Exploração do Valor Máximo Extraível (MEV) em Trocas Descentralizadas 2025: Dinâmicas de Mercado, Mudanças Tecnológicas e Oportunidades Estratégicas Reveladas

• Resumo Executivo & Principais Descobertas
• Visão Geral do Mercado: Exploração de MEV em Trocas Descentralizadas
• Tendências Tecnológicas e Inovações na Extração de MEV
• Cenário Competitivo: Principais Jogadores e Entrantes Emergentes
• Tamanho do Mercado, Previsões de Crescimento & Projeções de Receita (2025–2030)
• Análise Regional: Atividade e Adoção de MEV por Geografia
• Desafios, Riscos e Considerações Regulatórias
• Oportunidades e Recomendações Estratégicas
• Perspectivas Futuras: Dinâmicas de MEV em Evolução e Implicações de Longo Prazo
• Fontes & Referências

Resumo Executivo & Principais Descobertas

A exploração do Valor Máximo Extraível (MEV) emergiu como uma preocupação crítica nas trocas descentralizadas (DEXs), impactando fundamentalmente a eficiência do mercado, a experiência do usuário e a integridade dos ecossistemas blockchain. MEV refere-se ao valor adicional que pode ser extraído por mineradores, validadores ou outros participantes da rede através da reorganização, inclusão ou exclusão de transações dentro de um bloco. Em 2025, a escala e a sofisticação da exploração de MEV se intensificaram, impulsionadas pela proliferação de bots de negociação automatizados, aumento dos volumes de DEX e a evolução de protocolos DeFi complexos.

As principais descobertas de análises recentes da indústria destacam que a extração de MEV em blockchains principais, como Ethereum e Binance Smart Chain, atingiu níveis sem precedentes em 2024, com MEV acumulado superando US$ 1,5 bilhão em DEXs líderes, de acordo com Flashbots. As formas mais prevalentes de exploração de MEV incluem front-running, back-running e ataques em sanduíche, que afetam desproporcionalmente os traders de varejo, aumentando a slippage e os custos de transação. Notavelmente, os ataques em sanduíche sozinhos representaram mais de 60% de todos os incidentes relacionados a MEV no Uniswap e SushiSwap, conforme relatado pela Dune Analytics.

• A extração de MEV se tornou cada vez mais automatizada, com bots sofisticados executando estratégias complexas em milissegundos, superando traders manuais e até mesmo alguns participantes institucionais.
• Protocolos como Uniswap e SushiSwap viram um aumento significativo na atividade relacionada ao MEV, levando ambas as plataformas e a comunidade DeFi mais ampla a explorar estratégias de mitigação, incluindo pools de transações privadas e mudanças a nível de protocolo.
• A análise regulatória está se intensificando, com agências como a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA e a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados examinando as implicações do MEV para a equidade de mercado e a proteção dos investidores.
• Soluções inovadoras, como designs de DEXs cientes de MEV e ordenação de transações off-chain, estão ganhando tração, mas a adoção generalizada permanece limitada devido a desafios técnicos e de governança.

Em resumo, a exploração de MEV em DEXs representa um cenário de risco em rápida evolução em 2025, com implicações significativas para participantes do mercado, desenvolvedores de protocolos e reguladores. A atual corrida armamentista entre extratores de MEV e esforços de mitigação continuará a moldar o futuro do comércio descentralizado e do ecossistema DeFi mais amplo.

Visão Geral do Mercado: Exploração de MEV em Trocas Descentralizadas

O Valor Máximo Extraível (MEV) refere-se ao valor adicional que pode ser capturado pela reorganização, inserção ou censura de transações dentro de um bloco em redes blockchain, particularmente aquelas que suportam trocas descentralizadas (DEXs). Em 2025, a exploração de MEV continua a ser uma questão crítica e em evolução no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), especialmente em plataformas como Ethereum e outras cadeias compatíveis com EVM. O fenômeno é impulsionado principalmente pela natureza transparente e aberta dos mempools de transação de blockchain, que permite que atores sofisticados—frequentemente chamados de “buscadores”—identifiquem e capitalizem oportunidades lucrativas, como arbitragem, ataques em sanduíche e liquidações.

