Bitcoin i Ethereum: Korekta cen po nowych szczytach
Bitcoin (BTC) rozpoczął sierpień w zmiennym stylu po wzroście do nowego rekordu w okolicach 122 800 USD zaledwie tydzień temu cryptonews.com. Realizacja zysków i obawy makroekonomiczne – w szczególności nowa runda amerykańskich ceł importowych wchodzących w życie – wywołały wyprzedaż na całym rynku 1 sierpnia cryptonews.com. BTC na krótko spadł do ok. 115 000 USD (spadek o ok. 7% w ciągu nocy), kasując część zysków z końca lipca cryptonews.com. Do piątkowego popołudnia (1 sierpnia) Bitcoin utrzymywał się w okolicach 113,8 tys. USD, spadając o ok. 3%, podczas gdy rynki akcji również traciły (Nasdaq –2,5%) w szerokim ruchu risk-off coindesk.com. „Na około 90 minut przed końcem sesji w USA zarówno [akcje, jak i Bitcoin] są na dziennych minimach,” zauważył CoinDesk, gdy Ether (ETH) i główne altcoiny odnotowały jeszcze większe, jednodniowe spadki rzędu ~5–6% coindesk.com. Ethereum utrzymało wsparcie na poziomie 3 700 USD, ale spadło o około 4% w ciągu dnia cryptonews.com, mając trudności z utrzymaniem impetu mimo wzrostów w lipcu.
Analitycy kryptowalut są podzieleni co do kierunku w krótkim terminie. Zmęczeni traderzy „long” ponieśli ponad 600 milionów dolarów likwidacji, gdy BTC spadł do strefy 115 tys. dolarów, jednak niektórzy dostrzegają w tym promyk nadziei coindesk.com. Dane on-chain pokazały kupowanie dołka przez wieloryby na Bitfinex, gdy ceny zbliżyły się do 115 tys. dolarów cointelegraph.com cointelegraph.com, a duże skupiska pozycji short znajdują się powyżej 120 tys. dolarów – potencjalne paliwo dla short squeeze. „To tylko kwestia czasu, zanim Bitcoin to zgarnie” – powiedział jeden z inwestorów kryptowalutowych o poziomie płynności w okolicach 120 tys. dolarów cointelegraph.com. Amerykański raport o zatrudnieniu za lipiec, opublikowany 1 sierpnia, okazał się zaskakująco słaby, co zwiększyło zakłady, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe już we wrześniu cointelegraph.com. Ta zmiana makro może stać się wiatrem w żagle dla kryptowalut. Jednak głośna krytyka prezydenta Trumpa wobec szefa Fed Jerome’a Powella („Jerome ‘Too Late’ Powell to katastrofa… OBNIŻ STOPY” – napisał w mediach społecznościowych) wprowadziła niepewność coindesk.com. Podsumowując, BTC utrzymuje 78% wzrost rok do roku cryptonews.com nawet po ostatniej korekcie, a traderzy obserwują strefę 112–115 tys. dolarów jako kluczowy test wsparcia przed kolejnym ruchem. Ethereum również pozostaje znacznie powyżej czerwcowych minimów – aktywność sieci i nadchodzące aktualizacje podtrzymują optymizm byków – ale musi utrzymać się powyżej 3 000 dolarów, by uniknąć głębszej korekty.Altcoiny: Mieszane wyniki wśród realizacji zysków
Rynki altcoinów, które korzystały z lipcowego rajdu, ochłodziły się wraz z BTC. Wiele dużych projektów osiągnęło wieloletnie maksima – XRP, Solana, Cardano i inne w ostatnich tygodniach ustanowiły nowe szczyty – ale obecnie notują umiarkowane korekty. XRP Ripple’a osiągnął rekordowy ATH na poziomie 3,65 USD 18 lipca (w końcu przebijając szczyt z 2018 roku) i nadal może pochwalić się wzrostem o 378% w porównaniu z rokiem ubiegłym cryptonews.com cryptonews.com. Na dzień 1 sierpnia XRP był notowany w okolicach 2,90–3,00 USD po około 7% dziennym spadku cryptonews.com cryptonews.com. Realizacja zysków ostudziła wskaźniki techniczne XRP (jego RSI spadł z wykupionego poziomu 86 w połowie lipca do około 48 obecnie), ale silne wsparcie w okolicach 2,90 USD się utrzymuje cryptonews.com cryptonews.com. Token pozostaje jednym z najlepszych wyników 2025 roku – wspierany przez adopcję instytucjonalną (nawet ONZ używa XRP do szybkich płatności transgranicznych) oraz zwycięstwo w amerykańskim sądzie w 2023 roku, które wyjaśniło, że XRP nie jest papierem wartościowym cryptonews.com. To zwycięstwo prawne otworzyło drzwi dla większej liczby inwestorów; XRP jest nadal 33% na plusie w ciągu ostatniego miesiąca, pomimo spadku w tym tygodniu cryptonews.com cryptonews.com. Niektórzy analitycy uważają, że obecna korekta to zdrowa konsolidacja przed kolejnym wzrostem. Wzór byczej flagi na wykresie XRP sugeruje potencjalny rajd w kierunku 4 USD jeszcze w tym roku, jeśli powróci momentum cryptonews.com.Solana (SOL), kolejny niedawny lider wzrostów, również skorygował, ale wykazuje silne fundamenty. SOL wystrzelił ze 100 USD w kwietniu do około 250 USD pod koniec lipca, zanim obecnie osłabł do okolic 160 USD cryptonews.com cryptonews.com. Spadł o około 7% podczas wyprzedaży 1 sierpnia cryptonews.com, jednak pozostaje +12% miesiąc do miesiąca i jest jednym z najlepiej radzących sobie ekosystemów smart kontraktów. Ekosystem DeFi Solany kwitnie (ponad 9,5 mld USD TVL zablokowane), a spekulacje rosną, że amerykańscy regulatorzy mogą zatwierdzić spotowy ETF na Solanę po Bitcoinie i Etherze – ruch, który „otworzyłby wrota dla inwestycji instytucjonalnych” w SOL cryptonews.com. Nawet rząd USA zwrócił uwagę: prezydent Trump niedawno zasugerował uwzględnienie Solany w potencjalnej „Rezerwie Krypto USA” do przechowywania przejętych aktywów cyfrowych cryptonews.com. Technicznie, wskaźniki SOL schładzają się z wykupionych poziomów (RSI ~45 po szczycie na 82) cryptonews.com, co sugeruje, że w krótkim terminie możliwa jest dalsza korekta lub ruch boczny. Byki wskazują jednak na solidne wsparcie w okolicach 150 USD i traktują każdy spadek w te rejony jako okazję do zakupu cryptonews.com. Główny opór pozostaje w okolicach 200 USD oraz poprzedniego szczytu blisko 250 USD; przebicie tych poziomów otworzyłoby Solanie drogę do ataku na rekordowy poziom ok. 293 USD (a nawet psychologiczny poziom 300 USD) jeszcze w tym roku cryptonews.com.
