεχνητής νοημοσύνης θα ανοίξει νέους δρόμους ανάπτυξης.
Δραστηριότητα Εξαγορών & Συγχωνεύσεων στον τομέα της Τεχνητής Νοημοσύνης
Η δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών παραμένει έντονη στον τομέα της ΤΝ, καθώς καθιερωμένες τεχνολογικές εταιρείες εξαγοράζουν νεοφυείς επιχειρήσεις ΤΝ για να ενισχύσουν τις δυνατότητές τους. NICE Ltd., μια εισηγμένη εταιρεία λογισμικού εμπειρίας πελατών, ανακοίνωσε μια συμφωνία ύψους 955 εκατ. δολαρίων για την εξαγορά της Cognigy GmbH, μιας γερμανικής startup που ειδικεύεται στην συνομιλιακή ΤΝ για κέντρα εξυπηρέτησης πελατών siliconangle.com. Η εξαγορά με μετρητά και μετοχές θα ενσωματώσει την πλατφόρμα ΤΝ της Cognigy (Cognigy.AI) – που επιτρέπει σε επιχειρήσεις να δημιουργούν εξατομικευμένους εικονικούς πράκτορες για την εξυπηρέτηση πελατών – στη δική της σουίτα CXone της NICE. Οι επενδυτές χαιρέτισαν την κίνηση: η μετοχή της NICE εκτινάχθηκε κατά περίπου 7–8% στις πρώτες συναλλαγές μετά την ανακοίνωση investing.com, αντανακλώντας την αισιοδοξία ότι η ταχέως αναπτυσσόμενη δραστηριότητα της Cognigy θα ενισχύσει τα έσοδα της NICE. (Οι οργανικές πωλήσεις της NICE αυξήθηκαν κατά 6% το τελευταίο τρίμηνο, ενώ η Cognigy αναμένει αύξηση ετήσιων επαναλαμβανόμενων εσόδων άνω του 80% το επόμενο έτος, σύμφωνα με τις εταιρείες siliconangle.com.) «Αυτή είναι μια ιστορική στιγμή για τη NICE – μια στρατηγική κίνηση που επιταχύνει την ατζέντα καινοτομίας μας στην ΤΝ και θέτει ένα νέο πρότυπο για την εμπειρία πελάτη στην εποχή της ΤΝ», δήλωσε ο CEO Scott Russell της NICE, υπογραμμίζοντας τη σημασία της συμφωνίας investing.com. Η Cognigy φέρνει ένα εντυπωσιακό πελατολόγιο επιχειρήσεων (πάνω από 1.000 οργανισμοί, συμπεριλαμβανομένων των Mercedes-Benz, Nestlé και Lufthansa, χρησιμοποιούν τους πράκτορες ΤΝ της) και τη δυνατότητα παροχής εξυπηρέτησης που προσομοιάζει τον άνθρωπο σε 100+ γλώσσες investing.com. Η εξαγορά, που εγκρίθηκε ομόφωνα από το διοικητικό συμβούλιο της NICE, αναμένεται να ολοκληρωθεί το 4ο τρίμηνο του 2025, υπό την αίρεση των ρυθμιστικών εγκρίσεων investing.com. Υπογραμμίζει τη «κούρσα εξοπλισμών στην ΤΝ» στον τομέα της εξυπηρέτησης πελατών, όπου οι καθιερωμένες εταιρείες εξαγοράζουν startups ΤΝ για να ενσωματώσουν γενετική ΤΝ και αυτοματοποίηση στις προσφορές τους.Εξαγορές και συνεργασίες μικρότερης κλίμακας επίσης διαμόρφωσαν το τοπίο. Για παράδειγμα, η εξαγορά της Cognigy από τη NICE ακολουθεί ένα μοτίβο συγκέντρωσης τεχνολογίας κέντρων εξυπηρέτησης, και άλλοι καθιερωμένοι παίκτες ενδέχεται να ακολουθήσουν για να διατηρήσουν τον ρυθμό. Ξεχωριστά, ο κατασκευαστής τσιπ Intel και η startup της Silicon Valley SiFive φημολογούνταν ότι εξερευνούσαν μια συμφωνία (αν και δεν υλοποιήθηκε αυτή την εβδομάδα), και οι μεγάλες αμυντικές εταιρείες συνεχίζουν να αναζητούν ειδικούς στην ανάλυση ΤΝ/ML για την ενίσχυση αυτόνομων συστημάτων – αναδεικνύοντας πώς οι εξαγορές ΤΝ εκτείνονται από το επιχειρησιακό λογισμικό έως τα ημιαγωγά και την άμυνα. (Δεν ανακοινώθηκαν άλλες εξαγορές ΤΝ πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων επίσημα στις 28–29 Ιουλίου πέραν της συμφωνίας NICE-Cognigy, αλλά η δραστηριότητα παραμένει έντονη.)
Κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου και επενδύσεις στην ΤΝ
Ο πυρετός επενδύσεων σε startups ΤΝ δεν δείχνει σημάδια επιβράδυνσης. Στην πραγματικότητα, δεδομένα από την PitchBook αποκαλύπτουν ότι η χρηματοδότηση startups ΤΝ ξεπερνά κατά πολύ τις εξόδους – οι αμερικανικές startups ΤΝ συγκέντρωσαν το εντυπωσιακό ποσό των $104,3 δισεκατομμυρίων το πρώτο εξάμηνο του 2025, σχεδόν τριπλάσιο από τα $36 δισεκατομμύρια σε εξόδους σχετικές με ΤΝ την ίδια περίοδο pymnts.com. Η τάση αυτή αποτυπώνεται χαρακτηριστικά από τη ρεκόρ χρηματοδότηση της OpenAI. Η OpenAI (η εταιρεία πίσω από το ChatGPT) επιβεβαίωσε ότι αντλεί έως και $40 δισεκατομμύρια σε νέο γύρο με επικεφαλής τη SoftBank της Ιαπωνίας, αποτιμώντας την εταιρεία περίπου στα $300 δισεκατομμύρια wired.com. Αυτός ο πολυ-φασικός γύρος – που ανακοινώθηκε αρχικά τον Μάρτιο – άνοιξε ξανά τη Δευτέρα, 28 Ιουλίου για να συμμετάσχουν επιπλέον επενδυτές wired.com. Η SoftBank έχει δεσμευτεί για $10 δισεκατομμύρια τώρα και $30 δισεκατομμύρια επιπλέον μέχρι το τέλος του έτους (υπό την προϋπόθεση ότι η OpenAI θα αναδιοργανωθεί σε κερδοσκοπικό μοντέλο) reuters.com reuters.com. Η υπόλοιπη χρηματοδότηση αναμένεται να προέλθει από τις Microsoft, Coatue, Altimeter, Thrive Capital και άλλους ως συν-επενδυτές reuters.com. Εάν ολοκληρωθεί, η αύξηση κεφαλαίου θα διπλασιάσει σχεδόν την αποτίμηση της OpenAI από τον προηγούμενο γύρο (χρηματοδότηση $6,6 δισ. τον Οκτώβριο 2024 στα $157 δισ.) reuters.com, καθιστώντας την OpenAI μία από τις πιο πολύτιμες ιδιωτικές εταιρείες παγκοσμίως μαζί με τις SpaceX και ByteDance reuters.com.
