Sentimiento del mercado y desempeño de las acciones
El repunte impulsado por la IA en Wall Street no mostró señales de enfriarse, ya que los inversores “compraron en la baja” el lunes tras la venta masiva de la semana pasada reuters.com. Los futuros de EE. UU. y Europa subieron ligeramente después de una caída provocada por aranceles el viernes, que hizo que gigantes de la IA como Nvidia y Alphabet bajaran 2,3% y 1,4%, respectivamente reuters.com. A pesar de la volatilidad a corto plazo, el S&P 500 se mantiene cerca de máximos históricos (con un alza de ~6% en lo que va del año) gracias a las ganancias extraordinarias en las grandes tecnológicas/IA reuters.com reuters.com. “En general, han sido las mega caps, crecimiento/tecnología/IA las que están impulsando muchos de los resultados”, señaló Tim Ghriskey de Ingalls & Snyder, enfatizando que la “apuesta por la IA” – la tesis de que la IA transformará el crecimiento futuro – está energizando los mercados reuters.com. Los analistas dicen que cualquier retroceso a corto plazo es una oportunidad de compra, especialmente en las principales acciones de IA. “Si intentas superar tu índice de referencia y tenías poca exposición a nombres de IA, tienes que perseguirlos”, observó Art Hogan de B. Riley Wealth reuters.com.
Los mercados globales reflejaron este entusiasmo. Las acciones tecnológicas asiáticas subieron en su mayoría el lunes, recuperándose de una reacción tardía a la caída de Wall Street reuters.com. En Europa, los proveedores de chips de IA y las empresas de la nube subieron mientras los inversores volvían a apostar por opciones de alto crecimiento. Incluso después de un repunte veraniego, la posición institucional en acciones sigue siendo solo moderadamente sobreponderada, lo que significa que aún podría fluir mucho efectivo hacia las acciones de IA reuters.com. “Los grandes han vuelto”, declaró el gestor de cartera Brian Mulberry, cuya firma posee todos los principales proveedores de la nube de EE. UU. “Esto simplemente prueba que los Siete Magníficos siguen siendo magníficos en este momento” reuters.com.
Ganancias y perspectivas de grandes capitalizaciones
Las grandes tecnológicas presentaron resultados impulsados por la IA. En la reciente ola de resultados del segundo trimestre, la inteligencia artificial impulsó una fuerte demanda en búsqueda, nube y anuncios digitales en gigantes como Microsoft, Alphabet y Meta reuters.com. Esto se tradujo en ganancias crecientes y subidas en el precio de las acciones. Las acciones de Microsoft subieron un 4% la semana pasada, cruzando brevemente una capitalización histórica de $4 billones (un hito alcanzado previamente solo por Nvidia) reuters.com. La sorpresa en las ganancias de Meta hizo que sus acciones subieran 11.3% en un solo día, sumando cerca de $200 mil millones en valor reuters.com. Incluso Amazon – que presentó resultados mixtos en la nube – señaló que las iniciativas de IA mantienen resilientes sus negocios principales reuters.com. En general, 81% de las empresas del S&P 500 que han reportado hasta ahora superaron las previsiones de beneficios reuters.com, con un crecimiento de ganancias en el segundo trimestre cercano al 10% interanual, casi el doble de lo esperado hace un mes reuters.com. “La temporada de resultados ha sido inequívocamente mejor de lo esperado”, dijo Art Hogan, agregando que los sólidos beneficios han “tranquilizado a los inversores sobre la apuesta por la IA” a pesar de las preocupaciones macroeconómicas reuters.com reuters.com.