Cardano (ADA) podobnie skorygowało po mocnym lipcu. ADA kosztuje około ~$0,72 po spadku o ~8,7% w ciągu 24 godzin 1 sierpnia cryptonews.com cryptonews.com, ale nadal jest +28% względem poprzedniego miesiąca dzięki rosnącemu zainteresowaniu inwestorów i pozytywnemu momentum technicznemu cryptonews.com cryptonews.com. Kapitalizacja rynkowa Cardano wynosi obecnie około $26 mld, co plasuje ją w pierwszej ósemce kryptowalut; co ciekawe, prezydent Trump wymienił ADA obok BTC, ETH, XRP i SOL jako kandydatów do narodowego koszyka rezerw kryptowalutowych cryptonews.com cryptonews.com. Analitycy pozostają optymistyczni co do trajektorii ADA: wielu prognozuje średnioterminowy cel w okolicach $1,50, a bardziej bycze prognozy zakładają nawet możliwy powrót do szczytu Cardano z 2021 roku w okolicach $3,09 (co oznaczałoby wzrost 4× od obecnych cen), jeśli szeroki rajd rynkowy się utrzyma cryptonews.com cryptonews.com. Na razie konsolidacja ADA wydaje się uporządkowana – jej RSI spadł z ~85 do 44, co odzwierciedla „zdrowe realizowanie zysków”, podobnie jak w przypadku XRP i SOL cryptonews.com. Kluczowe wsparcie znajduje się w okolicach ~$0,85 (kupujący prawdopodobnie będą też bronić $0,70), natomiast ~$1,15 to pierwszy poważny opór do pokonania przy ewentualnym odbiciu cryptonews.com.
Poza wielkimi nazwami, szersze trendy altcoinów pokazują, że apetyt na ryzyko pozostaje wysoki pomimo chwilowego wytchnienia w tym tygodniu. W ciągu ostatniego roku liczne tokeny o średniej kapitalizacji, a nawet memecoiny, wystrzeliły na rekordowe poziomy, podkreślając spekulacyjną gorączkę: aktywa od Tron i Sui po nietypowe memy, takie jak Pepe, „TrumpCoin”, a nawet „FartCoin”, wszystkie osiągnęły historyczne maksima w ostatnich miesiącach cryptonews.com cryptonews.com. Chociaż takie rajdy niosą ze sobą zmienność, sygnalizują również rosnącą pewność co do długoterminowej trajektorii kryptowalut w różnych segmentach rynku. Wiele z tych altów obecnie cofa się razem z głównymi kryptowalutami. Na przykład, TRON (TRX), który latem wzrósł o ponad 40%, spadł o kilka procent do około 0,33 USD coindesk.com. Dogecoin (DOGE), napędzany w lipcu spekulacjami wokół rebrandingu Twittera przez Elona Muska na „X”, spadł o około 6% 1 sierpnia do około 0,20 USD coindesk.com. A Polygon (MATIC), który wcześniej rósł na nadziejach związanych ze skalowaniem Ethereum, oddał część zysków i handluje w okolicach 1,10 USD (spadek o 5% w tym tygodniu). Mimo to te monety pozostają znacznie powyżej poziomów z wiosny. Traderzy rotują w to, co postrzegają jako przewartościowane okazje – narracja o „flippeningu” altcoinów (że niektóre alty mogą przewyższyć Bitcoina) ma się dobrze. W rzeczywistości, posiadacze największych altcoinów mogą potencjalnie osiągnąć lepsze wyniki niż bitcoinowcy w tym roku, zauważył jeden z analityków, wskazując, że roczne stopy zwrotu wielu czołowych altów znacznie przewyższają BTC cryptonews.com cryptonews.com. Na razie inwestorzy altcoinów uważnie obserwują kolejny ruch Bitcoina; stabilizacja BTC może utorować drogę do kolejnej fali wzrostów altcoinów, podczas gdy każde przebicie wsparcia może w krótkim terminie pociągnąć cały sektor w dół.
Rynki DeFi i NFT: Wzrost powraca, ale z ostrożnością
Zdecentralizowane finanse (DeFi) kontynuują swój powrót do łask w 2025 roku, mimo że w tym tygodniu sektor odnotował krótkotrwałą korektę. Całkowita wartość zablokowana w inteligentnych kontraktach DeFi wynosi około 135,8 miliarda dolarów na dzień 2 sierpnia, po jednodniowym spadku o około 4 mld USD (-3%) w wyniku wyprzedaży na rynku cryptoticker.io. Patrząc szerzej, TVL wciąż wyraźnie rośnie – odnotowała ogromne odbicie po dołkach bessy z 2022 roku i znajduje się na najwyższych poziomach od około 3 lat, zbliżając się do szczytów ery „DeFi summer” cryptoticker.io. Krótko mówiąc, impet pozostaje nienaruszony. Obserwatorzy rynku uznali ostatni spadek nie za panikę, lecz za rebalansowanie kapitału pomiędzy protokołami cryptoticker.io cryptoticker.io. Rzeczywiście, czołowe platformy DeFi pod względem TVL odnotowały jedynie niewielkie spadki: Aave, gigant pożyczkowy, prowadzi z 33,6 mld USD zablokowanych środków (około 24% całego TVL DeFi) i stracił ok. 2,6% w ciągu dnia, ale wciąż zyskał 36% w ciągu ostatniego miesiąca cryptoticker.io. Dostawca liquid-stakingu Lido posiada ok. 32,7 mld USD (drugi największy TVL) i odnotował podobny, ok. 2% tygodniowy spadek, podczas gdy TVL wzrósł o 47% miesiąc do miesiąca cryptoticker.io. Ci duzi gracze często pełnią rolę centrów płynności, więc gdy rynek DeFi rotuje, środki przepływają odpowiednio w obie strony, nie podważając ogólnego trendu.