Ο ιδρυτής της SoftBank, Masayoshi Son, χαρακτήρισε την επένδυση σχεδόν ιστορικής σημασίας. «Η τεχνητή νοημοσύνη είναι μια καθοριστική δύναμη που διαμορφώνει το μέλλον της ανθρωπότητας. Η διευρυμένη μας συνεργασία με την OpenAI επιταχύνει το κοινό μας όραμα να απελευθερώσουμε το πλήρες δυναμικό της», δήλωσε ο Son σε ανακοίνωσή του, υπογραμμίζοντας την μεταμορφωτική υπόσχεση που βλέπει στην τεχνητή νοημοσύνη reuters.com. Το κεφάλαιο θα βοηθήσει την OpenAI να αναπτύξει περαιτέρω την υπολογιστική της υποδομή, την έρευνα και την ανάπτυξη προϊόντων για να ανταποκριθεί στη ραγδαία αυξανόμενη ζήτηση – μόνο το ChatGPT έχει 500 εκατομμύρια εβδομαδιαίους χρήστες – αλλά συνοδεύεται και από όρους. Η OpenAI συμφώνησε να αναδιαρθρώσει την εταιρική της δομή σε ένα μοντέλο «δημόσιου οφέλους» προκειμένου να δεχτεί τη γιγαντιαία επένδυση και ταυτόχρονα να διατηρήσει την αποστολή της (μια κίνηση που πρέπει να εγκριθεί από τις ρυθμιστικές αρχές στο Ντελαγουέρ και την Καλιφόρνια) wired.com reuters.com. Ορισμένοι αναλυτές έχουν επισημάνει το ειρωνικό γεγονός ότι πλέον απαιτούνται τόσο τεράστιοι γύροι χρηματοδότησης στον αγώνα δρόμου της τεχνητής νοημοσύνης. «Η OpenAI έχει πολύ φιλόδοξα σχέδια σε πολλά μέτωπα και χρειάζεται πολύ κεφάλαιο… Η λίστα των επενδυτών που θέλουν να στηρίξουν αυτό το εύρος έχει συρρικνωθεί και ίσως περιορίζεται κυρίως στη SoftBank, η οποία η ίδια μπορεί να μην διαθέτει το απαραίτητο κεφάλαιο», παρατήρησε ο Gil Luria, αναλυτής της D.A. Davidson reuters.com. Με άλλα λόγια, μόνο μια χούφτα υποστηρικτών παγκοσμίως διαθέτουν αρκετά βαθιές τσέπες για να τροφοδοτήσουν την επόμενη φάση της ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης – κάτι που αντικατοπτρίζει τόσο τις ευκαιρίες όσο και τη συγκέντρωση κεφαλαίων σε αυτόν τον τομέα.Η χρηματοδότηση επιχειρηματικού κεφαλαίου σε πιο μετριοπαθή κλίμακα επίσης συνεχίστηκε. Στον τομέα της κυβερνοασφάλειας, η Dropzone AI, μια startup που αναπτύσσει αυτόνομους πράκτορες τεχνητής νοημοσύνης για κέντρα επιχειρήσεων ασφάλειας (SOC), ανακοίνωσε ότι συγκέντρωσε 37 εκατομμύρια δολάρια σε έναν γύρο Series B με επικεφαλής την Theory Ventures siliconangle.com siliconangle.com. Η πλατφόρμα της Dropzone χρησιμοποιεί μεγάλα γλωσσικά μοντέλα για να λειτουργεί ως «εικονικός αναλυτής Tier-1», διαχειριζόμενη αυτόματα και ερευνώντας ειδοποιήσεις ασφαλείας ώστε να μειώσει δραστικά τον χειροκίνητο φόρτο εργασίας siliconangle.com. Η τεχνολογία έχει ήδη αναπτυχθεί σε περισσότερους από 100 οργανισμούς για τη διαχείριση συνηθισμένων ειδοποιήσεων απειλών, ώστε οι ανθρώπινοι αναλυτές να μπορούν να επικεντρωθούν σε πιο σύνθετα περιστατικά siliconangle.com. «Οδηγούμε μια γενεαλογική αλλαγή στην κυβερνοασφάλεια, από ομάδες SOC που εξαρτώνται από ανθρώπινο δυναμικό και κυνηγούν ειδοποιήσεις, σε ομάδες SOC που υποστηρίζονται