Le marché du Bitcoin secoué par les tarifs douaniers et les pressions macroéconomiques
Le prix duBitcoin est tombé sous la barre des 116 000 $ le 1er août alors que le marché des cryptomonnaies a perdu 6,6 % de sa valeur dans un contexte mondial d’aversion au risque economictimes.indiatimes.com economictimes.indiatimes.com. Cette vente massive a été alimentée par de nouveaux droits de douane américains annoncés par le président Donald Trump – une taxe généralisée de 15–20 % sur les pays n’ayant pas d’accords commerciaux avec Washington – qui est entrée en vigueur le 1er août et a ravivé les craintes d’inflation cointelegraph.com bitget.com. En réaction, les principales cryptomonnaies ont vu 629 millions de dollars de positions à effet de levier liquidées en 24 heures economictimes.indiatimes.com economictimes.indiatimes.com. « Les principales cryptomonnaies, dont le BTC et l’ETH, ont connu une volatilité accrue alors que le dollar se renforçait suite aux nouveaux droits de douane américains », a noté un rapport de marché de CoinDesk coindesk.com. Malgré la baisse autour de 115 000 $, le Bitcoin reste confiné dans une fourchette entre 115 000 $ et 121 000 $ – une fourchette maintenue depuis 18 jours cointelegraph.com cointelegraph.com. Les analystes de Hyblock Capital ont observé que le mouvement de prix post-FOMC (après que la Fed a maintenu ses taux fin juillet) était une « chasse à la liquidité » qui a déclenché des ordres stop des deux côtés cointelegraph.com. La cassure a touché un support clé près de 115 883 $ (déclenchant des liquidations longues), mais le BTC s’est rapidement redressé alors que l’attention se portait de nouveau sur les fondamentaux cointelegraph.com cointelegraph.com. Les données on-chain montrent « des murs de vente qui s’épaississent à 121 100 $ et des offres substantielles à 111 000 $ », ce qui suggère un fort support en cas de nouvelle baisse des prix cointelegraph.com cointelegraph.com.
La volatilité du Bitcoin est survenue avant une massive expiration d’options le 1er août, avec 5,7 milliards de dollars d’intérêts ouverts arrivant à expiration, ce qui pourrait accentuer les fluctuations de prix à court terme ainvest.com goodreturns.in. Pourtant, les acteurs du marché restent optimistes quant à une possible cassure. « Bien que le marché ait choisi de cibler la liquidité à la baisse du Bitcoin, plusieurs facteurs positifs demeurent », ont écrit les analystes de Cointelegraph cointelegraph.com. Les achats institutionnels constituent l’un de ces facteurs : le fondateur de Capriole Investments, Charles Edwards, a souligné une hausse de l’accumulation de Bitcoin par les entreprises, notant que plus de « trois entreprises achètent du Bitcoin chaque jour » et un « ratio de 100:1 [d’acheteurs contre vendeurs] » sur une base mensuelle cointelegraph.com. Pour soutenir cette tendance, les flux entrants dans les ETF Bitcoin spot américains ont repris cette semaine – environ 641 millions de dollars de flux nets depuis le 23 juillet – malgré le repli du prix cointelegraph.com. Parallèlement, les fondamentaux à long terme comme l’activité du réseau restent solides (voir On-Chain Metrics ci-dessous), atténuant les craintes que cette baisse ne signale un retournement de tendance.
L’Ethereum se stabilise alors que les particuliers achètent la baisse
Ethereum (ETH) a mieux résisté à la turbulence du marché que le Bitcoin, avec une reprise plus rapide que celle du BTC après la vente massive. L’ETH a brièvement plongé sous les 3 600 $ lors de la purge de liquidité du 1er août cointelegraph.com cointelegraph.com, alors que l’annonce des tarifs de Trump et un mouvement de repli sur le risque ont touché tous les actifs risqués. Environ 115,8 millions de dollars de positions longues sur l’ETH ont été liquidées en quelques heures cointelegraph.com, faisant passer le taux de financement des contrats à terme perpétuels sur l’ETH en négatif pour la première fois depuis fin juin – un signal que de nombreux traders considèrent comme un indicateur d’achat contrarien cointelegraph.com. En effet, des acheteurs opportunistes sont intervenus : « Les investisseurs particuliers haussiers sont intervenus pour acheter la baisse, » a noté Cointelegraph, l’Ether rebondissant rapidement vers son point de contrôle de volume autour de 3 775 $ cointelegraph.com. Au 1er août, l’ETH était remonté dans sa fourchette de négociation précédente (~3 600–3 900 $), alors même que le Bitcoin peinait à retrouver les 116 000 $ cointelegraph.com cointelegraph.com.