De acordo com dados recentes, o MEV acumulado extraído de DEXs baseadas em Ethereum superou US$ 1,5 bilhão no final de 2024, com volumes diários de MEV frequentemente ultrapassando US$ 2 milhões durante períodos de alta volatilidade do mercado (Flashbots). A proliferação de bots de negociação automatizados e a crescente sofisticação das estratégias dos buscadores intensificaram a competição, levando a externidades positivas e negativas para os usuários de DEX. Enquanto algumas atividades de MEV, como arbitragem, podem melhorar a eficiência de preços, outras—como ataques em sanduíche—prejudicam diretamente traders comuns ao manipular a ordem das transações para extrair valor à custa deles.

Em 2025, o panorama de MEV é moldado por diversas tendências-chave:

• Aumento de Protocolos Resistentes ao MEV: Novas arquiteturas de DEX, como leilões em lote e fluxos de ordens que preservam a privacidade, estão sendo implementadas para mitigar a extração de MEV nociva (CoW Protocol).
• Institucionalização do MEV: Empresas de negociação profissional e provedores de infraestrutura estão participando cada vez mais da extração de MEV, levando a uma competição mais organizada e menos caótica (Paradigm).
• Scrutínio Regulatório: À medida que as práticas de MEV se tornam mais visíveis, os reguladores estão começando a avaliar seu impacto na equidade e transparência de mercado, com algumas jurisdições considerando novas diretrizes para as operações de DEX (Autoridade de Conduta Financeira).
• Expansão Além de Ethereum: A exploração de MEV agora é prevalente em outras blockchains, incluindo Binance Smart Chain, Polygon e Solana, à medida que a atividade de DEX se diversifica entre os ecossistemas (Binance).

No geral, a exploração de MEV em DEXs continua sendo uma espada de dois gumes: é uma fonte de inovação e eficiência, mas também um vetor para comportamento predatório e risco sistêmico. A evolução contínua das respostas técnicas e regulatórias será fundamental para moldar o futuro do MEV em mercados descentralizados.

Tendências Tecnológicas e Inovações na Extração de MEV

A exploração do Valor Máximo Extraível (MEV) em trocas descentralizadas (DEXs) continua a evoluir rapidamente em 2025, impulsionada tanto pela inovação tecnológica quanto pela crescente sofisticação dos participantes do mercado. MEV refere-se ao valor adicional que pode ser capturado pela reorganização, inserção ou censura de transações dentro de um bloco, além das recompensas de bloco padrão e taxas de gás. No contexto das DEXs, o MEV é mais comumente extraído através de estratégias como front-running, back-running e ataques em sanduíche, que aproveitam a natureza transparente e aberta dos mempools de transações de blockchain.

Uma das tendências tecnológicas mais significativas em 2025 é a proliferação de bots e buscadores de MEV especializados, que utilizam algoritmos avançados e feeds de dados em tempo real para identificar e explorar oportunidades de arbitragem em várias DEXs. Esses bots estão cada vez mais aproveitando modelos de aprendizado de máquina para prever fluxos de transações e otimizar estratégias de licitação para inclusão em bloco, resultando em um panorama de MEV altamente competitivo e automatizado. A ascensão de agregadores de DEX cross-chain também expandiu ainda mais o escopo para a extração de MEV, pois os bots podem agora executar estratégias complexas de arbitragem multi-chain, amplificando tanto a escala quanto a complexidade das oportunidades de MEV.

Em resposta ao crescente impacto de MEV na experiência do usuário e na equidade de mercado, vários protocolos DEX estão integrando mecanismos de mitigação de MEV diretamente em suas arquiteturas. Por exemplo, protocolos como Uniswap e Balancer estão experimentando modelos de leilão em lote e oráculos de preço médio ponderado no tempo (TWAP) para reduzir a eficácia de front-running e ataques em sanduíche. Além disso, a adoção de retransmissões de transações privadas e mempools criptografados—como os pioneirados pela Flashbots—está ganhando tração, permitindo que os usuários enviem transações que são protegidas da visão pública até a inclusão em bloco, limitando assim a janela para a exploração de MEV.

• Emergência de protocolos de negociação baseados em intenção, que abstraem as intenções do usuário e permitem uma execução de ordens mais flexível e resistente ao MEV.
• Desenvolvimento de ferramentas de monitoramento de MEV on-chain, proporcionando análises em tempo real e transparência tanto para usuários quanto para desenvolvedores de protocolo.
• Colaboração entre DEXs e soluções de camada 2 para implementar serviços de sequenciamento justos, visando democratizar o acesso ao espaço de bloco e reduzir a concentração de MEV entre um pequeno grupo de atores dominantes.