από έναν στρατό αυτόνομων πρακτόρων τεχνητής νοημοσύνης… Αυτή η αλλαγή δεν είναι προαιρετική· είναι απαραίτητη», δήλωσε ο Edward Wu, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Dropzone siliconangle.com. Η νέα χρηματοδότηση ανεβάζει το συνολικό ποσό που έχει συγκεντρώσει η εταιρεία στα περίπου 57 εκατομμύρια δολάρια και θα διατεθεί για την επέκταση των ενσωματώσεων και των «πρακτορικών» δυνατοτήτων τεχνητής νοημοσύνης στην κυβερνοάμυνα siliconangle.com siliconangle.com.Εν τω μεταξύ, αρκετές άλλες νεοφυείς επιχειρήσεις AI ανακοίνωσαν γύρους χρηματοδότησης τις τελευταίες δύο ημέρες, που κυμαίνονται από seed-stage (π.χ. τα $10 εκατ. seed της Julius AI για ένα εργαλείο “AI data analyst”) έως growth-stage. Αξιοσημείωτα, η συμφωνία της Scale AI έκλεισε νωρίτερα (μια τεράστια επένδυση $14,3 δισ. με επικεφαλής τη Meta σε μια πλατφόρμα επισήμανσης δεδομένων pymnts.com) και η Anthropic’s $3.5B raise φέτος, δείχνουν ότι το κεφάλαιο συγκεντρώνεται σε λίγους μεγάλους παίκτες. Οι επενδυτές υποστηρίζουν ότι τα μεγαλύτερα, πιο τολμηρά στοιχήματα στην AI θα μπορούσαν “λογικά να αυξηθούν 10 φορές” από εδώ και πέρα, δικαιολογώντας τις αποτιμήσεις τους pymnts.com. Ωστόσο, με το επενδυτικό χρήμα να ρέει ελεύθερα στην AI και με λίγες μεγάλες εξόδους μέχρι στιγμής, η πίεση είναι σε αυτές τις νεοφυείς επιχειρήσεις να αποδώσουν τελικά αποδόσεις.
AI Chips, Γεωπολιτική και Επίδραση στην Αγορά
Στην πλευρά του hardware, η Nvidia – της οποίας η μετοχή έχει γίνει εμβληματική για το ράλι της AI το 2025 – βρέθηκε στο επίκεντρο μιας σημαντικής γεωπολιτικής εξέλιξης. Η Ουάσιγκτον χαλάρωσε τους περιορισμούς εξαγωγών στα AI chips της Nvidia προς την Κίνα αυτόν τον μήνα, αντιστρέφοντας μια απαγόρευση που επιβλήθηκε τον Απρίλιο, και η Nvidia δεν έχασε χρόνο να επωφεληθεί. Σύμφωνα με το Reuters, η Nvidia έδωσε παραγγελία για 300.000 από τα H20 GPUs της στον κατασκευαστή TSMC την περασμένη εβδομάδα, αφού οι αμερικανικές αρχές της επέτρεψαν αθόρυβα να ξαναρχίσει τις πωλήσεις αυτού του προηγμένου chip σε Κινέζους πελάτες reuters.com. Προηγουμένως, η Nvidia ζούσε από ένα μεγάλο απόθεμα H20s για να καλύψει τη ζήτηση στην Κίνα (το H20 είναι μια ελαφρώς υποβαθμισμένη έκδοση του κορυφαίου H100, προσαρμοσμένη για να συμμορφώνεται με τους κανόνες εξαγωγών). Η νέα παραγγελία – πάνω από το υπάρχον απόθεμα των 600.000–700.000 μονάδων H20 – σηματοδοτεί ότι η ζήτηση για AI στην Κίνα αυξάνεται ακόμη περισσότερο από ό,τι ανέμενε η Nvidia reuters.com. Μάλιστα, μια πηγή ανέφερε ότι η Nvidia αρχικά σχεδίαζε να βασιστεί στο απόθεμά της αλλά “η ισχυρή κινεζική ζήτηση” άλλαξε τα δεδομένα reuters.com. Για να έχουμε ένα μέτρο σύγκρισης, η Nvidia πούλησε περίπου 1 εκατομμύριο chips H20 το 2024 reuters.com· με αυτή την παραγγελία ουσιαστικά προετοιμάζεται για παρόμοια κλίμακα στο άμεσο μέλλον.
