기술 대기업들, AI로 촉진된 실적 호조에 힘입어 상승세
주요 기술 기업들이 인공지능에 의해 견인된 대박 실적을 발표하며, 주가지수를 사상 최고치로 끌어올렸다. 구글의 모회사 알파벳은 AI에 대한 대규모 투자에 힘입어 2분기 예상치를 뛰어넘는 이익과 급증한 클라우드 매출로 낙관적인 분위기를 조성했다. 이 회사는 2025년 자본 지출을 100억 달러(총 850억 달러로 증액)로 늘릴 것이라고 발표했으며, 이는 주로 AI 칩과 데이터 센터에 사용될 예정이다. 이는 “AI 지출이 증가하고 있지만, 수익도 함께 오르고 있다”는 점을 강조한다 reuters.com latimes.com. 알파벳의 주가는 한때 3% 이상 급등했고, 실적 발표 후 목요일 약 1% 상승 마감했다. 이는 AI 업계 전반에 낙관론을 불러일으켰다 ts2.tech latimes.com. “이번 분기 구글이 강하게 돌아왔다”고 번스타인 애널리스트 마크 슈물릭은 평가하며, 투자자들이 더 공격적인 AI 추진을 요구해왔다고 언급했다 reuters.com. 최소 27곳의 월가 증권사가 실적 발표 후 알파벳의 목표주가를 상향 조정했으며, 이는 AI 투자가 지출 증가에도 불구하고 미래 성장을 이끌 것이라는 자신감을 반영한다 reuters.com ts2.tech. 그러나 일부에서는 “AI 통합이 핵심 검색 수익을 잠식하지 않을 것이라는 확신이 더 생길 때까지는 단기적으로 상승 여력이 제한될 수 있다”며 여전히 의문이 남아 있다고 경고했다 reuters.com.
알파벳의 강력한 실적 보고는 클라우드 경쟁사들에게도 좋은 신호를 보낸다. 마이크로소프트와 아마존 – 모두 다음 주에 실적을 발표할 예정 – 의 주가는 동반 상승하며 약 1% 올랐다 ts2.tech ts2.tech. 투자자들은 클라우드 AI 서비스에 대한 폭발적인 수요가 이들 기업의 실적도 뒷받침할 것으로 기대하고 있다. 마이크로소프트의 이전 실적 발표에서는 Azure의 AI 서비스가 성장에 크게 기여했다고 강조했으며, 아마존의 AWS 역시 유사한 AI 기반의 순풍을 맞고 있다 ts2.tech. “AI는 비즈니스의 모든 부분에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.”라고 알파벳 CEO 순다르 피차이가 회사 콜에서 말했다. 새로운 AI 기능이 구글 제품 전반에서 사용자 참여를 이끌고 있다 ts2.tech. 마찬가지로, 메타의 광고 매출과 마이크로소프트 및 아마존의 클라우드 부문 역시 AI 붐의 수혜를 입을 것으로 예상되며, AI를 활용하는 기업들이 이번 실적 시즌에 ‘큰 수익을 올리고 있다’는 인식을 강화하고 있다 reuters.com reuters.com.그러나 모든 기술주가 AI 열풍을 탄 것은 아니다. 테슬라—전기차(EV)와 AI 기업 모두로 자신을 브랜딩하려 했던—는 일론 머스크가 자동차 사업에 “몇 분기 동안 힘든 시기”가 있을 것이라고 경고한 후 8.2% 급락하며 시장을 놀라게 했다 latimes.com ts2.tech. 이 EV 제조업체의 마진과 매출이 실망을 안기며, 투자자들에게 “매그니피센트 세븐” 기술 대장주에 포함된다고 해도 면역이 보장되는 것은 아님을 상기시켰다. 테슬라의 하락세는 “시장을 진정시켰다”며, 알파벳 등 다른 종목이 상승했음에도 목요일 전체 지수의 상승폭을 제한했다 ts2.tech. 전통적인 기술 기업인 IBM 역시 엇갈린 실적을 공개했다. “AI 사업 포트폴리오”가 25% 증가해 75억 달러에 달했으며, 고객들이 AI 기반의 새로운 메인프레임 시스템을 빠르게 도입했다 ts2.tech ts2.tech. 하지만 IBM의 대형 소프트웨어 부문은 기대에 못 미쳤고, 올해 주가가 약 30% 상승한 상황에서 약간의 실적 미스만으로도 투자자들이 놀랐다. 시노버스 트러스트의 댄 모건은 “실적이 시장이 기대한 만큼 소프트웨어가 성장하지 못했다는 점을 확인시켜줬다”며 “주가가 조정받는 이유는 실망할 여지가 거의 없기 때문”이라고 설명했다 ts2.tech. IBM 주가는 이번 주 7% 하락했으며, AI에 대한 낙관론만으로는 다른 핵심 부문이 실망스러울 경우 주가를 지탱할 수 없음을 보여줬다 ts2.tech.