Las enormes inversiones en IA están dando frutos. Para satisfacer la creciente demanda de IA, las grandes tecnológicas están aumentando drásticamente el gasto de capital, y los inversores lo aplauden reuters.com reuters.com. Microsoft informó a los inversores que gastará un récord de 30 mil millones de dólares este trimestre para ampliar la capacidad de la nube de IA, después de que los ingresos de Azure superaran las expectativas reuters.com. Alphabet también aumentó su presupuesto de gasto de capital para 2025 en 10 mil millones de dólares (hasta 85 mil millones) para financiar infraestructura de IA reuters.com reuters.com. Estos desembolsos asombrosos —parte de un estimado de 330 mil millones de dólares en gasto de capital en 2025 por parte de las empresas tecnológicas del “Magnificent Seven”— están generando un crecimiento tangible: Microsoft reveló que Azure ahora genera 75 mil millones de dólares en ventas anuales, con 800 millones de usuarios de sus funciones potenciadas por IA reuters.com reuters.com. Meta también elevó su previsión de gasto (ahora entre 66 y 72 mil millones de dólares este año) mientras corre para ponerse al día en la carrera armamentista de la IA reuters.com. Cifras así antes provocaban escrutinio sobre los presupuestos “inflados” de la tecnología reuters.com, pero el sentimiento ha cambiado. “A medida que empresas como Alphabet y Meta compiten por cumplir la promesa de la IA, los gastos de capital son sorprendentemente altos… pero si sus negocios principales siguen siendo sólidos, eso les dará más tiempo con los inversores”, explica la analista Debra Aho Williamson reuters.com reuters.com. En resumen, Wall Street ahora ve el fuerte gasto en IA no solo como necessario, pero justificado por el crecimiento que está desbloqueando.
Apple se une a la ola de gasto en IA. Tradicionalmente conservadora con sus finanzas, Apple señaló un giro estratégico hacia una inversión agresiva en IA. El CEO Tim Cook dijo que la compañía está “muy abierta a fusiones y adquisiciones” y dispuesta a comprar empresas de IA más grandes, lo que representa una ruptura con la historia de Apple de adquisiciones pequeñas e integradas reuters.com reuters.com. “Básicamente nos preguntamos si una empresa puede ayudarnos a acelerar nuestra hoja de ruta… si es así, entonces estamos interesados”, dijo Cook a los analistas reuters.com. En su llamada de resultados, Apple anunció planes para aumentar significativamente el gasto en I+D de IA y centros de datos (más allá de los “pocos miles de millones por año” que históricamente gastaba) reuters.com. El CFO Kevan Parekh dijo que estos desembolsos “crecerán sustancialmente” en adelante reuters.com – un compromiso notable de una empresa conocida por su disciplina fiscal. Lo que impulsa este cambio es la determinación de Apple de ponerse al día con los logros de IA de sus rivales: Microsoft y Google están en camino de gastar entre 85 y 100 mil millones de dólares el próximo año en IA, y han atraído a cientos de millones de usuarios a servicios impulsados por IA reuters.com reuters.com. Apple, en cambio, ha tenido resultados inestables con su propia IA (incluso retrasando una importante actualización de Siri hasta 2026) y ha dependido de socios como OpenAI para ciertas funciones del iPhone reuters.com reuters.com. Ahora, con sus acciones subiendo un 1,7% en las operaciones previas a la apertura tras el anuncio reuters.com, Apple parece “lista para abrir la billetera” para asegurarse de no quedarse atrás en la carrera de la IA <a href=»https://www.reuters.com/business/ceo-tim-cook-says-apple-ready-open-its-wallet-catch-up-ai-2025-08-01/#:~:text=SAN%20FRANCISCO%2C%20July%2031%20,long%20practice%20of%20fiscreuters.com. Los analistas señalan que el cambio de Apple llega en un momento crítico: los juicios antimonopolio inminentes podrían amenazar el lucrativo acuerdo de búsqueda de Apple con Google, por lo que desarrollar sus propias capacidades de búsqueda e inteligencia artificial (incluso mediante adquisiciones) puede ser vital reuters.com reuters.com.
Inversiones en IA, Fusiones y Adquisiciones y Alianzas
Acuerdos multimillonarios están remodelando el panorama de la IA. En una operación histórica de ciberseguridad impulsada por preocupaciones sobre IA, Palo Alto Networks anunció que adquirirá la empresa israelí CyberArk Software por $25 mil millones reuters.com. Esta es la mayor compra de la historia de Palo Alto, destinada a reforzar su plataforma contra amenazas cibernéticas potenciadas por IA. El CEO Nikesh Arora dijo que la fusión posiciona a la empresa para proteger mejor a sus clientes, ya que los hackers recurren cada vez más a la IA como arma, una tendencia que está forzando la consolidación en la industria de la seguridad reuters.com. El acuerdo sigue a la reciente compra de Google por $32 mil millones de la startup de seguridad en la nube Wiz (otra apuesta de seguridad impulsada por IA) reuters.com, lo que subraya cómo la IA está impulsando fusiones y adquisiciones récord en el sector. Inicialmente, los inversores se mostraron reacios ante el precio de Palo Alto; un análisis de Reuters Breakingviews dijo que el “acuerdo de $25 mil millones quema valor por credibilidad tecnológica”, pero la lógica estratégica de reforzar las defensas de IA es clara reuters.com.
