Рыночные настроения и динамика акций
Волна роста на Уолл-стрит, подпитанная ИИ, не демонстрировала признаков замедления, поскольку инвесторы «покупали на просадке» в понедельник после распродажи на прошлой неделе reuters.com. Фьючерсы США и Европы немного выросли после падения в пятницу, вызванного тарифами, когда такие гиганты ИИ, как Nvidia и Alphabet, снизились на 2,3% и 1,4% соответственно reuters.com. Несмотря на краткосрочную волатильность, индекс S&P 500 остается близко к рекордным максимумам (рост примерно на 6% с начала года) благодаря значительным прибылям в акциях крупнейших технологических/ИИ-компаний reuters.com reuters.com. «В целом именно мегакапитализация, рост/технологии/ИИ обеспечивают большую часть результатов», отметил Тим Гриски из Ingalls & Snyder, подчеркнув, что «сделка по ИИ» — тезис о том, что ИИ трансформирует будущий рост — придает рынкам энергию reuters.com. Аналитики считают, что любое краткосрочное снижение — это возможность для покупки, особенно в ведущих акциях ИИ. «Если вы пытаетесь обогнать свой бенчмарк и у вас недостаточно акций ИИ, вам придется их догонять», отметил Арт Хоган из B. Riley Wealth reuters.com.
Глобальные рынки отражали этот энтузиазм. Акции азиатских технологических компаний в основном выросли в понедельник, отыграв с задержкой падение на Уолл-стрит reuters.com. В Европе поставщики ИИ-чипов и облачные компании также подросли, поскольку инвесторы вновь переключились на быстрорастущие активы. Даже после летнего ралли институциональные позиции в акциях остаются лишь умеренно перекупленными — это значит, что в ИИ-акции еще может поступить значительный объем средств reuters.com. «Крупные игроки вернулись», заявил портфельный менеджер Брайан Малберри, чья компания владеет акциями всех основных американских облачных провайдеров. «Это просто доказывает, что Великолепная семерка по-прежнему великолепна на данный момент» reuters.com.
Крупные компании: прибыль и прогнозы
Крупные технологические компании показали результаты, превзошедшие ожидания благодаря ИИ. В недавней волне отчетов за второй квартал искусственный интеллект обеспечил высокий спрос в поиске, облачных сервисах и цифровой рекламе у таких гигантов, как Microsoft, Alphabet и Meta reuters.com. Это привело к росту прибыли и стоимости акций. Акции Microsoft выросли на 4% на прошлой неделе — компания ненадолго преодолела историческую отметку в $4 трлн рыночной капитализации (этой вехи ранее достигала только Nvidia) reuters.com. Неожиданно хорошие результаты Meta привели к росту ее акций на 11,3% за один день, что добавило около $200 млрд к ее стоимости reuters.com. Даже Amazon — несмотря на смешанные результаты в облачном сегменте — отметил, что инициативы в области ИИ поддерживают устойчивость его основных бизнесов reuters.com. В целом, 81% компаний S&P 500, уже отчитавшихся, превзошли прогнозы по прибыли reuters.com, а рост прибыли за второй квартал сейчас составляет почти 10% в годовом выражении — почти вдвое больше, чем ожидалось месяц назад reuters.com. «Сезон отчетности оказался однозначно лучше ожиданий», — сказал Арт Хоган, добавив, что высокая прибыль «успокоила инвесторов относительно торговли на теме ИИ» несмотря на макроэкономические опасения reuters.com reuters.com.
