El mercado de Bitcoin sacudido por aranceles y presiones macroeconómicas
El precio de Bitcoin cayó por debajo de la marca de $116,000 el 1 de agosto mientras el mercado cripto perdió 6.6% de su valor en medio de un sentimiento global de aversión al riesgo economictimes.indiatimes.com economictimes.indiatimes.com. La venta masiva fue impulsada por nuevos aranceles estadounidenses anunciados por el presidente Donald Trump: un amplio gravamen del 15–20% sobre países sin acuerdos comerciales con Washington, que entró en vigor el 1 de agosto y avivó temores de inflación cointelegraph.com bitget.com. En respuesta, las principales criptomonedas vieron $629 millones en posiciones apalancadas liquidadas en 24 horas economictimes.indiatimes.com economictimes.indiatimes.com. “Las principales criptomonedas, incluyendo BTC y ETH, experimentaron operaciones volátiles mientras el dólar se fortalecía tras los nuevos aranceles estadounidenses,” señaló un informe de mercado de CoinDesk coindesk.com. A pesar de la caída a alrededor de $115K, Bitcoin permanece en un rango entre $115,000 y $121,000 – un rango que ha mantenido durante 18 días cointelegraph.com cointelegraph.com. Analistas de Hyblock Capital observaron que la acción del precio posterior al FOMC (después de que la Fed mantuviera las tasas en julio) fue una “caza de liquidez” que buscó órdenes de stop en ambos lados cointelegraph.com. La ruptura tocó un soporte clave cerca de $115,883 (provocando liquidaciones largas), pero BTC se recuperó rápidamente cuando la atención volvió a los fundamentos cointelegraph.com <a href=»https://cointelegraph.com/news/bitcoin-range-chop-continues-but-a-breakout-is-brewing#:~:text=AnLos datos en cadena muestran “muros de venta que se están engrosando en $121,100 y ofertas sustanciales en $111,000,” lo que sugiere un fuerte soporte si los precios bajan aún más cointelegraph.com cointelegraph.com.La volatilidad de Bitcoin se produjo antes de un masivo vencimiento de opciones el 1 de agosto, con $5.7 mil millones en interés abierto que expirarán, lo que podría añadir oscilaciones de precio a corto plazo ainvest.com goodreturns.in. Aun así, los participantes del mercado siguen siendo optimistas respecto a una ruptura al alza. “Aunque el mercado ha optado por apuntar a la liquidez a la baja de Bitcoin, varios factores positivos siguen presentes,” escribieron los analistas de Cointelegraph cointelegraph.com. La compra institucional es uno de esos factores: el fundador de Capriole Investments, Charles Edwards, destacó un aumento en la acumulación corporativa de Bitcoin, señalando que más de “tres empresas [están] comprando Bitcoin cada día” y una “proporción de 100:1 [de] compradores frente a vendedores” mensualmente cointelegraph.com. Apoyando esta tendencia, los ingresos a los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. se reanudaron esta semana – alrededor de $641 millones de ingresos netos desde el 23 de julio – a pesar de la caída de precios cointelegraph.com. Mientras tanto, los fundamentos a largo plazo como la actividad de la red siguen siendo sólidos (ver Métricas On-Chain abajo), lo que atenúa los temores de que esta caída señale un cambio de tendencia.
Ethereum se estabiliza mientras los minoristas compran la caída
Ethereum (ETH) soportó la turbulencia del mercado mejor que Bitcoin, con una recuperación que superó a BTC después de la venta masiva. ETH cayó brevemente por debajo de $3,600 durante la purga de liquidez del 1 de agosto cointelegraph.com cointelegraph.com, ya que las noticias sobre los aranceles de Trump y un cambio hacia la aversión al riesgo afectaron a todos los activos de riesgo. Aproximadamente $115.8 millones en posiciones largas de ETH fueron liquidadas en cuestión de horas cointelegraph.com, llevando la tasa de financiamiento en los futuros perpetuos de ETH a negativa por primera vez desde finales de junio, una señal que muchos traders consideran un indicador de compra contraria cointelegraph.com. De hecho, compradores oportunistas intervinieron: “Los minoristas alcistas han intervenido para comprar la caída,” señaló Cointelegraph, con Ether recuperándose rápidamente hacia su punto de control de volumen alrededor de $3,775 cointelegraph.com. Para el 1 de agosto, ETH había vuelto a su rango de negociación previo (~$3,600–$3,900), incluso cuando Bitcoin luchaba por recuperar los $116K cointelegraph.com cointelegraph.com.
