Движения на фондовом рынке и основные моменты отчетности
Акции, связанные с искусственным интеллектом, возглавили заметную активность на рынке в начале недели. Основные индексы колебались возле рекордных максимумов на фоне оптимизма в торговле и технологиях – Nasdaq и S&P 500 достигли новых пиков investopedia.com – а инвесторы активно вкладывались в AI-компании. Акции ServiceNow (NOW) выросли почти на 2% к середине сессии в понедельник после оптимистичной аналитической записки от Cantor Fitzgerald, в которой отмечались сильные Q2 результаты и AI-продукты компании nasdaq.com nasdaq.com. Аналитик Томас Блейки подтвердил рейтинг “overweight” (покупать) и установил высокую целевую цену в $1,200 (примерно на 22% выше текущих уровней) после того, как ServiceNow превзошла ожидания по прибыли nasdaq.com. Он отметил стремительный рост внедрения новых agentic AI продуктов компании (например, платформы Control Tower) и предположил, что повышенный прогноз руководства на следующий квартал может быть даже conservative с учетом текущей динамики nasdaq.com.
Другие акции с акцентом на ИИ также продемонстрировали высокие объемы торгов и рост. Например, Super Micro Computer (SMCI), поставляющая серверное оборудование для ИИ, выросла примерно на $4,16 до $58,63 в понедельник, в то время как лидер в области корпоративного ПО ServiceNow подскочил примерно на $13,8 до $982,6 к закрытию marketbeat.com. Производитель чипов Qualcomm, облачный гигант Salesforce и сетевая компания Arista Networks также вошли в число ведущих ИИ-акций дня, что отражает устойчивый интерес инвесторов к сектору marketbeat.com. Тем временем, отчеты крупнейших технологических компаний подчеркнули бум ИИ. Alphabet (Google) отчиталась о росте выручки на 14% в годовом исчислении до $96,4 млрд (чистая прибыль +19%) за второй квартал, благодаря исключительному росту в сегментах ИИ и облачных технологий swingtradebot.com. Генеральный директор Сундар Пичаи отметил, что ИИ теперь интегрирован «во все: поиск, облако и YouTube» в огромных масштабах swingtradebot.com. Даже IBM, давно считающаяся устаревшей компанией, «тихо трансформировалась» в лидера корпоративного ИИ swingtradebot.com — и Alphabet, и IBM торгуются с дисконтом к оценке, несмотря на их успехи в ИИ swingtradebot.com, что говорит о том, что некоторые ИИ-акции все еще могут быть разумно оценены.
Крупные сделки и партнерства в сфере ИИ
Главной новостью недели стало то, что Tesla объявила о грандиозной сделке с Samsung Electronics на производство чипов искусственного интеллекта следующего поколения для Tesla. Компания электромобилей Илона Маска подписала контракт на 16,5 млрд долларов, согласно которому Samsung будет изготавливать будущие «AI6» автопилотируемые полупроводники Tesla на новом заводе Samsung в Тейлоре, штат Техас reuters.com. Маск подтвердил в своем аккаунте X (Twitter), что техасский завод Samsung будет производить чип AI6, назвав это важным сотрудничеством для ускорения развития Full Self-Driving и робототехники Tesla reuters.com. «Samsung согласилась позволить Tesla помочь в максимизации эффективности производства. Это критически важно, так как я лично буду контролировать процесс, чтобы ускорить темпы прогресса. И фабрика удобно расположена недалеко от моего дома», — пошутил Маск, подчеркнув свое личное участие reuters.com. Глава Tesla также намекнул, что сумма в $16,5 млрд — “это только минимальный порог”, а фактический объем может быть в несколько раз выше за время действия контракта reuters.com.