Масштабные инвестиции в ИИ приносят плоды. Чтобы удовлетворить растущий спрос на ИИ, крупные технологические компании резко увеличивают капитальные расходы – и инвесторы это приветствуют reuters.com reuters.com. Microsoft сообщила инвесторам, что потратит рекордные $30 миллиардов в этом квартале на расширение облачных мощностей для ИИ после того, как доход Azure превзошёл ожидания reuters.com. Alphabet также увеличила свой бюджет капитальных расходов на 2025 год на $10 миллиардов (до $85 миллиардов) для финансирования инфраструктуры ИИ reuters.com reuters.com. Эти колоссальные траты – часть предполагаемых $330 миллиардов капитальных расходов в 2025 году со стороны технологических компаний “Великолепной семёрки” – приносят ощутимый рост: Microsoft раскрыла, что Azure теперь приносит $75 миллиардов годовых продаж, а 800 миллионов пользователей используют её функции на базе ИИ reuters.com reuters.com. Meta также повысила свой прогноз расходов (теперь $66–72 миллиарда в этом году), поскольку спешит догнать конкурентов в гонке ИИ reuters.com. Раньше такие цифры вызывали вопросы по поводу “раздувающихся” бюджетов в сфере технологий reuters.com, но сейчас отношение изменилось. “Пока такие компании, как Alphabet и Meta, спешат реализовать потенциал ИИ, капитальные расходы шокирующе высоки… но если их основной бизнес останется сильным, это даст им больше времени с инвесторами”, объясняет аналитик Дебра Ахо Уильямсон reuters.com reuters.com. Короче говоря, Уолл-стрит теперь рассматривает крупные траты на ИИ не только как необхИзвините, но оправдано тем ростом, который это открывает.
Apple присоединилась к тратам на ИИ. Долгое время проявляя осторожность в расходах, Apple дала сигнал о стратегическом повороте в сторону агрессивных инвестиций в ИИ. Генеральный директор Тим Кук заявил, что компания “очень открыта для слияний и поглощений” и готова приобретать более крупные компании в сфере ИИ – это отход от истории Apple, которая обычно ограничивалась небольшими приобретениями reuters.com reuters.com. “Мы, по сути, спрашиваем себя, может ли компания помочь нам ускорить нашу дорожную карту… если да, то мы заинтересованы,” сказал Кук аналитикам reuters.com. На конференц-звонке по итогам квартала Apple объявила о планах значительно увеличить расходы на НИОКР в области ИИ и дата-центры (превысив “несколько миллиардов в год”, которые тратились ранее) reuters.com. Финансовый директор Кеван Парех заявил, что эти расходы “существенно вырастут” в будущем reuters.com – что является заметным обязательством для компании, известной своей финансовой дисциплиной. Причиной изменений стала решимость Apple догнать достижения конкурентов в ИИ: Microsoft и Google планируют потратить по 85–100 миллиардов долларов в следующем году на ИИ и уже привлекли сотни миллионов пользователей к сервисам на базе ИИ reuters.com reuters.com. В то время как Apple столкнулась с нестабильными результатами собственных ИИ-разработок (вплоть до отсрочки крупного обновления Siri до 2026 года) и полагалась на партнеров, таких как OpenAI, для некоторых функций iPhone reuters.com reuters.com. Теперь, после того как акции компании выросли на 1,7% на премаркете после объявления reuters.com, Apple, похоже, “готова открыть кошелек”, чтобы не остаться позади в гонке ИИ <a href=»https://www.reuters.com/business/ceo-tim-cook-says-apple-ready-open-its-wallet-catch-up-ai-2025-08-01/#:~:text=SAN%20FRANCISCO%2C%20July%2031%20,long%20practice%20of%20fiscreuters.com. Аналитики отмечают, что переход Apple происходит в критический момент: надвигающиеся антимонопольные судебные процессы могут поставить под угрозу прибыльную поисковую сделку Apple с Google, поэтому создание собственных возможностей поиска и голосового помощника на базе ИИ (даже через приобретения) может быть жизненно важным reuters.com reuters.com.
Инвестиции в ИИ, слияния и поглощения, а также партнерства
Многомиллиардные сделки меняют ландшафт ИИ. В громкой сделке в сфере кибербезопасности, вызванной опасениями по поводу ИИ, компания Palo Alto Networks объявила о приобретении израильской CyberArk Software за 25 миллиардов долларов reuters.com. Это самая крупная покупка в истории Palo Alto, направленная на усиление своей платформы против киберугроз, усиленных ИИ. Генеральный директор Никеш Арора заявил, что объединение позволит компании лучше защищать клиентов, поскольку хакеры все чаще используют ИИ в качестве оружия — тенденция, которая вынуждает индустрию безопасности к консолидации reuters.com. Сделка последовала за недавней покупкой Google облачного стартапа в области безопасности Wiz за 32 миллиарда долларов (еще одна ставка на безопасность, основанную на ИИ) reuters.com, что подчеркивает, как ИИ подстегивает рекордные слияния и поглощения в этом секторе. Изначально инвесторы скептически отнеслись к цене сделки Palo Alto — в одном из анализов Reuters Breakingviews говорилось, что «сделка на 25 млрд долларов сжигает стоимость ради технологического авторитета», — но стратегическая логика наращивания защиты с помощью ИИ очевидна reuters.com.