Los gigantes tecnológicos también están invirtiendo grandes sumas en startups de IA. En una primicia exclusiva, Reuters informó que el fondo de crecimiento de Alphabet, CapitalG, y Nvidia están en conversaciones avanzadas para invertir en Vast Data, una startup de infraestructura de IA, con una valoración de hasta 30 mil millones de dólares reuters.com. Vast Data, con sede en Nueva York, se especializa en almacenamiento de datos de vanguardia para centros de datos de IA, ayudando a transferir información de manera eficiente entre las potentes GPU de Nvidia reuters.com. Entre sus clientes ya se encuentran la nueva empresa de IA de Elon Musk, xAI, y la emergente de la nube CoreWeave reuters.com. La ronda de financiación – que se dice involucra a varios gigantes tecnológicos, fondos de capital privado y de riesgo – convertiría a Vast Data en una de las startups de IA más valiosas del mundo reuters.com. Los analistas dicen que esto resalta el apetito de los inversores por las empresas que proveen la “backbone” (infraestructura básica) del auge de la IA reuters.com. “Las empresas que construyen la infraestructura para el auge de la IA han cobrado mayor relevancia,” como lo demuestra la alta valoración del acuerdo reuters.com. (TechCrunch había señalado la recaudación de fondos de Vast, pero no la sorprendente valoración de $30 mil millones ni la participación de Google y Nvidia reuters.com.) Nvidia, que ya había respaldado a Vast en rondas anteriores, no quiso comentar sobre las conversaciones reuters.com. El fabricante de GPU ha estado en una ola de adquisiciones – desde la empresa de redes Mellanox en 2020 hasta la plataforma de software Run:ai este año – para expandirse más allá de los chips reuters.com. Esta posible participación en Vast Data sugiere que Nvidia también busca aliarse con (o eventualmente adquirir) a los jugadores más prometedores en la gestión de datos de IA. Cabe destacar que la noticia sobre las discusiones de financiación surgió justo cuando las acciones de Nvidia cayeron un 2,3% el viernes en medio de una caída generalizada del sector tecnológico <a href=»https://www.reuters.com/business/alphabets-capitalg-nvidia-reuters.com. Pero los optimistas argumentan que tales inversiones podrían extender el dominio de Nvidia en toda la cadena de suministro de IA.Las asociaciones están proliferando en todo el ecosistema de IA. Por ejemplo, el fabricante de software empresarial C3.ai anunció un pacto estratégico con el contratista de defensa Huntington Ingalls Industries para implementar IA en la construcción naval, ayudando a mejorar la preparación de la flota de la Marina de EE. UU. za.investing.com. C3.ai también se asoció con la empresa de tecnología energética Univation para comercializar el mantenimiento predictivo con IA en plantas petroquímicas za.investing.com. Estas alianzas muestran cómo incluso las empresas más pequeñas enfocadas en IA están aprovechando las asociaciones para ingresar a nuevas industrias. “Estamos ampliando nuestras relaciones estratégicas con socios”, dijo recientemente Tom Siebel, CEO saliente de C3.ai, enmarcando estos acuerdos como clave para la próxima etapa de crecimiento de la empresa za.investing.com za.investing.com. De hecho, la decisión de Siebel de renunciar como CEO –anunciada por motivos de salud– llega mientras C3.ai intenta escalar. La empresa ha iniciado la búsqueda de un nuevo director ejecutivo que pueda “llevar a la empresa al siguiente nivel de crecimiento y éxito”, dijo Siebel, señalando que permanecerá como presidente ejecutivo enfocado en la estrategia de producto za.investing.com. La transición de liderazgo inicialmente sacudió a los inversores (las acciones de C3.ai cayeron alrededor de un 11% tras la noticia) finance.yahoo.com. Sin embargo, muchos en Wall Street ven el crecimiento de ingresos del 25% de la empresa y sus amplias reservas de efectivo como aspectos positivos za.investing.com za.investing.com. Wedbush Securities incluso instó a los inversores a “comprar en la caída”, argumentando que un nuevo CEO podría desbloquear valor y que la demanda de soluciones de IA empresarial sigue siendo sólida (a pesar de que las acciones de C3.ai han caído ~45% desde los máximos de 2025). Los próximos meses dirán si el nuevo liderazgo y las asociaciones pueden revitalizar este destacado nombre de IA de mediana capitalización.