Инвесторы приветствовали это сотрудничество: акции Samsung выросли на 6,8% в Сеуле, а акции Tesla подскочили примерно на 4,2% в понедельник после появления новости reuters.com. Аналитики отрасли отметили значимость этого события для бизнеса Samsung по производству чипов на заказ, который до сих пор испытывал трудности с привлечением крупных клиентов для нового завода в Техасе. «До сих пор [у него] практически не было заказчиков, так что этот заказ весьма значим», — сказал Рю Ён-хо, старший аналитик NH Investment & Securities, подчеркнув важность сделки для Samsung reuters.com. Для Tesla индивидуальные AI-чипы (используемые в бортовых компьютерах FSD и в зарождающемся проекте робота Optimus) являются ключевыми для её автономных амбиций. Однако, фактическое производство всё ещё начнётся только через несколько лет — Маск указал, что чипы текущего поколения AI5 не будут производиться до конца 2026 года, что подразумевает, что AI6 может появиться только примерно в 2027 или 2028 (а у Tesla есть история задержек с выполнением сроков) reuters.com. В краткосрочной перспективе крупный заказ на чипы не приведёт к немедленному росту продаж электромобилей Tesla или запуску роботакси reuters.com reuters.com, но он закрепляет стратегическое партнёрство и даёт передышку контрактному подразделению Samsung по производству чипов. Посты Маска также показали, что Tesla продолжит стратегию работы с несколькими поставщиками: Samsung производит нынешний чип “AI4” и теперь AI6, а лидер отрасли TSMC должен выпускать промежуточное поколение AI5 investopedia.com. Такая диверсификация может помочь Tesla обеспечить производственные мощности на фоне стремительного роста мирового спроса на AI-полупроводники.
Еще одним заметным событием стало то, что Alibaba представила новые умные очки на базе искусственного интеллекта, стремясь составить конкуренцию Meta Platforms на зарождающемся рынке AR/AI-устройств. Китайский технологический гигант “Quark” AI-очки поддерживают такие функции, как звонки без помощи рук, потоковое воспроизведение музыки, мгновенный перевод речи и транскрипция встреч в реальном времени, сообщила Alibaba investopedia.com. Запуск продукта — который состоялся до ожидаемого этим летом релиза интегрированных с ИИ очков Ray-Ban от Meta — подчеркивает, как мировые технологические компании спешат объединить AI-ассистентов с потребительской электроникой. Акции Alibaba, котирующиеся в США, выросли примерно на 1,5% на премаркете в понедельник на фоне этой новости investopedia.com investopedia.com, поскольку инвесторы делают ставку на то, что новое AI-оборудование откроет новые возможности для роста.
Сделки слияний и поглощений в секторе искусственного интеллекта
Деятельность по слияниям и поглощениям остается активной в сфере ИИ, поскольку устоявшиеся технологические компании скупают стартапы в области искусственного интеллекта, чтобы усилить свои возможности. NICE Ltd., публичная компания, занимающаяся программным обеспечением для клиентского опыта, объявила о сделке на 955 миллионов долларов по приобретению Cognigy GmbH, немецкого стартапа, специализирующегося на разговорном ИИ для контакт-центров siliconangle.com. Приобретение за наличные и акции позволит интегрировать платформу ИИ Cognigy (Cognigy.AI) – которая позволяет предприятиям создавать индивидуальных виртуальных агентов для обслуживания клиентов – в собственный пакет решений NICE CXone. Инвесторы приветствовали этот шаг: акции NICE выросли примерно на 7–8% в начале торгов после объявления