Cabe destacar que la estructura de mercado de Ethereum muestra resiliencia. A pesar de las fuertes ventas cerca del nivel de $4,000 por parte de quienes toman ganancias, los sólidos fundamentos de ETH están atrayendo acumulación. La Reserva Estratégica de ETH – una métrica que rastrea las principales tenencias de Ethereum – y 19 días consecutivos de entradas en los ETF spot de ETH (que ahora suman $21.85 mil millones en tenencias) llevaron a muchos a esperar que ETH rompiera la resistencia de $4K cointelegraph.com. Aunque esa ruptura aún no se ha materializado, estas entradas sostenidas subrayan la confianza en las perspectivas de Ethereum. Durante la caída, los operadores minoristas soportaron la mayor parte de las liquidaciones, pero también fueron los primeros en volver a entrar: los datos muestran que los tenedores más pequeños (100–1,000 ETH) fueron compradores netos en la venta, mientras que las posiciones de “ballenas” (≥10,000 ETH) se mantuvieron relativamente estables cointelegraph.com. Con los tipos de financiación ahora en negativo y el exceso de apalancamiento eliminado, los analistas sugieren que ETH está preparado para un crecimiento más estable. Como resumió un informe de mercado, Ether rápidamente “rebotó a su rango promedio de negociación mientras que Bitcoin sigue enfrentando fuertes ventas” por debajo de niveles clave cointelegraph.com cointelegraph.com.
Aspectos destacados de altcoins y desarrollos DeFi
Varios altcoins principales registraron noticias y movimientos significativos en las últimas 48 horas. La amplia corrección del mercado el 1 de agosto afectó a altcoins de gran capitalización como Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) y XRP, todos los cuales cayeron entre un 6 y un 8% junto con Bitcoin coindesk.com. El token meme DOGE se desplomó a alrededor de $0.21 (una caída del 8%), aunque los datos en cadena sugieren acumulación institucional a estos precios más bajos coindesk.com. XRP cayó por debajo de la marca de $3.00 tras un reciente repunte, con una venta de alto volumen que señala debilidad en la parte superior de su rango coindesk.com coindesk.com. A pesar de estas caídas, algunos altcoins experimentaron catalizadores alcistas:
- Tron (TRX): En una audaz maniobra corporativa, Tron Inc. – una empresa que cotiza en Nasdaq y está afiliada al ecosistema Tron de Justin Sun – presentó planes para recaudar hasta $1 mil millones para comprar tokens TRX gemini.com gemini.com. La empresa, que recientemente se fusionó con una compañía de juguetes de “penny stock”, ya posee más de 365 millones de TRX y planea financiar su recompra mediante ofertas de acciones y deuda gemini.com tradingview.com. Este movimiento convierte a Tron Inc. en una de la nueva generación de empresas “tesorería cripto” que utilizan los mercados públicos para acumular tokens. El precio de TRX se mantuvo relativamente firme (alrededor de $0.325) tras la noticia coindesk.com coindesk.com.
- Sui (SUI): Mill City Ventures III, un prestamista estadounidense, completó un acuerdo de $450 millones esta semana para pivotar hacia las criptomonedas adquiriendo una gran participación en Sui. La empresa compró 76.3 millones de tokens SUI en una colocación privada, en asociación con la Sui Foundation economictimes.indiatimes.com economictimes.indiatimes.com. Esto forma parte de la transformación de Mill City en una empresa tesorería enfocada en SUI, lo que ilustra el apetito de los inversores más allá de solo BTC y ETH. El precio de SUI subió casi un 10% en la semana, cotizando alrededor de $3.54 coindesk.com coindesk.com.
- BNB y otros: Surgió una ola de empresas holding centradas en altcoins. CEA Industries de Canadá cambió de nombre bajo nuevos propietarios vinculados al fundador de Binance y planea recaudar $500M–$1.25B para comprar Binance Coin (BNB) tradingview.com tradingview.com. De manera similar, la empresa tecnológica Cemtrex Inc. reveló que compró $1M de Solana (SOL) con la intención de expandirse a $10M, y un grupo de inversores independiente lanzó “ETHZilla Corp” con $425M para acumular Ether tradingview.com tradingview.com. Estos desarrollos destacan cómo las altcoins – especialmente Ethereum y algunas Layer-1 seleccionadas – se están convirtiendo en objetivos estratégicos para empresas públicas. El analista de Galaxy Research Will Owens advirtió que este “comercio de empresas de tesorería se está volviendo cada vez más concurrido,” advirtiendo que si el sentimiento del mercado de valores o los precios de las criptomonedas flaquean, estas apuestas unilaterales podrían volverse “estructuralmente frágiles” tradingview.com tradingview.com.