À medida que o panorama de MEV amadurece, a interação entre a inovação nas técnicas de extração e a implementação de estratégias de mitigação está moldando o futuro do comércio descentralizado. A competição contínua entre buscadores de MEV e projetistas de protocolos deve permanecer uma característica definidora do ecossistema DEX em 2025 e além.

Cenário Competitivo: Principais Jogadores e Entrantes Emergentes

O cenário competitivo da exploração do Valor Máximo Extraível (MEV) em trocas descentralizadas (DEXs) está evoluindo rapidamente, moldado tanto por players estabelecidos quanto por uma onda de entrantes inovadores. Em 2025, o setor é caracterizado por uma mistura de buscadores de MEV especializados, provedores de infraestrutura e protocolos DEX integrando estratégias de mitigação ou extração de MEV.

Os principais players no ecossistema de MEV incluem empresas buscadoras como Flashbots, que pioneiraram a extração transparente de MEV através de seus sistemas de leilão e retransmissão MEV-Boost. A Flashbots continua a ser uma força dominante, facilitando a colaboração entre buscadores e validadores para reduzir externalidades negativas como front-running e ataques em sanduíche. Outros coletivos de buscadores notáveis, como bloXroute Labs e Manifold Finance, desenvolveram redes de retransmissão proprietárias e serviços de ordenação de transações, intensificando a competição por espaço em bloco e oportunidades de MEV.

No lado do protocolo DEX, plataformas como Uniswap e Balancer começaram a integrar recursos cientes de MEV, como oráculos de preço médio ponderado no tempo (TWAP) e leilões em lote, para mitigar a extração nociva de MEV. Enquanto isso, protocolos emergentes como CoW Protocol estão ganhando tração ao aproveitar a liquidação em lote e negociações baseadas em intenção, que podem reduzir significativamente o escopo para ataques tradicionais de MEV, agregando ordens de usuários e correspondendo-as off-chain antes da liquidação.

Novos entrantes também estão se concentrando em soluções de infraestrutura. Por exemplo, Eden Network e ZeroMEV estão desenvolvendo mecanismos alternativos de construção de blocos e ordenação de transações para democratizar o acesso ao MEV e minimizar seus impactos negativos. Esses projetos estão atraindo a atenção de participantes institucionais e de varejo que buscam ambientes de negociação mais justos.

A competição é ainda alimentada pela ascensão do MEV cross-chain, com protocolos como SushiSwap e PancakeSwap se expandindo para múltiplas blockchains, criando novos vetores para a extração de MEV e necessitando de novas estratégias de mitigação. A interação entre DEXs estabelecidos, inovadores de infraestrutura e novos entrantes ágeis deve se intensificar à medida que o mercado amadurece, o escrutínio regulatório aumenta e os riscos econômicos da exploração de MEV continuam a crescer.

Tamanho do Mercado, Previsões de Crescimento & Projeções de Receita (2025–2030)

O mercado para exploração do Valor Máximo Extraível (MEV) em trocas descentralizadas (DEXs) está prestes a se expandir significativamente entre 2025 e 2030, impulsionado pela maturação de protocolos DeFi, aumento dos volumes de negociação e a evolução de estratégias de negociação on-chain sofisticadas. MEV refere-se ao valor adicional que pode ser extraído pela reorganização, inserção ou censura de transações dentro de blocos em redes blockchain, particularmente em ambientes de DEX. À medida que os DEXs continuam a capturar uma maior fatia do mercado global de negociação de criptomoedas, as oportunidades e receitas associadas à exploração de MEV devem escalar proporcionalmente.

De acordo com a Messari, o valor total extraído via MEV no Ethereum sozinho superou US$ 1,3 bilhão até o final de 2023, com receitas relacionadas ao MEV mensais frequentemente ultrapassando US$ 100 milhões durante períodos de alta atividade da rede. Projeções da The Block sugerem que, à medida que os volumes de negociação de DEX estão previstos para alcançar US$ 2 trilhões anualmente até 2025, o mercado de MEV poderia representar 2-5% do valor total das transações de DEX, traduzindo-se em um potencial de receita anual de MEV de US$ 40-100 bilhões até 2030, assumindo um crescimento contínuo na adoção de DeFi e atividade on-chain.