Uderzający jest szybki wzrost nowszych protokołów DeFi, które napędzają kolejną fazę rozwoju. Na przykład, EigenLayer (nowatorski protokół restakingu na Ethereum) ma obecnie około 17,5 mld USD TVL, co oznacza zdumiewający wzrost o 54% w ciągu ostatniego miesiąca cryptoticker.io. Poza tradycyjną czołówką, nowicjusze tacy jak ether.fi (zdecentralizowana usługa stakingu) oraz Ethena (zdecentralizowana platforma stablecoinów i instrumentów pochodnych) robią furorę. Ether.fi niemal podwoił swój TVL w ciągu miesiąca (do ok. 10 mld USD) i generuje ponad 5,2 mln USD opłat dziennie, co wskazuje na ogromną aktywność użytkowników cryptoticker.io. Ethena wyróżnia się jeszcze bardziej: to jeden z nielicznych dużych protokołów, które zwiększyły TVL w tym tygodniu (+0,7% dziennie, +21% tygodniowo) oraz +60% w ciągu miesiąca, obecnie posiadając około 9 mld USD cryptoticker.io. Co więcej, Ethena zgromadziła 13,9 mln USD opłat w ciągu 24 godzin – więcej niż uznani giganci tacy jak Aave czy Lido – i zarobiła 2,4 mln USD rzeczywistego przychodu tego samego dnia cryptoticker.io. To sugeruje realne, organiczne wykorzystanie (a nie tylko TVL napędzane pogonią za zyskiem): użytkownicy aktywnie handlują, mintują i korzystają z dźwigni na Ethena. Ogólnie rzecz biorąc, aktywność w DeFi jest solidna: we wszystkich protokołach łączne opłaty w ciągu ostatnich 24h wyniosły ok. 114 mln USD (przy zdecentralizowanych giełdach przetwarzających ok. 19 mld USD wolumenu i protokołach instrumentów pochodnych ok. 18 mld USD) cryptoticker.io. To sugeruje, że użytkownicy nie tylko parkują środki; aktywnie wykorzystują kapitał w pożyczkach, stakingu, handlu i innych działaniach. Taka efektywność oznacza, że nawet projekty z niższym TVL mogą osiągać lepsze wyniki pod względem przychodów, co jest pozytywnym sygnałem dojrzewania DeFi poza fazę „blokowania dużej ilości płynności” cryptoticker.io cryptoticker.io.
Na froncie stablecoinów – często uważanych za siłę napędową DeFi – rynek pozostaje zdominowany przez USDT firmy Tether, który nadal rozwija się w rekordowym tempie. Tether Ltd. odnotował 4,9 mld USD zysku w II kwartale i obecnie zwiększył podaż USDT w obiegu do ponad 157 miliardów dolarów cryptodnes.bg cryptodnes.bg, co stanowi najwyższy poziom w historii i podkreśla rosnący popyt na stablecoiny. Tether ujawnił, że posiada aż 127 mld USD w amerykańskich obligacjach skarbowych jako rezerwy, co czyni go jednym z największych nabywców obligacji rządowych na świecie cryptodnes.bg cryptodnes.bg. To pokazuje, jak ważne stały się stablecoiny na rynkach globalnych – wzrost USDT umacnia jego rolę jako de facto cyfrowego dolara dla handlu kryptowalutami i płynności DeFi. Inne stablecoiny, takie jak USDC i BUSD, zatrzymały się lub zmniejszyły, więc udział rynkowy (i wpływ) Tethera tylko rośnie. Tymczasem aktywa ze świata rzeczywistego (RWA) stopniowo łączą tradycyjne finanse z DeFi. Ztokenizowane produkty kredytowe i skarbowe ze świata rzeczywistego mają obecnie łączną wartość ponad 24 mld USD zablokowanych środków w różnych protokołach ainvest.com, przyciągając instytucje poszukujące zysków. Ten wzrost RWA (napędzany przez prywatne pule kredytowe i fundusze obligacji skarbowych on-chain) sugeruje, że duzi inwestorzy coraz chętniej korzystają z infrastruktury DeFi do tradycyjnych aktywów – to pozytywny trend dla legitymizacji sektora ainvest.com.Na arenie NFT, po spokojnej pierwszej połowie roku, rynek wykazuje nowe oznaki ożywienia. Sprzedaż NFT w lipcu 2025 roku skoczyła do 574 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 47,6% w porównaniu z czerwcem i jest to drugi najwyższy miesięczny wolumen w tym roku (ustępujący jedynie styczniowemu szaleństwu) cointelegraph.com cointelegraph.com. Co ciekawe, liczba transakcji NFT faktycznie nieznacznie spadła do około 5,0 mln w lipcu (z 5,5 mln w czerwcu) cointelegraph.com cointelegraph.com, ale średnia cena sprzedaży poszybowała do 113 dolarów – to najwyższy poziom od 6 miesięcy cointelegraph.com cointelegraph.com. Sugeruje to przesunięcie w kierunku NFT o wyższej wartości zmieniających właściciela, z mniejszą liczbą kupujących dokonujących większych zakupów cointelegraph.com cointelegraph.com. Rzeczywiście, liczba unikalnych kupujących spadła w lipcu o około 17%, podczas gdy liczba aktywnych sprzedawców wzrosła o około 9% cointelegraph.com cointelegraph.com. Ta nierównowaga sugeruje konsolidację: kolekcjonerzy wykupują droższe, prestiżowe NFT, podczas gdy okazjonalni spekulanci wycofują się z rynku. Według danych NFT Price Floor, łączna kapitalizacja rynkowa głównych kolekcji NFT przekracza obecnie 8,0 mld dolarów, co oznacza wzrost o 21% tylko w ostatnim tygodniu lipca cointelegraph.com cointelegraph.com – co odzwierciedla rosnące ceny minimalne dla projektów z najwyższej półki.