Fuera de las compras de tokens, la innovación DeFi continúa. En particular, Solv Protocol lanzó BTC+, una bóveda de rendimiento descentralizada diseñada para generar rendimientos del 4.5–5.5% sobre Bitcoin inactivo mediante una combinación de estrategias DeFi y CeFi economictimes.indiatimes.com economictimes.indiatimes.com. Se está atrayendo a los primeros usuarios con incentivos de hasta 99.99% APY para los depósitos iniciales, en un intento de impulsar la liquidez de la bóveda economictimes.indiatimes.com economictimes.indiatimes.com. Esto ocurre mientras muchos poseedores de Bitcoin buscan oportunidades de rendimiento más allá del préstamo tradicional, y subraya el esfuerzo del sector DeFi por atraer liquidez de BTC. Mientras tanto, las plataformas DeFi consolidadas lidiaron con la seguridad (ver la siguiente sección) pero también con la recuperación: el token de la casa de cambio descentralizada GMX (GMX), por ejemplo, “se recuperó de la caída repentina” causada por su exploit de principios de julio después de que el hacker devolviera los fondos cryptopotato.com cryptopotato.com. En general, a pesar de la volatilidad de precios a corto plazo, el ámbito de altcoins y DeFi sigue siendo dinámico con entrantes corporativos y nuevos productos, lo que indica confianza en el crecimiento a largo plazo.
Aumentan las brechas de seguridad y exploits en julio
Julio de 2025 fue un recordatorio de los desafíos de seguridad persistentes de las criptomonedas, con una serie de hackeos y brechas dirigidas a exchanges y protocolos. Según la firma de seguridad blockchain PeckShield, los hackers de criptomonedas robaron aproximadamente $142 millones en julio, un aumento del 27% respecto a las pérdidas de junio ainvest.com ainvest.com. Se registraron al menos 17 incidentes importantes, de los cuales solo cinco representaron la mayor parte de los fondos robados ainvest.com ainvest.com. El mayor hackeo afectó a CoinDCX, el exchange de criptomonedas más grande de la India, que sufrió un robo de $44,2 millones el 19 de julio ainvest.com ainvest.com. En un “sofisticado ataque de ingeniería social”, los hackers engañaron a un ingeniero de personal de CoinDCX para que descargara malware a través de una oferta de trabajo falsa, comprometiendo sus credenciales y dando acceso a los sistemas del exchange ainvest.com ainvest.com. Esta brecha facilitada por un interno permitió a los atacantes desviar fondos durante varias horas. A finales de julio, la policía de Bangalore arrestó a un ingeniero de software de CoinDCX en relación con el robo, después de que una investigación interna rastreara el incidente hasta su portátil comprometido cointelegraph.com cointelegraph.com. El empleado, que niega su implicación intencional, supuestamente fue engañado por los atacantes; “esto parece ser un sofisticado ataque de ingeniería social”, comentó el CEO de CoinDCX, Sumit Gupta, instando a la cautela ante las especulaciones durante la investigación en curso cointelegraph.com <a href=»https://cointelegraph.com/news/coindcx-hack-employee-arrested-44m-crypto-theft#:~:text=%E2%80%9CBased%20on%20our%20internal%20preliminarycointelegraph.com. Cabe destacar que CoinDCX confirmó que ningún fondo de los clientes se vio afectado: los hackers vulneraron una billetera interna de liquidez; sin embargo, el caso pone de manifiesto cómo las vulnerabilidades humanas pueden eludir la seguridad de alta tecnología cointelegraph.com.