O crescimento na exploração de MEV deve ser impulsionado por vários fatores:

• Adoção Aumentada de DEX: À medida que mais usuários e players institucionais migram para DEXs em busca de transparência e auto-custódia, o volume de transações suscetíveis a estratégias de MEV aumentará.
• Avanços em Ferramentas de Extração de MEV: A proliferação de bots automatizados, buscadores e protocolos otimizados para MEV está reduzindo a barreira de entrada para a extração de MEV, expandindo a base de participantes e aumentando a atividade global do mercado.
• Escalonamento de Camada 2: O lançamento de soluções de Camada 2 e agregadores de DEX cross-chain deve multiplicar o número de oportunidades de MEV, ampliando ainda mais o tamanho do mercado.

No entanto, a trajetória do mercado não está isenta de obstáculos. A análise regulatória, a adoção de tecnologias de mitigação de MEV (como retransmissões de transações privadas e protocolos de ordenação justa) e possíveis mudanças nos mecanismos de consenso podem diminuir o ritmo de crescimento da receita de MEV. No entanto, analistas da indústria da Gartner e Consensys antecipam que, mesmo com esses fatores mitigadores, o mercado de exploração de MEV continuará a ser um segmento de bilhões de dólares do ecossistema DeFi até 2030, com taxas de crescimento anualizadas potencialmente superiores a 20%, conforme novas blockchains e modelos de DEX emergem.

Análise Regional: Atividade e Adoção de MEV por Geografia

Em 2025, a exploração do Valor Máximo Extraível (MEV) em trocas descentralizadas (DEXs) continua a mostrar variação regional significativa, moldada por ambientes regulatórios, maturidade da infraestrutura e concentração de atividade DeFi. MEV refere-se ao valor adicional que pode ser extraído pela reorganização, inserção ou censura de transações dentro de blocos, frequentemente por validadores ou traders sofisticados. Este fenômeno é particularmente pronunciado nas DEXs, onde a ordenação de transações pode impactar diretamente os resultados das negociações e oportunidades de arbitragem.

A América do Norte continua a ser uma região líder para atividade de MEV, impulsionada pela alta concentração de protocolos DeFi e infraestrutura de negociação avançada. Os Estados Unidos, em particular, hospeda um grande número de empresas de negociação profissional e buscadores de MEV que aproveitam algoritmos de ponta e infraestrutura de baixa latência para capturar oportunidades de MEV. A incerteza regulatória, no entanto, levou a um aumento do escrutínio das práticas de MEV, com algumas trocas implementando medidas para mitigar a extração nociva de MEV, como pools de transações privadas e leilões de fluxo de ordens (Consensys).

A Europa viu um aumento constante na exploração de MEV, especialmente em países com setores fintech robustos, como Alemanha, Suíça e Países Baixos. DEXs europeus estão adotando cada vez mais arquiteturas resistentes ao MEV, como leilões em lote e mempools criptografados, em resposta tanto à pressão regulatória quanto à demanda dos usuários por ambientes de negociação mais justos. A regulamentação de Mercados em Criptoativos (MiCA) da União Europeia, que deve ser totalmente implementada até 2025, deve influenciar ainda mais as dinâmicas de MEV ao impor requisitos mais rigorosos de transparência e proteção ao consumidor (Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA)).

• O círculo da Ásia-Pacífico é caracterizado pela rápida adoção de DeFi, particularmente em Singapura, Coréia do Sul e Hong Kong. Esses mercados exibem alta atividade de MEV, frequentemente facilitada por uma base de usuários experientes em tecnologia e estruturas regulatórias de apoio. No entanto, a região também enfrenta desafios relacionados à fragmentação do mercado e a diferentes níveis de sofisticação da infraestrutura (Mondaq).
• América Latina e África estão emergindo como novas fronteiras para a exploração de MEV, impulsionadas pelo crescente envolvimento no DeFi e pela proliferação de plataformas de negociação mobile-first. Embora a atividade de MEV seja atualmente menos sofisticada em comparação com mercados desenvolvidos, o rápido ritmo de adoção sugere um potencial significativo de crescimento nos próximos anos (Chainalysis).

No geral, o panorama regional da exploração de MEV em DEXs está evoluindo rapidamente, com respostas regulatórias e inovações tecnológicas desempenhando papéis fundamentais na formação das dinâmicas do mercado local e nas proteções ao usuário.

Desafios, Riscos e Considerações Regulatórias

A exploração do Valor Máximo Extraível (MEV) continua a ser um desafio significativo para trocas descentralizadas (DEXs) em 2025, com riscos em evolução e um complexo cenário regulatório. MEV refere-se ao lucro que pode ser extraído pela reorganização, inserção ou censura de transações dentro de um bloco, frequentemente por validadores ou mineradores. Nas DEXs, isso se manifesta normalmente como front-running, back-running e ataques em sanduíche, onde atores maliciosos manipulam a ordenação das transações em seu favor, muitas vezes à custa de usuários comuns.