Notamment, la structure du marché d’Ethereum fait preuve de résilience. Malgré de fortes ventes près du seuil des 4 000 $ par les preneurs de bénéfices, les fondamentaux solides de l’ETH attirent l’accumulation. La Réserve stratégique d’ETH – un indicateur qui suit les principales détentions d’Ethereum – et les 19 jours consécutifs d’entrées dans les ETF ETH au comptant (totalisant désormais 21,85 milliards de dollars d’actifs) avaient amené beaucoup à s’attendre à ce que l’ETH franchisse la résistance des 4 000 $ cointelegraph.com. Bien que cette percée ne se soit pas encore matérialisée, ces flux entrants soutenus témoignent de la confiance dans les perspectives d’Ethereum. Lors du repli, les traders particuliers ont subi la majorité des liquidations, mais ont aussi été les premiers à revenir : les données montrent que les petits détenteurs (100–1 000 ETH) étaient acheteurs nets lors de la vente, tandis que les positions des “baleines” (≥10 000 ETH) sont restées relativement stables cointelegraph.com. Avec des taux de financement désormais passés en négatif et l’excès de levier éliminé, les analystes suggèrent que l’ETH est prêt pour une croissance plus stable. Comme l’a résumé un rapport de marché, l’Ether a rapidement « rebondi vers sa fourchette de négociation moyenne tandis que le Bitcoin continue de subir de fortes ventes » sous des niveaux clés cointelegraph.com cointelegraph.com.
Temps forts des altcoins et développements DeFi
Plusieurs altcoins majeurs ont connu des actualités et des mouvements importants au cours des dernières 48 heures. La large correction du marché du 1er août a touché les grandes capitalisations comme Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) et XRP, qui ont tous chuté de 6 à 8 % aux côtés du Bitcoin coindesk.com. Le meme-token DOGE a plongé autour de 0,21 $ (une baisse de 8 %), bien que les données on-chain laissent entrevoir une accumulation institutionnelle à ces prix plus bas coindesk.com. XRP est passé sous la barre des 3,00 $ après un récent rallye, avec une vente massive à fort volume signalant une faiblesse au sommet de sa fourchette coindesk.com coindesk.com. Malgré ces replis, certains altcoins ont connu des catalyseurs haussiers :
- Tron (TRX) : Dans une manœuvre d’entreprise audacieuse, Tron Inc. – une société cotée au Nasdaq affiliée à l’écosystème Tron de Justin Sun – a déposé des plans pour lever jusqu’à 1 milliard de dollars afin d’acheter des tokens TRX gemini.com gemini.com. L’entreprise, qui a récemment fusionné avec une société de jouets « penny stock », détient déjà plus de 365 millions de TRX et vise à financer son rachat via des émissions d’actions et de dettes gemini.com tradingview.com. Cette initiative fait de Tron Inc. l’une des nouvelles entreprises « trésorerie crypto » utilisant les marchés publics pour accumuler des tokens. Le prix du TRX est resté relativement stable (autour de 0,325 $) malgré l’annonce coindesk.com coindesk.com.
- Sui (SUI) : Mill City Ventures III, un prêteur américain, a finalisé cette semaine un accord de 450 millions de dollars pour se tourner vers la crypto en acquérant une importante participation dans Sui. L’entreprise a acheté 76,3 millions de tokens SUI lors d’un placement privé, en partenariat avec la Sui Foundation economictimes.indiatimes.com economictimes.indiatimes.com. Cela fait partie de la transformation de Mill City en une entreprise de trésorerie axée sur SUI, illustrant l’appétit des investisseurs au-delà du BTC et de l’ETH. Le prix du SUI a bondi de près de 10 % cette semaine, s’échangeant autour de 3,54 $ coindesk.com coindesk.com.