Технологические гиганты также вкладывают деньги в стартапы в области ИИ. В эксклюзивном материале Reuters сообщается, что инвестиционный фонд роста Alphabet CapitalG и Nvidia ведут продвинутые переговоры о вложении средств в Vast Data, стартап по инфраструктуре ИИ, при оценке до 30 миллиардов долларов reuters.com. Нью-йоркская компания Vast Data специализируется на передовых решениях для хранения данных для центров обработки данных ИИ, помогая эффективно передавать информацию между мощными графическими процессорами Nvidia reuters.com. Среди её клиентов уже есть новый ИИ-проект Илона Маска xAI и облачный стартап CoreWeave reuters.com. Раунд финансирования — в котором, как сообщается, участвуют несколько технологических гигантов, частные инвестиционные фонды и венчурные компании — может сделать Vast Data одним из самых ценных ИИ-стартапов в мире reuters.com. Аналитики отмечают, что это подчеркивает интерес инвесторов к “инфраструктурным” решениям для бума ИИ reuters.com. «Компании, строящие инфраструктуру для бума ИИ, оказались в центре внимания», как подтверждает высокая оценка сделки reuters.com. (TechCrunch уже отмечал привлечение средств Vast, но не упоминал ошеломляющую оценку в $30 млрд и участие Google и Nvidia reuters.com.) Nvidia, которая уже инвестировала в Vast на ранних этапах, отказалась комментировать переговоры reuters.com. Производитель GPU сам активно совершает поглощения — от сетевой компании Mellanox в 2020 году до программной платформы Run:ai в этом году — чтобы выйти за рамки производства чипов reuters.com. Потенциальная доля в Vast Data говорит о том, что Nvidia также стремится сотрудничать с (или в перспективе приобрести) наиболее перспективных игроков в управлении ИИ-данными. Примечательно, что новости о переговорах по финансированию появились как раз тогда, когда акции Nvidia упали на 2,3% в пятницу на фоне общего снижения технологического сектора <a href=»https://www.reuters.com/business/alphabets-capitalg-nvidia-reuters.com. Но оптимисты утверждают, что такие инвестиции могут продлить доминирование Nvidia по всей цепочке поставок ИИ.
Партнерства быстро распространяются по всему экосистеме ИИ. Например, производитель корпоративного ПО C3.ai объявил о стратегическом соглашении с оборонным подрядчиком Huntington Ingalls Industries для внедрения ИИ в судостроении, что поможет повысить боеготовность флота ВМС США za.investing.com. C3.ai также объединилась с энергетико-технологической компанией Univation для коммерциализации предиктивного обслуживания на основе ИИ для нефтехимических заводов za.investing.com. Эти альянсы показывают, как даже небольшие компании, ориентированные на ИИ, используют партнерства для выхода на новые отрасли. «Мы расширяем наши стратегические партнерские отношения», — недавно заявил уходящий CEO C3.ai Том Сибел, назвав такие сделки ключевыми для следующего этапа роста компании za.investing.com za.investing.com. Действительно, решение Сибела уйти с поста CEO — объявленное по состоянию здоровья — совпадает с попытками C3.ai масштабироваться. Компания начала поиск нового генерального директора, который сможет «вывести компанию на новый уровень роста и успеха», отметил Сибел, добавив, что останется исполнительным председателем, сосредоточившись на продуктовой стратегии za.investing.com. Смена руководства поначалу встревожила инвесторов (акции C3.ai упали примерно на 11% на этой новости) finance.yahoo.com. Однако многие на Уолл-стрит считают 25%-ный рост выручки компании и значительные денежные резервы положительными факторами za.investing.com za.investing.com. Wedbush Securities даже призвала инвесторов «покупать на падении», утверждая, что новый CEO может раскрыть потенциал компании, а спрос на корпоративные ИИ-решения остается высоким (несмотря на то, что акции C3.ai снизились примерно на 45% от максимумов 2025 года). В ближайшие месяцы станет ясно, смогут ли новое руководство и партнерства вдохнуть новую жизнь в этого заметного представителя AI-сектора со средней капитализацией.