Otro incidente destacado fue la explotación de GMX, un exchange descentralizado de perpetuos, el 9 de julio. Los atacantes aprovecharon una vulnerabilidad en el contrato inteligente (un bug de reentrancy) para drenar alrededor de $42 millones en activos de los pools de liquidez de GMX ainvest.com ainvest.com. En un resultado poco común, el hacker de GMX finalmente devolvió $40.5 millones de los fondos robados, después de que el equipo de GMX ofreciera una recompensa “white hat” del 10% y amnistía cryptopotato.com cryptopotato.com. En menos de 48 horas, el hacker comenzó a devolver grandes sumas (en ETH y stablecoins FRAX), aceptando efectivamente una recompensa de aproximadamente $4.5–5 millones y quedándose solo con la ganancia obtenida mientras mantenía los fondos cryptopotato.com cryptopotato.com. Esta recuperación ayudó a GMX a evitar grandes pérdidas para los usuarios, y la plataforma confirmó que sus contratos GMX V2 no se vieron afectados por la explotación cryptopotato.com. Sin embargo, el incidente contribuyó al alto número de hackeos de julio y puso de relieve las vulnerabilidades de reentrancy que han afectado a los protocolos DeFi. Otras brechas notables de julio incluyeron: un hackeo de $28M al exchange BigONE, una brecha de $12M en el exchange WOO X ainvest.com ainvest.com, y un robo de $4.2M al proyecto Future Protocol ainvest.com.
En general, la ola de crímenes de julio muestra que los atacantes se están volviendo más organizados y sofisticados. El aumento de la ingeniería social y el enfoque en infiltrados (como se vio en CoinDCX) están eludiendo las defensas puramente técnicas ainvest.com ainvest.com. En el aspecto técnico, las explotaciones de contratos inteligentes como el incidente de GMX enfatizan la necesidad de auditorías de código rigurosas y recompensas por errores. “Estos ataques indican un cambio hacia operaciones más organizadas y dirigidas,” advirtieron los analistas de PeckShield, señalando que a medida que crecen los valores de los criptoactivos, también lo hace el incentivo para los hackers ainvest.com ainvest.com. La respuesta de la comunidad ha sido una combinación de medidas de seguridad mejoradas – por ejemplo, los exchanges reforzando los controles de acceso y los protocolos DeFi añadiendo salvaguardas – y a veces diplomacia creativa (ofreciendo recompensas a los hackers). A pesar de algunos robos dramáticos, hubo notas positivas: la devolución de la mayoría de los fondos de GMX y las detenciones de los perpetradores (en CoinDCX y otros casos) muestran que los esfuerzos de aplicación y recuperación están avanzando. Aun así, la pérdida de $142M en un solo mes es un recordatorio contundente de que la seguridad sigue siendo una preocupación primordial para la industria cripto en el futuro ainvest.com.El mercado NFT se recupera y un hito legal
El sector de los NFT experimentó un resurgimiento notable en julio, junto con un importante desarrollo legal. El volumen mensual de ventas de NFT se disparó a más de $574 millones en julio, marcando el segundo mes más alto de 2025 (solo por detrás de los $679M de enero) cointelegraph.com cointelegraph.com. Este total representó un aumento del 47,6% respecto a los ~$389M de junio, lo que indica una renovada demanda de coleccionables digitales cointelegraph.com cointelegraph.com. Curiosamente, el número de transacciones NFT en realidad cayó alrededor de un 9% en julio, pero los precios promedio de venta saltaron a $113, el nivel más alto en seis meses cointelegraph.com cointelegraph.com. Menos compradores (los compradores únicos de NFT cayeron un 17% respecto a junio) gastaron más por artículo, lo que sugiere una consolidación de la actividad en torno a activos de mayor valor cointelegraph.com cointelegraph.com. Las colecciones de Ethereum blue-chip lideraron la tendencia: CryptoPunks registró ~$69,2M en volumen de 30 días, Pudgy Penguins alcanzó $55,5M, y Bored Ape Yacht Club (BAYC) se mantuvo como uno de los principales contendientes cointelegraph.com cointelegraph.com. Cabe destacar que el precio mínimo de Pudgy Penguins se disparó un 65% en julio –superando incluso a CryptoPunks–, lo que refleja cómo las colecciones impulsadas por la narrativa y la comunidad pueden aumentar su valor cointelegraph.com cointelegraph.com. La capitalización total del mercado NFT saltó a más de $8 mil millones, un aumento del 21% a finales de julio en comparación con la semana anterior cointelegraph.com <a hrecointelegraph.com, impulsado en parte por el repunte del precio de Ether (ETH siendo la moneda para la mayoría de las transacciones de NFT).El dominio de Ethereum en los NFT creció: los NFT basados en Ethereum conformaron todas las 10 principales colecciones por capitalización de mercado cointelegraph.com cointelegraph.com. La propia blockchain de Ethereum representó $275.6M (48%) de las ventas de NFT de julio cointelegraph.com cointelegraph.com, un aumento del 56% respecto al mes anterior. Otras cadenas mostraron tendencias mixtas: las ventas de NFT de Bitcoin alcanzaron $74.3M (un sector más reciente a través del protocolo Ordinals), y los NFT de Polygon lograron $71.6M cointelegraph.com cointelegraph.com. Sin embargo, algunos ecosistemas se enfriaron: el volumen de NFT de Polygon cayó un 51% frente a junio, y los NFT de Binance Chain bajaron un 54% cointelegraph.com cointelegraph.com. Cardano fue un caso destacado, con las ventas de NFT en Cardano aumentando 102% mes a mes (aunque desde una base más pequeña) cointelegraph.com cointelegraph.com. Los datos sugieren que los coleccionistas rotaron de nuevo hacia NFT de Ethereum de primer nivel a medida que subían los precios de las criptomonedas, buscando coleccionables consolidados como reserva de valor.