- BNB & autres : Une vague de sociétés de portefeuille axées sur les altcoins a émergé. La société canadienne CEA Industries a changé de nom sous de nouveaux propriétaires liés au fondateur de Binance et prévoit de lever 500 M$–1,25 Md$ pour acheter du Binance Coin (BNB) tradingview.com tradingview.com. De même, la société technologique Cemtrex Inc. a révélé avoir acheté 1 M$ de Solana (SOL) avec l’intention d’étendre à 10 M$, et un autre groupe d’investisseurs a lancé “ETHZilla Corp” avec 425 M$ pour accumuler de l’Ether tradingview.com tradingview.com. Ces développements mettent en évidence la façon dont les altcoins – en particulier Ethereum et certains Layer-1 – deviennent des cibles stratégiques pour les sociétés cotées. L’analyste de Galaxy Research Will Owens a averti que ce « trade de sociétés de trésorerie devient de plus en plus encombré », avertissant que si le sentiment du marché actions ou les prix des cryptos faiblissent, ces paris unilatéraux pourraient devenir « structurellement fragiles » tradingview.com tradingview.com.
Les violations de sécurité et les exploits explosent en juillet
Juillet 2025 a été un rappel des défis de sécurité persistants des cryptomonnaies, avec une série de piratages et de violations visant des plateformes d’échange et des protocoles. Selon la société de sécurité blockchain PeckShield, des hackers ont dérobé environ 142 millions de dollars en juillet, soit une augmentation de 27 % par rapport aux pertes de juin ainvest.com ainvest.com. Au moins 17 incidents majeurs ont été recensés, dont seulement cinq représentaient la majeure partie des fonds volés ainvest.com ainvest.com. Le plus grand piratage a touché CoinDCX, la plus grande plateforme d’échange crypto d’Inde, qui a subi une attaque de 44,2 millions de dollars le 19 juillet ainvest.com ainvest.com. Lors d’une « attaque sophistiquée d’ingénierie sociale », des hackers ont piégé un ingénieur de CoinDCX en lui faisant télécharger un logiciel malveillant via une fausse offre d’emploi, compromettant ainsi ses identifiants et donnant accès aux systèmes de la plateforme ainvest.com ainvest.com. Cette violation facilitée de l’intérieur a permis aux attaquants de siphonner des fonds pendant plusieurs heures. Fin juillet, la police de Bangalore a arrêté un ingénieur logiciel de CoinDCX en lien avec le vol, après qu’une enquête interne a retracé l’incident jusqu’à son ordinateur portable compromis cointelegraph.com cointelegraph.com. L’employé, qui nie toute implication intentionnelle, aurait été dupé par les attaquants ; « il semble s’agir d’une attaque sophistiquée d’ingénierie sociale », a commenté le PDG de CoinDCX, Sumit Gupta, appelant à la prudence face aux spéculations durant l’enquête en cours cointelegraph.com <a href= »https://cointelegraph.com/news/coindcx-hack-employee-arrested-44m-crypto-theft#:~:text=%E2%80%9CBased%20on%20our%20internal%20preliminarycointelegraph.com. Notamment, CoinDCX a confirmé qu’aucun fonds de client n’a été affecté – les hackers ont compromis un portefeuille de liquidité interne – mais l’affaire souligne comment les vulnérabilités humaines peuvent contourner des mesures de sécurité de haute technologie cointelegraph.com.Un autre incident marquant a été l’exploitation de GMX, une plateforme décentralisée de produits perpétuels, le 9 juillet. Des attaquants ont exploité une vulnérabilité de smart contract (un bug de réentrance) pour vider environ 42 millions de dollars d’actifs des pools de liquidité de GMX ainvest.com ainvest.com. Fait rare, le hacker de GMX a finalement rendu 40,5 millions de dollars des fonds volés – après que l’équipe de GMX a proposé une prime “white hat” de 10% et une amnistie cryptopotato.com cryptopotato.com. En moins de 48 heures, le hacker a commencé à renvoyer d’importantes sommes (en ETH et en stablecoins FRAX), acceptant ainsi une prime d’environ 4,5 à 5 millions de dollars et ne conservant que le bénéfice réalisé pendant la détention des fonds cryptopotato.com cryptopotato.com. Cette récupération a permis à GMX d’éviter des pertes majeures pour les utilisateurs, et la plateforme a confirmé que ses contrats GMX V2 n’avaient pas été affectés par l’exploit cryptopotato.com. Néanmoins, l’incident a contribué au nombre élevé de piratages en juillet et a mis en lumière les vulnérabilités de réentrance qui affectent les protocoles DeFi. Parmi les autres brèches notables de juillet : un piratage de 28 millions de dollars de la plateforme BigONE, une faille de 12 millions de dollars sur l’exchange WOO X ainvest.com ainvest.com, et un vol de 4,2 millions de dollars sur le projet Future Protocol ainvest.com.