investing.com, что отражает оптимизм по поводу того, что быстрорастущий бизнес Cognigy увеличит доходы NICE. (Органический рост продаж NICE составил 6% в прошлом квартале, в то время как Cognigy ожидает роста ARR более чем на 80% в следующем году, по данным компаний siliconangle.com.) «Это знаковый момент для NICE – стратегический шаг, который ускоряет нашу повестку инноваций в области ИИ и устанавливает новый стандарт клиентского опыта в эпоху искусственного интеллекта», – сказал генеральный директор Скотт Расселл из NICE, подчеркивая значимость сделки investing.com. Cognigy располагает впечатляющим списком корпоративных клиентов (более 1 000 организаций, включая Mercedes-Benz, Nestlé и Lufthansa, используют её ИИ-агентов) и возможностью предоставлять сервис, близкий к человеческому, на более чем 100 языках investing.com. Приобретение, единогласно одобренное советом директоров NICE, ожидается к закрытию в 4 квартале 2025 года при условии одобрения регулирующими органами investing.com. Это подчеркивает «гонку вооружений в ИИ» в секторе обслуживания клиентов, где устоявшиеся компании покупают ИИ-стартапы, чтобы внедрять генеративный ИИ и автоматизацию в свои продукты.Сделки по слияниям и поглощениям меньшего масштаба, а также партнерства также отмечались на рынке. Например, поглощение Cognigy компанией NICE соответствует тенденции консолидации технологий контакт-центров, и другие крупные игроки могут последовать их примеру, чтобы не отставать. Кроме того, производитель чипов Intel и стартап из Кремниевой долины SiFive по слухам рассматривали возможность сделки (хотя на этой неделе ничего не произошло), а крупные оборонные компании продолжают искать специалистов по аналитике ИИ/МО для совершенствования автономных систем – что подчеркивает, как сделки по слияниям и поглощениям в ИИ охватывают отрасли от корпоративного ПО до полупроводников и обороны. (Других многомиллиардных сделок по приобретению ИИ официально объявлено не было 28–29 июля, кроме сделки NICE-Cognigy, но активность на рынке сохраняется.)
Венчурный капитал и инвестиции в ИИ
ажиотаж инвестиций в стартапы ИИ не демонстрирует признаков замедления. Фактически, данные PitchBook показывают, что финансирование стартапов ИИ значительно опережает выходы – американские стартапы в сфере ИИ привлекли ошеломляющие 104,3 млрд долларов в первой половине 2025 года, что почти втрое превышает 36 млрд долларов, полученных от выходов, связанных с ИИ, за тот же период pymnts.com. Тренд ярко иллюстрирует рекордный раунд финансирования OpenAI. OpenAI (компания, стоящая за ChatGPT) подтвердила, что привлекает до 40 млрд долларов в новом раунде под руководством японской SoftBank, что оценивает компанию примерно в 300 млрд долларов wired.com. Этот многоэтапный раунд – изначально анонсированный в марте – был вновь открыт в понедельник, 28 июля для участия дополнительных инвесторов wired.com. SoftBank уже взяла на себя обязательство вложить 10 млрд долларов сейчас и еще 30 млрд долларов до конца года (при условии, что OpenAI реорганизуется в коммерческую структуру) reuters.com reuters.com. Оставшееся финансирование ожидается от Microsoft, Coatue, Altimeter, Thrive Capital и других соинвесторов reuters.com. Если сделка будет завершена, привлечение средств почти удвоит оценку OpenAI по сравнению с прошлым раундом (6,6 млрд долларов в октябре 2024 года при оценке 157 млрд долларов) reuters.com, что сделает OpenAI одной из самых дорогих частных компаний в мире наряду с SpaceX и ByteDance reuters.com.