En el ámbito legal, un caso de trading con información privilegiada de NFT que sentó precedente fue anulado el 31 de julio. El Tribunal de Apelaciones del Segundo Circuito de EE. UU. anuló la condena de Nate Chastain, un exgerente de producto de OpenSea que fue procesado en 2022 por usar información privilegiada para comerciar NFTs. En una decisión de 2-1, el tribunal determinó que las instrucciones al jurado eran defectuosas, lo que podría haber llevado a un veredicto de culpabilidad “simplemente por actuar de manera poco ética” en lugar de cumplir con el estándar legal para fraude electrónico reuters.com reuters.com. Chastain había sido condenado en mayo de 2023 por fraude y lavado de dinero por comprar NFTs que sabía que aparecerían en la página principal de OpenSea (y luego venderlos después de que la exposición aumentara los precios) reuters.com reuters.com. Ganó alrededor de $57,000 con esas operaciones reuters.com reuters.com. El tribunal de apelaciones dictaminó que el juez del juicio se equivocó al instruir a los jurados que Chastain podía ser condenado por usar indebidamente información confidencial incluso si esa información no tenía valor tangible para su empleador reuters.com reuters.com. Un juez advirtió que bajo una definición tan amplia, “casi cualquier acto engañoso podría ser criminal” reuters.com reuters.com. El fallo devuelve el caso al tribunal inferior y deja a los fiscales decidir si vuelven a juzgar. Esto marca el primer caso federal sobre “trading con información privilegiada” de NFT, y la anulación introduce incertidumbre sobre cómo diglos activos digitales se tratan bajo las leyes de fraude electrónico. Expertos legales dicen que esto resalta los desafíos de aplicar estatutos tradicionales de valores y fraude a los NFT, que los tribunales pueden no considerar “propiedad” o “valores” en el sentido tradicional. El resultado fue elogiado por algunos en el mundo cripto como una victoria para obtener directrices más claras: como los NFT no están clasificados como valores, acusar de uso de información privilegiada en ellos planteó cuestiones legales novedosas. Sin embargo, el Departamento de Justicia podría buscar enfoques alternativos o cargos refinados si decide continuar con el caso. Por ahora, el incidente resalta la intersección en evolución de los coleccionables cripto y la ley, en un momento en que los reguladores están examinando cada vez más los mercados de activos digitales.
Reorganización regulatoria en EE. UU. y en el extranjero
La regulación ocupó un lugar central con importantes anuncios tanto de EE. UU. como de Hong Kong el 31 de julio y el 1 de agosto. En Washington, el presidente de la SEC Paul Atkins presentó una amplia agenda pro-cripto denominada “Project Crypto”, señalando un giro dramático en la política estadounidense hacia los activos digitales reuters.com reuters.com. Hablando en un evento en D.C., Atkins declaró que esto es “una oportunidad generacional” para modernizar las reglas financieras reuters.com. Cabe destacar que afirmó que “la mayoría de los criptoactivos no son valores”, desafiando directamente la opinión de su predecesor de que la mayoría de los tokens deberían ser tratados como valores según la ley reuters.com reuters.com. Bajo Project Crypto, Atkins ha ordenado al personal de la SEC redactar directrices claras que definan cuándo un token cripto es un valor, junto con exenciones de divulgación y refugios seguros adaptados para ofertas de tokens, airdrops y otros métodos de distribución cripto coindesk.com coindesk.com. “He ordenado al personal de la comisión redactar reglas claras y simples para la distribución, custodia y negociación de criptoactivos”, dijo Atkins, enfatizando que las regulaciones obsoletas no deben “sofocar la innovación y el emprendimiento en Estados Unidos” coindesk.com. La SEC también explorará una “exención de innovación” para permitir que los proyectos cripto operen bajo reglas más flexibles mientras experimentan con nuevos modelos de negocio reuters.com reuters.com.