AI 수요 폭증에 반도체주 급등
반도체 주식 – AI 컴퓨팅의 중추 – 는 그 뜨거운 상승세를 이어갔다. 엔비디아(NVDA)는 AI 붐의 중심에 있는 GPU 강자로, 목요일에 약 1.7% 추가 상승하며 나스닥 종합지수를 사상 최고치로 끌어올렸다 latimes.com. 엔비디아 주가는 2025년에 대략 두 배로 올랐으며, 최근 세계에서 가장 가치 있는 반도체 회사가 되었다 – 4조 달러 시가총액을 돌파하며 reuters.com. 이번 주 엔비디아 주가는 약 174달러로 사상 최고치를 기록했고, 투자자들이 “엔비디아를 AI 투자 붐의 최대 수혜자로 본다”며 엔비디아의 시가총액은 4.23조 달러에 달했다 ts2.tech techi.com. 애널리스트들은 엔비디아의 프리미엄(약 50배의 이익배수)을 챗GPT부터 자율주행차까지 모든 분야에 GPU를 공급하는 지배적 역할 때문이라고 본다 techi.com. “대부분의 사람들은 엔비디아가 AI에서 차지하는 비중을 고려할 때 펀더멘털이 프리미엄을 뒷받침한다고 생각한다”고 TECH<span style=”font-variant: small-caps”>i</span>는 언급했으나, 일부에서는 주가가 과매수 상태라고 경고한다 techi.com. 현재까지 AI에 대한 열기는 식을 기미가 없으며 – 엔비디아의 86% 매출 급증과 70%의 마진은 AI 리더십을 수익으로 전환하는 능력을 보여준다 techi.com techi.com.
“차세대 엔비디아”를 향한 경쟁이 본격적으로 시작됐다. 경쟁사인 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)는 AI 칩 분야에서 신뢰할 만한 도전자로 부상했으며, 주가도 급등하고 있다. AMD 주가는 지난 3개월 동안 거의 80% 급등했으며, 금요일 하루에만 거의 2.7% 상승했다. 이는 곧 출시될 MI300 시리즈 가속기에 대한 낙관론 덕분이다 fool.com. 애널리스트들도 점점 더 긍정적으로 보고 있다. HSBC는 최근 AMD를 “매수”로 상향 조정하며 목표가를 200달러로 제시했다. 이는 새로운 MI300X 및 MI350 칩에 대한 강한 수요와 2025년까지 50억 달러 AI 매출 목표를 근거로 들었다 economictimes.indiatimes.com. 유명 고객들도 속속 합류하고 있다. 이코노믹 타임스는 “메타, 마이크로소프트, 오픈AI가 AMD의 최신 AI GPU를 도입하고 있다”고 전하며, “AI 사업 성장에 불을 지피고 있다”고 보도했다 economictimes.indiatimes.com. 이들 빅테크 기업이 AMD의 MI300X/MI350 대규모 주문을 확정했다는 소식에 이번 주 AMD 주가가 상승했다 stockevents.app. 투자자들은 이제 AMD가 데이터센터 AI 분야에서 엔비디아의 지배력에 도전할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿고 있다. 곧 출시될 MI350 칩이 경쟁력 있는 성능을 더 낮은 비용에 제공할 것으로 알려졌기 때문이다 economictimes.indiatimes.com.
