Akcje spółek AI szybują w górę dzięki rekordowym zyskom, ogromnej umowie na chipy i globalnym sojuszom technologicznym

Kluczowe wydarzenia w wiadomościach o akcjach AI (27–28 lipca 2025)

• Boom AI w Big Tech: Alphabet (Google) pobił prognozy za II kwartał z przychodami w wysokości 96,4 mld USD (wzrost o 14% r/r), ponieważ nowe funkcje AI i popyt na chmurę napędzały lepsze od oczekiwań wyniki finansowe reuters.com. Firma zaskoczyła inwestorów, zwiększając nakłady inwestycyjne na 2025 rok o 10 mld USD do ok. 85 mld USD, aby sprostać rosnącym potrzebom infrastruktury AI reuters.com. CEO Sundar Pichai wskazał na „silny i rosnący popyt” na usługi Google Cloud oparte na AI, których sprzedaż wzrosła o prawie 32% – znacznie powyżej oczekiwań reuters.com. Optymistyczne wyniki Alphabet, wraz z solidnymi prognozami SK Hynix i Infosys, podkreślają, że „AI jest jednym z najsilniejszych obszarów wzrostu gospodarki, a rynek odzwierciedla gospodarkę,” powiedział Adam Sarhan, CEO 50 Park Investments reuters.com.
• Akcje mega-korporacji blisko rekordów: Amerykańscy giganci technologiczni kontynuowali swoją hossę. Nvidia (NVDA) – sztandarowa firma chipów AI – była notowana w okolicach swojego historycznego maksimum (blisko 174 USD za akcję) z oszałamiającą kapitalizacją rynkową 4,2 biliona USD marketbeat.com marketbeat.com. Microsoft (MSFT) również utrzymywał się blisko rekordowych poziomów przy 513+ USD (kapitalizacja rynkowa ~3,8 bln USD) marketbeat.com marketbeat.com przed publikacją wyników w tym tygodniu. Nawet firmy skupione na AI gwałtownie zyskały – Palantir (PLTR) wzrósł ponad 100% od początku roku, osiągając nowy rekord w okolicach 154 USD za akcję w połowie lipca research.quotemedia.com dzięki rosnącemu popytowi na swoją platformę AI. Akcje Meta (spółki-matki Facebooka) również rosły przed publikacją wyników 30 lipca, gdy firma inwestuje miliardy w AI – CEO Mark Zuckerberg niedawno powiedział, że Meta zainwestuje „setki miliardów dolarów” w budowę centrów danych AI reuters.com. Inwestorzy i analitycy coraz częściej postrzegają te ogromne wydatki na AI jako kluczowe długoterminowe zakłady: „Środowisko technologiczne idzie pełną parą… Inne firmy będą miały trudności z osiągnięciem wzrostu” poza AI, zauważa były CEO Medtronic Bill George reuters.com.
• $16,5 mld umowa na chipy Tesla–Samsung: W ramach dużego partnerstwa w branży półprzewodników, CEO Tesli Elon Musk potwierdził zawarcie umowy o wartości 16,5 miliarda dolarów na dostawę zaawansowanych chipów od Samsung Electronics reuters.com. Musk ogłosił na X (Twitterze), że „gigantyczna nowa fabryka Samsunga w Teksasie będzie przeznaczona do produkcji nowej generacji chipów AI6 dla Tesli. Strategiczne znaczenie tego jest trudne do przecenienia” reuters.com. Zadeklarował nawet, że „osobiście będzie doglądał” zakładu w okolicach Austin, by przyspieszyć postępy reuters.com. Umowa – obowiązująca do 2033 roku – to ogromny impuls dla biznesu foundry Samsunga, który tracił udziały na rzecz TSMC. Akcje Samsunga wzrosły o ponad 6% w Seulu po tej informacji reuters.com, a analitycy twierdzą, że może to zmniejszyć straty o miliardy w dziale foundry Samsunga reuters.com. „To