Maci Mauna- Інвестиційний комітет штату Вісконсин (SWIB) завершив свою стратегію інвестування в Bitcoin, яка спочатку включала понад 6 мільйонів акцій у BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) вартістю 350 мільйонів доларів.
- Вихід SWIB відбувся попри нещодавню волатильність Bitcoin і подальше зростання ціни на 27%, що викликає питання щодо мотивів їх стратегічного виходу.
- Замість прямого інвестування в Bitcoin, SWIB перенаправив інвестиції в MicroStrategy (MSTR), що свідчить про тривале непряме зацікавлення в Bitcoin.
- Різні дії міжнародних гравців, таких як Mubadala Investments, підкреслюють різні глобальні перспективи щодо потенціалу Bitcoin у майбутньому.
- Обережний підхід SWIB підкреслює широку тенденцію серед фінансових установ, які балансують традиції з новими можливостями на ринку криптовалют.
- Це рішення підкреслює динамічний та невизначений характер криптоінвестицій, оскільки зацікавлені сторони спостерігають за наслідками для майбутніх фінансових стратегій.
Несподіваний крок з Мадісона акцентує увагу на постійно змінюючомуся ландшафті криптоінвестицій. Інвестиційний комітет штату Вісконсин (SWIB), що відіграє важливу роль у захисті мільярдів доларів для державних працівників, нещодавно вирішив відмовитися від своєї провідної стратегії інвестування в Bitcoin. Цей стратегічний вихід залишив багато ринкових спостерігачів та криптоентузіастів зацікавленими у мотивах, що стоять за цим рішенням.
Це був сміливий відступ. Будучи одним з перших державних пенсійних фондів, що прийняв новий світ цифрових активів, вхід SWIB у криптовалютну сферу минулого року викликав сенсацію. Наприкінці 2024 року рада з радістю прийняла BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), маючи величезну частку понад 6 мільйонів акцій. Сума сягала 350 мільйонів доларів за останніми ринковими оцінками. Проте звіт ради за червень 2023 року, відповідно до її останньої подачі 13F, показує порожнє місце, де ці акції раніше підвищували їх різноманітний портфель.
Чому раптовий вихід? Ціна Bitcoin дійсно була волатильною, але його 12% падіння за попередній квартал здавалося помірним у термінах криптовалюти. Можливо, стратегія SWIB була складнішою, поєднуючи обережність з можливістю. Коли Bitcoin згодом піднявся на 27%, крок ради може залишити критиків, які не помітили виграшів, у роздумах про упущені можливості.
Цікаво, що, відмовившись від прямого інвестування в Bitcoin, SWIB продовжила вірити в основну технологію, придбавши акції MicroStrategy (MSTR), компанії, яка асоціюється з великими запасами Bitcoin. З додатковими 26,571 акціями MSTR у своєму портфелі, SWIB сигналізувала про свій складний підхід до цифрових активів, хоча й непрямо.
Контрастні дії інших світових гігантів додають нові шари до цієї фінансової тканини. Mubadala Investments, впливовий суверенний багатий фонд Абу-Дабі, рушили в протилежному напрямку. Їх збільшена частка в BlackRock IBIT свідчить про різні погляди на потенціал Bitcoin.
SWIB, яка з 1951 року укоренилася в фінансовій традиції, не лише аналізує ринки, а й слугує символом фінансової розсудливості. Оскільки вони орієнтуються на буремні дуже умов криптовалют, їхня стратегічна гнучкість відображає динамічний економічний ландшафт, в якому навіть найстародавніші установи повинні адаптуватися, щоб успішно функціонувати.
Справжнє питання залишається: чи є обережний зсув SWIB провісником для інших, або ж стрімке зростання криптовалют після першого кварталу знову підвищить їх привабливість? Оскільки фінансовий світ коливається між тривогою та дослідженням, учасники з усього світу уважно спостерігають за наслідками, які такі рішення залишають у водах глобальних фінансів.