Um dos principais desafios é a sofisticação das estratégias de MEV. À medida que os volumes de negociação de DEX aumentaram, também aumentou o incentivo para que os atores implantem bots e algoritmos avançados que exploram a ordenação das transações. Isso resultou em custos de transação elevados, slippage e uma experiência do usuário degradada, particularmente durante períodos de alta congestão da rede. Segundo Flashbots, a extração de MEV no Ethereum sozinha ultrapassou US$ 1 bilhão em valor acumulado até o final de 2024, destacando a escala do problema.

Os riscos associados ao MEV são multifacetados. Para os usuários, a exploração de MEV pode resultar em perdas financeiras significativas, à medida que suas negociações são sistematicamente prejudicadas. Para as DEXs, a persistente atividade de MEV pode erodir a confiança, reduzir a liquidez e desencorajar a participação. Além disso, a concentração da extração de MEV entre um pequeno grupo de atores sofisticados levanta preocupações sobre centralização e o potencial para conluio, minando os princípios centrais da descentralização.

As considerações regulatórias estão se tornando cada vez mais proeminentes. Reguladores globais estão examinando as práticas de MEV, particularmente onde elas se assemelham a formas de manipulação de mercado ou negociação injusta. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA e a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados sinalizaram interesse em examinar se certas estratégias de MEV violam as regulamentações existentes de valores mobiliários ou abuso de mercado. No entanto, a natureza descentralizada e pseudônima das DEXs complica a aplicação, uma vez que identificar e processar os infratores é, por natureza, desafiador.

• Algumas jurisdições estão considerando novas estruturas especificamente direcionadas à negociação algorítmica e manipulação de ordenação de transações no DeFi.
• As DEXs estão experimentando soluções técnicas, como leilões em lote e mempools criptografados, para mitigar os riscos de MEV, mas essas abordagens ainda não são universalmente adotadas ou comprovadas em escala.
• Há um debate em andamento sobre os limites éticos e legais da extração de MEV, com alguns participantes da indústria clamando por autorregulação e padrões de transparência.

Em resumo, a exploração de MEV em DEXs apresenta desafios técnicos, econômicos e regulatórios persistentes em 2025. Abordar esses problemas exigirá esforços coordenados de desenvolvedores de protocolos, participantes do mercado e reguladores para garantir mercados descentralizados justos e resilientes.

Oportunidades e Recomendações Estratégicas

A exploração do Valor Máximo Extraível (MEV) em trocas descentralizadas (DEXs) apresenta tanto oportunidades significativas quanto imperativos estratégicos para os participantes do mercado em 2025. À medida que os volumes de negociação de DEXs continuam a disparar, o MEV—lucros que podem ser extraídos pela reorganização, inserção ou censura de transações dentro de blocos—tornou-se um ponto focal tanto para desenvolvedores de protocolos quanto para traders sofisticados. A evolução das estratégias de MEV, combinada com a maturação da infraestrutura on-chain, está remodelando o cenário competitivo das finanças descentralizadas (DeFi).

Oportunidades:

• Bots e Infraestrutura Avançados de MEV: A proliferação de ferramentas de buscadores de MEV de código aberto e a ascensão de infraestrutura especializada, como Flashbots, reduziram a barreira de entrada para a extração de MEV. Traders e desenvolvedores podem alavancar essas ferramentas para capturar oportunidades de arbitragem, sanduíche e liquidação com maior eficiência, especialmente à medida que a liquidez de DEX se aprofunda e o rendimento das transações aumenta. Segundo Flashbots, a atividade relacionada ao MEV representou mais de US$ 1 bilhão em valor extraído em 2024, uma cifra esperada para crescer à medida que a adoção de DEX se acelere.
• Mitigação de MEV em Nível de Protocolo: Protocolos DEX que implementam designs resistentes ao MEV—como leilões em lote, leilões em lote frequentes ou mempools criptografados—podem se diferenciar ao oferecer ambientes de negociação mais justos. Isso cria oportunidades para novos entrantes capturarem participação de mercado de DEXs legadas vulneráveis a estratégias de MEV predatórias. Pesquisas da Paradigm destacam a crescente demanda por tais soluções entre traders institucionais.
• Desenvolvimento Colaborativo do Ecossistema: Parcerias estratégicas entre DEXs, validadores e provedores de infraestrutura de MEV podem fomentar uma distribuição de valor mais transparente e equitativa. Por exemplo, modelos de compartilhamento de receita ou reembolsos de MEV podem incentivar comportamentos de soma positiva e atrair provedores de liquidez em busca de fluxos adicionais de rendimento.