pomoże ograniczyć straty [Samsunga] w foundry”, zauważył analityk Kiwoom Securities Pak Yuak, po szacunkach, że dział ten stracił ponad 5 bilionów wonów (~3,6 mld USD) w pierwszej połowie roku reuters.com. Partnerstwo to również pozycjonuje Samsunga do walki w wyścigu na chipy AI – obecnie posiada on tylko około 8% globalnego rynku foundry wobec 67% TSMC reuters.com, a kluczowi klienci, tacy jak Apple i Nvidia, wybierają TSMC reuters.com. Warto dodać, że obecny komputer Full Self-Driving Tesli działa na chipach produkcji Samsunga, a przyszłe chipy AI A15 i A16 są planowane na koniec 2026 roku i później reuters.com, co wskazuje na długoterminową współpracę.
• Rozejm handlowy i zwrot w sprawie ceł na chipy: Geopolityka pozostaje niewiadomą dla rynków AI. W weekend sekretarz handlu USA Howard Lutnick ujawnił, że administracja ogłosi wyniki śledztwa w sprawie bezpieczeństwa narodowego dotyczącego importu półprzewodników w ciągu dwóch tygodni reuters.com. To śledztwo (na mocy Sekcji 232) może utorować drogę do nowych ceł na zagraniczne chipy, co skłoniło UE do zawarcia umowy handlowej z USA 27 lipca. Prezydent Trump zgodził się wstrzymać wdrażanie surowych kontroli eksportu technologii do Chin na razie – to gest mający utrzymać rozmowy handlowe na właściwym torze reuters.com reuters.com. Według raportu FT potwierdzonego przez Reuters, Departament Handlu otrzymał polecenie „unikać ostrych działań wobec Chin” w ostatnich miesiącach, podczas gdy Trump dąży do szczytu z Xi Jinpingiem reuters.com. W rzeczywistości najwyżsi urzędnicy USA i Chin wznowili rozmowy w Sztokholmie w poniedziałek. W ramach tego ocieplenia Nvidia poinformowała, że stara się o licencje na wznowienie sprzedaży swoich układów H20 AI GPU do Chin – chipów wcześniej zakazanych w kwietniu – i otrzymała zapewnienie, że zgody zostaną wkrótce wydane reuters.com reuters.com. Rywal AMD również spodziewa się wznowienia wysyłek swoich akceleratorów MI308 do Chin reuters.com. Wiadomość, że Waszyngton może dopuścić niektóre zaawansowane chipy AI z powrotem do Chin, wywołała zakupową gorączkę wśród chińskich firm technologicznych na układy H20 Nvidii reuters.com. Wywołało to także polityczną reakcję: „Ten ruch… zagraża przewadze gospodarczej i militarnej Stanów Zjednoczonych w AI” – ostrzegła grupa ekspertów ds. bezpieczeństwa w liście otwartym, wzywając do zaostrzenia kontroli reuters.com. Mimo to rynki przyjęły deeskalację z entuzjazmem – akcje Nvidii wzrosły o 4% na nadziejach związanych ze sprzedażą do Chin reuters.com, a światowe akcje generalnie wzrosły po zawarciu rozejmu taryfowego między USA a UE. Europejski indeks Stoxx 600 osiągnął czteromiesięczne maksima 28 lipca z ulgą, że najgorszy scenariusz wojny handlowej został zażegnany, a azjatyckie indeksy zdominowane przez technologie również się umocniły reuters.com reuters.com.