NFT-y oparte na Ethereum nadal dominują na rynku. Wszystkie z 10 największych kolekcji pod względem kapitalizacji rynkowej są natywne dla Ethereum cointelegraph.com, a Ethereum odpowiadało za 275,6 mln USD sprzedaży NFT w lipcu (około 48% całkowitego wolumenu, wzrost o 56% miesiąc do miesiąca) cointelegraph.com. CryptoPunks prowadziły pod względem wartości obrotu w ciągu 30 dni z wynikiem 69,2 mln USD przetransakjonowanych cointelegraph.com. Jednak największą dynamikę miały Pudgy Penguins, kolekcja, która zaczynała jako mem, a w lipcu zanotowała 65% wzrost ceny minimalnej – wyprzedzając nawet Bored Apes i inne blue chipy cointelegraph.com cointelegraph.com. Pudgy Penguins osiągnęły około 55,5 mln USD miesięcznego wolumenu, ustępując jedynie Punks, co sygnalizuje silną społeczność i być może nowe zainteresowanie instytucjonalne tą kolekcją cointelegraph.com. Widzieliśmy także, jak NFT-y oparte na Polygon pojawiły się w czołówce (np. Courtyard NFT osiągnęły 23,8 mln USD) cointelegraph.com, choć ogólny wolumen NFT na Polygon spadł o 51% w porównaniu z czerwcem, gdy część aktywności wróciła na Ethereum cointelegraph.com. Bitcoin Ordinals również nieco zwolniły – NFT na Bitcoinie osiągnęły ok. 74 mln USD sprzedaży w lipcu, co oznacza spadek względem szczytu, ale wciąż stanowi znaczącą część rynku cointelegraph.com. Co ciekawe, ekosystem NFT Cardano odnotował najszybszy procentowy wzrost, a wolumen sprzedaży ponad dwukrotnie się zwiększył (+102%) w lipcu (choć z niższego poziomu bazowego) cointelegraph.com. NFT-y na Solanie wzrosły o ok. 8% pod względem sprzedaży – to umiarkowane odbicie, gdy sieć Solany się ustabilizowała i pojawiły się nowe projekty cointelegraph.com. Podsumowując, rynek NFT odbija się wraz z cenami kryptowalut: duzi kolekcjonerzy znów są aktywni, blue-chipowe NFT zyskują na wartości, a nawet społeczności NFT na alternatywnych łańcuchach (Cardano, Solana) są swykazując odnowioną energię. Jednak koncentracja sprzedaży w rękach mniejszej liczby osób rodzi pytania o to, jak szeroko zakrojone jest ożywienie – liczba unikalnych użytkowników spada, co wskazuje na potrzebę napływu nowych uczestników, aby utrzymać prawdziwy renesans NFT.
Regulacje i polityka: USA przyjmują przyjazny kryptowalutom zwrot
Wczesny sierpień przyniósł falę zmian regulacyjnych, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych – sygnalizując to, co branżowi insiderzy nazywają najbardziej pro-kryptowalutową zmianą polityki od lat. 31 lipca przewodniczący SEC Paul Atkins przedstawił szeroko zakrojony plan przebudowy amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych, aby lepiej dostosować je do kryptowalut, nazywając to „szansą pokoleniową” na unowocześnienie systemu finansowego reuters.com. Podczas przemówienia w waszyngtońskim think tanku Atkins ogłosił „Projekt Crypto”, nową inicjatywę SEC mającą na celu przepisanie przestarzałych regulacji na erę aktywów cyfrowych reuters.com reuters.com. Wśród propozycji: jasne wytyczne dotyczące tego, kiedy token kryptowalutowy jest, a kiedy nie jest papierem wartościowym, nowe zwolnienia mające wspierać innowacje blockchain (w tym „zwolnienie innowacyjne” z niektórych przepisów SEC) oraz ramy umożliwiające tokenizowanym akcjom i funduszom swobodniejszy obrót na platformach blockchain reuters.com reuters.com. Co istotne, Atkins stwierdził, że „większość kryptowalut nie jest papierami wartościowymi”, co stanowi wyraźne odejście od poprzedniego stanowiska SEC reuters.com. Polecił pracownikom opracowanie „prostych zasad gry” dla handlu kryptowalutami, przechowywania i dystrybucji tokenów, a nawet rozważenie możliwości dopuszczenia tokenów uznanych za papiery wartościowe do obrotu razem z tokenami niebędącymi papierami wartościowymi na tych samych platformach – co jest kluczowym postulatem giełd reuters.com reuters.com. Jeśli zostaną wdrożone, te działania spełniłyby większość postulatów branży kryptowalutowej, potencjalnie umożliwiając współistnienie monet i tradycyjnych aktywów na regulowanym rynku <a href=”https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/us-securities-regulator-lays-out-sweeping-plans-accommodate-crypto-2025-07-31/#:~:text=The%20extensive%20agenda%20Atkins%2reuters.com. Liderzy branży świętowali stanowisko Atkinsa, które pojawiło się po latach frustracji związanej z niejasnymi amerykańskimi przepisami. „To oznacza coś więcej niż zmianę regulacyjną — to pokoleniowa szansa,” powiedział, podkreślając, że Ameryka może stać się światowym centrum poprzez przyjęcie technologii kryptowalut reuters.com.Przemówienie Atkinsa miało miejsce zaledwie jeden dzień po opublikowaniu ważnego raportu Białego Domu dotyczącego polityki kryptowalutowej i pokazuje skoordynowany zwrot USA. 30 lipca Grupa Robocza Prezydenta Donalda Trumpa ds. Aktywów Cyfrowych opublikowała długo oczekiwany raport liczący 168 stron, wzywający amerykańskich regulatorów do „natychmiastowego umożliwienia handlu aktywami cyfrowymi na szczeblu federalnym.” reuters.com Przełomowy raport wzywa SEC i CFTC do doprecyzowania zasad dotyczących przechowywania, handlu i rejestracji kryptowalut oraz do wyeliminowania „biurokratycznych opóźnień”, które utrudniały wprowadzanie nowych produktów finansowych cointelegraph.com cointelegraph.com. W praktyce grupa zadaniowa Trumpa ds. kryptowalut naciska na agencje, by traktowały rynki kryptowalut podobnie jak tradycyjne rynki – zgodnie z obietnicą wyborczą Trumpa, że będzie „przyjaznym kryptowalutom” prezydentem reuters.com. To dramatyczna zmiana w stosunku do