Ωστόσο, η αποστολή αυτών των chips δεν είναι μια απλή υπόθεση παραγγελιών αγοράς. Απαιτούνται ακόμη άδειες εξαγωγής των ΗΠΑ για να μπορέσει η Nvidia να παραδώσει πραγματικά τα H20 στην Κίνα, και μέχρι αυτή την εβδομάδα το Υπουργείο Εμπορίου δεν είχε εγκρίνει ακόμη τις απαραίτητες άδειες για τις νέες παραγγελίες reuters.com. Αυτή η αλλαγή πολιτικής έχει προκαλέσει πολιτική διαμάχη στην Ουάσιγκτον. Η απόφαση να επιτραπούν οι πωλήσεις της Nvidia προκάλεσε διακομματική κριτική από νομοθέτες που ανησυχούν ότι η παροχή πρόσβασης στην Κίνα σε προηγμένους AI accelerators – ακόμη και ελαφρώς περιορισμένους όπως το H20 – θα μπορούσε να υπονομεύσει τα τεχνολογικά πλεονεκτήματα των ΗΠΑ στην τεχνητή νοημοσύνη reuters.com. «Η απόφαση προκάλεσε διακομματική καταδίκη από Αμερικανούς νομοθέτες που ανησυχούν ότι η παροχή πρόσβασης στην Κίνα στο H20 θα εμποδίσει τις προσπάθειες των ΗΠΑ να διατηρήσουν το προβάδισμά τους στην τεχνολογία AI», αναφέρει το Reuters reuters.com. Η κυβέρνηση Μπάιντεν (πρώην Τραμπ) υποστήριξε ότι η κίνηση αυτή ήταν μέρος ευρύτερων διαπραγματεύσεων με την Κίνα (που αφορούν σπάνιες γαίες και άλλες ανταλλαγές) reuters.com. Η Nvidia, από την πλευρά της, έχει υποστηρίξει ότι η συνέχιση της προμήθειας της Κίνας είναι κρίσιμη για τις επιχειρήσεις – και ακόμη και στρατηγικά σημαντική. Η εταιρεία και οι ομόλογοί της υποστηρίζουν ότι η διατήρηση των Κινέζων προγραμματιστών AI ως πελατών για αμερικανικά chips (που βασίζονται στο οικοσύστημα λογισμικού της Nvidia) είναι ζωτικής σημασίας ώστε να μην στραφούν εξ ολοκλήρου σε εγχώριες εναλλακτικές όπως τα νέα AI chips της Huawei reuters.com. Πράγματι, οι κινεζικοί τεχνολογικοί κολοσσοί από την Tencent έως την Alibaba είχαν αυξήσει μαζικά τις παραγγελίες H20 νωρίτερα φέτος για να τροφοδοτήσουν τα δικά τους μοντέλα AI και τα συστήματα νεοφυών επιχειρήσεων reuters.com. Από την απαγόρευση του Απριλίου, μια γκρίζα αγορά λαθραίων high-end GPU έχει εκτοξευθεί στην Κίνα reuters.com, υπογραμμίζοντας πόσο περιζωήτη είναι το hardware της Nvidia. Η Nvidia προειδοποίησε ακόμη ότι η ανοιξιάτικη απαγόρευση εξαγωγών θα μπορούσε να την αναγκάσει να διαγράψει αποθέματα αξίας $5,5 δισ. και να χάσει εκτιμώμενες πωλήσεις $15 δισ. αν συνεχιστεί reuters.com. Δεν προκαλεί έκπληξη που ο CEO Jensen Huang πέταξε στο Πεκίνο νωρίτερα τον Ιούλιο για να συναντήσει πελάτες – υπέδειξε ότι αν οι παραγγελίες ήταν αρκετά μεγάλες, η Nvidia θα εξέταζε το ενδεχόμενο επανεκκίνησης της πλήρους παραγωγής των chips H20, αν και οποιαδήποτε επανεκκίνηση θα απαιτούσε τουλάχιστον εννέα μήνες προετοιμασίας λόγω αναγκών της εφοδιαστικής αλυσίδας reuters.com.