Чому вихід SWIB з Bitcoin може сигналізувати про більшу тенденцію в криптоінвестиціях
Недавній вихід Інвестиційного комітету штату Вісконсин (SWIB) з інвестування в Bitcoin висвітлює складну динаміку на ринку криптоінвестицій. SWIB був одним з перших державних пенсійних фондів, який вирішив впровадити криптовалюти, зокрема інвестуючи в BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT). Але, незважаючи на обнадійливу частку, яка зросла до понад 6 мільйонів акцій, оцінених приблизно в 350 мільйонів доларів, SWIB вирішила повністю вилучити інвестиції, створивши хвилі як у фінансовому, так і в криптосекторі.
Чому SWIB вийшов з Bitcoin?
Кілька можливих причин могли вплинути на рішення SWIB про вихід з Bitcoin:
1. Волатильність ринку:
– Bitcoin відомий своєю ціновою волатильністю. Попри помірне 12% падіння за один квартал, більші коливання були звичним явищем у світі криптовалют. Ця вроджена нестабільність може не відповідати консервативній толерантності до ризику, характерній для пенсійних фондів.
2. Регуляторні побоювання:
– Уряди по всьому світу все ще намагаються встановити регулювання для криптовалют. Невизначеність щодо майбутніх регуляцій могла підштовхнути SWIB до відходу від інвестицій. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) була особливо пильна у питаннях крипто, створюючи двозначну регуляторну атмосферу.
3. Стратегічний зсув:
– Придбання акцій MicroStrategy (MSTR), які мають значні резерви Bitcoin, свідчить про те, що SWIB не повністю відмовилася від крипто, а скоріше шукає непряме вплив через відомі компанії.
Плюси та мінуси непрямих стратегій інвестування в крипто
Плюси:
– Зменшений ризик:
– Непряма інвестиція через компанії, такі як MicroStrategy, може захистити від прямої волатильності ринку.
– Диверсифікація:
– Компанії з значними запасами Bitcoin, але різноманітними бізнесовими операціями пропонують збалансований підхід до ризику.
Мінуси:
– Обмежений потенціал зростання:
– Непряма експозиція може не забезпечити повний потенціал зростання, який можуть запропонувати прямі інвестиції в Bitcoin.
– Залежність від виступу бізнесу:
– Показники акцій компанії пов’язані не лише з цінами Bitcoin, але й з загальним здоров’ям бізнесу.
Основні висновки та прогнози
– Різні стратегії установ:
– Інші світові гравці, такі як Mubadala Investments з Абу-Дабі, збільшили свої криптоактиви, що ілюструє різноманітний підхід до криптоінвестування в залежності від географічних і інституційних ризиків.
– Майбутнє криптовалют у портфелях установ:
– Інституційне впровадження криптовалют все ще перебуває на початковій стадії. Вихід SWIB може спонукати інші фонди переглянути свої криптостратегії, особливо ті, які не впевнені в стабільності ринку і змін регуляцій.
Реальний приклад: Впровадження збалансованої стратегії інвестування в крипто
Для інституційних інвесторів, які розглядають інвестиції в крипто, збалансований підхід може включати:
1. Змішане портфоліо:
– Поєднувати прямі криптоінвестиції з непрямими через компанії, які займаються блокчейном або мають великі запаси криптовалют.
2. Регулярна переоцінка:
– Постійно оцінювати ринкові тренди та регуляторні події для відповідної корекції рівнів експозиції.
3. Диверсифікація:
– Забезпечувати диверсифікацію між різними криптовалютами та пов’язаними акціями, щоб ще більше зменшити ризики.
Висновок: Будьте в курсі і адаптивні
Щоб успішно орієнтуватися у постійно змінюваних фінансових ландшафтах, стежте за ринковими трендами та передбачайте регуляторні зміни. BlackRock та SEC залишаються відмінними джерелами для розуміння як ринкових рухів, так і правових рамок, що впливають на інвестиції в крипто.
Рекомендація до дій
Якщо ви є індивідуальним або інституційним інвестором, розгляньте можливість прийняття обережної, але адаптивної стратегії у своїх криптоінвестиціях. Будьте диверсифікованими, стежте за змінами в регуляціях і пам’ятайте, що ландшафт, так само як і самі цифрові активи, може стрімко змінюватися.
Зрозумівши складності і прийнявши гнучкий підхід, ви зможете краще орієнтуватися у еволюціонуючій сфері криптовалютних інвестицій.