poprzedniej administracji: za prezydentury Bidena regulatorzy przyjęli twarde stanowisko (SEC Bidena pozwała główne giełdy, takie jak Coinbase i Binance, za domniemane naruszenia), ale SEC Trumpa od tego czasu wycofała te sprawy reuters.com. Zamiast tego ton jest współpracujący – celem jest włączenie kryptowalut do ram regulacyjnych, a nie ich wyeliminowanie poprzez procesy sądowe. Sam Trump zabiegał o wsparcie darczyńców z branży kryptowalut podczas wyborów w 2024 roku, a jego rodzina nawet uruchomiła tokeny-memy (co wywołało pewne pytania o konflikt interesów) reuters.com. Teraz, będąc u władzy, Trump realizuje konkretne zmiany w polityce: w lipcu podpisał ustawę GENIUS, ustanawiającą pierwsze amerykańskie ramy regulacyjne dla stablecoinów cointelegraph.com. GENIUS wprowadza standardy rezerw i przejrzystości dla emitentów stablecoinów (co, jak ujęto w jednym z nagłówków, zapoczątkowuje „erę cyfrowego dolara”, w której stablecoiny wspierane przez USA zyskują legitymizację). Pod koniec lipca Izba Reprezentantów przyjęła szerszą ustawę CLARITY Act – kompleksowy projekt ustawy dotyczący struktury rynku kryptowalut – wraz z CBDC Anti-Surveillance State Act, mającą na celu ograniczenie przyszłej amerykańskiej cyfrowej waluty banku centralnego cointelegraph.com cointelegraph.com. Te ustawy wciąż czekają na zatwierdzenie przez Senat (ustawodawcy są na sierpniowej przerwie), ale impet jest silny. Kongresmen French Hill, który przewodniczy podkomisji ds. aktywów cyfrowych w Komisji Usług Finansowych Izby Reprezentantów, wezwał Senat do szybkiego działania: „Teraz, gdy ustawa GENIUS została podpisana, a ustawa CLARITY uzyskała przytłaczające ponadpartyjne poparcie w Izbie, Senat musi niezwłocznie dostarczyć tak kluczowe przepisy dotyczące struktury rynku na biurko prezydenta Trumpa,” naciskał Hill w rozmowie z cryptonews.com.Poza Stanami Zjednoczonymi, także inne jurysdykcje posuwają naprzód politykę dotyczącą kryptowalut. W Europie przełomowe rozporządzenie UE MiCA (Markets in Crypto-Assets) ma wejść w pełni w życie do końca 2025 roku, obiecując jednolity system licencjonowania we wszystkich państwach członkowskich – choć na początku sierpnia nie pojawiły się żadne większe nowe ogłoszenia ze strony UE. Tymczasem Hongkong ponownie staje się azjatycką stolicą kryptowalut: nowe zasady licencjonowania przyciągnęły tam dziesiątki giełd, a firmy fintechowe spieszą się, by pozyskać kapitał w Hongkongu i wykorzystać kryptowalutową gorączkę reuters.com. W lipcu uruchomiono kilka funduszy kryptowalutowych z siedzibą w Hongkongu, a urzędnicy miasta otwarcie powitali startupy Web3 jako część strategii mającej na celu przywrócenie Hongkongowi statusu centrum fintech. Singapur również ogłosił plany uproszczenia przepisów dotyczących płatności tokenami, a Korea Południowa zaostrza zasady bezpieczeństwa po głośnych atakach hakerskich (w tym wymaga od giełd posiadania funduszy ubezpieczeniowych). Wydaje się, że globalni regulatorzy dochodzą do wniosku, że całkowite ignorowanie lub zakazywanie kryptowalut jest nie do utrzymania; zamiast tego rok 2025 przynosi próby integracji kryptowalut z istniejącymi ramami finansowymi – każda z regionów na własnych warunkach.
Z powrotem w Waszyngtonie retoryka „kryzysu kryptowalutowego” ustąpiła miejsca wyścigowi innowacji. Projekt Crypto SEC wdroży wiele zaleceń Białego Domu z raportu Trumpa, w tym rozważenie „piaskownicy innowacji” jako wyjątku dla firm kryptowalutowych oraz uznanie niektórych tokenów za towary pod nadzorem CFTC reuters.com reuters.com. (Zespół Trumpa wyraźnie zalecił Kongresowi przyznanie CFTC uprawnień do nadzoru nad rynkiem kasowym dla aktywów niebędących papierami wartościowymi – wyraźna aluzja do wcześniejszego przekroczenia kompetencji przez SEC cryptodnes.bg cryptodnes.bg.) Wszystkie te działania mają na celu zapewnienie jasności regulacyjnej, o którą branża od dawna zabiegała. Jednak nie wszyscy są bezkrytycznie zadowoleni. W tym tygodniu gigant venture capital Andreessen Horowitz (a16z) wysłał otwarty list do Senackiej Komisji Bankowej, ostrzegając, że jedna z propozycji w projekcie ustawy – definicja „aktywów pomocniczych” – może stworzyć luki i osłabić ochronę inwestorów cointelegraph.com cointelegraph.com. A16z wezwał Kongres do przyjęcia podejścia „cyfrowego towaru” (jak w ustawie CLARITY) oraz do skodyfikowania testu Howeya w sposób odpowiedni dla zdecentralizowanych projektów cointelegraph.com cointelegraph.com. Firma ostrzegła przed zbyt pochopnym przepisywaniem prawa papierów wartościowych, sugerując poprawki, takie jak wymóg osiągnięcia prawdziwej decentralizacji przez projekty, zanim tokeny uzyskają regulacyjne zwolnienie cointelegraph.com. To pokazuje, że nawet prokryptowalutowe ustawy budzą dyskusje o szczegółach. Niemniej jednak ogólny kierunek w USA jest jasny: po latach niepewności rząd aktywnie tworzy przepisy mające na celu legitymizację rynków kryptowalut. Jedna z analiz Reuters zauważyła, że program Atkinsa „odpowiada niemal na wszystkie główne postulaty branży kryptowalutowej.”reuters.com To niezwykły zwrot wydarzeń, który sprawia, że wielu członków społeczności jest optymistycznie nastawionych, że Stany Zjednoczone nie będą już polem minowym egzekwowania prawa, lecz raczej globalnym centrum innowacji kryptowalutowych opartym na uczciwych zasadach. Jak sam przewodniczący SEC to ujął, Projekt Crypto ma „szeroko zmodernizować regulacje dotyczące papierów wartościowych” i zapewnić, że USA nie pozostaną w tyle w tym technologicznym przełomie reuters.com.