심지어 인텔(INTC)도 오랫동안 AI 경쟁에서 뒤처진 것으로 여겨졌지만, AI 중심으로 방향을 전환하는 대대적인 조치로 헤드라인을 장식했다. 목요일 늦게, 신임 CEO 립-부 탄은 대담한 구조조정안을 발표했다: 15% 인력 감축(약 75,000명으로)과 고비용 신규 팹(반도체 공장) 건설 중단으로, AI에 자원을 집중하고 잃어버린 입지를 되찾기 위한 조치였다 ts2.tech ts2.tech. 탄은 인텔이 “현재 급성장하는 AI 칩 산업에서 사실상 입지가 없다”고 인정하며, 직원들에게 앞으로는 “무제한 예산”으로 대형 프로젝트를 추진하지 않을 것이라고 밝혔다 ts2.tech. “모든 투자는 경제적 타당성이 있어야 합니다. 우리는 고객이 필요로 할 때, 필요한 것을 만들 것입니다.”라고 그는 새로운 비용 절감 시대를 강조하는 메모에서 썼다 ts2.tech. 인텔은 2분기 매출 예상치($129억 vs 예상 $119억)를 상회했지만, AI 전환을 위한 지출로 인해 3분기 더 큰 손실을 전망한다고 밝혔다 ts2.tech. 처음에는 매출 호조로 인텔 주가가 상승했으나, 더 큰 손실 전망이 반영되면서 시간 외 거래에서 5% 하락했다 ts2.tech ts2.tech. 일부 애널리스트들은 탄의 강경한 접근을 환영했다 – “이것이 새로운 재정 규율 기반의 청사진입니다… 올바른 접근입니다.”라고 크리에이티브 스트래티지스의 벤 바자린은 말했다 ts2.tech. 그럼에도, 한때 실리콘밸리를 주도했던 인텔에게는 겸손해지는 순간이다. “실리콘밸리의 탄생을 도운” 인텔이 이제는 구조조정에 나서고 있다. AI 칩 수요가 급증하고 경쟁사들이 앞서 나가는 가운데 ts2.tech. 고통스러운 구조조정과 집중이 결국 인텔의 AI 하드웨어 경쟁력을 회복시켜주길 바라는 것이다.
메타의 대형 AI 베팅과 인재 확보 전쟁
메타 플랫폼스(META)는 AI 분야에서 자체적으로 큰 반향을 일으켰습니다. 이번에는 실적 발표(실적은 다음 주 예정)가 아니라, 최고 인재를 영입한 것으로 주목받았습니다. CEO 마크 저커버그는 ChatGPT와 GPT-4의 공동 개발자인 Shengjia Zhao가 메타의 새로운 “슈퍼인텔리전스” AI 연구소의 최고 과학자로 합류했다고 발표했습니다 reuters.com. “이 역할에서 Shengjia는 저와 Alex와 직접 협력하며 우리 새 연구소의 연구 의제와 과학적 방향을 설정할 것입니다.”라고 저커버그는 Threads에 썼습니다. 여기서 Meta의 최고 AI 책임자인 Alexandr Wang(메타가 그의 스타트업 Scale AI에 대규모 투자를 한 후 영입)reuters.com을 언급한 것입니다. Zhao는 최근 몇 주간 OpenAI에서 메타로 이적한 여러 저명한 연구자들 중 한 명으로, 치열한 AI 인재 전쟁을 부각시켰습니다. 메타는 실리콘밸리에서 가장 높은 수준의 보상 패키지를 제공하고, 스타트업과의 협력을 통해 최고의 AI 전문가를 유치하는 전략을 펼치고 있습니다. 이는 LLaMA 4 모델의 미흡한 반응 이후 절박함에서 비롯된 전략입니다reuters.com. 이와 같은 공격적인 인재 영입 “군비 경쟁”은 첨단 AI 분야의 격차를 좁히기 위한 것으로, 메타는 최근 노력을 새로운 슈퍼인텔리전스 연구소로 통합해 범용 인공지능(AGI) 시스템 개발을 가속화하고 있습니다. 이는 기존의 주요 AI 연구 부서(FAIR)와는 별도의 조직입니다reuters.com. 이제 연구소의 공동 창립자가 된 Zhao는 메타가 저커버그의 야심찬 목표인 “완전한 범용 인공지능” 달성과 그 결과의 오픈소스화를 향해 나아가도록 도울 예정입니다. 이는 AI 커뮤니티 내에서 찬사와 우려를 동시에 불러일으키는 대담한 입장입니다reuters.com.