Recomendações Estratégicas:

• Investir em Pesquisa e Ferramentas de MEV: Operadores de DEX e empresas de negociação devem alocar recursos para pesquisa interna de MEV e desenvolvimento de bots proprietários, garantindo que permaneçam competitivos à medida que as técnicas de MEV evoluem.
• Adoção de Recursos de Protocolo Resistentes ao MEV: Integrar recursos como randomização de ordenação de transações ou fluxo de pedidos criptografados pode mitigar a extração nociva de MEV e atrair uma base de usuários mais ampla preocupada com a equidade e a segurança.
• Engajar-se em Iniciativas do Ecossistema de MEV: A participação ativa em consórcios da indústria e projetos de código aberto, como aqueles liderados pela Fundação Ethereum e Flashbots, pode proporcionar acesso antecipado a padrões emergentes e mecanismos de defesa colaborativa.

Em resumo, o panorama de MEV em DEXs está evoluindo rapidamente, com oportunidades substanciais para aqueles que adaptarem proativamente suas estratégias e infraestrutura às dinâmicas em mudança da extração de valor on-chain.

Perspectivas Futuras: Dinâmicas de MEV em Evolução e Implicações de Longo Prazo

As perspectivas futuras para a exploração do Valor Máximo Extraível (MEV) em trocas descentralizadas (DEXs) são moldadas por uma confluência de inovação tecnológica, escrutínio regulamentar e estruturas de mercado em evolução. Em 2025, o MEV continua a ser uma preocupação crítica para o ecossistema DeFi, com suas dinâmicas previstas para se tornarem cada vez mais complexas e impactantes.

Uma das tendências mais significativas é a contínua corrida armamentista entre extratores de MEV—como buscadores e validadores—e desenvolvedores de protocolos que visam mitigar práticas nocivas de MEV. A introdução de mecanismos avançados de ordenação de transações, incluindo construtores de blocos baseados em leilão e mempools criptografados, deve reduzir a prevalência de front-running e ataques em sanduíche. Por exemplo, a adoção de protocolos como MEV-Boost e a proliferação de retransmissões de transações privadas já estão mudando o cenário, com mais DEXs integrando essas soluções para proteger os usuários de comportamentos predatórios Flashbots.

No entanto, à medida que as estratégias de mitigação evoluem, também evoluem as táticas dos extratores de MEV. A sofisticação dos bots de MEV deve aumentar, aproveitando aprendizado de máquina e análises de dados em tempo real para identificar novas oportunidades de arbitragem e liquidação. Esta escalada tecnológica pode levar a uma concentração de lucros de MEV entre um grupo menor de atores altamente recursos, potencialmente minando a ética de descentralização do DeFi, conforme observado pela Messari.

Desenvolvimentos regulatórios também estão prontos para influenciar as dinâmicas de MEV. À medida que os reguladores ganham uma compreensão mais profunda do impacto do MEV sobre a equidade de mercado e a proteção do usuário, novas diretrizes podem emergir para lidar com práticas manipulativas. Jurisdições com regulamentações proativas sobre ativos digitais poderiam exigir maior transparência na ordenação de transações ou obrigar as DEXs a implementar medidas anti-MEV, moldando assim o cenário competitivo Banco de Compensações Internacionais.

No longo prazo, a integração da interoperabilidade cross-chain e a ascensão de soluções de escalonamento de camada 2 provavelmente introduzirão novos vetores para a extração de MEV, assim como novos desafios de mitigação. A interação entre esses avanços tecnológicos e a exploração de MEV será um fator determinante na maturação das trocas descentralizadas. Em última análise, a trajetória do MEV nas DEXs dependerá do equilíbrio entre inovação, proteção do usuário e supervisão regulatória, com potencial para reforçar ou erodir a confiança nos mercados financeiros descentralizados Consensys.

Fontes & Referências

• Flashbots
• Uniswap
• Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados
• Flashbots
• CoW Protocol
• Paradigm
• Binance
• Balancer
• bloXroute Labs
• Manifold Finance
• Eden Network
• ZeroMEV
• PancakeSwap
• Consensys
• Chainalysis
• Paradigm
• Fundação Ethereum
• Banco de Compensações Internacionais