Ruchy instytucjonalne: Duże pieniądze stawiają na przyszłość kryptowalut
Inwestorzy instytucjonalni i korporacje zintensyfikowali swoje zaangażowanie w kryptowaluty do początku sierpnia, nie zrażając się krótkoterminową zmiennością. Kapitał z Wall Street napływa do funduszy kryptowalutowych w rekordowym tempie. W rzeczywistości w lipcu odnotowano rekordowe napływy w wysokości 12,8 miliarda dolarów do notowanych w USA funduszy ETF opartych na kryptowalutach – to najwięcej w jednym miesiącu w historii coindesk.com. Wzrost zakupów instytucjonalnych zbiegł się z letnią hossą, która wyniosła Bitcoina na nowe szczyty; przewyższył on nawet poprzedni rekord napływów (listopad 2024, gdy prokryptowalutowe wyniki wyborów wywołały rajd) coindesk.com. Na czele stawki znajduje się BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT), instrument oparty na Bitcoinie uruchomiony po szeroko komentowanym zgłoszeniu ETF przez BlackRock. Aktywa IBIT pod zarządzaniem cicho wzrosły do ponad 86 miliardów dolarów, co czyni go większym niż niektóre flagowe ETF-y akcyjne BlackRocka, takie jak IVV (ETF na S&P 500) coindesk.com coindesk.com. To zdumiewające potwierdzenie apetytu instytucji na Bitcoina. Sam fundusz BlackRocka przewyższył tempo wzrostu GLD (ETF na złoto) w pierwszym roku działalności. Co więcej, właśnie w tym tygodniu amerykańscy regulatorzy zatwierdzili techniczną zmianę, która powinna jeszcze bardziej zwiększyć atrakcyjność funduszy kryptowalutowych: SEC zatwierdziła „in-kind” tworzenie i umarzanie jednostek dla wszystkich spotowych ETF-ów na Bitcoina i Ether coindesk.com. Pozwala to dużym animatorom rynku ETF na bezpośrednią wymianę rzeczywistych kryptowalut na udziały (i odwrotnie), bez powstawania zdarzeń podatkowych. Zmiana ta zrównuje ETF-y kryptowalutowe z tradycyjnymi ETF-ami pod względem działania, zmniejszając tarcia i koszty śledzenia coindesk.com. Analitycy przewidują, że „przyciągnie to jeszcze więcej inwestycji instytucjonalnych” w przyszłości coindesk.com coindesk.com, ponieważ duzi gracze będą mogli sprawniej i na większą skalę handlować udziałami ETF.
Tradycyjne instytucje finansowe obejmują kryptowaluty nie tylko poprzez fundusze pasywne. Największe banki i firmy fintech aktywnie integrują kryptowaluty ze swoimi usługami. W ramach znaczącego partnerstwa, JPMorgan Chase – największy bank w USA – nawiązuje współpracę z Coinbase, aby usprawnić dostęp do wymiany walut fiducjarnych na kryptowaluty. Ogłoszono w tym tygodniu, że JPMorgan umożliwi klientom bezpośrednie połączenie swoich kont bankowych z portfelami Coinbase, eliminując pośredników przy transferach cryptodnes.bg. Bank planuje także umożliwić posiadaczom swoich kart kredytowych wymianę punktów lojalnościowych na Bitcoina i inne kryptowaluty, co w praktyce zamienia zwrot gotówki na inwestycje w kryptowaluty cryptodnes.bg cryptodnes.bg. To pogłębia integrację kryptowalut z tradycyjną bankowością i może przyciągnąć nowych użytkowników, którym łatwiej będzie przenosić środki na rynki kryptowalut. Po stronie fintech, PayPal właśnie poinformował, że jego stablecoin PYUSD (wprowadzony w 2023 roku) osiągnął kapitalizację rynkową 1,7 mld dolarów, a konkurencyjny operator płatności Stripe wprowadził obsługę wypłat w kryptowalutach w ponad 100 krajach, co pokazuje rosnące wykorzystanie kryptowalut w płatnościach.Firmy wywodzące się bezpośrednio z branży krypto notują rekordowe wyniki. Coinbase ujawnił solidne wyniki za II kwartał, korzystając na wzroście rynku. Największa amerykańska giełda osiągnęła 1,5 miliarda dolarów przychodu w II kwartale, z imponującym zyskiem netto w wysokości 1,5 mld USD (wspieranym przez jednorazowe pozycje), a wolumen obrotu instytucjonalnego znacząco wzrósł coincentral.com coincentral.com. Wzrost Coinbase to nie tylko handel; firma przekształca się w kompleksową platformę aktywów. Zarząd przedstawił plany dodania handlu tokenizowanymi akcjami, rynków predykcyjnych oraz rozszerzenia oferty altcoinów na giełdzie cryptodnes.bg. Celem jest stworzenie jednolitego miejsca zarówno dla tradycyjnych, jak i kryptowalutowych aktywów w nadchodzących kwartałach cryptodnes.bg cryptodnes.bg. W związku z tym Coinbase zwiększa własne rezerwy kryptowalut – obecnie posiada 11 776 BTC (o wartości ok. 1,26 mld USD) w swoim bilansie jako aktywo strategiczne cryptodnes.bg. CEO Coinbase, Brian Armstrong, ujawnił nawet: „Nasze zasoby wzrosły o 2 509 BTC w II kwartale i nadal kupujemy kolejne.” cryptonews.com. Ten rzadki wgląd w korporacyjne akumulacje podkreśla, że nawet przy cenach powyżej 100 tys. USD firmy postrzegają Bitcoina jako aktywo skarbowe. Kolejny przykład: MicroStrategy – które w tym roku zmieniło nazwę na „Strategy Inc.” – nadal podwaja stawkę na Bitcoina. Firma, która przekształciła się z software’owej w bitcoinową, odnotowała rekordowy zysk 10 miliardów dolarów za II kwartał dzięki zyskom z krypto i dodała 21 021 BTC do swoich zasobów w tym kwartale, przy średniej cenie ok. 117 tys. USD za monetę cryptodnes.bg cryptodnes.bg. Strategy posiada obecnie imponujące 628 800 BTC (≈3% całej podaży Bitcoina) cryptodnes.bg cryptodnes.bg, co stanowi zdecydowanie największy korporacyjny zasób. I nie zamierzają na tym poprzestać: CEO Michael Saylor ogłosił nowy 4,2 miliarda dolarów at-the-mOferta akcji na rynku (poprzez akcje uprzywilejowane) w celu pozyskania środków wyraźnie na dalsze zakupy Bitcoina cryptonews.com. Saylor napisał na Twitterze, że część tych środków zostanie przeznaczona