Este giro pro-industria se alinea con la postura amigable con las criptomonedas del presidente Trump. Apenas un día antes, un grupo de trabajo de la Casa Blanca (establecido por Trump) publicó un Informe de Política de Activos Digitales instando a los reguladores a “permitir de inmediato el comercio de activos digitales a nivel federal” y recomendando que el Congreso aclare el estatus legal de las criptomonedas reuters.com reuters.com. Atkins está actuando rápidamente sobre esas recomendaciones reuters.com reuters.com. Incluso sugirió que cuando ciertos tokens son considerados valores, no deberían llevar una “letra escarlata”, insinuando la integración de tokens de seguridad en los mercados principales junto con materias primas y otras criptomonedas reuters.com reuters.com. Esto requeriría marcos para acciones y fondos tokenizados, a lo cual la SEC ahora está abierta: Atkins dijo que el personal trabajará con empresas que busquen emitir valores basados en blockchain, reflejando cómo Wall Street está observando la tokenización reuters.com reuters.com. Los líderes de la industria han celebrado el cambio; un análisis de Fortune lo calificó como “el giro más audaz de la SEC sobre cripto en años”. El trasfondo es político: Trump hizo campaña como un “presidente cripto” y ha revertido muchas de las acciones de cumplimiento tomadas por la administración anterior reuters.com <a href=»https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/us-securities-regulator-lays-out-sweeping-plans-accommodate-crypto-2025-07-31/#:~:text=That%20is%20in%20stark%20contrast,has%2Las demandas contra grandes exchanges como Coinbase y Binance fueron retiradas reuters.com reuters.com, y la nueva política está dirigida a atraer de vuelta a las empresas cripto que huyeron al extranjero durante la pasada ofensiva regulatoria coindesk.com coindesk.com. En palabras de Atkins, “Repatriaremos las empresas cripto que huyeron de nuestro país” durante el régimen anterior de la “Operación Chokepoint 2.0” coindesk.com coindesk.com. Mientras el Congreso sigue debatiendo una legislación a largo plazo, el Proyecto Crypto utilizará la autoridad existente de la SEC para proporcionar claridad provisional – a través de la elaboración de normas, exenciones y orientación de “no acción” – para que la innovación cripto pueda florecer sin esperar años por nuevas leyes coindesk.com coindesk.com.
En todo el mundo, Hong Kong implementó una ley histórica sobre criptomonedas el 1 de agosto. La “Ordenanza de Stablecoins” entró en vigor, introduciendo uno de los primeros regímenes de licencias del mundo para emisores de stablecoins bitget.com bitget.com. La Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) ahora requerirá que cualquier entidad que emita u opere stablecoins en HK obtenga una licencia y cumpla con estrictos estándares prudenciales. Hay un período de transición de 6 meses: las empresas ya involucradas en stablecoins pueden recibir licencias temporales y deben cumplir completamente dentro de los 3 meses posteriores al inicio de la ordenanza o cesar operaciones bitget.com bitget.com. Este enfoque proactivo de Hong Kong está siendo observado de cerca. Contrasta con EE. UU., donde aún no existe una ley dedicada a las stablecoins. Se espera que el marco de Hong Kong exija respaldo de reservas 1:1, requisitos de capital, auditorías y gestión idónea para los operadores de stablecoins, con el objetivo de hacer de HK un centro regulado para tokens digitales de dólar y yuan mientras protege a los inversores. La medida es parte del impulso más amplio de la ciudad para atraer negocios cripto con reglas claras (siguiendo su licencia para el comercio minorista de criptomonedas a principios de este año). Los actores de la industria han recibido en gran medida con agrado la claridad, aunque algunos han expresado preocupaciones sobre el corto plazo para cumplir. A nivel regional, los reguladores de Asia-Pacífico están intensificando la supervisión: además de la ley de HK, las reglas de stablecoins de Japón entraron en vigor este año y Corea del Sur está considerando directrices.