Dans l’ensemble, la vague de criminalité de juillet montre que les attaquants deviennent plus organisés et sophistiqués. L’ingénierie sociale et le ciblage interne (comme observé chez CoinDCX) sont en hausse, contournant les défenses purement techniques ainvest.com ainvest.com. Sur le plan technique, les exploits de contrats intelligents comme l’incident GMX soulignent la nécessité d’audits de code rigoureux et de programmes de bug bounty. « Ces attaques indiquent un passage à des opérations plus organisées et ciblées », ont averti les analystes de PeckShield, notant qu’à mesure que la valeur des actifs crypto augmente, l’incitation pour les hackers fait de même ainvest.com ainvest.com. La réponse de la communauté a été un mélange de mesures de sécurité renforcées – par exemple, des plateformes d’échange renforçant les contrôles d’accès, et des protocoles DeFi ajoutant des garde-fous – et parfois une diplomatie créative (offrant des primes aux hackers). Malgré quelques braquages spectaculaires, il y a eu des notes positives : le retour de la plupart des fonds GMX et l’arrestation des auteurs (dans les cas CoinDCX et autres) montrent que les efforts d’application de la loi et de récupération progressent. Néanmoins, la perte de 142 millions de dollars en un seul mois rappelle brutalement que la sécurité reste une préoccupation majeure pour l’industrie crypto à l’avenir ainvest.com.Le marché des NFT rebondit et une décision juridique historique
Le secteur des NFT a connu un regain notable en juillet, accompagné d’un développement juridique significatif. Le volume mensuel des ventes de NFT a grimpé à plus de 574 millions de dollars en juillet, marquant le deuxième mois le plus élevé de 2025 (seulement derrière les 679M$ de janvier) cointelegraph.com cointelegraph.com. Ce total était en hausse de 47,6 % par rapport aux ~389M$ de juin, indiquant un regain de demande pour les objets de collection numériques cointelegraph.com cointelegraph.com. Fait intéressant, le nombre de transactions NFT a en réalité diminué d’environ 9 % en juillet, mais les prix moyens de vente ont bondi à 113 $, le plus haut niveau depuis six mois cointelegraph.com cointelegraph.com. Moins d’acheteurs (le nombre d’acheteurs uniques de NFT a chuté de 17 % par rapport à juin) dépensaient plus par article, ce qui suggère une concentration de l’activité autour des actifs de plus grande valeur cointelegraph.com cointelegraph.com. Les collections Ethereum blue-chip ont mené la danse : CryptoPunks a enregistré ~69,2M$ de volume sur 30 jours, Pudgy Penguins a atteint 55,5M$, et le Bored Ape Yacht Club (BAYC) est resté un acteur majeur cointelegraph.com cointelegraph.com. À noter, le prix plancher de Pudgy Penguins a grimpé de 65 % en juillet – dépassant même CryptoPunks – reflétant la capacité des collections portées par la communauté et le récit à prendre de la valeur cointelegraph.com cointelegraph.com. La capitalisation totale du marché NFT a bondi à plus de 8 milliards de dollars, soit une hausse de 21 % fin juillet par rapport à la semaine précédente cointelegraph.com <a hrecointelegraph.com, soutenu en partie par le rallye du prix de l’Ether (l’ETH étant la monnaie utilisée pour la plupart des transactions NFT).La domination d’Ethereum dans les NFT s’est accrue : les NFT basés sur Ethereum représentaient l’ensemble des 10 premières collections par capitalisation de marché cointelegraph.com cointelegraph.com. La propre blockchain d’Ethereum a représenté 275,6 M$ (48 %) des ventes de NFT en juillet cointelegraph.com cointelegraph.com, soit une hausse de 56 % par rapport au mois précédent. D’autres blockchains ont connu des tendances contrastées – les ventes de NFT Bitcoin ont atteint 74,3 M$ (un secteur plus récent via le protocole Ordinals), et les NFT sur Polygon ont généré 71,6 M$ cointelegraph.com cointelegraph.com. Cependant, certains écosystèmes se sont refroidis : le volume des NFT sur Polygon a chuté de 51 % par rapport à juin, et les NFT sur Binance Chain ont baissé de 54 % cointelegraph.com cointelegraph.com. Cardano s’est démarqué, avec des ventes de NFT sur Cardano en hausse de 102 % d’un mois sur l’autre (même si la base reste faible) cointelegraph.com cointelegraph.com. Les données suggèrent que les collectionneurs se sont réorientés vers les NFT Ethereum blue-chip à mesure que les prix des cryptos grimpaient, cherchant des objets de collection établis comme réserve de valeur.