na BTC, potwierdzając swoje ultra-bullish nastawienie cryptonews.com. Inwestorzy nagrodzili determinację Strategy – jej akcje osiągnęły kilkuletnie maksima w oczekiwaniu na zatwierdzenie ETF-ów na Bitcoina, co może jeszcze bardziej podnieść cenę.Inne instytucjonalne podmioty również trafiają na pierwsze strony gazet. ARK Invest (firma Cathie Wood) nawiązała współpracę z funduszami VC skupionymi na Solanie, aby uruchomić walidatory sieci Solana, co jest oznaką zaufania do długoterminowej wartości SOL coincentral.com. Tradycyjne fundusze hedgingowe, takie jak Twenty One Capital, ujawniły znaczące pozycje w Bitcoinie (43 500 BTC w depozycie) i publicznie przewidują, że BTC może osiągnąć 150 000 USD w tym cyklu coincentral.com. A w Europie Deutsche Bank i HSBC podobno dołączyły do programów pilotażowych platform do handlu tokenizowanymi obligacjami, co wskazuje, że duże banki testują blockchain w tradycyjnych papierach wartościowych. Nawet kulturowo instytucje wkraczają do gry: domy aukcyjne Sotheby’s i Christie’s uruchamiają dedykowane usługi tokenizacji nieruchomości i dzieł sztuki on-chain (Christie’s właśnie zaprezentował platformę tokenizowanych nieruchomości o wartości 1 mld USD) coincentral.com, mając na celu ułatwienie inwestowania w dzieła sztuki i nieruchomości za pośrednictwem NFT. Cała ta aktywność instytucjonalna wskazuje na zacieranie się granic między kryptowalutami a tradycyjnymi finansami. Rajd lipcowy wyraźnie na nowo rozbudził FOMO na Wall Street – niespotykane od końca 2021 roku – a teraz, gdy na horyzoncie pojawia się większa jasność regulacyjna, wiele firm pozycjonuje się na długoterminową obecność w aktywach cyfrowych.
Warto również zauważyć eksplozję wzrostu produktów inwestycyjnych opartych na kryptowalutach na całym świecie. Fundusze powiernicze Grayscale (niegdyś jedyna opcja dla instytucji) napotykają konkurencję ze strony takich firm jak Fidelity, Invesco i Galaxy. Invesco/Galaxy złożyły wniosek o pierwszy spotowy ETF na Solanę 1 sierpnia, co sugeruje, że wyścig ETF-ów wykracza poza Bitcoina i Ether coincentral.com. W Kanadzie uruchomiono kilka spotowych ETF-ów na Ether, które przyciągają napływy wraz ze wzrostem ceny ETH. W Azji natomiast Hongkong zatwierdził na początku roku swoje pierwsze detaliczne ETF-y kryptowalutowe, które obecnie odnotowują stały wzrost aktywów. Wszystkie te działania pokazują, że instytucjonalizacja kryptowalut przyspiesza: więcej regulowanych produktów, więcej inwestycji ze strony korporacyjnych skarbców i głębsza integracja z sektorem bankowym. Jak wskazują rekordowe napływy do ETF-ów w lipcu, „bycze nastroje mogą być obecnie napędzane mniej przez politykę, a bardziej przez fundamenty” coindesk.com coindesk.com – to znak, że duży kapitał dostrzega realną wartość na rynku kryptowalut, wykraczającą poza czystą spekulację.
Naruszenia bezpieczeństwa i oszustwa: Wzrost ataków, branża zaostrza środki obronne
Żadne podsumowanie wiadomości ze świata krypto nie jest kompletne bez omówienia najnowszych incydentów związanych z bezpieczeństwem – to niestety rzeczywistość, gdy branża się rozwija. Latem 2025 roku odnotowano wzrost liczby ataków i exploitów, co przypomina inwestorom o konieczności zachowania czujności. Lipiec 2025 był szczególnie brutalny, z szacunkową kwotą 142 milionów dolarów skradzionych w wyniku ataków na kryptowaluty – to wzrost o 27% w porównaniu z poprzednim miesiącem cryptonews.com financefeeds.com. Według nowego raportu Cryptonews, do tej sumy przyczyniło się kilka głośnych naruszeń bezpieczeństwa btcc.com:
- Włamanie do giełdy CoinDCX (Indie) – 5 lipca hakerzy włamali się na jedną z największych indyjskich giełd kryptowalut, wykradając około 44 miliony dolarów ze środków użytkowników cryptonews.com cryptonews.com. Śledztwo wykazało, że zainfekowany laptop pracownika CoinDCX (używany do pracy freelancera) umożliwił atakującym kradzież danych uwierzytelniających cryptonews.com cryptonews.com. Złodzieje przetestowali dostęp, wykonując przelew 1 USDT o 2:37 w nocy, a następnie o 9:40 rano przeprowadzili skok na 44 miliony dolarów, rozdzielając łup na sześć portfeli cryptonews.com cryptonews.com. Indyjska policja i firma cybersecurity Cyvers powiązały atak z grupą Lazarus z Korei Północnej, wskazując na podobieństwa do ataku na WazirX z 2024 roku, w którym skradziono 234 miliony dolarów cryptonews.com. (Lazarus nadal atakuje giełdy za pomocą phishingu i luk wewnętrznych.) CEO CoinDCX zaprzeczył plotkom, jakoby Coinbase miało przejąć giełdę po tym incydencie cryptonews.com.
- Atak na GMX DeFi – 9 lipca zdecentralizowana platforma handlowa GMX została wykorzystana na 42 miliony dolarów z powodu błędu reentrancy w smart kontrakcie cryptonews.com. Atakujący zmanipulował wyrocznię cenową GMX dla shortów BTC, zawyżając wartość GLP (token dostawcy płynności GMX), a następnie wypłacił środki za pomocą flash loanów cryptonews.com cryptonews.com. Na szczęście haker zgodził się na ugodę white-hat, zwracając 40,5 mln USD ze skradzionych aktywów (10 000 ETH + 10,5 mln FRAX) i zatrzymując 5 mln USD „nagrody” jako wynagrodzenie cryptonews.com cryptonews.com. Zespół GMX wstrzymał niektóre kontrakty, przeniósł płynność i ostrzegł inne projekty, aby załatały tę samą lukę cryptonews.com cryptonews.com. Ten rezultat, choć niepokojący, pokazał, że negocjacje mogą ograniczyć straty w DeFi – choć 1,5 mln USD pozostaje utracone, a atakujący i tak zyskał dodatkowe ~3 mln USD zysku na ruchach rynkowych cryptonews.com.