Destacados de Pequeñas y Medianas Capitalizaciones
Fuera de las mega-capitalizaciones, las startups centradas en IA están experimentando tanto ganancias eufóricas como dolores de crecimiento. Palantir Technologies – a menudo apodada la “niña bonita de la IA” de 2025 – ha visto su acción dispararse más de un 540% en los últimos 12 meses tipranks.com, impulsada por el optimismo hacia sus plataformas de datos basadas en IA y una serie de contratos gubernamentales. Tan solo la semana pasada, Palantir aseguró un acuerdo con el Ejército de EE. UU. por hasta 10 mil millones de dólares en la próxima década tipranks.com, un contrato que su CEO calificó como la “confirmación definitiva” de la tecnología de Palantir tipranks.com. Ahora los inversores esperan con ansias el informe de resultados del segundo trimestre de Palantir, previsto para después del cierre del lunes 4 de agosto. La empresa ha pronosticado ingresos de $934–$938 millones, un crecimiento de aproximadamente el 40%, y el consenso espera alrededor de $939.5 millones tipranks.com. La pregunta clave: ¿puede Palantir nuevamente superar las expectativas como lo ha hecho en los últimos trimestres? Un importante inversor (que escribe bajo el seudónimo “Deep Value”) así lo cree, prediciendo que Palantir superará las proyecciones una vez más – pero también ofrece una nota de precaución tipranks.com. “Aunque los ingresos podrían tener un gran impulso por este contrato [del Ejército], existe el riesgo de una decepción desde la perspectiva de los márgenes”, advierte tipranks.com. El enorme acuerdo gubernamental, aunque valida la IA de Palantir, conlleva márgenes de beneficio más bajos que podrían presionar las ganancias tipranks.com. Además, Palantir aún lucha por conseguir clientes comerciales en el extranjero (“[el CEO Alex] Karp no tiene muchas esperanzas en Europa”, señaló el inversor) tipranks.com. El optimismo de Wall Street es moderado: la calificación de consenso de los analistas sobre Palantir sigue siendo Mantener, y el precio objetivo promedio ($111) está aproximadamente un 28% por debajo del precio actual de la acción, lo que refleja escepticismo sobre su elevada valoración tipranks.com. En resumen, las expectativas están por las nubes para los resultados y comentarios sobre IA de Palantir, y cualquier error podría provocar volatilidad.
Otros actores de IA de tamaño mediano también están navegando mercados turbulentos. C3.ai, como se mencionó, vio caer su acción a finales de julio tras la sorpresiva renuncia de su fundador Tom Siebel por motivos de salud. Las acciones del fabricante de software de IA empresarial han bajado alrededor de un 13% en la última semana fintel.io y han caído cinco días seguidos stockinvest.us, borrando parte de las ganancias obtenidas a principios de 2025. Aun así, los fundamentos de la empresa – $389 millones en ingresos para el año fiscal 2025 (+25% interanual) – indican una demanda acelerada aol.com. Los alcistas, como los analistas de Motley Fool, argumentan que las perspectivas a largo plazo de C3.ai siguen intactas y que un nuevo liderazgo podría reenfocar la estrategia de la empresa fool.com. Mientras tanto, BigBear.ai y SoundHound AI, dos nombres de IA de pequeña capitalización que se dispararon a principios de 2025, han experimentado una mayor volatilidad. Se informa que BigBear.ai (una firma de análisis de IA orientada a la defensa) enfrenta preocupaciones por quema de efectivo y fue recientemente destacada en una carta de un vendedor en corto, lo que provocó oscilaciones en su acción reuters.com. Y SoundHound (IA de voz) sigue cotizando con fuerte impulso mientras busca demostrar su modelo de negocio. Los analistas advierten que muchas de estas startups de IA infladas aún deben traducir el entusiasmo en ganancias sostenibles. Pero eso no ha disuadido a los operadores; de hecho, los inversores minoristas en plataformas como WallStreetBets de Reddit han acudido en masa a estas jugadas de IA de alta beta, sin dejarse intimidar por el riesgo. El resultado es una acción de precios en sube y baja: por ejemplo, BigBear.ai subió un 20% un día a finales de julio solo para caer un 15% al siguiente, reflejando una lucha entre especuladores y escépticos. Con el sentimiento en el sector de IA en general aún alcista, incluso las acciones de IA más pequeñas están atrayendo una atención desproporcionada, aunque con oscilaciones de montaña rusa.