Dans le domaine juridique, une affaire de délit d’initié sur NFT faisant jurisprudence a été annulée le 31 juillet. La Cour d’appel du 2e circuit des États-Unis a annulé la condamnation de Nate Chastain, un ancien chef de produit d’OpenSea qui avait été poursuivi en 2022 pour avoir utilisé des informations privilégiées afin de négocier des NFT. Par une décision à 2 contre 1, la cour a estimé que les instructions données au jury étaient erronées, ce qui aurait pu conduire à un verdict de culpabilité « simplement pour avoir agi de manière non éthique » plutôt que de répondre au critère légal de fraude électronique reuters.com reuters.com. Chastain avait été condamné en mai 2023 pour fraude et blanchiment d’argent pour avoir acheté des NFT dont il savait qu’ils seraient mis en avant sur la page d’accueil d’OpenSea (et les avoir ensuite revendus après que l’exposition ait fait grimper les prix) reuters.com reuters.com. Il a gagné environ 57 000 $ grâce à ces transactions reuters.com reuters.com. La cour d’appel a jugé que le juge du procès avait commis une erreur en instruisant les jurés que Chastain pouvait être condamné pour avoir utilisé des informations confidentielles même si ces informations n’avaient aucune valeur tangible pour son employeur reuters.com reuters.com. Un juge a averti que, selon une définition aussi large, « presque tout acte trompeur pourrait être criminel » reuters.com reuters.com. La décision renvoie l’affaire devant le tribunal de première instance et laisse aux procureurs le soin de décider s’ils veulent un nouveau procès. Cela marque la première affaire fédérale de « délit d’initié » sur les NFT, et cette annulation introduit une incertitude quant à la manière dont digLes actifs numériques sont traités en vertu des lois sur la fraude électronique. Des experts juridiques affirment que cela met en évidence les difficultés d’appliquer les lois traditionnelles sur les valeurs mobilières et la fraude aux NFT, que les tribunaux peuvent ne pas considérer comme « propriété » ou « valeurs mobilières » au sens traditionnel. Certains acteurs de la crypto ont salué le résultat comme une avancée vers des lignes directrices plus claires : puisque les NFT ne sont pas classés comme des valeurs mobilières, poursuivre des délits d’initié à leur sujet soulevait des questions juridiques inédites. Cependant, le ministère de la Justice pourrait chercher d’autres angles ou des chefs d’accusation affinés s’il relance l’affaire. Pour l’instant, l’incident met en lumière la croisée évolutive entre les objets de collection crypto et la loi, à un moment où les régulateurs examinent de plus en plus les marchés d’actifs numériques.
Changements réglementaires aux États-Unis et à l’étranger
La régulation est passée au premier plan avec d’importantes annonces des États-Unis et de Hong Kong les 31 juillet et 1er août. À Washington, le président de la SEC Paul Atkins a dévoilé un vaste programme pro-crypto baptisé « Project Crypto », signalant un changement radical de la politique américaine envers les actifs numériques reuters.com reuters.com. S’exprimant lors d’un événement à Washington, Atkins a déclaré qu’il s’agissait « d’une opportunité générationnelle » pour moderniser les règles financières reuters.com. Il a notamment affirmé que « la plupart des crypto-actifs ne sont pas des valeurs mobilières », remettant directement en cause l’opinion de son prédécesseur selon laquelle la majorité des tokens devraient être considérés comme des valeurs mobilières selon la loi reuters.com reuters.com. Dans le cadre du Project Crypto, Atkins a demandé au personnel de la SEC d’élaborer des lignes directrices claires définissant quand un token crypto est une valeur mobilière, ainsi que des exemptions de divulgation et des zones franches adaptées pour les offres de tokens, les airdrops et d’autres méthodes de distribution de crypto-actifs coindesk.com coindesk.com. « J’ai demandé au personnel de la commission de rédiger des règles claires et simples pour la distribution, la conservation et le trading des crypto-actifs », a déclaré Atkins, soulignant que des réglementations obsolètes ne doivent pas « étouffer l’innovation et l’entrepreneuriat en Amérique » coindesk.com. La SEC va également explorer une « exemption pour l’innovation » afin de permettre aux projets crypto d’opérer sous des règles allégées tout en expérimentant de nouveaux modèles économiques reuters.com reuters.com.