En otras noticias regulatorias: Un tribunal de apelaciones de EE. UU. que anuló la condena en el caso OpenSea NFT (mencionado arriba) podría influir en cómo los fiscales abordan los casos de fraude cripto. Y en Europa, MiCA (Mercados de Criptoactivos) – la regulación integral de cripto de la UE – se avecina en el horizonte (entra en vigor 2024/25), lo que fue mencionado por funcionarios que negocian aranceles con EE. UU. (señalaron la necesidad de reglas equilibradas para el comercio digital). Por ahora, los titulares pertenecen al reinicio cripto de la SEC y las reglas de stablecoins de Hong Kong, ambos vistos como desarrollos clave que pueden moldear la política cripto global. “Esto representa más que un cambio regulatorio: es una oportunidad generacional,” dijo el presidente Atkins sobre la nueva visión de EE. UU. reuters.com, una declaración que captura el optimismo entre los defensores de las criptomonedas mientras los gobiernos refinan su enfoque.
Fiebre de inversión institucional y métricas on-chain
Los actores institucionales causaron sensación con grandes apuestas en criptomonedas al pasar de julio a agosto, y los indicadores on-chain reflejaron una creciente participación a gran escala. En lo que Cointelegraph calificó como una “semana monstruosa” para las tesorerías cripto, al menos 16 empresas anunciaron planes para invertir más de $7.8 mil millones en activos cripto esta semana tradingview.com tradingview.com. Esto representa una de las mayores compras corporativas coordinadas hasta la fecha. Ethereum surgió como el principal objetivo: solo cinco empresas que cotizan en bolsa señalaron su intención de comprar más de $3 mil millones en ETH, una cantidad 45× mayor que todo el ETH minado en la última semana tradingview.com tradingview.com. Por ejemplo, la minera estadounidense BTCS Inc. presentó una solicitud para vender hasta $2 mil millones en nuevas acciones para financiar compras de Ether tradingview.com tradingview.com. La empresa de juegos de Joe Lubin, SharpLink (ya la segunda compañía con más ETH en su poder), sumó $338 millones en ETH mediante dos grandes compras esta semana tradingview.com tradingview.com. Incluso una empresa biotecnológica se rebautizó como “ETHZilla” y destinó $425 millones para Ether, mientras que un banco de inversión cambió su nombre a FG Nexus para recaudar $200 millones para cripto, lo que subraya el atractivo de ETH más allá del mundo cripto-nativo tradingview.com tradingview.com.Además de Ether, Bitcoin sigue siendo una piedra angular para las tesorerías institucionales. Siete empresas revelaron nuevos planes que implican $2.7 mil millones combinados en adquisiciones de Bitcoin tradingview.com tradingview.com. El abanderado, por supuesto, es MicroStrategy – ahora oficialmente renombrada como “Strategy” (MSTR) – que continúa reforzando su récord de reservas de BTC. En los resultados del segundo trimestre reportados el 31 de julio, Strategy superó las expectativas gracias al aumento del precio de Bitcoin. La empresa registró $14 mil millones en ingresos operativos del segundo trimestre y $10 mil millones de beneficio neto, con ganancias de $32.60 por acción coindesk.com coindesk.com. Estas cifras sin precedentes fueron impulsadas por un aumento aproximado del 30% en el precio de BTC durante el segundo trimestre, lo que se tradujo en $14 mil millones de ganancias contables en sus tenencias coindesk.com coindesk.com. “Strategy ha logrado un rendimiento de BTC en lo que va del año del 25%, cumpliendo nuestro objetivo anual mucho antes de lo previsto,” señaló el CFO Andrew Kang, destacando que las tenencias de Bitcoin de la empresa alcanzaron los 628,791 BTC a finales de julio coindesk.com coindesk.com. Ese enorme tesoro (valorado en $72 mil millones a precios actuales) consolida a Strategy como el mayor poseedor corporativo de BTC. Impulsada por nuevas ventas de acciones, la empresa de Michael Saylor elevó su perspectiva para 2025: ahora apunta a un rendimiento anual de Bitcoin del 30% y está proyectando un precio de BTC de $150,000 para fin de año coindesk.com coindesk.com. Las acciones de MSTR han subido un 34% en lo que va del año