Συνοψίζοντας, η αγορά τσιπ AI είναι όλο και περισσότερο συνυφασμένη με τη γεωπολιτική. Η τιμή της μετοχής της Nvidia έχει παρουσιάσει διακυμάνσεις με κάθε ένδειξη αλλαγής στην πολιτική εξαγωγών. Οι εξελίξεις αυτής της εβδομάδας υποδηλώνουν μια προσεκτικά βελτιούμενη προοπτική για την προμήθεια στην Κίνα (εξ ου και η τεράστια παραγγελία της TSMC), αλλά επίσης αναδεικνύουν την αβεβαιότητα – εγκρίσεις εξαγωγών, πολιτικές αντιδράσεις και τον αγώνα των κινεζικών εταιρειών να αναπτύξουν εγχώρια τσιπ AI. Για τους επενδυτές σε μετοχές υλικού AI όπως οι Nvidia, AMD, TSMC και ASML, αυτές οι πολιτικές κινήσεις είναι εξίσου σημαντικές με τις κυκλοφορίες προϊόντων.
Σχόλια Αναλυτών και Προοπτικές
Συνολικά, τα νέα της 28–29 Ιουλίου αναδεικνύουν έναν κλάδο AI σε πλήρη ανάπτυξη – από εντυπωσιακές εταιρικές συμφωνίες και γύρους επενδύσεων μέχρι καινοτομία προϊόντων και παγκόσμιο ανταγωνισμό για την κυριαρχία στην AI. Οι ειδικοί του κλάδου είναι ταυτόχρονα ενθουσιώδεις και συγκρατημένοι στις προοπτικές τους. Στελέχη όπως ο Elon Musk και ο Masayoshi Son είναι ανοιχτοί υποστηρικτές του μετασχηματιστικού δυναμικού της AI, με τον Son να αποκαλεί την AI «μια καθοριστική δύναμη που διαμορφώνει το μέλλον της ανθρωπότητας» reuters.com καθώς υπογράφει τεράστιες επιταγές για να στηρίξει αυτή την πεποίθηση. Την ίδια στιγμή, έμπειροι αναλυτές συνιστούν κάποια προσοχή εν μέσω του ενθουσιασμού. Το τεράστιο μέγεθος του κεφαλαίου που επενδύεται αυξάνει το διακύβευμα: «Η OpenAI έχει πολύ φιλόδοξα σχέδια… και χρειάζεται πολλά κεφάλαια,» σημείωσε ο αναλυτής Gil Luria, προσθέτοντας ότι μόνο λίγοι επενδυτές έχουν τη δυνατότητα (ή τη θέληση) να χρηματοδοτήσουν τέτοιες τολμηρές προσπάθειες reuters.com. Άλλοι επισημαίνουν ότι πολλές μετοχές AI έχουν φτάσει σε υψηλές αποτιμήσεις, αν και όπως δείχνουν οι Alphabet και IBM, δεν έχει κάθε εταιρεία με διαπιστευτήρια AI φτάσει σε ακραίες τιμές swingtradebot.com.