인재 채용을 넘어서, 빅테크는 더 넓은 AI 생태계에 깊이 투자하고 있습니다. 칩 제조업체와 클라우드 기업들은 우위를 확보하기 위해 스타트업과 파트너십에 자본을 쏟아붓고 있습니다. 특히 Nvidia와 AMD는 이번 달 Thinking Machines Lab의 20억 달러 규모 투자 라운드에 직접 참여했는데, 이곳은 전 OpenAI CTO 미라 무라티가 시작한 새로운 AI 벤처입니다. 이로 인해 설립된 지 1년이 채 안 된 이 스타트업의 가치는 무려 120억 달러에 달하게 되었습니다 techcrunch.com techcrunch.com. 이 거래는 실리콘밸리 역사상 가장 큰 시드 라운드 중 하나로, “차세대 OpenAI”를 지원하려는 투자자들의 엄청난 열망을 보여줍니다. 무라티는 자신의 스텔스 스타트업이 앞으로 몇 달 안에 “의미 있는 오픈소스” AI 제품을 공개할 것이라고 암시했으며, 이는 다른 이들이 맞춤형 모델을 구축할 수 있도록 돕는 데 목적이 있습니다 techcrunch.com. 한편, 메타 역시 벤처 투자에 나서 Scale AI(알렉산더 왕의 데이터 플랫폼)에 지분을 확보하며 파트너십을 맺었고, 심지어 무라티의 스타트업 인수도 검토한 것으로 알려졌습니다. 이는 자금 조달 이전의 일이었습니다 techcrunch.com. 이 모든 것은 AI 전문성과 혁신을 확보하기 위한 빅테크 기업들 간의 치열한 경쟁을 반영합니다. 이는 최고 연구자를 채용하든, 유망한 연구소에 투자하든 마찬가지입니다. 한 업계 관계자는 “AI는 새로운 우주 경쟁”이라며, 누구도 뒤처지고 싶어하지 않는다고 말했습니다.
시장 모멘텀과 업계 전반의 트렌드
이러한 AI 주도의 순풍 덕분에, 주식 시장의 모멘텀은 놀라울 정도였습니다. S&P 500 지수는 목요일과 금요일에 네 번째와 다섯 번째 연속 사상 최고치 마감을 기록했고, 기술주 중심의 나스닥 종합지수도 사상 최고치를 경신했습니다 ts2.tech. 매일 새로운 이정표가 세워지는 듯합니다. 7월 24일에는 S&P가 0.07% 상승해 6,363을 기록했고, 나스닥은 0.18% 상승해 모두 사상 최고치로 마감했습니다 ts2.tech latimes.com. 심지어 많은 고성장 기술주가 포함되지 않은 다우존스 산업평균지수조차도 사상 처음으로 45,000을 잠시 돌파했다가 차익 실현으로 상승폭이 줄었습니다 ainvest.com ainvest.com. 트레이더들은 랠리를 이끄는 요인으로 “완벽한 폭풍”을 언급합니다. 견고한 경제 지표, 무역 관세 해결에 대한 기대, 그리고 무엇보다도 AI에 노출된 산업에서 기대를 훨씬 뛰어넘는 실적이 꼽힙니다 ts2.tech. “투자자들은 무역 협상, 경제, 인플레이션 추세, 그리고 예상보다 좋은 2분기 실적 보고서에 대해 낙관적인 분위기입니다.”라고 CFRA 리서치의 수석 투자 전략가 샘 스토발이 말했습니다 ts2.tech. 인공지능이 두드러진 성장 동력으로 부상하면서, 자금이 기술주와 AI 관련 종목으로 쏠려 현재로서는 관세나 경기침체에 대한 우려를 압도하고 있습니다 ts2.tech.