Основатель SoftBank Масайоши Сон охарактеризовал инвестиции почти как исторические. «ИИ — это определяющая сила, формирующая будущее человечества. Наше расширенное партнерство с OpenAI ускоряет наше общее видение раскрытия его полного потенциала», — говорится в заявлении Сона, подчеркивающем преобразующий потенциал, который он видит в искусственном интеллекте reuters.com. Капитал поможет OpenAI масштабировать вычислительную инфраструктуру, исследования и разработку продуктов, чтобы удовлетворить растущий спрос — только у ChatGPT 500 миллионов пользователей в неделю — но это также сопряжено с определёнными условиями. OpenAI согласилась реорганизовать свою корпоративную структуру в модель «общественной пользы», чтобы принять гигантские инвестиции и при этом сохранить свою миссию (этот шаг должен быть одобрен регуляторами в Делавэре и Калифорнии) wired.com reuters.com. Некоторые аналитики отметили иронию в том, что теперь для гонки вооружений в ИИ требуются столь огромные раунды финансирования. «У OpenAI очень амбициозные планы по многим направлениям, и им нужно много капитала… Список инвесторов, желающих поддержать такой масштаб, сократился и, возможно, теперь ограничен в основном SoftBank, у которого самого может не быть необходимого капитала», — отметил Гил Лурия, аналитик D.A. Davidson reuters.com. Другими словами, только у нескольких инвесторов в мире достаточно средств, чтобы поддержать следующий этап развития ИИ — что отражает как возможности, так и концентрацию капитала в этом секторе.Венчурное финансирование в более скромных масштабах также продолжилось. В сфере кибербезопасности Dropzone AI, стартап, разрабатывающий автономных ИИ-агентов для центров операций безопасности (SOC), объявил о привлечении 37 миллионов долларов в раунде серии B под руководством Theory Ventures siliconangle.com siliconangle.com. Платформа Dropzone использует большие языковые модели, чтобы выступать в роли «виртуального аналитика первого уровня», автоматически сортируя и расследуя оповещения о безопасности, что значительно сокращает объем ручной работы siliconangle.com. Технология уже внедрена в более чем 100 организациях для обработки рутинных оповещений об угрозах, чтобы аналитики могли сосредоточиться на сложных инцидентах siliconangle.com. «Мы осуществляем поколенческий сдвиг в кибербезопасности: от SOC-команд, зависящих от человеческих ресурсов и гоняющихся за оповещениями, к SOC-командам, поддерживаемым армией автономных ИИ-агентов… Это изменение не является опциональным; оно необходимо», — сказал Эдвард Ву, основатель и генеральный директор Dropzone siliconangle.com. Новый раунд финансирования увеличил общий объем привлеченных средств компании примерно до 57 миллионов долларов и будет направлен на расширение интеграций и «агентных» ИИ-возможностей в киберзащите siliconangle.com siliconangle.com.
Тем временем, несколько других стартапов в сфере ИИ объявили о раундах финансирования за последние два дня, начиная от посевной стадии (например, $10 млн посевных инвестиций Julius AI для инструмента «ИИ-аналитик данных») до стадии роста. Примечательно, что сделка с Scale AI была закрыта ранее (огромные инвестиции в $14,3 млрд под руководством Meta в платформу для разметки данных pymnts.com), а также привлечение $3,5 млрд Anthropic в этом году показывают, что капитал концентрируется у нескольких крупных игроков. Инвесторы утверждают, что самые крупные и смелые ставки на ИИ могут «разумно вырасти в 10 раз» отсюда, что оправдывает их оценки pymnts.com. Тем не менее, при свободном потоке венчурных денег в ИИ и немногих крупных выходах до сих пор, на эти стартапы оказывается давление с целью в итоге обеспечить доходность.
ИИ-чипы, геополитика и влияние на рынок
В аппаратной сфере Nvidia — акции которой стали символом ралли ИИ 2025 года — оказалась в центре значимого геополитического события. Вашингтон ослабил экспортные ограничения на ИИ-чипы Nvidia для Китая в этом месяце, отменив запрет, введённый в апреле, и Nvidia не замедлила воспользоваться этим. По данным Reuters, Nvidia разместила заказ на 300 000 своих GPU H20 у производителя TSMC на прошлой неделе после того, как власти США тихо разрешили ей возобновить продажи этого продвинутого чипа китайским клиентам reuters.com. Ранее Nvidia жила за счёт большого запаса H20 для удовлетворения китайского спроса (H20 — это немного урезанная версия флагманского H100, адаптированная под экспортные правила). Новый заказ — в дополнение к существующему запасу в 600 000–700 000 единиц H20 — сигнализирует о том, что спрос на ИИ в Китае растёт ещё быстрее, чем ожидала Nvidia reuters.com. Действительно, один источник сообщил, что Nvidia изначально планировала полагаться на свой запас, но «сильный китайский спрос» изменил ситуацию reuters.com. Для справки: Nvidia продала около 1 миллиона чипов H20 в 2024 году reuters.com; с этим заказом компания фактически готовится к аналогичному объёму в ближайшем будущем.