Ce tournant pro-industrie s’aligne avec la position favorable aux cryptomonnaies du président Trump. La veille, un groupe de travail de la Maison Blanche (créé par Trump) a publié un rapport sur la politique des actifs numériques exhortant les régulateurs à « permettre immédiatement la négociation d’actifs numériques au niveau fédéral » et recommandant au Congrès de clarifier le statut juridique des cryptomonnaies reuters.com reuters.com. Atkins agit rapidement sur ces recommandations reuters.com reuters.com. Il a même suggéré que lorsque certains jetons sont considérés comme des valeurs mobilières, ils ne devraient pas porter une « lettre écarlate » – suggérant d’intégrer les security tokens dans les marchés traditionnels aux côtés des matières premières et autres cryptomonnaies reuters.com reuters.com. Cela nécessiterait des cadres pour les actions et fonds tokenisés, ce à quoi la SEC est désormais ouverte : Atkins a indiqué que le personnel travaillera avec les entreprises souhaitant émettre des valeurs mobilières basées sur la blockchain, reflétant l’intérêt de Wall Street pour la tokenisation reuters.com reuters.com. Les leaders du secteur ont salué ce changement ; une analyse de Fortune l’a qualifié de « le revirement le plus audacieux de la SEC sur les cryptomonnaies depuis des années ». Le contexte est politique : Trump a fait campagne en tant que « président crypto » et a annulé bon nombre des mesures d’application prises par l’administration précédente reuters.com reuters.com. Les poursuites contre des grandes plateformes comme Coinbase et Binance ont été abandonnées reuters.com reuters.com, et la nouvelle politique vise à attirer de nouveau les entreprises crypto qui ont fui à l’étranger lors de la précédente répression réglementaire coindesk.com coindesk.com. Selon les mots d’Atkins, « Nous allons relocaliser les entreprises crypto qui ont fui notre pays » sous le précédent régime de « l’Opération Chokepoint 2.0 » coindesk.com coindesk.com. Tandis que le Congrès continue de débattre d’une législation à long terme, le Projet Crypto utilisera le pouvoir existant de la SEC pour fournir une clarté provisoire – via la réglementation, des exemptions et des directives de « non-intervention » – afin que l’innovation crypto puisse prospérer sans attendre des années de nouvelles lois coindesk.com coindesk.com.
À travers le monde, Hong Kong a mis en œuvre une loi historique sur la crypto le 1er août. L’« Stablecoin Ordinance » est entrée en vigueur, introduisant l’un des premiers régimes de licence au monde pour les émetteurs de stablecoins bitget.com bitget.com. L’Autorité Monétaire de Hong Kong (HKMA) exigera désormais que toute entité émettant ou exploitant des stablecoins à HK obtienne une licence et respecte des normes prudentielles strictes. Il y a une période de transition de 6 mois : les entreprises déjà impliquées dans les stablecoins peuvent recevoir des licences temporaires et doivent se conformer pleinement dans les 3 mois suivant le début de l’ordonnance ou cesser leurs activités bitget.com bitget.com. Cette approche proactive de Hong Kong est suivie de près. Elle contraste avec les États-Unis, où il n’existe pas encore de loi spécifique sur les stablecoins. Le cadre de Hong Kong devrait imposer une couverture de réserve 1:1, des exigences de capital, des audits et une gestion compétente pour les opérateurs de stablecoins – visant à faire de HK un centre réglementé pour les tokens dollar et yuan numériques tout en protégeant les investisseurs. Cette mesure s’inscrit dans la volonté plus large de la ville d’attirer les entreprises crypto avec des règles claires (suite à la licence de trading crypto pour les particuliers plus tôt cette année). Les acteurs du secteur ont globalement salué cette clarté, bien que certains aient exprimé des inquiétudes concernant le court délai de mise en conformité. Au niveau régional, les régulateurs Asie-Pacifique renforcent leur surveillance : outre la loi de HK, les règles japonaises sur les stablecoins sont entrées en vigueur cette année, et la Corée du Sud envisage des lignes directrices.