분석가들은 시장 주도권이 AI 호황의 혜택을 불균형적으로 받은 초대형 기업들의 소수 정예 그룹으로 좁혀졌다고 지적한다. 이들은 종종 “Magnificent Seven”으로 불린다. 애플, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 엔비디아, 테슬라, 메타는 이제 S&P 500 전체 가치의 30% 이상을 차지하고 있다 ts2.tech ts2.tech. 이들의 과도한 상승(마이크로소프트 연초 대비 +20%, 메타 +22%, 엔비디아 약 +100% 등)은 많은 중소형주가 뒤처지는 가운데서도 지수를 끌어올렸다. “AI 지출 급증이 반도체 및 소프트웨어 대기업에 큰 힘을 실어주고 있다”고 로이터는 전했지만, 이는 또한 시장의 좁은 폭으로 이어졌다 ts2.tech. 이러한 역학은 지속 가능성에 대한 의문을 제기하지만, 지금까지는 빅테크의 AI 역량에 베팅하는 전략이 큰 수익을 안겨주었다. “AI는 경제에서 가장 강력한 성장 분야 중 하나이며, 시장은 경제를 반영한다”고 50 Park Investments의 CEO 아담 사르한은 말했다 reuters.com. 그는 왜 투자자들이 계속 이들 종목에 몰리는지 설명했다. 실제로 AI에 대한 열광은 놀라울 정도로 지속력이 강해, 많은 거시적 위험을 상쇄하는 듯하다. “시장은 관세가… 성장에 부정적 영향을 미치지 않을 것이라는 시각에 우호적으로 변하고 있다. 왜냐하면 지금까지 부정적 영향을 본 적이 없기 때문이다”라고 러셀 인베스트먼트의 반 루우는 무역 우려에도 불구하고 주식시장이 테플론처럼 끄떡없는 모습을 보인다고 언급했다 ts2.tech ts2.tech.
AI 주식 열풍은 전 세계적 범위를 가지고 있습니다. 유럽에서는, 영국의 FTSE 100과 유럽의 STOXX 600 지수가 이번 주 사상 최고치 근처를 맴돌았으며, 미국 기술주 실적과 AI 낙관론이 대서양을 넘어 확산되면서 상승했습니다 ts2.tech. 아시아에서는, 일본의 니케이 225가 미국과 현지 기술 기업들의 강력한 실적 이후 수십 년 만에 최고치로 올랐습니다. 한국의 반도체 기업 SK 하이닉스는 실적 전망을 상회했고, 뜨거운 AI 메모리 수요 덕분에 “더 밝은 날”을 예고했습니다 ts2.tech. 하이닉스는 이 호황을 활용하기 위해 설비 투자를 확대할 계획도 밝혔습니다 ts2.tech. 마찬가지로, 인도의 IT 대기업 인포시스는 강력한 클라우드 및 AI 서비스 성장을 언급하며 낙관적인 전망을 내놓아 투자자들을 놀라게 했고, 최근의 가이던스 하향을 뒤집었습니다 ts2.tech. 그러나 금요일에는 일부 투자자들이 차익 실현에 나서면서 이 열기가 다소 식었습니다. 주 중반 급등했던 일본 니케이는 0.9% 하락했고, 유럽 지수도 7월 25일 소폭 하락했습니다 ts2.tech. 중국의 경기부양책과 다가오는 미국 관세 마감에 대한 의문도 글로벌 시장에 숨 고르기를 유도했습니다 ts2.tech ts2.tech. 그럼에도 불구하고, 전 세계 시장이 여전히 고점 근처에 머물고 있다는 사실은 AI 스토리가 거시적 우려를 얼마나 강하게 압도하고 있는지를 보여줍니다.심지어 ETF 업계도 AI 열풍을 활용하기 위해 경쟁하고 있습니다. 금요일, 디파이언스 ETF는 Defiance AI & Power Infrastructure ETF(티커: AIPO)를 출시했습니다. 이는 AI 기술을 뒷받침하는 전력 공급 및 데이터 센터 하드웨어를 제공하는 기업에 초점을 맞춘 최초의 펀드입니다 etf.com. 