Основные события среди компаний с малой и средней капитализацией
За пределами мега-корпораций, стартапы, ориентированные на ИИ, переживают как эйфорический рост, так и трудности роста. Palantir Technologies — часто называемая «любимцем ИИ» 2025 года — увидела, как её акции взлетели более чем на 540% за последние 12 месяцев tipranks.com, чему способствовал оптимизм в отношении её платформ обработки данных на базе ИИ и череда побед в госсекторе. Всего на прошлой неделе Palantir заключила контракт с армией США на сумму до 10 млрд долларов на ближайшее десятилетие tipranks.com, который её генеральный директор назвал «окончательным подтверждением» технологий Palantir tipranks.com. Теперь инвесторы с нетерпением ждут отчёта Palantir за второй квартал, который выйдет после закрытия торгов в понедельник, 4 августа. Компания прогнозирует выручку в размере 934–938 млн долларов, что примерно на 40% больше, а консенсус-прогноз составляет около 939,5 млн долларов tipranks.com. Главный вопрос: сможет ли Palantir снова превзойти ожидания, как это было в последние кварталы? Один из ведущих инвесторов (пишущий под псевдонимом «Deep Value») считает, что да, прогнозируя, что Palantir вновь превзойдёт прогнозы, — но он также предупреждает tipranks.com. «Хотя выручка может значительно вырасти благодаря этому [армейскому] контракту, существует риск разочарования с точки зрения маржи», — предупреждает он tipranks.com. Крупный государственный контракт, несмотря на признание ИИ Palantir, имеет более низкую рентабельность, что может оказать давление на прибыль tipranks.com. Кроме того, Palantir по-прежнему испытывает трудности с привлечением коммерческих клиентов за рубежом («[Генеральный директор Алекс] Карп не особо надеется на Европу», отметил инвестор) tipranks.com. Оптимизм Уолл-стрит сдержан: консенсус-оценка аналитиков по Palantir остаётся на уровне Hold, а средняя целевая цена ($111) примерно на 28% ниже текущей стоимости акций — что отражает скептицизм по поводу её высокой оценки tipranks.com. В целом, ожидания от результатов Palantir и её комментариев по ИИ крайне высоки, и любая ошибка может вызвать волатильность.
Другие средние игроки на рынке ИИ также проходят через турбулентные рынки. C3.ai, как уже упоминалось, увидела падение своих акций в конце июля после неожиданной отставки основателя Тома Зибеля по состоянию здоровья. Акции производителя корпоративного ПО на базе ИИ за последнюю неделю упали примерно на 13% fintel.io и снижаются пять дней подряд stockinvest.us, что стерло часть прежних прибылей 2025 года. Тем не менее, фундаментальные показатели компании — $389 млн выручки в 2025 финансовом году (+25% год к году) — свидетельствуют об ускоряющемся спросе aol.com. Оптимисты, такие как аналитики Motley Fool, утверждают, что долгосрочные перспективы C3.ai остаются неизменными, а новое руководство может перефокусировать стратегию компании fool.com. Тем временем BigBear.ai и SoundHound AI, две компании с меньшей капитализацией, которые взлетели в начале 2025 года, столкнулись с повышенной волатильностью. По сообщениям, BigBear.ai (аналитическая компания в сфере оборонного ИИ) сталкивается с опасениями по поводу сжигания денежных средств и недавно была отмечена в письме шортселлера, что вызвало колебания её акций reuters.com. А SoundHound (голосовой ИИ) продолжает торговаться на сильном импульсе, пытаясь доказать свою бизнес-модель. Аналитики предупреждают, что многим из этих разрекламированных стартапов в сфере ИИ ещё предстоит превратить ажиотаж в устойчивую прибыль. Но это не останавливает трейдеров — напротив, розничные инвесторы на платформах вроде WallStreetBets на Reddit массово устремились в эти высокорисковые ИИ-акции, не боясь риска. В результате наблюдается «качели» в ценах: например, BigBear.ai подскочила на 20% за один день в конце июля, а на следующий день упала на 15%, что отражает борьбу между спекулянтами и скептиками. Поскольку настрой в более широком секторе ИИ остаётся бычьим, даже более мелкие ИИ-акции привлекают чрезмерное внимание, хотя и с резкими колебаниями.Регуляторные и политические события