Dans d’autres actualités réglementaires : une cour d’appel américaine annulant la condamnation dans l’affaire OpenSea NFT (évoquée ci-dessus) pourrait influencer la manière dont les procureurs abordent les affaires de fraude crypto. Et en Europe, le MiCA (Markets in Crypto-Assets) – la réglementation crypto complète de l’UE – se profile à l’horizon (entrée en vigueur 2024/25), ce à quoi ont fait allusion des responsables négociant des tarifs avec les États-Unis (ils ont souligné la nécessité de règles équilibrées pour le commerce numérique). Pour l’instant, les gros titres reviennent à la relance crypto de la SEC et aux règles sur les stablecoins de Hong Kong – toutes deux considérées comme des développements majeurs susceptibles d’influencer la politique crypto mondiale. « Cela représente plus qu’un changement réglementaire — c’est une opportunité générationnelle, » a déclaré le président Atkins à propos de la nouvelle vision américaine reuters.com, une déclaration qui reflète l’optimisme des partisans de la crypto alors que les gouvernements affinent leur approche.
Frénésie d’investissement institutionnel et métriques on-chain
Les acteurs institutionnels ont fait sensation avec d’énormes paris sur la crypto alors que juillet laissait place à août, et les indicateurs on-chain ont reflété une implication croissante à grande échelle. Dans ce que Cointelegraph a qualifié de « semaine monstre » pour les trésoreries crypto, au moins 16 entreprises ont annoncé leur intention de déployer plus de 7,8 milliards de dollars dans des actifs crypto cette semaine tradingview.com tradingview.com. Il s’agit de l’une des plus grandes offensives d’achats coordonnés par des entreprises à ce jour. Ethereum s’est imposé comme la principale cible : cinq sociétés cotées en bourse à elles seules ont signalé leur intention d’acheter plus de 3 milliards de dollars d’ETH, soit un montant 45× supérieur à tout l’ETH miné la semaine dernière tradingview.com tradingview.com. Par exemple, le mineur américain BTCS Inc. a déposé une demande pour vendre jusqu’à 2 milliards de dollars en nouvelles actions afin de financer des achats d’Ether tradingview.com tradingview.com. La société de jeux de Joe Lubin, SharpLink (déjà la deuxième entreprise détenant le plus d’ETH), a ajouté 338 millions de dollars en ETH via deux gros achats cette semaine tradingview.com tradingview.com. Même une entreprise de biotechnologie s’est rebaptisée « ETHZilla » et a aligné 425 millions de dollars pour l’Ether, tandis qu’une banque d’investissement a changé de nom pour FG Nexus afin de lever 200 millions de dollars pour la crypto – soulignant l’attrait de l’ETH au-delà du monde crypto-natif tradingview.com tradingview.com.Outre l’Ether, Bitcoin reste une pierre angulaire pour les trésoreries institutionnelles. Sept entreprises ont dévoilé de nouveaux plans impliquant 2,7 milliards de dollars combinés en acquisitions de Bitcoin tradingview.com tradingview.com. Le porte-drapeau, bien sûr, est MicroStrategy – désormais officiellement renommé « Strategy » (MSTR) – qui continue de renforcer sa réserve record de BTC. Dans les résultats du deuxième trimestre publiés le 31 juillet, Strategy a largement dépassé les attentes grâce à la hausse du prix du Bitcoin. L’entreprise a affiché 14 milliards de dollars de revenus d’exploitation au T2 et 10 milliards de dollars de bénéfice net, avec un bénéfice de 32,60 $ par action coindesk.com coindesk.com. Ces chiffres sans précédent ont été portés par une hausse d’environ 30 % du prix du BTC au cours du T2, ce qui s’est traduit par 14 milliards de dollars de gains comptables sur ses avoirs coindesk.com coindesk.com. « Strategy a réalisé un rendement BTC de 25 % depuis le début de l’année, atteignant notre objectif annuel bien en avance sur le calendrier », a noté le directeur financier Andrew Kang, soulignant que les avoirs en Bitcoin de l’entreprise ont atteint 628 791 BTC fin juillet coindesk.com coindesk.com. Cette énorme réserve (d’une valeur de 72 milliards de dollars aux prix actuels) consolide Strategy comme le plus grand détenteur de BTC d’entreprise. Renforcée par de nouvelles ventes d’actions, la société de Michael Saylor a relevé ses prévisions pour 2025 : elle vise désormais un rendement annuel de 30 % sur le Bitcoin et modélise un prix du BTC de 150 000 $ à la fin de l’année