Desarrollos Regulatorios y de Políticas
A medida que la inversión fluye hacia la IA, los reguladores de todo el mundo se apresuran a establecer reglas básicas. En Europa, los funcionarios se están moviendo rápidamente para frenar la IA mientras fomentan la innovación. Bruselas está finalizando su emblemática Ley de IA, y mientras tanto ha introducido un “Código de Prácticas de IA” voluntario. Google, de Alphabet, confirmó que firmará el código de la UE, que fue redactado por expertos independientes para guiar a las empresas en el cumplimiento de las próximas normas de IA reuters.com. El código incluye disposiciones como exigir a las empresas divulgar las fuentes de datos de entrenamiento para los modelos de IA generativa y respetar las leyes de derechos de autor de la UE reuters.com. El presidente de asuntos globales de Google, Kent Walker, dijo que la empresa se unirá al esfuerzo “con la esperanza de que este código… promueva el acceso de los ciudadanos y empresas europeos a herramientas de IA seguras y de primera calidad” reuters.com. Sin embargo, Google también expresó serias preocupaciones de que el enfoque estricto de la UE podría ser contraproducente. Walker advirtió que aspectos de la Ley de IA “corren el riesgo de ralentizar el desarrollo y la implementación de la IA en Europa”, citando posibles desviaciones de la ley de derechos de autor de la UE y procesos de aprobación onerosos que “podrían enfriar el desarrollo de modelos europeos… perjudicando la competitividad de Europa” reuters.com. Cabe destacar que Microsoft ha señalado que probablemente también firmará el código de la UE (según el presidente Brad Smith), mientras que Meta Platforms se negó, citando “incertidumbres legales” para los desarrolladores de IA bajo las normas propuestas reuters.com. La postura agresiva de la UE –que llega antes de que los reguladores estadounidenses hayan actuado– subraya la división política global sobre la IA: Europa opta por la precaución, mientras que los funcionarios estadounidenses hasta ahora confían en la autorregulación de la industria.Los reguladores también están tomando medidas de antimonopolio relacionadas con la IA. En Italia, la autoridad de competencia (AGCM) abrió una investigación sobre Meta por la integración de un chatbot de IA en WhatsApp reuters.com. El organismo de control alega que Meta abusó de su plataforma de mensajería dominante al lanzar su nuevo asistente “Meta AI” en WhatsApp sin el consentimiento de los usuarios, lo que podría desplazar a servicios de IA rivales reuters.com reuters.com. Desde marzo, la barra de búsqueda de WhatsApp incluye la IA de Meta, que ofrece respuestas al estilo de un chatbot, una función que el regulador dice que podría “dirigir injustamente a su base de usuarios” hacia el ecosistema de IA de Meta reuters.com reuters.com. Meta respondió señalando que el asistente de IA es gratuito y opcional: “Ofrecer acceso gratuito a nuestras funciones de IA en WhatsApp da a millones de italianos la opción de usar IA en un lugar que ya conocen, en el que confían y que entienden,” dijo un portavoz de Meta reuters.com. No obstante, las autoridades italianas (en coordinación con las autoridades de la UE) realizaron redadas en las oficinas de Meta en Milán como parte de la investigación reuters.com reuters.com. Si se determina que Meta abusó de una posición dominante, podría enfrentarse a multas de hasta el 10% de su facturación global reuters.com – una posible multa de varios miles de millones de dólares. Este caso ilustra cómo los reguladores de competencia están examinando detenidamente la integración de funciones de IA, especialmente por parte de grandes empresas tecnológicas con plataformas consolidadas. También es una de las primeras grandes acciones antimonopolio vinculadas explícitamente al despliegue de la IA. Otros países observan de cerca: cualquier precedente establecido en Europa podría influir en cómo los reguladores de todo el mundo supervisan las integraciones de IA para evitar daños a los consumidores o abusos de mercado.