Поскольку инвестиции в ИИ растут, регуляторы по всему миру спешат установить основные правила. В Европе чиновники быстро принимают меры, чтобы обуздать ИИ, одновременно поощряя инновации. Брюссель завершает работу над своим знаковым Законом об ИИ, а в качестве временной меры представил добровольный «Кодекс практики по ИИ». Alphabet, материнская компания Google, подтвердила, что подпишет кодекс ЕС, который был разработан независимыми экспертами для помощи компаниям в соблюдении будущих правил по ИИ reuters.com. Кодекс включает положения, такие как требование к компаниям раскрывать источники обучающих данных для генеративных моделей ИИ и соблюдать законы ЕС об авторском праве reuters.com. Президент по глобальным вопросам Google Кент Уокер заявил, что компания присоединится к инициативе «в надежде, что этот кодекс… обеспечит гражданам и бизнесу Европы доступ к безопасным, первоклассным инструментам ИИ» reuters.com. Однако Google также выразила серьезную обеспокоенность тем, что строгий подход ЕС может иметь обратный эффект. Уокер предупредил, что отдельные положения Закона об ИИ «могут замедлить развитие и внедрение ИИ в Европе», указав на возможные расхождения с законодательством ЕС об авторском праве и обременительные процессы одобрения, которые «могут затормозить развитие европейских моделей… нанеся ущерб конкурентоспособности Европы» reuters.com. Примечательно, что Microsoft также дала понять, что, скорее всего, подпишет кодекс ЕС (по словам президента Брэда Смита), в то время как Meta Platforms отказалась, сославшись на «правовую неопределенность» для разработчиков ИИ в рамках проекта правил reuters.com. Агрессивная позиция ЕС — еще до того, как регуляторы США предприняли действия — подчеркивает глобальное разделение в политике по ИИ: Европа выбирает осторожность, тогда как американские чиновники пока полагаются на саморегулирование отрасли.
Регуляторы также принимают меры антимонопольного характера, связанные с ИИ. В Италии антимонопольный орган (AGCM) начал расследование в отношении Meta из-за интеграции чат-бота WhatsApp на базе ИИ reuters.com. Надзорный орган утверждает, что Meta злоупотребила своим доминирующим положением на рынке мессенджеров, внедрив нового помощника «Meta AI» в WhatsApp без согласия пользователей, что потенциально может вытеснить конкурирующие ИИ-сервисы reuters.com reuters.com. С марта в строке поиска WhatsApp появилась функция Meta AI, предлагающая ответы в стиле чат-бота — по мнению регулятора, эта функция может несправедливо «направлять пользовательскую базу» в экосистему ИИ от Meta reuters.com reuters.com. Meta возразила, отметив, что ИИ-помощник бесплатен и его использование необязательно: «Бесплатный доступ к нашим ИИ-функциям в WhatsApp дает миллионам итальянцев возможность использовать ИИ там, где им уже знакомо, где они доверяют и понимают», — заявил представитель Meta reuters.com. Тем не менее, итальянские правоохранительные органы (в координации с властями ЕС) провели обыски в офисах Meta в Милане в рамках расследования reuters.com reuters.com. Если Meta признают виновной в злоупотреблении доминирующим положением, ей может грозить штраф до 10% от мирового оборота reuters.com — это потенциально многомиллиардный штраф. Этот случай иллюстрирует, как антимонопольные регуляторы внимательно изучают объединение ИИ-функций, особенно со стороны крупных технологических компаний с устоявшимися платформами. Это также одно из первых крупных антимонопольных дел, прямо связанных с внедрением ИИ. Другие страны внимательно следят за ситуацией: любой прецедент, созданный в Европе, может повлиять на то, как регуляторы по всему миру будут контролировать интеграцию ИИ с точки зрения вреда для потребителей или злоупотребления рынком.