coindesk.com coindesk.com. L’action MSTR a grimpé de 34 % depuis le début de l’année grâce à ces résultats coindesk.com coindesk.com. Cette semaine a également vu d’autres entreprises acheter du BTC : par exemple, la société londonienne The Smarter Web Company a acheté 225 BTC (26,5 M$) et la société japonaise MetaPlanet a acheté 780 BTC (~92 M$) pour augmenter leurs réserves de trésorerie en crypto-monnaies tradingview.com tradingview.com.Sur le plan des indicateurs on-chain, les fondamentaux du réseau sont solides. Le taux de hachage du minage de Bitcoin a atteint des niveaux quasi-record fin juillet – avoisinant environ 950 exahashes/seconde (EH/s) sur sa moyenne sur 7 jours, juste en dessous de son sommet historique ainvest.com ainvest.com. Certaines données ont même montré des pics momentanés du taux de hachage au-dessus de 1 000 EH/s, reflétant la poursuite des investissements dans l’infrastructure minière à l’échelle mondiale idnfinancials.com ainvest.com. Cette montée en puissance du minage intervient dans un contexte d’économie minière relativement stable ; les analystes de Cointribune notent qu’elle est portée par « l’expansion mondiale du minage et la modernisation des infrastructures » en Amérique du Nord et en Asie ainvest.com ainvest.com. Un taux de hachage plus élevé renforce la sécurité de Bitcoin et indique la confiance des mineurs dans la rentabilité à long terme. En fait, le mineur américain Marathon Digital (MARA) a annoncé des revenus record au deuxième trimestre de 238,5 M$, produisant 2 358 BTC sur le trimestre et portant sa capacité de hachage à 57,4 EH/s – en bonne voie pour atteindre 75 EH/s d’ici la fin de l’année gemini.com gemini.com. Cela reflète la tendance générale à l’augmentation de l’échelle du minage qui alimente le taux de hachage.
Les indicateurs d’utilisation du réseau montrent également l’engagement. Le nombre d’adresses actives quotidiennes pour Bitcoin est resté proche des sommets du cycle (bien au-dessus d’un million), en partie grâce à la montée des Ordinals (NFT Bitcoin) et à la croissance régulière des transactions sur le Lightning Network. L’activité on-chain d’Ethereum est restée soutenue, avec des frais de gas en forte hausse fin juillet, en raison de l’augmentation des échanges de NFT. Les grandes transactions (mouvements de baleines) ont bondi sur les réseaux BTC et ETH pendant la volatilité, suggérant des réallocations institutionnelles. De plus, les flux de stablecoins ont indiqué des mouvements de capitaux par les investisseurs : par exemple, après l’annonce des tarifs américains, les plateformes d’échange ont vu un afflux de USDC et USDT, vraisemblablement de la part d’acheteurs prêts à profiter de la baisse, ce qui a coïncidé avec le rebond des prix qui a suivi.
En résumé, les deux derniers jours ont mis en évidence une convergence entre la conviction institutionnelle et des signaux on-chain solides : Les gros capitaux affluent vers la crypto – que ce soit via des entreprises publiques levant des milliards pour le BTC/ETH ou des banques intégrant des services crypto (comme l’a montré le partenariat entre JPMorgan et Coinbase permettant aux clients bancaires de convertir leurs récompenses en USDC economictimes.indiatimes.com economictimes.indiatimes.com). Parallèlement, les indicateurs fondamentaux de Bitcoin et Ethereum – taux de hachage, nombre d’adresses et flux de capitaux – soulignent que les fondamentaux des réseaux sont plus solides que jamais. À l’approche du mois d’août, les traders arbitrent entre les vents contraires macroéconomiques à court terme (comme les tarifs douaniers et l’incertitude sur la politique de la Fed) et ces indicateurs robustes ainsi que les soutiens institutionnels. Le résultat net est un optimisme prudent : après la turbulence de cette semaine, le secteur crypto semble prêt à poursuivre son rallye de 2025, porté par une réglementation plus claire, un regain d’intérêt des investisseurs et une croissance résiliente des réseaux.
Sources : Les principales informations et citations proviennent de Reuters, CoinDesk, Cointelegraph et d’autres médias et rapports crypto de référence reuters.com reuters.com cointelegraph.com economictimes.indiatimes.com cointelegraph.com cointelegraph.com, garantissant un résumé précis et à jour des principaux développements des 31 juillet et 1er août 2025.