Mientras tanto, en Washington, D.C., los legisladores estadounidenses están considerando la supervisión de la IA, aunque la acción concreta ha sido lenta. La administración Biden convocó a los directores ejecutivos de las grandes tecnológicas en julio para obtener compromisos voluntarios de “seguridad en IA” (como probar los sistemas de IA en busca de riesgos de seguridad y marcar con agua el contenido generado por IA). Pero el Congreso aún no ha aprobado una legislación específica sobre IA. Eso podría cambiar a medida que se acerque la temporada electoral: hay llamados bipartidistas para una Carta de Derechos de la IA para proteger a los consumidores, y para controles de exportación más estrictos sobre chips avanzados de IA a rivales como China. De hecho, las restricciones a la exportación siguen siendo un punto crítico. Fabricantes de chips como Nvidia y AMD se han visto atrapados en el fuego cruzado de las tensiones tecnológicas entre EE. UU. y China, con la venta de chips de IA de alta gama a China restringida. Cabe destacar que AMD insinuó el mes pasado que estos vientos en contra podrían pronto suavizarse, diciendo a los analistas que planea reanudar las exportaciones de su serie de GPUs MI300 a China pendiente de la aprobación de EE. UU. investopedia.com. Ese optimismo –junto con las expectativas de una fuerte demanda de centros de datos– llevó a UBS a aumentar su precio objetivo para AMD a $210 (desde $160) antes de los resultados investopedia.com. Cualquier cambio en la política de exportación de chips tendrá un impacto significativo en las acciones de hardware de IA. Por ahora, el panorama regulatorio es desigual: una mezcla de códigos voluntarios, investigaciones aisladas y reglas de exportación en evolución. La única certeza es que la regulación de la IA está llegando –y rápido. Como dijo un funcionario de la UE, “Estamos estableciendo los límites ahora, porque la fiebre del oro de la IA ya comenzó.”
Comentario y Perspectiva de Expertos
Expertos financieros y veteranos de la industria ofrecieron comentarios coloridos sobre el auge de las acciones de IA en los últimos dos días. Muchos ven una transformación fundamental en marcha. “La IA está surgiendo como el principal motor de crecimiento,” observó una nota de investigación de Bernstein, que señaló la creciente adopción de la IA en la computación en la nube, la publicidad en línea y el comercio electrónico reuters.com reuters.com. La firma señaló que hace apenas un año, los inversores dudaban de si la monetización alcanzaría la exageración en torno a la IA, pero los últimos resultados financieros “ofrecen la señal más clara hasta ahora” de que la IA está impulsando verdaderos aumentos en ingresos y ganancias reuters.com reuters.com. Esto ha cambiado la psicología del mercado del miedo a la codicia. Viresh Kanabar de Macro Hive comentó que las preocupaciones anteriores sobre una posible desaceleración de la demanda de IA ahora “parecen exageradas”, dados los sólidos resultados de los principales actores reuters.com. Argumentó que, aunque algunos sectores de la economía pueden debilitarse, a nivel de “índice” el dominio de las empresas centradas en IA significa que el mercado puede seguir avanzando reuters.com. En otras palabras, mientras Alphabet, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta (y algunos otros) sigan superando expectativas, los índices bursátiles más amplios están protegidos reuters.com. Es un recordatorio contundente de cuán concentrada se ha vuelto la apuesta por la IA: esos cinco nombres por sí solos ahora representan aproximadamente una cuarta parte del peso del S&P 500 reuters.com.