• Chińska ofensywa AI na WAIC: Chińscy giganci technologiczni zaprezentowali lawinę nowych produktów AI i sojuszy podczas World Artificial Intelligence Conference (WAIC) w Szanghaju (26–28 lipca), podkreślając dążenie Chin do budowy samowystarczalnego ekosystemu AI. W bezpośredniej odpowiedzi na amerykańskie ograniczenia eksportu chipów, czołowe chińskie firmy AI ogłosiły dwa główne sojusze branżowe mające na celu zmniejszenie zależności od zagranicznych technologii reuters.com reuters.com. „Model-Chip Ecosystem Innovation Alliance”, ogłoszony na WAIC, łączy krajowych twórców dużych modeli językowych z chińskimi producentami chipów, takimi jak Huawei, Biren, Moore Threads i Enflame reuters.com – wszystkie te firmy zostały objęte amerykańskimi ograniczeniami dotyczącymi chipów Nvidia. „To innowacyjny ekosystem, który łączy cały łańcuch technologiczny od chipów, przez modele, po infrastrukturę” – wyjaśnił Zhao Lidong, CEO Enflame, o nowej koalicji reuters.com. Drugi sojusz, pod auspicjami Izby Handlowej Szanghaju, skupia firmy takie jak SenseTime (która po amerykańskich sankcjach przestawiła się z rozpoznawania twarzy na modele AI), a także startupy StepFun i MiniMax oraz projektantów chipów, takich jak Metax, aby „promować głęboką integrację technologii AI i transformacji przemysłowej.” reuters.com Te współprace podkreślają determinację chińskich firm do dalszego rozwoju mimo amerykańskich barier eksportowych.
• Produkty AI nowej generacji rywalizujące z USA: WAIC zaprezentowało również szereg najnowocześniejszych chińskich systemów AI, które sygnalizują rosnącą konkurencję dla firm amerykańskich. Huawei przyciągnął uwagę mediów, debiutując swoim CloudMatrix 384 – klastrem obliczeniowym AI wyposażonym w 384 najnowsze chipy AI 910C – który „przewyższa GB200 NVL72 firmy Nvidia pod niektórymi względami”, według firmy badawczej SemiAnalysis z branży półprzewodników reuters.com reuters.com. Analitycy branżowi twierdzą, że nowy system Huawei, po raz pierwszy ujawniony w kwietniu, skutecznie rywalizuje z najbardziej zaawansowaną platformą obliczeniową AI firmy Nvidia reuters.com. Dylan Patel z SemiAnalysis napisał nawet, że Huawei ma już możliwości systemów AI, które mogą pokonać Nvidię reuters.com. Wiele chińskich firm sprzętowych na WAIC zaprezentowało podobne, wysokogęstościowe projekty „AI superwęzłów” – na przykład Metax pokazał 128-chipowy serwer AI chłodzony cieczą reuters.com. W dziedzinie oprogramowania, Tencent udostępnił jako open source swój Hunyuan3D World Model 1.0, umożliwiając użytkownikom generowanie interaktywnych środowisk 3D na podstawie tekstu lub obrazów reuters.com. Baidu zaprezentowało nowej generacji technologię awatarów „cyfrowy człowiek”, która pomaga firmom automatycznie generować wirtualnych prezenterów – wykorzystując „technologię klonowania” do naśladowania głosu, tonu i mowy ciała osoby na podstawie zaledwie 10 minut nagrania wideo reuters.com. Nawet gadżety konsumenckie zyskały akcent AI: Alibaba ogłosiła Quark AI Glasses (premiera w Chinach pod koniec 2025 roku) zasilane modelem Qwen AI, umożliwiające użytkownikom nawigację po mapach lub płatności przez Alipay za pomocą poleceń głosowych i skanowania kodów QR na wyświetlaczu przeziernym reuters.com. Te innowacje pokazują, jak chińskie firmy ścigają się, by zmniejszyć dystans w dziedzinie sprzętu i oprogramowania AI, wspierane przez rząd i ogromny rynek krajowy – co nie umyka uwadze inwestorów obserwujących światowych liderów AI.