Однако поставка этих чипов — это не просто вопрос оформления заказов. Для того чтобы Nvidia действительно могла поставить H20 в Китай, всё ещё требуются экспортные лицензии США, и на этой неделе Министерство торговли ещё не одобрило необходимые лицензии для новых заказов reuters.com. Этот поворот в политике вызвал политические споры в Вашингтоне. Решение разрешить продажи Nvidia вызвало двухпартийную критику со стороны законодателей, обеспокоенных тем, что предоставление Китаю доступа к передовым AI-ускорителям — даже немного урезанным, как H20 — может подорвать технологические преимущества США в области искусственного интеллекта reuters.com. «Решение вызвало двухпартийное осуждение со стороны американских законодателей, которые опасаются, что предоставление Китаю доступа к H20 затруднит усилия США по сохранению лидерства в технологиях искусственного интеллекта», сообщает Reuters reuters.com. Администрация Байдена (ранее Трампа) утверждала, что этот шаг является частью более широких переговоров с Китаем (включая редкоземельные элементы и другие уступки) reuters.com. Nvidia, в свою очередь, настаивала, что продолжение поставок в Китай крайне важно для бизнеса — и даже стратегически значимо. Компания и её коллеги утверждают, что сохранение китайских разработчиков AI в качестве клиентов для американских чипов (которые зависят от программной экосистемы Nvidia) жизненно важно, чтобы они не перешли полностью на отечественные альтернативы, такие как новые AI-чипы Huawei reuters.com. Действительно, китайские технологические гиганты от Tencent до Alibaba увеличили заказы на H20 в начале этого года, чтобы обеспечить работу собственных AI-моделей и систем стартапов reuters.com. После апрельского запрета в Китае расцвёл серый рынок контрабандных топовых GPU reuters.com, что подчёркивает, насколько востребовано оборудование Nvidia. Nvidia даже предупреждала, что весенний экспортный запрет может вынудить её списать $5,5 млрд запасов и потерять примерно $15 млрд потенциальных продаж, если он сохранится reuters.com. Неудивительно, что генеральный директор Дженсен Хуанг прилетел в Пекин в начале июля, чтобы встретиться с клиентами — он дал понять, что если заказы будут достаточно крупными, Nvidia рассмотрит возможность возобновления полного производства чипов H20., хотя любой перезапуск потребует как минимум девяти месяцев на подготовку из-за потребностей в цепочке поставок reuters.com.
В целом, рынок AI чипов становится все более тесно связанным с геополитикой. Акции Nvidia колебались при каждом намеке на изменение экспортной политики. События этой недели указывают на осторожно улучшающиеся перспективы поставок в Китай (отсюда и огромный заказ TSMC), но также подчеркивают неопределенность — одобрения экспорта, политическое противодействие и гонку китайских компаний по разработке собственных AI-чипов. Для инвесторов в акции производителей AI-оборудования, таких как Nvidia, AMD, TSMC и ASML, эти политические шаги столь же значимы, как и запуск новых продуктов.
Комментарии аналитиков и прогнозы
В совокупности новости 28–29 июля демонстрируют AI-сектор на полном ходу — от крупных корпоративных сделок и инвестиционных раундов до инноваций в продуктах и глобальной борьбы за лидерство в AI. Эксперты отрасли смотрят в будущее с энтузиазмом, но и с долей осторожности. Руководители вроде Илона Маска и Масаёси Сона открыто пропагандируют преобразующий потенциал AI, причем Сон называет AI «определяющей силой, формирующей будущее человечества» reuters.com, выписывая огромные чеки в поддержку этой веры. В то же время опытные аналитики призывают к осторожности на фоне всеобщего ажиотажа. Масштабы привлекаемого капитала повышают ставки: «У OpenAI очень амбициозные планы… и им нужно много капитала», отметил аналитик Гил Лурия, добавив, что лишь немногие инвесторы способны (или готовы) финансировать такие рискованные проекты reuters.com. Другие отмечают, что многие AI-акции уже достигли высоких оценок, хотя, как показывают примеры Alphabet и IBM, не каждая компания с AI-компетенциями оказалась переоцененной swingtradebot.com.