Aun así, algunos estrategas experimentados piden cautela en medio de la euforia. BCA Research, por ejemplo, advirtió a sus clientes que las acciones de IA pueden estar “valorando la perfección,” dejando poco margen de error si hay tropiezos en el crecimiento. Señalan que agosto y septiembre son meses históricamente volátiles, y después de un repunte del 2,2% en julio, una corrección a finales del verano sería normal reuters.com. Art Hogan coincide en que la estacionalidad podría traer turbulencias a corto plazo, pero lo considera saludable: “Cualquier corrección a corto plazo en el mercado debe verse como una oportunidad de compra, especialmente en algunos de los nombres tecnológicos de mega capitalización,” aconsejó reuters.com. Esa mentalidad –comprar en las caídas a los líderes de IA– ha sido recompensada repetidamente este año. De hecho, el modesto repunte del lunes tras la venta del viernes mostró a los compradores de caídas actuando de nuevo reuters.com. Los analistas de Morgan Stanley señalan que la posición de los fondos de cobertura en las principales acciones de IA sigue estando por debajo de los máximos de 2021, lo que sugiere que hay margen para más subidas si los cazadores de rendimiento se suman. Por otro lado, las valoraciones están indudablemente estiradas según los indicadores tradicionales. Por ejemplo, la acción de Palantir cotiza ahora alrededor de 687× ganancias, un múltiplo que un inversor bromeó “palidece en comparación” con el crecimiento real del valor de sus contratos tipranks.com. “No todo es color de rosa,” advirtió ese inversor, argumentando que sin una adopción comercial más rápida en el extranjero, será difícil justificar a largo plazo valoraciones tan elevadas tipranks.com tipranks.com.
Las previsiones de Wall Street continúan siendo revisadas al alza a la luz del impulso de la IA. Un ejemplo: antes de sus resultados del martes, AMD recibió múltiples aumentos de precio objetivo, y Bank of America ve un camino hacia los $200 (desde $175) ante las expectativas de que pueda captar más del 30% del mercado de CPU para 2026 gracias a las ganancias de cuota impulsadas por la IA investopedia.com investopedia.com. Y la semana pasada, Evercore ISI elevó su objetivo a 12 meses para Nvidia a $220 (lo que implica un alza de más del 25%) ya que las verificaciones de canal mostraron una demanda “insaciable” sostenida de los aceleradores de IA de Nvidia tanto por parte de gigantes de la nube como de startups. Mientras tanto, algunos escépticos están redoblando su apuesta: el conocido vendedor en corto Jim Chanos reiteró recientemente su postura bajista sobre ciertos nombres de IA “de segunda categoría”, calificando sus valoraciones de “castillo en el aire” sin respaldo en los fundamentales. Chanos señaló a empresas de software más pequeñas con grandes pérdidas, sugiriendo que la marea de la IA no levantará todos los barcos para siempre. Sin embargo, estar en corto en cualquier cosa relacionada con IA en 2025 ha sido doloroso: una cesta de posiciones cortas populares en IA ha caído más del 30% este año mientras esas acciones se disparaban.
De cara al futuro, el sentimiento general del mercado en torno al sector de la IA sigue siendo optimista pero cauteloso. Los próximos días traerán actualizaciones clave: desde los resultados de Palantir y las perspectivas de AMD, hasta posibles anuncios sorpresa (se rumorea en la industria que OpenAI podría lanzar formalmente GPT-5 en breve, un evento que podría desencadenar otro mini-rally reuters.com reuters.com). Los operadores también estarán atentos a Washington por una esperada orden ejecutiva sobre la supervisión de la IA antes de fin de mes. Pero por ahora, la narrativa es clara: la IA es la fuerza impulsora de este mercado. Como dijo un estratega de mercado, “Si tenías poca exposición a IA, estás teniendo un rendimiento inferior – así de simple.” reuters.com Inversores grandes y pequeños han interiorizado ese mensaje, alimentando lo que algunos llaman una “fiebre del oro de la IA” en Wall Street. Hasta ahora, esa apuesta está dando grandes frutos – y mientras los resultados sigan cumpliéndose y las innovaciones continúen, el boom de las acciones de IA parece listo para seguir avanzando en el otoño reuters.com reuters.com.
Fuentes: Noticias financieras recientes y análisis de Reuters, Yahoo Finance, Investopedia, y otros informes de mercado reuters.com reuters.com reuters.com tipranks.com reuters.com, cubriendo desarrollos hasta el 4 de agosto de 2025.