gracias a estos resultados coindesk.com coindesk.com. Esta semana también se vio que otras empresas compraron BTC: por ejemplo, la empresa londinense The Smarter Web Company adquirió 225 BTC ($26.5M) y la japonesa MetaPlanet compró 780 BTC (~$92M) para aumentar sus reservas de tesorería en criptoactivos tradingview.com tradingview.com.En el frente de las métricas on-chain, los fundamentos de la red son sólidos. La tasa de hash de minería de Bitcoin alcanzó máximos históricos cercanos a finales de julio, llegando aproximadamente a 950 exahashes/segundo (EH/s) en su promedio de 7 días, apenas por debajo de su máximo histórico ainvest.com ainvest.com. Algunos datos incluso mostraron picos momentáneos de tasa de hash por encima de 1,000 EH/s, lo que refleja la continua inversión en infraestructura minera a nivel global idnfinancials.com ainvest.com. Este aumento de poder de minería se produce en medio de una economía minera relativamente estable; analistas de Cointribune señalaron que está impulsado por “la expansión global de la minería y las mejoras en la infraestructura” en Norteamérica y Asia ainvest.com ainvest.com. Una mayor tasa de hash refuerza la seguridad de Bitcoin e indica la confianza de los mineros en la rentabilidad a largo plazo. De hecho, el minero con sede en EE. UU. Marathon Digital (MARA) reportó ingresos récord en el segundo trimestre de $238.5M, produciendo 2,358 BTC en el trimestre y aumentando su capacidad de hash a 57.4 EH/s – en camino a 75 EH/s para fin de año gemini.com gemini.com. Esto refleja la tendencia general de ampliación de la minería que alimenta la tasa de hash.
Las métricas de uso de la red también muestran participación. Las direcciones activas diarias de Bitcoin se mantuvieron cerca de los máximos del ciclo (muy por encima de 1 millón), en parte gracias al auge de los Ordinals (NFTs de Bitcoin) y al crecimiento constante en las transacciones de Lightning Network. La actividad en cadena de Ethereum se mantuvo fuerte, con comisiones de gas a finales de julio aumentando en medio del repunte del comercio de NFT. Las transacciones grandes (movimientos de ballenas) aumentaron tanto en las redes de BTC como de ETH durante la volatilidad, lo que sugiere reasignaciones institucionales. Además, los flujos de stablecoins indicaron que los inversores estaban moviendo capital: por ejemplo, tras la noticia de los aranceles en EE. UU., los exchanges vieron un aumento en las entradas de USDC y USDT, presumiblemente de compradores listos para aprovechar la caída, lo que coincidió con el posterior rebote de precios.
En resumen, los últimos dos días mostraron una convergencia de convicción institucional y señales saludables en cadena: El gran capital está fluyendo hacia las criptomonedas, ya sea a través de empresas públicas recaudando miles de millones para BTC/ETH o bancos integrando servicios cripto (como se vio con JPMorgan asociándose con Coinbase para permitir que los clientes de banca minorista conviertan recompensas a USDC economictimes.indiatimes.com economictimes.indiatimes.com). Mientras tanto, las métricas principales de Bitcoin y Ethereum – tasa de hash, recuento de direcciones y flujos de capital – subrayan que los fundamentos de la red son más sólidos que nunca. A medida que el mercado cripto entra en agosto, los traders están equilibrando los vientos en contra macroeconómicos a corto plazo (como los aranceles y la incertidumbre sobre la política de la Fed) frente a estos indicadores sólidos y los vientos de cola institucionales. El resultado neto es un optimismo cauteloso de que, tras la turbulencia de esta semana, el sector cripto está preparado para continuar su rally de 2025 bajo regulaciones más claras, renovado interés de los inversores y un crecimiento de red resiliente.
Fuentes: La información principal y las citas fueron tomadas de Reuters, CoinDesk, Cointelegraph y otros medios y reportes de noticias cripto autorizados reuters.com reuters.com cointelegraph.com economictimes.indiatimes.com cointelegraph.com cointelegraph.com, asegurando un resumen preciso y actualizado de los desarrollos clave del 31 de julio y 1 de agosto de 2025.