이 틈새 ETF는 AI의 “전례 없는 에너지 수요”에 대응하기 위해 전력망 장비 제조업체, 데이터 센터 운영업체, AI의 급증하는 전력 수요로 이익을 얻는 반도체 기업에 투자합니다 etf.com etf.com. 이 펀드의 출시는 AI를 둘러싼 광범위한 투자 붐의 증거입니다. 소프트웨어에서 반도체, 이제는 전력 유틸리티에 이르기까지 시장 구석구석이 AI 관점에서 재평가되고 있습니다. AI 중심 펀드의 글로벌 자산은 이미 380억 달러(5년 만에 7배 증가)에 달했으며, 2025년 1분기 기준입니다 etf.com. 그리고 새로운 자금이 유입되면서 이 수치는 지금 더 높을 가능성이 큽니다. “테마가 투자 전략에서 섹터를 대체하고 있다”고 블랙록 ETF 책임자는 최근 언급했으며, AI가 그 변화의 중심에 있습니다 bloomberg.com. 실제로 AI 테마 ETF는 올해 최고의 수익률을 기록한 상품 중 하나이며, 액티브 매니저들도 높은 수익을 쫓아 AI 중심 포트폴리오에 집중하고 있습니다.
애널리스트 및 전문가 의견
AI 주식이 뜨거운 상승세를 보이면서, 시장 베테랑들은 이 추세가 얼마나 더 이어질 수 있을지 논쟁하고 있다. 많은 이들이 여전히 강세론을 유지하고, AI의 실질적인 수익 성장과 거대한 잠재 시장을 근거로 든다. 한 펀드 매니저는 CNBC에 “지금은 1999년이 아니다 – 이들은 실제 매출을 내고 있다”고 말하며, Nvidia와 Microsoft 같은 기업들이 실적과 가이던스로 기대를 뒷받침하고 있다고 주장했다. 월가의 S&P 500 연말 컨센서스 목표치는 이미 AI 모멘텀을 반영해 상향 조정되고 있다. 하지만 밸류에이션이 확실히 높다는 점은 부인할 수 없다. 여러 AI 인기주들은 30~50배의 이익배수로 거래되고 있고, AI 매수세가 점점 더 붐비고 있다. 시장이 소수 종목에 극도로 의존하는 현상은 과거의 좁은 리더십 국면과 비교되고 있다. “시장은 완벽을 가격에 반영하고 있다…‘이 정도면 다행’은 랠리의 좋은 기반이 아니다,”라고 Annex Wealth의 브라이언 제이콥센은 경고하며, 투자자들이 잠재적 위험에 대해 안일할 수 있다고 지적했다 reuters.com reuters.com. 만약 경제 성장세가 둔화되거나 AI 도입이 차질을 빚는다면, 고평가된 종목들은 조정에 취약해질 수 있다.
하지만 현재로서는, AI에 대한 투자 심리는 여전히 “하락 시 매수” 모드에 확고히 머물러 있다. 회의론이 고개를 들 때마다, 이들 기업은 실적 서프라이즈, 신제품, 대형 파트너십 등 성장 스토리를 재확인시켜주는 무언가를 내놓는 듯하다. 대표적인 예로, 7월 초 잠시 흔들렸던 Nvidia 주가는 GPU에 대한 폭발적 수요 보도에 힘입어 다시 급등했다 (일부 고객들은 공급 부족 속에 1년치 선주문을 넣기도 했다). 그리고 구글이 지난해 챗봇 경쟁에서 뒤처지는 듯 보였을 때, AI 업데이트를 쏟아내며 현재 “AI 모드” 어시스턴트 1억 명, Gemini 모델 4억 5천만 명의 사용자를 자랑하고 있다 reuters.com reuters.com. 투자자들은 이 거대 기업들이 “AI를 선도할 모든 도구 – 최첨단 모델과 막강한 유통망 – 을 갖췄다”는 점에 주목하고 있다. Hargreaves Lansdown의 애널리스트 Matt Britzman의 말이다 reuters.com. 핵심 질문은 실행력이다. 이들이 AI를 핵심 사업에 통합하면서 (구글의 검색 광고처럼) 다른 수익원을 훼손하지 않고, 경쟁이 치열해지는 가운데 선두를 유지할 수 있을까? 지금까지 시장은 이들에게 신뢰를 보내고 있다.