Тем временем в Вашингтоне, округ Колумбия, законодатели США рассматривают вопрос надзора за ИИ, хотя конкретные действия предпринимаются медленно. Администрация Байдена в июле собрала генеральных директоров крупных технологических компаний, чтобы получить их добровольные «обязательства по безопасности ИИ» (например, тестирование ИИ-систем на предмет угроз безопасности и маркировка контента, созданного ИИ). Однако Конгресс пока не принял отдельного законодательства по ИИ. Это может измениться по мере приближения избирательного сезона: звучат двухпартийные призывы к созданию Билля о правах в области ИИ для защиты потребителей и к ужесточению экспортного контроля на передовые ИИ-чипы для конкурентов, таких как Китай. Действительно, экспортные ограничения остаются камнем преткновения. Производители чипов, такие как Nvidia и AMD, оказались втянуты в противостояние между США и Китаем в сфере технологий, и продажи высокопроизводительных ИИ-чипов в Китай были ограничены. Примечательно, что AMD намекнула в прошлом месяце, что эти препятствия могут скоро ослабнуть, заявив аналитикам, что планирует возобновить экспорт своих GPU серии MI300 в Китай после одобрения со стороны США investopedia.com. Этот оптимизм – наряду с ожиданиями высокого спроса на дата-центры – привел к тому, что UBS повысил целевую цену акций AMD до $210 (с $160) накануне публикации отчетности investopedia.com. Любое изменение политики в отношении экспорта чипов существенно повлияет на акции производителей ИИ-оборудования. Пока что нормативная база остается фрагментарной: сочетание добровольных кодексов, отдельных расследований и меняющихся экспортных правил. Единственное, что можно сказать наверняка — регулирование ИИ неизбежно и будет быстрым. Как выразился один из представителей ЕС: «Мы устанавливаем правила сейчас, потому что золотая лихорадка в сфере ИИ уже началась».
Экспертные комментарии и прогнозы
Финансовые эксперты и ветераны отрасли за последние два дня дали яркие комментарии по поводу бума акций, связанных с ИИ. Многие видят происходящую фундаментальную трансформацию. «ИИ становится основным двигателем роста», — отмечается в аналитической записке Bernstein, в которой указывается на стремительный рост внедрения ИИ в облачных вычислениях, онлайн-рекламе и электронной коммерции reuters.com reuters.com. Компания отметила, что всего год назад инвесторы сомневались, сможет ли монетизация догнать ажиотаж вокруг ИИ, — но последние отчёты о доходах «дают самый ясный сигнал», что ИИ действительно приносит рост выручки и прибыли reuters.com reuters.com. Это изменило психологию рынка от страха к жадности. Виреш Канабар из Macro Hive отметил, что прежние опасения по поводу снижения спроса на ИИ теперь «кажутся преувеличенными», учитывая сильные результаты ключевых игроков reuters.com. Он утверждает, что, хотя отдельные сегменты экономики могут ослабевать, на «уровне индекса» доминирование компаний, ориентированных на ИИ, позволяет рынку двигаться вперёд reuters.com. Другими словами, пока Alphabet, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta (и ещё несколько компаний) продолжают опережать рынок, более широкие фондовые индексы защищены reuters.com. Это наглядное напоминание о том, насколько сконцентрированной стала торговля акциями ИИ — только эти пять компаний сейчас составляют примерно четверть веса S&P 500 reuters.com.