По мнению Уолл-стрит, AI остается ключевым долгосрочным трендом, определяющим рост технологических акций в 2025 году, но для успеха потребуется грамотная реализация. В ближайшие дни выйдут новые отчеты крупнейших IT-компаний (Microsoft, Apple, Amazon), где AI-проекты будут в центре внимания, а также, вероятно, новые сделки по слияниям и поглощениям, поскольку компании спешат приобрести AI-таланты и интеллектуальную собственность. Пока что бум AI-акций продолжается, подпитываемый такими заголовками, как крупнейшая сделка Tesla по чипам и инвестиционный фонд OpenAI. Пока компании продолжают демонстрировать реальный прогресс — будь то роботакси на улицах Шанхая или AI-агенты в контакт-центрах, — энтузиазм инвесторов по поводу «всего, что связано с AI», скорее всего, сохранится, а аналитики и руководители называют этот момент рассветом новой технологической эры. «AI революционизирует множество отраслей… венчурный капитал направляется туда, где ожидается следующий крупный прорыв», как метко выразился один из технологических инвесторов pymnts.com. События этой недели ясно показывают, что AI-революция — это не просто теория, а реальность, происходящая прямо сейчас на мировых рынках и в залах заседаний.
Источники:
- Reuters – Tesla привлекает Samsung в сделке по AI-чипам на $16,5 млрд (акции растут) reuters.com reuters.com reuters.com reuters.com
- Reuters – Аналитики о сделке Samsung-Tesla и сроках выпуска чипов reuters.com reuters.com; Маск пишет в X reuters.com
- Investopedia – 5 главных событий на фондовом рынке (сделка Samsung-Tesla; AI-очки Alibaba) investopedia.com investopedia.com
- Nasdaq/Motley Fool – Акции ServiceNow растут на фоне оптимизма аналитиков (превышение ожиданий по Q2, AI-продукты) nasdaq.com nasdaq.com nasdaq.com
- MarketBeat – Лучшие AI-акции 28 июля (объем и цена SMCI, ServiceNow) marketbeat.com
- Fool.com через SwingTradeBot – Отчет Alphabet за 2 квартал (рост, обусловленный ИИ) swingtradebot.com и контекст оценки ИИ swingtradebot.com swingtradebot.com
- SiliconANGLE – NICE приобретает Cognigy за $955 млн (детали сделки, рост) siliconangle.com; Investing.com – цитата CEO NICE и ARR Cognigy investing.com investing.com
- Reuters через TradingView – Раунд OpenAI на $40 млрд под руководством SoftBank (структура и инвесторы) reuters.com reuters.com reuters.com; цитата Сона reuters.com; комментарий аналитика reuters.com
- Wired – Финансирование OpenAI вновь открывается 28 июля wired.com
- SiliconANGLE – Dropzone AI привлекает $37 млн финансирования (автономные SOC-агенты, цитата CEO) siliconangle.com siliconangle.com
- Reuters – Nvidia заказывает 300 тыс. чипов после снятия запрета в США (спрос в Китае) reuters.com reuters.com reuters.com reuters.com; Ответ законодателей и позиция Nvidia reuters.com reuters.com; Контекст по заказам из Китая и потерянным продажам reuters.com reuters.com
- PYMNTS/CNBC – Финансирование AI-венчуров $104 млрд против выходов pymnts.com; Мнения инвесторов о стоимости AI-компаний pymnts.com pymnts.com