- Atak na giełdę BigONE – Na początku lipca BigONE (globalna giełda kryptowalut) straciła ok. 28 mln USD w wyniku zaawansowanego ataku na łańcuch dostaw cryptonews.com. Hakerzy włamali się na serwery produkcyjne BigONE i zmodyfikowali krytyczny kod odpowiedzialny za operacje na kontach i kontrolę ryzyka, umożliwiając nieautoryzowane wypłaty cryptonews.com. Ten incydent pokazuje, że nawet giełdy z silnym zabezpieczeniem muszą uważać na pośrednie ataki (takie jak złośliwe aktualizacje lub tylne drzwi w oprogramowaniu firm trzecich).
- WOO X Kradzież przez Phishing – Platforma do handlu kryptowalutami WOO X padła ofiarą ukierunkowanego ataku phishingowego, w wyniku którego skradziono 12 milionów dolarów cryptonews.com. Napastnicy prawdopodobnie oszukali pracownika lub uzyskali dostęp do danych administracyjnych, co podkreśla ciągłe zagrożenie inżynierią społeczną w branży krypto. WOO X szybko ujawniło incydent i współpracuje z organami ścigania, jednak środki nadal pozostają nieodnalezione.
- Inne Incydenty – Mniejszy projekt DeFi o nazwie Future Protocol padł ofiarą ataku hakerskiego na około 4,2 mln dolarów w lipcu cryptonews.com. Poza atakami hakerskimi, oszustwa i wyłudzenia nadal trwają: tylko w tym tygodniu raport FBI ostrzegł, że kryptowalutowe oszustwa romantyczne typu „pig butchering” wzrosły rok do roku o 80%, a CEO projektu, który okazał się rug-pullem, został aresztowany w Londynie podczas próby ucieczki z 30 mln dolarów w BTC (co pokazuje, że władze zaostrzają działania).
W odpowiedzi na te zagrożenia firmy kryptowalutowe i organy regulacyjne podwajają wysiłki w zakresie środków bezpieczeństwa. Nowy „Project Crypto” amerykańskiej SEC faktycznie obejmuje nacisk na poprawę standardów cyberbezpieczeństwa dla giełd i depozytariuszy. Ubezpieczenia od ataków hakerskich na kryptowaluty stają się również coraz bardziej powszechne – kilka giełd zwiększyło swoje ubezpieczenie od przestępstw po wydarzeniach z lipca. Audyty i bug bounty są traktowane coraz poważniej; na przykład po ataku na GMX dziesiątki projektów DeFi korzystających z podobnych bibliotek kodu wdrożyły awaryjne poprawki cryptonews.com. Firmy zajmujące się analizą blockchain aktywnie śledzą skradzione środki: w przypadku CoinDCX środki zostały rozproszone na wiele adresów, aby uniknąć śledzenia cryptonews.com cryptonews.com, ale giełdy na całym świecie zostały ostrzeżone, by zablokować te adresy. Warto zauważyć, że gdy grupa Lazarus próbowała wyprać część łupów z CoinDCX, kryptowalutowi detektywi zidentyfikowali portfele i część aktywów została zamrożona. Taka współpraca międzybranżowa się poprawia (np. nowy wydział ds. przestępczości kryptowalutowej Interpolu koordynuje międzynarodowe śledztwa).
Wniosek dla inwestorów kryptowalutowych to mieszanka ostrożności i optymizmu. Z jednej strony ciągłe ataki hakerskie przypominają wszystkim o konieczności zachowania rygorystycznej higieny bezpieczeństwa – korzystania z portfeli sprzętowych, włączania multisig tam, gdzie to możliwe, i stałej czujności na phishing. Z drugiej strony odporność branży rośnie; nawet atak na DEX Cetus w sieci Sui w maju na kwotę 260 mln dolarów (jeden z największych ataków DeFi w historii) nie spowodował szerokiej paniki, a ekosystem Sui szybko się odbudował coincentral.com coincentral.com. Rynki obecnie mają tendencję do ignorowania pojedynczych ataków, o ile nie są one systemowe. Protokoły DeFi wyciągają bolesne lekcje i wzmacniają audyty kodu. Regulatorzy zaczynają też wymagać bardziej rygorystycznych kontroli (np. amerykańscy ustawodawcy chcą, by firmy kryptowalutowe wdrożyły standardy cyberbezpieczeństwa typu „SOC 2” i audyty proof-of-reserves po upadku FTX). Wysiłki społeczności white-hat również się nasilają: w lipcu odnotowano wiele przypadków, gdy etyczni hakerzy prewencyjnie opróżniali podatne kontrakty, by zabezpieczyć środki, zwracając je właścicielom wraz z ostrzeżeniami. Nadzieja jest taka, że gdy branża dojrzeje i zostanie uregulowana, takie incydenty będą stopniowo zanikać – podobnie jak napady na banki i oszustwa giełdowe w końcu się zmniejszyły – ale na razie bezpieczeństwo pozostaje piętą achillesową rewolucji kryptowalutowej.
Źródła: Najnowsze dane rynkowe i on-chain zostały zebrane z aktualizacji CoinDesk i Cointelegraph, szczegóły regulacyjne z Reuters oraz oficjalnych komunikatów rządu USA, a raporty o incydentach hakerskich z Cryptonews i badań branżowych. Odpowiednie cytaty są podane w całym tekście cryptonews.com reuters.com cointelegraph.com, prowadząc do pełnych artykułów dla czytelników poszukujących bardziej szczegółowych informacji o każdym wydarzeniu. Początek sierpnia 2025 roku bez wątpienia był burzliwy w świecie kryptowalut – od gwałtownych wahań cen i rekordowych napływów instytucjonalnych coindesk.com, po przełomowe działania regulacyjne w USA i nieustanną walkę z zagrożeniami cybernetycznymi. Inwestorzy i entuzjaści kryptowalut mogą wykorzystać to podsumowanie, aby być na bieżąco i lepiej poruszać się po dynamicznie zmieniającym się rynku.