전문가 의견은 AI 주식이 여기서 어디로 갈지에 대해 다양하게 나뉩니다. 강세론자들은 우리가 수년간 이어질 “AI 슈퍼사이클”의 초기 단계에 있다고 주장하며, 이는 더 높은 밸류에이션도 정당화할 수 있다고 봅니다. 이들은 생성형 AI가 모든 산업에 걸쳐 가져올 변혁적 잠재력—생산성과 혁신의 물결이 향후 10년간 세계 GDP(및 기업 이익)를 크게 끌어올릴 수 있다고 지적합니다. 반면 약세론자들은 이러한 장밋빛 미래가 이미 상당 부분 가격에 반영되어 있다고 반박하며, 과거에도 닷컴, 3D 프린팅, 암호화폐 등에서 비슷한 열기가 결국 고통스러운 조정으로 끝난 적이 있다고 말합니다. “이번 AI 붐도 결국 현실 점검—규제, 포화, 그 무엇이든—을 맞이할 것이지만, 그 전환점을 예측하는 것은 어렵다”고 한 전략가는 블룸버그 TV에서 인정했습니다. 당분간 월가 전략가들은 기민하게 움직일 것을 조언합니다: AI 랠리를 즐기되, 실적의 질과 가이던스에서 균열이 생기는지 주시하라는 것입니다. “주식시장은 사실상 2025년 AI 시장이 되었다”고 파이낸셜 타임즈 칼럼니스트는 농담을 던졌습니다—그리고 뜨거운 테마가 지배하는 시장답게, 이 이야기가 바뀌면 사상 최고치로 더 치솟거나, 빠르게 식을 수도 있습니다.
요약하자면, 지난 이틀은 AI가 시장에서 얼마나 중심이 되었는지를 다시 한 번 보여주었습니다. 수조 달러 규모의 빅테크부터 신생 스타트업까지, 모두가 AI 우위를 차지하기 위해 경쟁하고 있습니다. 투자자들은 설득력 있는 스토리를 가진 기업에는 보상을, 그렇지 않은 곳에는 벌을 주고 있습니다. 이번 주 뉴스에서 보듯—알파벳의 클라우드 급등, 엔비디아의 밸류에이션 신기록, 메타의 인재 영입, AMD의 부상 등—AI는 2025년 주식시장의 원동력입니다. “AI는 경제 성장의 가장 강력한 분야 중 하나이고, 시장은 경제를 반영한다”고 사르한은 reuters.com에서 언급했습니다. 그 거울은 지금 AI에 밝게 비추고 있습니다. 앞으로의 과제는 이제 가격에 반영된 하늘 높은 기대를 충족시키는 것입니다. 하지만 당장은 AI 강세론자들이 확실히 우위를 점하고 있습니다, 그리고 AI 중심 투자자들에게는 황금 같은 여름이었습니다. 새로운 칩 주문, 모델 출시, 획기적 연구 발표가 모두 열기를 더하고 있습니다. 이런 흐름이 계속된다면, 곧 시장을 “AI 이전”과 “AI 이후”로 구분해 이야기하게 될지도 모릅니다. 트레이더와 애널리스트 모두에게 과제는 파도를 타되, 언젠가 조류가 바뀔 때 휩쓸리지 않는 방법을 찾는 것입니다.
출처: Bloomberg; Reuters; CNBC; Financial Times; TechCrunch; Los Angeles Times; 등. reuters.com latimes.com reuters.com economictimes.indiatimes.com reuters.com reuters.com