Perspektywy rynkowe: Sztuczna inteligencja na pierwszym planie

Ponieważ SI to „przyszłość technologii” napędzająca sukcesy korporacji reuters.com, rynki na całym świecie pozostają skupione na tym sektorze. Globalni inwestorzy przygotowują się na „tydzień pełen wydarzeń” reuters.com: amerykańskie megakorporacje Apple, Microsoft i Amazon w najbliższych dniach ogłoszą wyniki finansowe, a wszelkie komentarze dotyczące inicjatyw i wydatków na SI będą uważnie analizowane. W Azji Samsung ma ogłosić wyniki w czwartek w związku z nową ofensywą na rynku chipów SI reuters.com. Entuzjazm Wall Street wobec wszystkiego, co związane z SI, wywindował indeksy S&P 500 i Nasdaq na nowe szczyty, a mimo obaw o wyceny – wiele spółek SI notowanych jest przy wysokich mnożnikach – impet się utrzymuje. „To pokazuje, że firmy przesuwają swoje wydatki w kierunku SI i to właściwie przyszłość,” powiedział menedżer portfela Dakota Wealth Robert Pavlik, gdy wycena Nvidii osiągnęła historyczne poziomy reuters.com.

Jednak analitycy ostrzegają, że utrzymanie tych wysokich oczekiwań będzie wymagało realnych działań. Paralele boomu SI do bańki dot-com z końca lat 90. są przedmiotem dyskusji: dzisiejsi giganci technologiczni są znacznie więksi i bardziej rentowni niż startupy z 1999 roku, jednak wyceny są napięte i „nie można wykluczyć znaczącej, długotrwałej korekty rynkowej, zwłaszcza jeśli wzrost napędzany przez SI nie zostanie dostarczony tak szybko, jak oczekują inwestorzy,” zauważył jeden z felietonistów Reutersa reuters.com. Na razie jednak fala SI unosi (prawie) wszystkie łodzie – od producentów chipów po dostawców chmury – a „rynki [są] wspierane przez mocne wyniki technologiczne” reuters.com. W miarę jak generatywna SI i uczenie maszynowe nadal przekształcają branże, giełda stawia na to, że to dopiero początek nowej rewolucji technologicznej. Inwestorzy będą uważnie wypatrywać kolejnego impulsu – czy to fragmentu wypowiedzi podczas telekonferencji, przełomowego produktu, czy decyzji politycznej – który może popchnąć akcje związane z SI do kolejnego etapu. Wyścig o przywództwo w SI ma globalny charakter i przyspiesza z każdym dniem.

Źródła:

• Reuters – Wyniki finansowe Alphabet i inwestycje w AI reuters.com reuters.com reuters.com; MarketBeat – Ceny akcji spółek mega-cap marketbeat.com marketbeat.com; Yahoo/Quotemedia – Wyniki akcji Palantir research.quotemedia.com; Reuters – Wydatki Meta na AI i zatrudnienie reuters.com; Reuters – Trendy sezonu wyników reuters.com reuters.com; Reuters – Komentarze analityków na temat wzrostu AI reuters.com.
• Reuters – Umowa Tesli/Samsunga na chipy o wartości 16,5 mld dolarów reuters.com reuters.com reuters.com; Reuters – Udział Samsunga w rynku foundry i utrata klientów reuters.com reuters.com.
• Reuters – Amerykańskie śledztwo w sprawie importu chipów i rozmowy o taryfach reuters.com reuters.com; Reuters (raport FT) – Wstrzymanie kontroli eksportu reuters.com reuters.com; Reuters – Plany wznowienia sprzedaży Nvidii/AMD w Chinach reuters.com reuters.com; Reuters – Ostrzeżenie ustawodawców w sprawie chipów AI dla Chin reuters.com; Reuters – Reakcja akcji Nvidii reuters.com; Reuters – Globalna reakcja rynku na rozejm handlowy reuters.com reuters.com.
• Reuters – Chińskie sojusze AI na WAIC reuters.com reuters.com reuters.com reuters.com; Reuters – Huawei CloudMatrix kontra Nvidia reuters.com reuters.com; Reuters – SemiAnalysis o systemie AI Huawei reuters.com; Reuters – Szczegóły superwęzła Metax AI reuters.com; Reuters – Model 3D Tencent i technologia „cyfrowego człowieka” Baidu reuters.com reuters.com; Reuters – Okulary AI Alibaba reuters.com.
• Reuters – Robert Pavlik o AI jako przyszłości reuters.com; Reuters – Ostrożność wobec bańki AI w porównaniu z erą dot-comów reuters.com; Reuters – „rynki wzmocnione przez dobre wyniki firm technologicznych” reuters.com.