Тем не менее, некоторые опытные стратеги призывают к осторожности на фоне эйфории. Например, BCA Research предупредила клиентов, что акции ИИ могут быть «оценены на совершенство», оставляя мало места для ошибок в случае сбоев в росте. Они отмечают, что август–сентябрь исторически являются волатильными месяцами, и после роста на 2,2% в июле коррекция в конце лета была бы нормальной reuters.com. Арт Хоган соглашается, что сезонность может привести к краткосрочной турбулентности, но считает это здоровым явлением: «Любую краткосрочную коррекцию рынка следует рассматривать как возможность для покупки, особенно некоторых из крупнейших технологических компаний», — посоветовал он reuters.com. Такой подход — покупать на просадках лидеров ИИ — неоднократно приносил плоды в этом году. Действительно, скромный отскок в понедельник после распродажи в пятницу вновь показал активность покупателей на просадках reuters.com. Аналитики Morgan Stanley отмечают, что позиции хедж-фондов в ведущих акциях ИИ все еще ниже пиков 2021 года, что говорит о возможности дальнейшего роста, если к ним присоединятся инвесторы, гонящиеся за доходностью. С другой стороны, оценки по традиционным метрикам явно завышены. Например, акции Palantir сейчас торгуются примерно по 687× прибыли, и один из инвесторов пошутил, что этот мультипликатор «бледнеет по сравнению» с реальным ростом стоимости контрактов компании tipranks.com. «Это не только солнце и радуга», — предостерег этот инвестор, утверждая, что без более быстрого коммерческого внедрения за рубежом такие высокие оценки будет трудно оправдать в долгосрочной перспективе tipranks.com tipranks.com.
Прогнозы Уолл-стрит продолжают пересматриваться в сторону повышения на фоне роста интереса к ИИ. Например: накануне публикации квартального отчёта во вторник AMD получила несколько повышений целевой цены — Bank of America видит потенциал роста до $200 (ранее $175), ожидая, что компания сможет занять более 30% рынка процессоров к 2026 году благодаря увеличению доли, обусловленному ИИ investopedia.com investopedia.com. И всего на прошлой неделе Evercore ISI повысила 12-месячную целевую цену Nvidia до $220 (что подразумевает рост более чем на 25%), поскольку проверки каналов показали устойчивый «ненасытный» спрос на ИИ-ускорители Nvidia как со стороны облачных гигантов, так и стартапов. Тем временем некоторые скептики удваивают ставки: известный продавец на понижение Джим Чанос недавно вновь подтвердил свой медвежий взгляд на некоторые «второстепенные» ИИ-компании, назвав их оценки «замком в воздухе», не подкреплённым фундаментальными показателями. Чанос выделил небольшие софтверные компании с крупными убытками, предположив, что ИИ-волна не поднимет все лодки навсегда. Однако ставки против всего, что связано с ИИ, в 2025 году оказались болезненными — корзина популярных коротких позиций по ИИ-компаниям снизилась более чем на 30% в этом году, поскольку эти акции резко выросли.
Смотрим вперёд: общее рыночное настроение вокруг сектора ИИ остаётся оптимистичным, но настороженным. В ближайшие дни ожидаются важные новости — от результатов Palantir и прогноза AMD до возможных неожиданных анонсов (по слухам в отрасли, OpenAI может официально запустить GPT-5 в ближайшее время, что может спровоцировать ещё одно мини-ралли reuters.com reuters.com). Трейдеры также будут следить за Вашингтоном в ожидании президентского указа по регулированию ИИ до конца месяца. Но на данный момент нарратив ясен: ИИ — движущая сила этого рынка. Как выразился один из рыночных стратегов: «Если у вас недостаточно ИИ в портфеле, вы отстаёте — всё просто.» reuters.com Крупные и мелкие инвесторы усвоили этот посыл, подпитывая то, что некоторые называют «золотой лихорадкой ИИ» на Уолл-стрит. Пока эта ставка приносит отличную прибыль — и пока отчёты радуют, а инновации продолжаются, бума ИИ-акций, похоже, продолжит ускоряться осенью reuters.com reuters.com.
Источники: Последние финансовые новости и аналитика от Reuters, Yahoo Finance, Investopedia, и других рыночных отчетов reuters.com reuters.com reuters.com tipranks.com reuters.com, охватывающих события по состоянию на 4 августа 2025 года.