Η άποψη της Wall Street είναι ότι η AI παραμένει η βασική διαχρονική τάση που οδηγεί τις τεχνολογικές μετοχές το 2025, αλλά η επιτυχία θα απαιτήσει υλοποίηση. Οι επόμενες μέρες θα φέρουν περισσότερα οικονομικά αποτελέσματα μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών (Microsoft, Apple, Amazon) όπου οι πρωτοβουλίες AI θα βρίσκονται στο επίκεντρο, και πιθανότατα περαιτέρω εξαγορές καθώς οι εταιρείες αγωνίζονται να αποκτήσουν ταλέντο και πνευματική ιδιοκτησία AI. Προς το παρόν, η άνθηση των μετοχών AI συνεχίζεται, τροφοδοτούμενη από πρωτοσέλιδα όπως η μεγάλη συμφωνία τσιπ της Tesla και το πολεμικό ταμείο της OpenAI. Όσο οι εταιρείες συνεχίζουν να επιδεικνύουν πραγματική πρόοδο – είτε με ρομποταξί στους δρόμους της Σαγκάης είτε με πράκτορες AI στα κέντρα εξυπηρέτησης πελατών – ο ενθουσιασμός των επενδυτών για «ό,τι αφορά την AI» αναμένεται να συνεχιστεί, με αναλυτές και στελέχη να χαρακτηρίζουν αυτή τη στιγμή ως την αυγή μιας νέας τεχνολογικής εποχής. «Η AI φέρνει επανάσταση σε πολλούς κλάδους… το επιχειρηματικό κεφάλαιο ρέει εκεί όπου αναμένεται η επόμενη μεγάλη ανακάλυψη,» όπως το έθεσε εύστοχα ένας επενδυτής τεχνολογίας pymnts.com. Οι εξελίξεις αυτής της εβδομάδας καταδεικνύουν ξεκάθαρα ότι η επανάσταση της AI δεν είναι απλώς θεωρητική – συμβαίνει σε πραγματικό χρόνο σε παγκόσμιες αγορές και διοικητικά συμβούλια.
Πηγές:
- Reuters – Η Tesla επιλέγει τη Samsung σε συμφωνία AI chip $16,5 δισ. (η μετοχή εκτοξεύεται) reuters.com reuters.com reuters.com reuters.com
- Reuters – Αναλυτές για τη συμφωνία Samsung-Tesla και το χρονοδιάγραμμα chip reuters.com reuters.com; Ο Musk δημοσιεύει στο X reuters.com
- Investopedia – 5 πράγματα για το χρηματιστήριο (συμφωνία Samsung-Tesla· γυαλιά AI της Alibaba) investopedia.com investopedia.com
- Nasdaq/Motley Fool – Η μετοχή της ServiceNow ανεβαίνει λόγω αισιοδοξίας αναλυτών (υπερβαίνει το Q2, προϊόντα AI) nasdaq.com nasdaq.com nasdaq.com
- MarketBeat – Κορυφαίες μετοχές AI στις 28 Ιουλίου (όγκος και τιμή SMCI, ServiceNow) marketbeat.com
- Fool.com μέσω SwingTradeBot – Κέρδη Alphabet Q2 (ανάπτυξη με βάση την τεχνητή νοημοσύνη) swingtradebot.com και πλαίσιο αποτίμησης AI swingtradebot.com swingtradebot.com
- SiliconANGLE – Η NICE εξαγοράζει την Cognigy για $955M (λεπτομέρειες συμφωνίας, ανάπτυξη) siliconangle.com; Investing.com – Δήλωση CEO της NICE και ARR της Cognigy investing.com investing.com
- Reuters μέσω TradingView – OpenAI γύρος $40B με επικεφαλής τη SoftBank (δομή και επενδυτές) reuters.com reuters.com reuters.com; Δήλωση Son reuters.com; Σχόλιο αναλυτή reuters.com
- Wired – Η χρηματοδότηση της OpenAI ξανανοίγει στις 28 Ιουλίου wired.com
- SiliconANGLE – Dropzone AI χρηματοδότηση $37M (αυτόνομοι SOC agents, δήλωση CEO) siliconangle.com siliconangle.com
- Reuters – Η Nvidia παραγγέλνει 300.000 chips μετά την άρση της απαγόρευσης στις ΗΠΑ (ζήτηση από Κίνα) reuters.com reuters.com reuters.com reuters.com; Αντιδράσεις βουλευτών και η θέση της Nvidia reuters.com reuters.com; Πλαίσιο για παραγγελίες από Κίνα και χαμένες πωλήσεις reuters.com reuters.com
- PYMNTS/CNBC – Χρηματοδότηση AI επιχειρήσεων $104B έναντι exits pymnts.com; Απόψεις επενδυτών για τις αποτιμήσεις AI pymnts.com pymnts.com
